p { margin-bottom: 0.08in; } Since 23 February, HSBC Global Asset Management (Deutschland) has been offering two bond funds specialised in emerging markets in Germany, both sub-funds of the Luxembourg Sicav HSBC Global Investment Funds (GIF).The funds are the HSBC GIF Global Emerging Markets Investment Grade Bond, available in a distribution (LU0563701886) and a capitalisation (LU0563701886) version. The product invests in government and corporate bonds. The benchmark index is composed 50% of the JP Morgan GBI-Emerging Markets Global Diversified Investment Grade Index, and 50% of the JP Morgan EMBI Global Investment Grade Index.The other product is the HSBC GIF Global Emerging Markets Corporate Debt fund, which exists in distribution (LU0404503517) and capitalisation (LU0404503350) shares. The portfolio will be invested in corporate bonds of investment grade or lower, and the benchmark index is the JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index – Diversified.

RAB Capital is going to launch a new UCITS fund using SEB Enskilda’s SEB Prime Solutions. The fund replicates the established Polaris Prime Europe long/short equity fund. RAB expects to raise EUR100 million for the UCITS fund.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 23 February, Stoxx Limited announced the launch of three new indices of Sharia-compliant ESG (environmental, social and governance) equities, the Stoxx Europe Islamic Index and two sub-indices of large caps, Stoxx Europe Islamic 50 and Euro Stoxx Islamic 50. The three new indices measure the performance of Sharia-compliant companies belonging to the Stoxx Europe 600. The indices are designed to serve as benchmarks for actively-managed funds as well as ETFs and other “investible” products. To be included in the index, shares of the Stoxx Europe 600 must pass through two successive filters. In the first stage, firms are excluded if they are active in the areas of production of non-halal foods, tobacco, alcohol, gambling, advertising, the financial sector, insurance, production of entertainment or music, trading of gold or silver, or production of arms and weapons. In a second stage, Stoxx analyses the shares to exclude firms where income from interest and revenue from non-Sharia activities exceed 5% of earnings. In addition, the ratio of non-Sharia-compliant debt to the total balance sheet or total market capitalisation of the firm (taking the higher of the two) may not exceed 33%. Finally, the proportion of assets which generate interest must not exceed 33%, either of the total balance sheet or the total market capitalisation.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Brisbane City Council has selected J.P. Morgan Treasury & Securities Services (TSS) to provide administration and custody services for City Super, the pension fund for employees and members of the city council. The mandate is for a total of AUD1.5bn.

Neptune Investment Management has announced that it has been granted „Restricted Recognition‟ status by the Monetary Authority of Singapore (MAS) for seven of its funds in Singapore. This will enable professional intermediaries and private bankers to access Neptune funds via their locally registered global life companies and platforms with immediate effect. The funds recognised are: Neptune Global Equity Fund, Neptune Emerging Markets Fund, Neptune US Opportunities Fund, Neptune Russia & Greater Russia Fund, Neptune China Fund, Neptune Latin America Fund and Neptune Asia Pacific Opportunities Fund.

Après une parenthèse de deux ans, Goldman Sachs AM envisage de renforcer ses effectifs en Inde et de proposer de nouveaux produits dans le courant de l’année, rapporte Asian Investor.GSAM (India) dispose actuellement d’une équipe de huit personnes à Bombay couvrant la recherche, la déontologie et l’administration. GSAM avait obtenu sa licence d’exploitation sur le marché indien en septembre 2008 et avait par la suite constitué une équipe d’une vingtaine de personnes, réduite dès le mois de février 2009. Malgré la baisse des encours sous gestion observée au cours des douze derniers mois, le patron des activités en Inde, Prashant Khemka, que le marché indien offre un potentiel considérable.

Le prestataire suisse de services financiers Ceros Holding AG, de Lucerne, aquiert avec effet au 22 février 2011 la majorité de la société de courtage turque Pozitif Menkul Degerler AS, d’Istanbul, auprès de Bank Pozitif AS.Pozitif Menkul Degerler offre des services de valeurs mobilières comme le courtage, la gestion d’actifs et la recherche, précise Fonds Professionell.

Neptune Investment Management a annoncé avoir obtenu l’autorisation de la part de la Monetary Authority of Singapore (MAS) pour distribuer sept de ses fonds à Singapour : Neptune Global Equity Fund, Neptune Emerging Markets Fund, Neptune US Opportunities Fund, Neptune Russia & Greater Russia Fund, Neptune China Fund, Neptune Latin America Fund et Neptune Asia Pacific Opportunities Fund. Ainsi, les intermédiaires professionnels et les banquiers privés pourront accéder à ces produits via les compagnies d’assurances vie et les plates-formes enregistrées localement.

Le développeur hambourgeois ECE a nommé en janvier Bärbel Schomberg, fondatrice de la société de conseil Schomberg & Co (lire notre article du 25 juin 2010) comme membre de son conseil «développement durable».Le promoteur hambourgeois est la première firme immobilière allemande à se doter d’une instance composée d’experts extérieurs et indépendants dans ce domaine.Bärbel Schomberg avait démissionné pour «convenance personnelle» de ses postes de président du comité exécutif d’Aberdeen Immobilien KAG et de head of Continental Europe d’Aberdeen Property Investors (lire notre article du 2 mars 2010), ce que d’aucuns avaient mis en relation avec les sérieux déboires rencontrés par les fonds DEGI.ECE a produit avec l’Université technique (TU) de Karlsruhe un guide des centres commerciaux «durables» et dix des centres développés par ECE ont déjà obtenu une certification de la Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB), société allemande pour la construction durable.

A fin 2010, les actifs gérés par MLP ressortaient à un record de 19,8 milliards d’euros contre 19,3 milliards fin septembre, 12,8 milliards fin 2009 et 11,4 milliards fin 2008.Le prestataire de services financiers a aussi annoncé le 23 février avoir enregistré pour l’exercice 2010 un bénéfice net de 34,1 millions d’euros pour les activités conservées contre 24,2 millions l’année précédente et 24,6 millions pour 2008.Les recettes d’exploitation se sont tassées de 2 % à 522,6 millions d’euros contre 532,1 millions, mais les revenus tirés de la gestion d’actifs et de fortune ont gonflé de 10 % à 78,5 millions d’euros. Grâce notamment à la contribution de Feri, ce secteur d’activité représente désormais 17 % des 472,2 millions d’euros de recettes de commissions.Le directoire compte proposer au titre de 2010 un dividende majoré de 20 % à 30 cents par action (contre 25 cents). Si l’assemblée générale approuve cette recommandation, la distribution portera sur 32,4 millions d’euros contre 27 millions, soit 95 % du bénéfice net des activités conservées.

L’exercice 2010 s’est soldé pour le suisse Vontobel par un bénéfice d’exploitation en Allemagne, a annoncé le CEO Herbert Scheidt. Les investissements importants consentis sur le «second marché domestique» du groupe n’ont cependant pas encore été récupérés, précise la Frankfurter Allgemeine Zeitung.En Allemagne, où il vient d’ouvrir des succursales à Francfort et Cologne, Vontobel gère plus d’un milliard de francs suisses pour des particuliers.

Global head of asset finance & leasing (AFL) dans la division corporate & investment banking de la Deutsche Bank, Thomas Rûschen prendra au 1er mars les fonctions de directeur pour la gestion des grands comptes (key account management) à l'échelon mondial ainsi que la direction de la distribution pour l’Europe. De plus, comme il possède une expertise dans le domaine des actifs illiquides, il prendra la tête de DWS Access.

Legg Mason vient de signer un accord de distribution avec Allfunds en vertu duquel trois de ses fonds seront mis à la disposition du marché italien, rapporte Bluerating. Il s’agit du Legg Mason Permal Global Absolute Fund, du Legg Mason Western Asset Global Multi Strategy Fund et du Legg Mason Capital Management Opportunity Fund.

Le destin de Pioneer Investments, la société de gestion du groupe UniCredit, n’a pas encore été scellé et toutes les hypothèses restent ouvertes, indique Il Sole – 24 Ore. Un rapprochement italien avec Eurizon (Intesa Sanpaolo) est encore possible, mais dans le même temps le processus de sélection d’un partenaire industriel parmi les trois candidats étrangers (Amundi, Natixis et Resolution) se poursuit. Federico Ghizzoni, administrateur délégué d’UniCredit, a déclaré que les offres définitives devraient être présentées d’ici fin mars.

Le Brisbane City Council a choisi J.P. Morgan Treasury & Securities Services (TSS) pour fournir des services d’administration et de conservation pour City Super, le fonds de retraite des employés et ex salariés du conseil municipal . Le montant du mandat est de 1,5 milliard de dollars.

Près de deux ans après avoir fermé le fonds immobilier BBVA Propriedad, le BBVA entame la procédure de liquidation de ce véhicule qui s’effectuera de manière progressive pour ne pas plomber la valeur des immeubles en portefeuille et pour éviter plus généralement de peser sur le marché, rapporte Cotizalia. A cette fin, le BBVA a fixé la valeur du portefeuille à 1,4 milliard d’euros, ce qui correspond à une moins-value de 20 % par rapport au montant versé par la banque au fonds pour compenser la sortie des porteurs en octobre 2008.

Les actifs sous gestion de Dexia AM se sont montés à 86,4 milliards d’euros à fin décembre 2010, en hausse de 4,8 % par rapport à décembre 2009, a indiqué Dexia le 23 février. Cette hausse de 4 milliards est due à l’importance des montants collectés par les mandats institutionnels et privés ( 4,9 milliards d’euros), ainsi qu’à des effets de marché positifs ( 4 milliards d’euros). Ces flux ont été en partie contrebalancés par la décollecte subie par les fonds retail ( -2,2 milliards d’euros) et institutionnels ( -2,7 milliards d’euros). Les clients privés et retail ont continué à afficher une préférence marquée pour les produits bilantaires dans un environnement économique et financier incertain.Le groupe bancaire franco-belge a par ailleurs annoncé un bénéfice de 723 millions d’euros pour2010, en recul de 28,4% sur un an. Ce repli tient à l’assainissement de la structure financière de la banque.

LCL lance deux Fonds Communs de Placement (FCP) garantis en capital à l’échéance à destination des particuliers : LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011), éligible au compte-titres et au Plan d’Epargne en Actions (PEA), et LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) éligible à l’assurance-vie. Ces deux fonds à formule gérés par Amundi, d’une durée de 8 ans, sont indexés sur un Panier composé, à parts égales, des 20 principales actions de l’indice CAC 40, indice phare de la France. L’objectif des fonds est d’offrir, à l’échéance des 8 ans (soit le 05/04/2019) : - 100% de l’investissement initial - majorée de la performance d’un panier de 20 actions, la performance de chacune des actions étant plafonnée à 75% dans le calcul de la performance du Panier, soit un taux de rendement annuel maximum de 7,25%. Le panier, équipondéré, est composé des 20 entreprises du CAC 40 ayant le 3 novembre 2010 les plus fortes pondérations dans l’indice. Ainsi, à l’échéance et pour chacune des 20 actions du panier, on relève la performance depuis le lancement. La performance retenue de chaque action est égale à sa performance réelle jusqu’à 75%, et si elle est supérieure, on retient 75%. La souscription à LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011) et LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) est ouverte jusqu’au 23/03/2011 (12h). Caractéristiques Code Isin LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011) : FR0010971093 LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) : FR0010971101 Valeur liquidative de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part - sur un contrat d’assurance-vie : selon contrat Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Affectation des résultats Capitalisation Eligibilité - Compte-titres - PEA - Contrats d’assurance-vie : Lionvie Rouge Corinthe 1 et 2, Rouge Corinthe 3, Lionvie Vert Equateur 1 et 2, Lionvie Multicapital, Actilion Vie 1et 2, Lionvie Opportunité (sauf juin 97), Lionvie Opportunités Permanent, Lionvie Croissance Double Durée de placement minimum recommandée 8 ans Frais de fonctionnement et de gestion maximum - frais directs : 3% TTC l’an maximum Commission de souscription maximum - sur compte-titres et PEA : 2,5% max. pour les souscriptions centralisées jusqu’au 5 avril 2011 à 12h. - sur un contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates pour LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) - 3% aux autres dates pour LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011)

François Pérol, le président de Natixis SA, a confirmé le 23 février lors d’une conférence de presse l’intérêt du groupe pour un rachat de Pioneer, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit SpA, mais il s’est refusé à tout commentaire sur les discussions en cours avec la banque italienne.Lors d’une conférence de presse à Milan, Unicredit a indiqué que les offres fermes pour sa filiale devraient être déposées d’ici à fin mars.

Le département Euro Titres de Natixis est le premier client à utiliser les nouveaux services hedge funds disponibles sur la plate-forme FundSettle d’Euroclear Bank, rapporte selon Hedgeweek.FundSettle propose notamment le routage des ordres, le règlement/livraison ainsi que la conservation pour environ 300 administrateurs de fonds actifs dans les hedge funds.

SwissLife Banque Privée annonce le recrutement de trois banquiers privés. Igor Boisson de Chazournes, Olivier de La Clergerie et Sabine Gressier auront pour mission d’accompagner les clients de la banque dans l’optimisation de leur patrimoine privé et professionnel. Ils seront rattachés à Daniel Resta, directeur de clientèle privée.

En 2010, Amundi a enregistré des souscriptions nettes de 1,2 milliard d’euros (y compris les activités de gestion d’actifs de la BFT), annonce le groupe Crédit Agricole à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Ce niveau s’explique notamment par des rachats nets de 13,1 milliards d’euros sur les actifs monétaires. Hors monétaire, la collecte s’élève à 14,3 milliards d’euros, tirée notamment par les fonds obligataires et les fonds garantis. «La résistance de la collecte s’accompagne du renforcement des positions sur la clientèle institutionnelle, notamment à l’international et la montée en puissance des ETF dont les encours s’établissent à 5,3 milliards d’euros à fin décembre 2010", souligne la banque verte. Les encours globaux progressent ainsi sur l’année de 3,2 % pour atteindre 710,3 milliards d’euros au 31 décembre 2010. A périmètre comparable, le produit net bancaire de la gestion d’actifs progresse de 6,3 % sur l’année pour s’établir à 1.517 millions d’euros (dont 356 millions d’euros au quatrième trimestre 2010). Hors coûts de restructuration et à périmètre comparable, les charges enregistrent une baisse de 1,5 % ce qui permet au résultat brut d’exploitation de progresser de 17,4 % sur un an à 691 millions d’euros (dont 157 millions d’euros au quatrième trimestre 2010). Hors charges de restructuration, le coefficient d’exploitation s’améliore de 4,3 points entre 2009 et 2010 pour s’établir à 54,4 % pour l’année 2010.Après la prise en compte de 81 millions d’euros de coûts de restructuration sur l’année 2010, dont 10 millions au quatrième trimestre, le résultat net du métier gestion d’actifs ressort à 406 millions d’euros. En part du Groupe, il s’élève à près de 299 millions d’euros sur l’année 2010 (+ 3,2 % sur un an à périmètre comparable), dont 73 millions d’euros au quatrième trimestre 2010. Les encours gérés de la totalité du pôle gestion d’actifs, assurances et banque privée dont Amundi fait partie s’élèvent à 1 057 milliards d’euros. Les encours gérés progressent de 26,3 % sur un an et de 5,0 % à périmètre comparable, c’est-à-dire en intégrant en 2009 les encours SGAM.

Le chef économiste de la BoE, Spencer Dale, a rejoint Martin Weale qui est en faveur d'une hausse de taux de 25 pb, contre 50 pb pour Andrew Sentance

Selon les minutes de la Banque d’Angleterre, son chef économiste, Spencer Dale, a rejoint Martin Weale et Andrew Sentance, qui sont en faveur d’une hausse de taux de 25 et 50 pb. Les six autres membres ayant voté le statu quo attendent de voir comment l’économie évoluera début 2011.

Un report au-delà de 2013 du remboursement des prêts accordés par les pays européens sera discuté lors du sommet des 24 et 25 mars prochains

Tandis que les marchés anticipent des sorties proches des politiques à taux zéro, et réagissent nerveusement aux moindres déclarations, il nous semble utile de rappeler l’histoire monétaire pour relativiser la situation actuelle.

Le superviseur français n'a pu faire élire son candidat à la direction de l'Autorité européenne des marchés, ni dans son comité de gestion

L’Indonésie va mettre aux enchères cette année 16 projets d’infrastructure d’une valeur globale équivalente à 24 miliards d’euros, selon le quotidien qui cite les propos de Dedy Priatna, ministre délégué chargé de la planification. Ces projets concerneront la construction d’autoroutes, de ponts, de chemins de fer, de centrales électriques et d’usines de traitement d’eau.

La filiale suisse de banque privée de la Société Générale refuse selon le quotidien suisse des documents à un juge américain en charge d’un volet d’une escroquerie à 7 milliards de dollars, à savoir l’affaire d’escroquerie pyramidale Allen Stanford. La position de la banque serait motivée par le secret bancaire. Son responsable a indiqué au quotidien que la banque ne commentait pas les affaires en cours dans les tribunaux.

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