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Asset Management
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03/02/2011

Las Vegas adventure costs Deutsche Bank its green image

p { margin-bottom: 0.08in; } The acquisition of the Cosmopolitan hotel and casino in Las Vegas by Deutsche Bank for USD4bn last week led to the removal of shares in the German bank from 7 sub-indices of the Dow Jones Sustainability Indices series, the magazine Börse-Online reports, relayed by Das Investment.The engagement in the gambling industry has also led several fund managers to liquidate their Deutsche Bank shares. These managers include MEAG (Munich Re), DZ Privatbank and SEB Asset Management.
03/02/2011

Principal acquires Border AM

Principal Investment Management has announced its immediate parent company, Principal Holdings, has acquired Border Asset Management in a transaction which brings together two specialist discretionary investment management businesses.The combined business will manage circa GBP1.5 billion of assets. It will have 130 staff and will operate from Principal’s existing offices in London, Sevenoaks and Bath, and from Border’s existing offices in Kirkby Lonsdale and Harrogate.
03/02/2011

Sabre launches a UCITS fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Sabre Fund Management will launch a UCITS III-compliant absolute return equities fund of funds, which will aim to earn annual returns of 10-15%, Investment Week reports. The Sabre All Weather fund, domiciled in Luxembourg, will allow retail invetors access to the same strategy is the Sabre Style Arbitrage fund.
03/02/2011

Le high yield démarre bien l’année

Les émetteurs notés dans la catégorie spéculative profitent de la fenêtre d’opportunité et de l’appétit de nombreux investisseurs compte tenu du contexte de taux bas. Signe de l’appétit pour ces titres : des LBO se sont récemment intégralement financés sur le marché.
03/02/2011

Nouveau départ pour un ancien de Mizuho

Ovington Capital Management, le fonds alternatif mis en œuvre par Curtis Adams, ancien haut responsable au sein des équipes londoniennes de trading de Mizuho, a commencé à engager des transactions le 1er février. Le montant des actifs sous gestion du nouveau fonds se limiterait pour l’heure à 55 millions de dollars, selon le quotidien britannique.
03/02/2011

PAI boucle le financement de Hunkemöller

La dette de 178 millions d’euros finançant le rachat de la chaîne de lingerie néerlandaise sera constitué d’une tranche A à 6 ans de 57 millions (450 pb de marge), d’une tranche B à 7 ans de 57 millions (500 pb), d’une ligne revolving de 16,5 millions et d’une ligne d’investissement (capex) de 12,5 millions. ABN Amro, ING et Rabobank arrangeaient la dette senior. PAI Partners bénéficie aussi d’une mezzanine de 35 millions, apportée pour l’essentiel par Sankaty Advisors, filiale de Bain Capital.
03/02/2011

Nasdaq dépasse les attentes

Hors éléments exceptionnels, Nasdaq OMX Group a dégagé au quatrième trimestre un bénéfice net de 110 millions de dollars, contre 99 millions un an auparavant. Le chiffre d’affaires a progressé de 8% pour atteindre 400 millions de dollars. Pour 2011, l’opérateur boursier s’attend toutefois à ce que les dépenses d’exploitation soient supérieures de 5% à celles de 2010, au-delà des prévisions des analystes.
02/02/2011

La Banque d'Angleterre pourrait être contrainte de relever ses taux

Il se peut que la Banque d’Angleterre soit obligée de relever les taux d’intérêt si les prix des matières premières continuent d’augmenter et que l’inflation s’incruste, a déclaré son vice-gouverneur Charles Bean. Dans un entretien publié mercredi par le journal régional Western Mail, il souligne que la BoE pense toujours que l’inflation refluera vers son objectif de 2% pour autant qu’il n’y ait pas de nouveau choc sur les prix. Mais si les prix des matières premières restaient élevés à moyen terme, les autorités monétaires devraient agir. «Il se peut bien qu’il nous faille réagir en gardant basse l’inflation générée intérieurement», argue-t-il. «Que cela altère la confiance dépend des raisons pour que cela survienne: si nous relevons les taux parce que l'économie croît fortement et que la reprise est bien ancrée, alors c’est une bonne hausse des taux d’intérêt et le chômage baissera», explique Bean. Dans le même temps, le rigoriste Andrew Sentance préconise une fois de plus une hausse des taux, affirmant que la crédibilité de la BoE en matière de lutte contre l’inflation est en jeu. Pour Andrew Sentance, la banque centrale ne doit pas se laisser impressionner par le fait que le pays ait subi une contraction du PIB de 0,5% au quatrième trimestre 2010.
Photo: Bloomberg
02/02/2011

La Chine devrait augmenter ses taux dans le mois

Il est probable que la Chine augmentera à nouveau ses taux d’intérêt dans le mois, écrit le New York Times mercredi. Il est également peu probable que la Chine laisse le yuan s’apprécier plus rapidement à court terme comme moyen de lutte contre l’inflation, poursuit le journal.
02/02/2011

Lisbonne place du 6 et 12 mois à des rendements en baisse

Le Portugal a placé pour 1,255 milliard d’euros de bons à six et 12 mois à des taux de rendement en baisse par rapport aux adjudications du mois dernier, un bon point pour une gestion de la dette qui ne passe pas par une intervention extérieure.Le rendement du 12 ans est tombé à 3,710% contre 4,029% pour l’adjudication précédente voici deux semaines. Le rendement du six ans a été ramené à 2,984% contre 3,686%. La demande a représenté 2,6 fois l’offre pour le 12 mois et 4,8 fois pour le six mois.
02/02/2011

Baisse des taux islandais

La banque centrale d’Islande a réduit mercredi d’un quart de point à 4,25% son taux d’intervention. «Avec la perspective de voir une inflation rester proche de l’objectif et des taux d’intérêt historiquement bas, l'évolution des futures décisions de politique monétaire devient plus incertaine», explique la banque centrale.
02/02/2011

Hausse plus forte que prévu du PPI en décembre dans la zone euro

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en décembre dans la zone euro, en raison surtout d’un bond des coûts de l'énergie qui augure d’une intensification des tensions inflationnistes. La hausse de ces prix est de 0,8% en décembre, donnant une progression annuelle de 5,3%, a fait savoir Eurostat mercredi.
02/02/2011

Les rémunérations à Wall Street repartent à la hausse

En 2010, les rémunérations et avantages totaux dans les banques et les sociétés de valeurs mobilières cotées à Wall Street ont atteint un niveau record de 135 milliards de dollars, indique une étude menée par The Wall Street Journal. Le total est en hausse de 5,7 % par rapport aux 128 milliards de dollars constatés en 2009. Cette augmentation a été alimentée par un rebond des revenus.
02/02/2011

Citigroup compte relever la part des bonus en actions

La banque américaine Citigroup entend relever la part de ses bonus payables en actions à 50%, contre 40% un an plus tôt, rapporte L’Agefi. Cette part constituerait cependant une moyenne, le paiement des bonus pouvant varier d’un banquier à l’autre. Citigroup n’a pas souhaité faire de commentaires, note le quotidien.
02/02/2011

L'évaluation des banques par Standard & Poor's pourrait évoluer

Les Echos rapporte que Standard & Poor’s envisage de faire évoluer ses modèles d'évaluation afin de prendre plus en compte les efforts des banques pour mettre assez de capital en réserve en prévision de périodes difficiles. Une évolution qui pourrait entraîner la dégradation de la note de crédit long terme de la moitié des grandes banques mondiales, note le quotidien.
02/02/2011

Pershing acquiert une participation dans HedgeMark

Pour un montant non divulgué, Pershing (groupe BNY Mellon) a acquis une participation minoritaire dans HedgeMark International et s’est vu ménager l’option de reprendre cette société en totalité ultérieurement.HedgeMark exploite une plate-forme de comptes gérés de hedge funds entièrement intégrée depuis la due diligence jusqu'à un moteur de surveillance de la conformité en passant par la construction de portefeuille, la rétropolation, le suivi du risque et l’analyse des tests de résistance. Cela permet aux investisseurs d’analyser et de suivre un portefeuille diversifié d’investissements alternatifs tout en intégrant et en agrégeant des données de risque traditionnelles et alternatives.
02/02/2011

Le fondateur de BlackRock empoche 13 millions de dollars en actions

BlackRock a versé à Larry Fink, son fondateur et directeur général, 13 millions de dollars en actions restreintes et options, rapporte le Financial Times. Dans le détail, l’attribution d’actions, qui constitue une partie du bonus 2010 de l’intéressé pour 2010, inclut 46.031 actions temporairement inaccessibles et 18.712 options qui seront disponibles sur trois ans, soit plus du double des 6 millions de dollars d’actions qu’il avait reçus en 2009.
02/02/2011

Michael Radin rejoint Schroders

Head of pension & portfolio solutions et global head de la quantiative strategies product specialist team de la division gestion d’actifs de la Deutsche Bank, Michael Radin a été recruté par Schroder Investment Management North America comme head of multi-asset solutions pour les Amériques.Basé à New York, il sera subordonné sur le plan fonctionnel à John McLaughlin, global head of multi-asset solutions, et sur le plan local à Jamie Dorrien-Smith, CEO, Americas. Michael Radin est chargé de collaborer étroitement avec les équipes de ventes et de consultants pour développer l’activité multi-classes d’actifs.et assurer le suivi de la clientèle existante.
02/02/2011
Fonds

Van Eck suspend les souscriptions de son ETF sur l'Egypte

Compte tenu des événements en Egypte qui ont provoqué la fermeture pour une durée indéterminée de la Bourse du Caire, l’américain Van Eck Global a decidé le 31 janvier d’exercer son droit de suspendre l'émission de nouvelles parts pour le Market Vectors Egypt Index ETF (acronyme: EGPT).En revanche, les ordres de rachat continueront d'être honorés, comme le prévoit le prospectus.Il est prévu que le fonds reprenne ses activités normales une fois que la Bourse égyptienne aura rouvert.
Fonds
02/02/2011

Le bénéfice net d'Oppenheimer a doublé en 2010

Pour l’exercice au 31 décembre, Oppenheimer Holdings fait état d’un bénéfice net de 38,3 millions de dollars ou 2,87 dollars par action contre 19,5 millions et 1,49 dollar pour 2009.Au 31 décembre, les encours sous administration se situaient à environ 73,2 milliards de dollars tandis que ceux sous gestion ressortaient à 18,8 milliards, contre respectivement 66 milliards et 16,4 milliards un an plus tôt.
02/02/2011
Fonds

Les palmarès Feri consacrent la gestion de Carmignac sur trois grands marchés européens

Quinze sociétés de gestion sur 71 en Allemagne, treize sur 50 en France, dix sur 58 en Italie : tels sont les résultats des palmarès Feri qui recensent les établissements disposant de 50 % de fonds notés A et B dans la catégorie des maisons ayant jusqu'à 24 produits notés. A noter un point commun aux trois marchés européens cités : le classement de Carmignac Gestion. La société de la Place Vendôme termine en tête en France, avec 80 % de fonds élus (ex-aequo avec Lazard AM), en Italie, avec 77,78 %, et en deuxieme position en Allemagne où le gestionnaire français s’affiche ex-aequo avec JO Hambro IM, (avec 75 %). Un carton presque plein, le «lauréat» outre-Rhin étant DJE (78,57 %).
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02/02/2011
Fonds

BNY Mellon AM lance son premier fonds géré par Insight

BNY Mellon Asset Management vient de lancer le BNY Mellon Absolute Return Equity Fund, le premier fonds de sa gamme géré par Insight Investment Management, la société de gestion britannique qu’il a rachetée à Lloyds en 2009. Ce sera un compartiment de BNY Mellon Global Funds, Sicav Ucits III domiciliée à Dublin.Le nouveau fonds aura pour objectif de dégager un rendement absolu positif quelles que soient les conditions de marché sur une période de 12 mois, via des positions acheteuses et vendeuses, sur le marché paneuropéen, en employant une approche de «paires». Le nouveau fonds sera géré par l’équipe actions d’Insight, qui gère notamment la stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral.
Fonds
02/02/2011

Palmarès Feri : peu d'établissements parviennent à briller dans plusieurs pays

Les palmarès au 31 décembre 2010 publiés le 1er février par Feri EuroRating font arithmétiquement apparaître que seuls neuf gestionnaires, parmi les maisons ayant au moins 25 fonds notés en Allemagne, en France, en Italie et au Royaume-Uni sont parvenus à placer 50 % ou davantage de leurs fonds dans les deux meilleures catégories, A et B. En fait, on compte sur ces quatre marchés douze maisons affichant un taux de fonds A et B égal ou supérieur à 50 %, mais Threadneedle est mentionné deux fois (au premier rang pour le Royaume-Uni et pour l’Italie) tandis que Schroders est cité trois fois, deuxième en France et en Italie, troisième au Royaume-Uni).En France, les trois premiers sont Rothschild & Cie Gestion (59,46 % ou 22 fonds sur 37), devant Schroders et State Street ex-aequo à 50 % avec respectivement 18 fonds A et B sur 36 et 16 sur 32.En Allemagne, le leader reste Union Investment, avec 59,04 % (49 fondfs sur 83), devant LBB-Invest (52 %). Pour le Royaume-Uni, M&G Investment se classe deuxième avec 55,17 % derrière Threadneedle (66,67 %) et devant Schroder (53,42 %) puis BNY Mellon AM (51,61 %).Enfin, le numéro un en Italie est Threadneedle (56,10 %) devant Schroders (52,94 et BlackRock (51,02 %).Les gestionnaires français obtiennent des classements très divers hors de France. Axa IM se classe 12ème sur 17 en Italie (23,81 %), 18ème sur 34 au Royaume-Uni (30,77 %) et 32ème sur 36 en Allemagne (17,65 %).BNP Paribas IP est 8ème en Italie (31,03 %), 25ème au Royaume-Uni (24,59 %) et 30ème en Allemagne (20,91 %).Enfin, Amundi arrive 15ème en Italie (12,82 %), 33ème au Royaume-Uni (13,33 %) et 31ème en Allemagne (20 %).

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