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Asset Management
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06/10/2011

La gestion française subit le recul des marchés

Avec un recul des encours totaux des mandats et OPCVM sur le marché français de 3,2% à fin août, soit 87 milliards sur 2011, le secteur a limité la casse selon l’AFG. Mais le choc de septembre a dû aggraver le recul. Les sociétés de gestion sont désormais plus de 600.
06/10/2011

Sony a le soutien d’Abou Dhabi pour fondre sur EMI

Le quotidien britannique assure de sources proches des enchères que le groupe japonais a conclu avec le fonds souverain Mubadala un accord de financement lié à l’offre envisagée sur l’éditeur musical mis en vente par Citigroup. Sony disposerait également du soutien de la banque d’investissement Raine. De quoi renforcer la position du groupe japonais face à d’autres prétendants comme Universal Music ou Warner Music. Citigroup entend retirer entre 3,0 et 3,5 milliards de dollars de la vente d’EMI, peut-être jusqu’à 4,0 milliards en cas de cession par appartements. Les offres de second tour devaient parvenir au vendeur hier soir.
05/10/2011

L'Allemagne adjuge 4 milliards d'euros de Schatz à 2 ans

L’Allemagne a adjugé pour 4,03 milliards d’euros de Schatz à deux ans à 0,75%, versant un intérêt moins élevé pour emprunter et ayant attiré une demande supérieure à celle d’une précédente adjudication. Le rapport de l’offre à la demande a été de 1,9 fois contre 1,8 lors de l’adjudication de septembre. Le rendement moyen a été de 0,46% contre 0,51% en septembre.
05/10/2011

Le FMI propose une nouvelle aide aux côtés du FESF

Le Fonds monétaire international pourrait racheter du papier espagnol ou italien, aux côtés du Fonds européen de stabilité financière, sur le marché primaire ou secondaire, a déclaré mercredi Antonio Borges, directeur du département Europe du FMI. Il faudrait, pour cela, que le FMI crée un fonds commun de créance (FCC), tout en soulignant que cela n’avait jamais été fait auparavant. Une telle opération, a-t-il expliqué, pourrait permettre de redonner confiance aux marchés à l'égard des obligations souveraines de ces deux pays. «Nous tablons toujours sur une croissance en 2012 même très modeste mais l’activité pourrait se retourner. Un risque de récession n’est donc pas à exclure», a par ailleurs admis Antonio Borges.
05/10/2011

Les secteur des services s’est contracté pour la première fois dans la zone euro en 2 ans

Le secteur des services de la zone euro s’est contracté en septembre pour la première fois depuis deux ans et plus rapidement qu’estimé initialement, montrent les résultats définitifs de l’enquête Markit auprès des directeurs d’achat. L’indice PMI sectoriel ressort à 48,8, en-dessous de l’estimation flash (49,1), à son plus bas depuis juillet 2009 et après 51,5 en août.
05/10/2011

Les ventes au détail en baisse dans la zone euro

Les ventes au détail ont reculé de 0,3% en août par rapport à septembre en zone euro, a annoncé Eurostat. D’une année sur l’autre, la baisse ressort à 1,0%, un rythme supérieur à la baisse de 0,7% prévue par les analystes.
05/10/2011

La croissance britannique revue en baisse contre toute attente

La croissance de la Grande-Bretagne a été contre toute attente revue en baisse au deuxième trimestre, au taux de 0,1%, a annoncé mercredi l’Office national de la statistique. Ce taux de croissance est le plus faible depuis la contraction de 0,5% du quatrième trimestre 2010. Le taux de croissance annuel ressort à 0,6% au deuxième trimestre, le plus faible depuis le quatrième trimestre 2009.
05/10/2011

CA Consumer Finance lance Créditlift Courtage.

Créditlift Courtage est la nouvelle marque de CA Consumer Finance exclusivement dédiée à la distribution de crédit par courtage. Afin d’affirmer sa présence aux côtés des courtiers, Créditlift Courtage se dotera également d’une nouvelle identité visuelle.
05/10/2011

Sparinvest SICAV converts to UCITS IV format

An extraordinary general shareholders’ meeting for Sparinvest SICAV (14 sub-funds), held on 30 September, voted to bring the Sicav fund into compliance with the UCITS IV directive, following the issuance of a license to the asset management firm Sparinvest S.A. by the CSSF in July this year. Shareholders also approved the appointment of a new board of directors, with the aim of internationalising the fund. Sparinvest has announced the appointment of three influential people in the world of finance to the board of directors at Sparinvest SICAV. They are Torben Nielsen, chairman, who is a former governor of the Danish central bank (Danmarks Nationalbank), Benedicte Vibe Christensen, former deputy director of the International Monetary Fund (IMF), and Peter Reedtz, director and owner of the Danish asset allocation institute.
05/10/2011

Axa IM launches a natural resources fund

Axa Investment Managers has announced the launch of Axa World Fund Framlington Natural Resources, a global equity fund designed to capture the long termpositive trends in commodity prices. The fund seeks performance across every commodity type, actively investing in companies operating in the energy, industrial metals, precious metals and soft commodity markets. It invests in companies engaged in activities that span the entire value chain, such as exploration and refining within the oil sector or from fertiliser to machinery within the agricultural sector.The portfolio aims to hold between 70 and 90 stocks with market capitalisations ranging from approximately USD1 to USD350 billion. The stocks are selected based on the fund manager’s strongest convictions shaped by a combination of company analysis and a topdown commodity and macroeconomic view.The fund is managed by an investment team - Sebastien Lagarde, senior portfolio manager and Olivier Eugene, portfolio manager - which also manages the AWFFramlington Hybrid Resources and AWF Framlington Junior Energy portfolios.
05/10/2011

Jean-Luc Bianchi rejoint Ecofi Investissements

Jean-Luc Bianchi rejoint Ecofi Investissements (groupe Crédit Coopératif) en qualité de directeur de la clientèle institutionnelle, a annoncé la société le 4 octobre.Avant de rejoindre Ecofi Investissements, Jean-Luc Bianchi était directeur de la clientèle Europe francophone au sein d’Olympia Capital Management. «Son arrivée va permettre de consolider et de développer un partenariat de long terme avec les clients investisseurs institutionnels qui sont au coeur de notre histoire et de nos savoir-faire», souligne Ecofi dans un communiqué.
05/10/2011

BNY Mellon AM lance des fonds monétaires court terme

BNY Mellon Asset Management lance BNY Mellon Liquidity Funds, la gamme de fonds monétaires «court terme», gérée par BNY Mellon Cash Investment Strategies, la division de BNY Mellon Asset Management dédiée à la gestion monétaire et obligataire court terme gérant 536 milliards de dollars. Cette gamme se compose de quatre fonds: BNY Mellon Euro Liquidity Fund, BNY Mellon Sterling Liquidity Fund, BNY Mellon US Dollar Liquidity Fund et BNY Mellon US Treasury Fund.La stratégie de ces fonds, notés AAA par Standard & Poor’s et Moody’s, repose sur une approche conservatrice de la gestion monétaire à travers des investissements de haute qualité et une liquidité journalière.
05/10/2011
Fonds

Un nouveau fonds à capital protégé à la SocGen

Jusqu’au 30 décembre 2011, la Société Générale commercialise Rendez-vous 3-6 Évolution 3, un fonds à capital protégé dédié à la clientèle particulière dont la performance dépend d’un panier constitué des 20 principales actions de l’indice Euro Stoxx 50. D’une durée de 6 ans, le fonds offre une protection partielle à hauteur de 80% du capital investi, en cas de performance négative du panier (soit un taux de rendement annuel de -3,65%). En cas de performance positive du panier d’actions, le porteur perçoit l’intégralité de la hausse constatée.Toutefois, en fonction de l’évolution du panier d’actions, la durée de la formule peut être automatiquement réduite de moitié, soit 3 ans, si à cette échéance, le panier d’actions réalise une progression positive ou nulle. Le porteur perçoit alors un gain de 24% (soit un taux de rendement annuel actuariel brut de 7,45%). Caractéristiques : Code ISIN : FR0011093475Date d’échéance : 2 janvier 2015 ou 5 janvier 2018, selon l’évolution d’un Panier d’actions. Droit d’entrée : 3% maximum de la Valeur Liquidative pour toute souscription du 3 octobre au 30 décembre 2011 à 16h30.Minimum de souscription : 1 euroEligible au compte-titres ordinaire et au PEA.
Fonds
05/10/2011

State Street GA complète sa gamme d'ETF et ses ressources humaines

State Street Global Advisors (SSGA) vient d’enregistrer six ETF de taux sur Nyse Euronext à Paris, rapporte L’Agefi. Ces fonds de marque SPDR, agréés depuis quelques mois en France et déjà cotés à Londres et/ou à Berlin, sont investis dans la dette publique ou corporate de la zone euro ou des Etats-Unis, ainsi que dans des obligations (en monnaie locale) d’entreprises des pays émergents. Pour accélérer les ventes, deux commerciaux spécialistes des ETF vont aussi rejoindre la société de gestion fin octobre, annonce l'établissement qui recrute également deux autres personnes, plus généralistes, pour la fin de l’année.
05/10/2011

Guillaume Rambourg va lancer un hedge fund à Paris

Guillaume Rambourg, l’ancien gérant star de Gartmore, s’apprête à lancer sa propre société de hedge funds à Paris, selon les informations du Financial Times. Appelée Verrazzano Capital, la structure devrait lever 1 milliard de dollars. Guillaume Rambourg devrait être accompagné de quatre associés : le responsable de la division Delta One de Goldman Sachs, Karim Moussalem, le fondateur de Lyxor Asset Management, Murielle Maman, un dirigeant de la division hedge fund d’UBS, Tim Williams, et un ancien analyste senior de Gartmore, Tomás Pintó.
05/10/2011

Axa bien armé pour résister aux turbulences actuelles

Le groupe Axa dispose d’un bilan solide et d’une allocation d’actifs diversifiée qui lui permettent d’envisager l’avenir avec confiance. «Nous considérons que si l’environnement actuel se prolongeait, les contributions positives aux résultats de nos priorités stratégiques ne seraient que partiellement impactées, compte tenu de la sensibilité d’Ambition AXA (le plan du groupe qui prévoit une croissance du résultat opérationnel par action de 10% en moyenne par an d’ici 2015 -ndlr) aux conditions de marché», doit notamment souligner ce mercredi à New York Henri de Castries, président-directeur général d’AXA, à la conférence Bank of America Merrill Lynch sur le secteur de la banque et de l’assurance.Axa relève à titre d’exemple qu’un taux de rendement des marchés actions à 0% (dividendes inclus) sur la période 2011-2015 réduirait d’environ 2 points la croissance du résultat opérationnel par action sur la même période.
05/10/2011

Trois fonds se seraient déjà déclarés candidats au rachat d'Axa Private Equity

Les candidats au rachat de la société de capital-investissement Axa Private Equity - dont Axa étudie une possible cession - avaient jusqu'à mardi pour déposer des offres préliminaires. Parmi eux figureraient les fonds américains TPG et KKR, mais également la Caisse de dépôt et placement du Québec, selon une source proche du dossier citée par La Tribune.
05/10/2011

Bonne trajectoire pour l'encours de Muzinich Paris en 2011

L’encours des clients francophones du gestionnaire américain Muzinich dépasse actuellement 1,1 milliard d’euros, dont plus de 450 millions en France et le reste réparti entre Genève, le Luxembourg et la Belgique. En début d’année, les actifs gérés se montaient à environ 650 millions d’euros.Depuis le début de l’année, Muzinich-Paris, dirigé par Eric Pictet, a enregistré une collecte nette de 520 millions d’euros, malgré des sorties nettes de 27 millions pour juillet-septembre.Toujours pour les neuf premiers mois de l’année, la collecte brute est ressortie à 1.350 millions d’euros, dont 500 millions au troisième trimestre.
05/10/2011
Fonds

La Société Générale lance un fonds à capital garanti

Jusqu’au au 30 décembre 2011, Société Générale propose Lumineo 6 Garanti 4 – 8 ans. Le produit, qui repose sur une obligation émise dans le cadre d’un programme d’émission EMTN (Euro-Medium Term Notes : titre de créance à moyen terme négociable) est destiné aux particuliers, et d’une durée maximum de huit ans. Il garantit le capital à l’échéance et sa performance est liée à l'évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes).Toutefois, si au bout de 4 ans l’Euro Stoxx 50 réalise une progression positive ou nulle par rapport à son niveau initial, le capital est remboursé par anticipation c’est-à-dire au bout de 4 ans. Dans ce cas, l’investisseur recevra l’intégralité du capital net investi augmentée d’une performance fixe de 25% (soit un taux de rendement actuariel annuel brut de 5,75%). Sinon, le placement se poursuit jusqu'à son échéance.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011088582Valeur nominale : 1 000 euros le 7 janvier 2012Date d’échéance : 7 janvier 2020Éligibilité : compte-titres ordinaire et contrats d’assurance vie ou de capitalisation
Fonds
05/10/2011

Wendel finalise le rachat de Mecatherm

Selon L’Agefi, la société d’investissement Wendel, via sa filiale Oranje-Nassau, a finalisé le rachat de Mecatherm, le leader mondial des équipements pour la boulangerie industrielle, pour une valeur d’entreprise d’environ 170 millions d’euros. Wendel, qui a investi à hauteur de 110 millions d’euros sur ses fonds propres, contrôle désormais 98% de Mecatherm, le solde appartenant à la direction de la société, relève le quotidien.
05/10/2011

La gestion d'actifs de Dexia en passe d'être vendue

Dans un communiqué diffusé hier, mardi 4 octobre, la Banque Dexia a annoncé que l’aggravation de la crise des dettes souveraines européennes et les tensions induites sur le marché interbancaire l’ont conduit à accélérer son plan de restructuration en mai 2011. «Cependant, dans l’environnement actuel, la taille du portefeuille d’actifs non stratégiques pèse structurellement sur le groupe en dépit de la bonne qualité de crédit de ses actifs, précise la banque. C’est pourquoi le conseil d’administration a demandé à l’administrateur délégué de préparer, en concertation avec les Etats et les autorités de contrôle, les mesures nécessaires pour résoudre les problèmes structurels qui pénalisent les activités opérationnelles du groupe et ouvrir de nouvelles perspectives de développement à ses franchises commerciales historiques en Belgique et en France."Dans ce cadre, des cessions et alliances sont au programme, rapportait le même jour le site du magazine Le Point. La gestion d’actifs et la gestion privée, qui ont généré un milliard d’euros l’an passé, auraient ainsi déjà trouvé preneurs, selon le magazine.
05/10/2011

BNY Mellon renouvelle un contrat avec Eureko

BNY Mellon a renouvellé son partenariat avec Eureko B.V. et continuera donc de fournir des services de conservation pour l’ensemble des actifs du groupe financier néerlandais, qui totalisent plus de 38 milliards d’euros.
05/10/2011

Semper Gestion recrute une spécialiste de la Chine

La société de gestion genevoise Semper Gestion a annoncé l’arrivée de Tianning Ning Kernen, qui sera en charge de la gestion d’actifs et analysera les opportunités d’investissements qu’offre le marché chinois, rapporte L’Agefi suisse. Chinoise d’origine, Tianning Ning Kernen a suivi ses études en Suisse et a travaillé en tant que gestionnaire de fonds à la Banque Cantonale Vaudoise. Elle a géré pendant 10 ans des fonds d’actions chinoises, pour des actifs dépassant 200 millions de dollars. Elle travaillera en liaison directe avec Christine Ren, active dans les bureaux de Semper à Shanghai.
05/10/2011
Fonds

Les cas de sous-couverture pourraient augmenter pour les caisses de pension suisses

La situation financière des caisses de pension s’est stabilisée à fin 2010, mais demeure tendue. La Conférence des autorités cantonales de surveillance LPP et des fondations s’attend à une hausse des cas de couverture insufffisante pour l’année en cours, a indiqué La Conférence le 4 octobre. Les autorités cantonales ont examiné les comptes 2010 de près de 3.100 instituts de prévoyance, parmi lesquels 90 de droit public. La part de caisses en situation de sous-couverture s'élevait à 10,5% fin 2010, contre 12% un an plus tôt. Le taux de couverture est inférieur à 90% dans 2,25% des caisses passées sous revue. Pour l’année en cours, la conférence table sur une augmentation des cas de sous-couverture. En raison des turbulences qui affectent les marchés financiers, la plupart des caisses de pension ne parviendront pas à atteindre leurs objectifs de performance d’ici à la fin de l’exercice.
Fonds
05/10/2011

State Street fait l’acquisition de Complementa Investment-Controlling AG

State Street Corporation a annoncé le 4 octobre l’acquisition de Complementa Investment-Controlling AG, une société d’analyse et de mesure de la performance des investissements basée à Saint-Gall en Suisse, dédiée aux investisseurs institutionnels et grands investisseurs privés. Complementa fournit ses services aux sociétés de gestion, banques, fonds de pension, family offices, compagnies d’assurance, fondations et administrateurs basés principalement en Suisse et en Allemagne. L’acquisition comprend également Allocare AG, filiale spécialisée dans la fourniture de logiciels de gestion d’actifs. Complementa Investment-Controlling AG deviendra une filiale à 100 % de State Street. Benjamin Brandenberger, fondateur et chairman de Complementa, et Michael Brandenberger, CEO et président de Complementa seront membres du conseil d’administration. Andreas Joost, déjà membre du directoire de Complementa, prendra la fonction de président directeur général.
05/10/2011

Une équipe de Moore Capital va lancer son hedge fund

Une équipe de traders du hedge fund américain Moore Capital s’apprête à lancer une nouvelle société de hedge funds, Stone Milliner Asset Management, rapporte le Financial Times. Parmi eux figurent Jens-Peter Stein et Kornelius Klobucar, deux gérants seniors de Moore. Ils démarreraient avec 1 milliard de dollars d’encours, sachant que Moore Capital fournirait un capital d’amorçage important à la société.
05/10/2011

Morgan Stanley IM vise 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion en Asie

Avec une équipe restructurée dans la région Asie-Pacifique, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) envisage de porter ses actifs sous gestion dans la région à au moins 100 milliards de dollars durant les trois à cinq prochaines années, contre 34 milliards de dollars à fin 2010, rapporte Asian Investor.Ce triplement des actifs sous gestion devrait être facilité par l’enrichissement de la gamme, avec notamment des fonds long only et des fonds de private equity.
05/10/2011

Julius Baer renforce son équipe «Greater China»

Le groupe bancaire privé Julius Baer, qui veut faire de l’Asie son deuxième marché après la Suisse, renforce son équipe pour la région «Greater China». Victor Chao Tzu-Ping a rejoint le groupe avec effet immédiat, rapporte L’Agefi suisse. De plus, Catherine Tseng dirigera une nouvelle initiative stratégique dans la région qui a pour objectif le développement d’un segment «Key Client».Victor Chao Tzu-Ping dispose de plus de 25 ans d’expérience dans le Private Banking. Il a été en dernier lieu responsable de la division Private Wealth Management Chine à la Deutsche Bank.
05/10/2011

La Banque Sarasin renforce son activité de conseil en Allemagne

L’allemand Bank Sarasin AG, filiale du suisse Banque Sarasin & Cie (groupe Rabobank), a annoncé le 4 octobre deux recrutements dans le domaine du conseil en Allemagne.Dagmar Bottenbruch (ex responsable de l’Allemagne chez Rabobank) et Ulrich Hähner (ex-responsable de l’activité banque privée chez Delbrück Bethmann Maffei à Düsseldorf) vont être subordonnés à Frank Niehage, président du directoire de Bank Sarasin AG. Il s’agit de deux créations de poste.Dagmar Bottenbruch est désormais directrice du «corporate advisory» et donc du conseil aux entreprises, notamment pour les questions d’héritage, de financements alternatifs et de mise d’entreprises en réseau. Pour sa part Ulrich Hähner prendra en charge le conseil aux family offices et aux fondations. Il devient directeur «special solutions/fondations» et opérera dans toute l’Allemagne à partir de Cologne.

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