L’opérateur français en capital développement a intégré au 1er janvier l’équipe d’Actem Partners, spécialisée dans les opérations de transmission de PME (LBO Small Caps). Naxicap Partners compte désormais 35 professionnels, un portefeuille de 240 participations et 825 millions d’euros de capitaux sous gestion.

Interrogé lors d’un sommet sur l’avenir de la finance organisé par Reuters sur d’éventuelles intentions de lancer une contre-offre sur Nyse Euronext, le cas échéant avec Nasdaq OMX, le directeur général de l’opérateur boursier, Craig Donohue, ne s’est guère montré enthousiaste en répondant que : «nous sommes focalisés sur notre stratégie, de faire croître nos activités».

Le gérant vedette de Pimco estime dans son dernier «Investment Outlook» que les rendements des emprunts d’Etat américains pourraient être trop faibles pour soutenir la demande en Treasuries alors que la Fed approche de la fin du QE2. Les rendements sont trop bas de 150 points de base lorsqu’ils sont examinés dans un contexte historique et comparés avec une prévision de croissance de 5% du PIB nominal.

Le pétrole brut léger américain a terminé en hausse de plus de 2,5% mercredi sur le marché new-yorkais, clôturant au-dessus de la barre des 100 dollars le baril pour la première fois depuis septembre 2008 en raison d’une apparente intensification des combats en Libye. Le contrat avril a fini sur un gain de 2,60 dollars, soit 2,61%, à 102,23 dollars le baril.

Les parlementaires européens demanderont lundi une interdiction des Credit Default Swaps (CDS) à nu sur dette souveraine à partir de 2012, a rapporté Reuters mercredi citant des sources proches des négociations. Parmi les autres mesures envisagées, figure notamment la notification des positions courtes aux régulateurs compétents à la fin de chaque journée d'échanges.

L’activité économique américaine a continué à progresser à un rythme modéré au cours des premières semaines de 2011, qui ont vu les manufacturiers et les détaillants tenter de relever leurs prix, a déclaré la Fed dans son Livre Beige. «La région de Chicago a certes fait état d’une croissance mais qui n’est pas aussi soutenue que lors de la précédente période étudiée», a précisé la Fed. Les perspectives en matière d’emploi se sont «légèrement améliorées à travers le pays», même si, dans certains cas, les entreprises prévoient d’avoir recours au travail temporaire plutôt que de créer des emplois. Parlant hier devant la Chambre des représentants, le président de la Fed, Ben Bernanke, a précisé que les coupes budgétaires, représentant quelque 60 milliards de dollars, projetées par la majorité républicaine de la Chambre, étaient susceptibles de se traduire par 200.000 destructions d’emplois.

Les créations d’emplois dans le secteur privé américain ont été supérieures aux attentes en février, selon les résultats de l’enquête mensuelle ADP publiés mercredi. Quelque 217.000 postes ont été créés en février, alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient 175.000 créations. Le chiffre de janvier a été révisé en hausse à 189.000 contre 187.000.

Hantée par l’hyperinflation, la Banque centrale du Brésil a relevé une nouvelle fois ses taux directeurs de 50 points de base à 11,75%. A 7,5% en 2010, la croissance du pays est dynamique, mais la hausse du prix des matières premières a tiré l’inflation à 6,08% en février. L’objectif de la Banque centrale est de 4,5% avec une marge de plus ou moins 2 points.

Les prix à la production ont plus augmenté que prévu en janvier dans la zone euro, et leur pourcentage mensuel est le plus élevé depuis l’introduction de l’euro, suivant les chiffres publiés mercredi par Eurostat. Leur hausse est de 1,5% d’un mois sur l’autre et de 6,1% par rapport à janvier 2010. La hausse annuelle est la plus forte depuis septembre 2008.

L’Allemagne a adjugé avec succès mercredi pour 4,1 milliards d’euros de «Bundesobligationen» (Bobl) à cinq ans. L’opération a suscité un réel intérêt de la part des investisseurs, inquiets de la situation en Libye et au Proche-Orient. Dans ce contexte de fuite vers la qualité, la demande a représenté 1,9 fois l’offre. La Bundesbank a retenu 17,25% du total de l'émission. Le ratio de couverture est supérieur à la moyenne des cinq dernières adjudications de Bobl, selon des données de Thomson Reuters, tandis que la retenue de la Buba est inférieure. Le rendement moyen est de 2,39% contre 2,49% pour la dernière adjudication équivalente en février. Le rendement du cinq ans allemand a atteint mardi un pic de deux semaines de 2,443% pour revenir mercredi à 2,41%, soit plus de 50 points de base de plus que ses niveaux de la fin 2010.

Le Portugal a adjugé pour un milliard d’euros de bons à six et 12 mois, avec un rendement légèrement en hausse par rapport à la précédente opération le mois dernier pour le 12 mois et stable pour le six mois. L’agence de gestion de la dette IGCP avait annoncé un montant indicatif de 750 millions à un milliard d’euros. Le rendement du 12 mois a été de 4,057% contre 3,987% lors de la précédente adjudication voici deux semaines. Le rendement du six mois a été de 2,984%.

Les actifs sous gestion et administration de la Banque cantonale de Genève (BCGE) s'élevaient fin 2010 à 18,2 milliards de francs suisses, grâce notamment à l’arrivée de nouveaux clients, contre 18,05 milliards de francs un an plus tôt, a indiqué la banque le 1er mars.Le résultat net a reculé de 21,2% à 56,4 millions de francs suisses, en raison de charges exceptionnelles (projet de transfert d’infrastructures informatiques pour un montant de 10 millions de francs et provisionnement de risques entreprises et trade finance pour un montant de 30 millions de francs).

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Bâle s'élevaient fin 2010 à 33 milliards de francs suisses, contre 28,9 milliards de francs l’année précédente, a indiqué la banque dans un communiqué.Le bénéfice net du groupe s’est inscrit à 254,3 millions de francs, en recul de 12,1% par rapport au résultat record de l’année précédente, dopé par des facteurs exceptionnels.

En 2010, le bénéfice net de Swiss Life a plus que doublé, passant de 277 à 560 millions de francs suisses. Swiss souligne dans un communiqué publié le 2 mars que le secteur Investment Management a engrangé 4,6 milliards de francs de rendements nets des capitaux sur le portefeuille d’assurance. Cela correspond à un rendement net des placements de 4,1% (contre 3,9% l’année précédente).Avec des revenus en hausse de 34% par rapport à l’année précédente, le secteur Investment Management a ainsi apporté une contribution de 103 millions de francs au résultat du groupe. La réorientation réussie d’AWD, dont le chiffre d’affaires s’est inscrit l’an dernier en hausse de 4% à 547 millions d’euros, se traduit par deux résultats impressionnants: un bénéfice opérationnel de 49 millions d’euros (contre -41 millions d’euros l’année précédente) et un passage à 9% (contre -8% l’année précédente) de la marge sur le résultat opérationnel avant impôts et intérêts (EBIT). En Allemagne, le volume des affaires nouvelles vendues par AWD a augmenté de 12% pour passer à 431millions d’euros tandis qu’il se maintenait au niveau de l’année précédente en Suisse, en atteignant 197 millions de francs grâce à un excellent dernier trimestre.

Pour son premier exercice annuel complet, le groupe zurichois d’asset management GAM, coté en Bourse depuis début octobre 2009, a accru ses actifs sous gestion de 4% à près de 118 milliards de francs suisses, rapporte L’Agefi suisse. La collecte nette s’est élevée à 8 milliards de francs (400 millions un an plus tôt). En dépit d’un ralentissement au second semestre. Le bénéfice net s’est inscrit en hausse de 35% à plus de 202 millions de francs suisses.

L’ancien responsable actions de M&G, Ed Rosengarten, a rejoint Eden Group en qualité de responsable de la gestion d’actifs, rapporte Investment Week. Dans ses nouvelles fonctions, Ed Rosengarten sera chargé de développer la clientèle et de créer de nouveaux produits.

State Street a annoncé le 28 février qu’il avait été renommé pour un nouveau mandat de cinq ans par le Pension Protection Fund (PPF) à compter du 1er janvier 2011.Le mandat, qui concerne un encours de 5 milliards de livres, porte depuis 2005 sur la fourniture de services de conservation et d’administration. Il a été renforcé en 2008 avec l’analyse des risques et la valorisation indépendante des dérivés OTC. Le PPF a ajouté dans le cadre du nouveau mandat les services de prêts de titres.

La société de gestion américaine Neuberger Berman annonce l’arrivée de David Kupperman au poste de managing director de NB Alternatives Investment Management, l’activité fonds de hedge funds du group. Il était auparavant partner et membre du comité d’investissement d’Alternative Investment Management, un fond de hedge fund.

Par un prospectus remis à la SEC le 16 février, Goldman Sachs Asset Management a annoncé le lancement du N-11 Equity Fund avec quatre classes de parts. Le promoteur de ce produit souligne qu’il est «non-diversifié"au regard de l’Investment Company Act de 1940.En période normale, le portefeuille sera investi au moins à 80 % en actions de sociétés des pays «next-eleven» ou N-11 ou d’entreprises d’autres pays active dans les N-11 (Bangladesh, Egypte, Indonésie, Iran, Mexique, Nigeria, Pakistan, Philippines, Corée du Sud, Turquie et vietnam). Le fonds n’investira cependant pas dans des émetteurs domiciliés ou enregistré en Iran, compte tenu des sanctions économiques américaines contre ce pays.Le taux de frais sur encours pour les parts A (GSYAX) est fixé à 1,90 %, tandis qu’il se situe à 2,65 % pour les parts C (GSYCX). Pour les parts institutionnelles (GSYIX), il ressort à 1,50 %. Enfin, pour les parts IR (GSYRX), il est fixé à 1,65 %.

Depuis l’affaire Axa Rosenberg (erreur de code dans le processus de gestion des risques), Dominique Carrel-Billiard, directeur général d’Axa Investment Managers, est convaincu que «le modèle multi-boutiques n’est pas une recette absolue dans la durée», rapporte la Tribune. Il faut savoir intégrer une acquisition rapidement. Résultat, dans le cas d’Axa Rosenberg, la distribution a déjà été transférée à Axa IM et l’externalisation des activités de back et middle-office d’Axa Rosenberg est aussi à l'étude afin de transposer le modèle multi-experts, tel qu’il existe déjà sur les autres expertises de la société de gestion française.

Après une très bonne année 2010, la société de gestion Uffi Ream entend cette année franchir une nouvelle étape de son développement en devenant l’un des principaux acteurs sur le marché de la gestion collective immobilière globale en direction des investisseurs privés et institutionnels.Dans cette perspective, les dirigeants d’Uffi Ream veulent porter leurs efforts dans trois principales directions. Il s’agira tout d’abord de parachever la mise en œuvre de la phase d’investissement en cours, en restant très exigeant sur le rendement et la sécurité des actifs achetés, d’autre part, en parallèle, de solder les augmentations de capital en cours. Uffi Ream compte également enrichir sa gamme avec la création de deux nouvelles SCPI en 2011 : une SCPI Scellier BBC, investie dans des immeubles répondant aux dernières normes environnementales (RT 2012) et remplissant les critères éprouvés sur la première SCPI Scellier. Il est également prévu le lancement, d’ici à l'été 2011, d’une SCPI immobilier d’entreprise BBC. Elle sera majoritairement investie en bureaux BBC, neuf ou récents et vise un objectif de rentabilité compris entre 5 et 6%. Enfin, Uffi Ream ambitionne de devenir un opérateur de premier plan sur le marché des OPCI RFA. La société de gestion entend capitaliser sur la création récente d’une OPCI RFA d’externalisation, dédiée à une caisse de retraite pour un montant de 190 millions d’euros d’actifs immobiliers de bureaux, et obtenir d’autres mandats de gestion déléguée pour le compte d’organismes de retraite, fonds de pension, assureurs ou mutuelles. Uffi Ream souhaite également proposer la constitution de club-deals immobiliers à destination d’institutionnels de toutes tailles, dépourvus de moyens suffisants d’investissement immobilier en interne, ou désireux de diversifier leurs investissements immobiliers, ou bien encore, voulant se positionner sur des immeubles de plus grande taille grâce à la mutualisation des risques. L’an dernier, Uffi Ream a enregistré sur ses produits SCPI une collecte nette de quelque 250 millions d’euros, ce qui, avec près de 10% de la collecte totale de SCPI en 2010, en fait l’un des tout premiers collecteurs. Ce montant de collecte représente un triplement par rapport aux années 2008 et 2009, avec respectivement 84 et 78 millions d’euros. Le montant des actifs gérés d’Uffi Ream s'élevait au 1er janvier 2011 à 1,45 milliard d’euros (14 SCPI, 2 OPCI et 6 groupements forestiers). La société gère 1,25 milliard d’euros au sein de ses SCPI, contre 930 millions l’année précédente. Outre la collecte engrangée sur le marché primaire, la valeur des parts de SCPI à capital fixe a progressé de 25% en moyenne.

NewAlpha, la filiale du groupe OFI permettant aux investisseurs institutionnels d’accéder à de nouveaux gérants via des fonds d’incubation a annoncé, mardi 1er mars, l’arrivée de Fabien Dersy au sein de l’équipe en charge du sourcing, de la sélection et du suivi des gérants «incubés». L’intéressé y sera analyste senior, en charge de l’analyse des projets d’incubation.Auparavant, Fabien Dersy était responsable de la gamme des fonds d’arbitrage de volatilité chez Dexia Asset Management. .

Acropole Asset Management, société de gestion dédiée aux obligations convertibles, a l’intention de développer la gestion alternative, l’un de ses trois pôles aux côtés de la gestion convertibles traditionnelle et la gestion crédit. Pour l’heure, cette activité repose sur le long/short (avec le fonds Acropole LS Convexité) et l’arbitrage de convertibles (avec Acropole Convertibles Arbitrage). «Nous allons ajouter un troisième axe, la volatilité», a annoncé Jacques Joakimides, président d’Acropole AM. Pour ce faire, la société va renforcer ses équipes. Acropole AM, qui gère un peu plus de 700 millions d’euros d’encours et qui compte 17 collaborateurs, est également en phase de recrutement d’un responsable de la distribution externe, afin de remplacer Marc Auchabie.Lors d’une présentation mardi 1er mars à Paris, les dirigeants d’Acropole ont souligné le côté «patrimonial» des obligations convertibles.

Au 31 décembre, l’encours de Fortress Investment Group se situait à 44,6 milliards de dollars, soit 42 % de plus qu’un an plus tôt. Et son bénéfice distribuable avant impôt est ressorti pour l’ensemble de 2010 à 372 millions de dollars contre 126 millions. Quant au bénéfice net aux normes comptables GAAP hors versements aux dirigeants, il a bondi à 170 millions de dollars contre 43 millions en 2009 tandis que la perte nette aux normes GAAP attribuable aux porteurs d’actions de classe A, elle a gonflé à 285 millions de dollars contre 255 millions.Fortress précise avoir levé auprès de tierces parties 5,3 milliars de dollars de capital, dont 2,6 milliards faisaient partie de l’encours comptabilisé à fin décembre. Les 2,7 milliards restants sont des promesses d’investissements qui n’ont pas encore été appelées.Enfin, le gestionnaire alternatif souligne que, sur les 5,3 milliards de dollars nouvellement levés, 3,1 milliards correspondent à des fonds crédit de private equity, 447 millions à des fonds crédit de hedge funds et 1,7 milliard à des hedge funds liquides.

L’Agefi rapporte que dans son rapport annuel publié mardi 1er mars, Goldman Sachs a indiqué avoir liquidé quasiment toutes les positions pour compte propre détenues au sein de sa division «principal strategies». La banque américaine précise avoir lancé le processus de clôture d’un autre desk de «prop trading», «global macro», qui assurait de confortables bénéfices à l'établissement dans le passé, afin de se conformer à la règle Volcker, précise également le quotidien.

Les dirigeants des banques de Wall Street ont conservé des rémunérations de plusieurs millions de dollars, y compris chez celles dont les résultats n’ont pas été aussi bons qu’attendu, rapporte Les Echos. Ils affichent presque tous des rémunérations dépassant les 10 millions de dollars, pour la plupart en hausse si l’on compile les rémunérations fixes, les paiements en actions, et les éventuels bonus. Jamie Dimon, patron de JPMorgan Chase, a été le mieux payé en 2010, avec un bonus de l’ordre de 17 millions de dollars, dont environ 12 millions en actions.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 1er mars la nomination de Larry Jensen au poste nouvellement créé de chief risk officer. Une nouvelle fonction destinée à améliorer le programme de gestion des risques du fonds de pension, souligne CalPERS dans un communiqué.Larry Jensen dirigeait depuis le 1er octobre dernier la nouvelle entité de gestion des risques du fonds de pension (Office of Enterprise Risk Management) et il était chargé d’une mission d’évaluation des risques.

Ignis Asset Management va lancer fin mars le fonds Ignis Absolute Return Government Bond. Ce nouveau produit, une sicav Ucits III luxembourgeoise domiciliée à Luxembourg, iblera un rendement net de 2 % à 3 % par an au dessus du cash2 par le biais d’une gestion active d’un portefeuille d’obligations gouvernementales mondiales et de devises. Le fonds sera géré par Russ Oxley, responsable des taux, et Stuart Thomson, chef économiste. Il s’agit du premier fonds de l’équipe taux d’Ignis qui sera disponible aux particuliers. Cette équipe gère plus de 28 milliards de livres pour le compte d’investisseurs institutionnels. Ignis Absolute Return Government Bond sera investi principalement dans des obligations gouvernementales, mais prendra aussi des positions longues et courtes sur des instruments monétaires et des dérivés. L’exposition aux devises étrangères sera limitée à 25 %. Ce fonds sera également commercialisé en Europe continentale auprès des investisseurs professionnels.

Les 10 principaux hedge funds ont rapporté 28 milliards de dollars à leurs clients au second semestre de l’année dernière, rapporte le Financial Times citant une étude de LCH Investments, un investisseur en hedge funds géré par Edmond de Rothschild Group. Le quotidien souligne dans cet article de une que c’est 2 milliards de dollars de plus que le bénéfice net combiné de Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, Morgan Stanley, Barclays et HSBC. Ces 10 fonds ont gagné un total de 182 milliards de dollars pour leurs investisseurs depuis leur création. Georges Soros à lui seul affiche un rendement pour les clients de 35 milliards de dollars (après tous les frais) depuis la création de son Quantum Fund en 1973, indique encore le FT.

Alors que le prix du baril de pétrole ne cesse de grimper, le secteur des énergies revient sur le devant de la scène. Victime d’un certain désamour de la part des investisseurs au cours des dernières années, qui lui ont préféré les métaux précieux, le thème plait à nouveau. «Nous avons constaté une hausse des souscriptions enregistré par notre fonds énergie ces derniers mois», confirme Poppy Allonby, co-gérante du BGF World Energy Fund de BlackRock. C’est le bon moment pour investir dans le thème de l'énergie, selon la gérante. «Nous assistons depuis six mois à un changement structurel de la demande en énergies. Au lieu d'être portée uniquement par la consommation des pays émergents, certes toujours forte, les marchés développés affichent une demande bien plus forte que prévue, emmenée par la consommation aux Etats-Unis», explique Poppy Allonby. Parallèlement, l’offre ne suit pas, la production de pétrole baissant environ de 4,5 % par an. Et ce ne sont pas les récents évènements politiques au Moyen-Orient et au Maghreb qui vont arranger la situation. «Cette situation géopolitique accélère la tendance de fond. Le potentiel pour une hausse significative du prix du baril en 2011 et 2012 est indéniable», insiste Poppy Allonby. Ce qui devrait inciter les investisseurs à s’intéresser à nouveau aux énergies fossiles et donc également aux valeurs qui interviennent dans les services pétroliers, l’exploration et la production. Enfin, le secteur n’a pas profité de hausses importantes comme les métaux précieux et son potentiel de rattrapage demeure important. «Par ailleurs, les valorisations demeurent historiquement raisonnables et intègrent un niveau de prix du baril à 75/85 dollars», note la gérante du BGF World Energy Fund. Parmi les plus fortes expositions du portefeuille, on retrouve des sociétés comme Anadarko, Schlumberger, Occidental, Halliburton ou encore BP et Technip.