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Asset Management
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13/03/2012

La rémunération des dirigeants de BNP Paribas en baisse au titre de l'année 2011

Selon le quotidien Les Echos, les rémunérations fixes et variables des dirigeants de BNP Paribas ont globalement baissé en 2011. La comparaison est néanmoins difficile, compte tenu du changement de management intervenu le 1er décembre. La rémunération globale de Baudouin Prot (fixe, variables, jetons de présence, avantages en nature) a baissé de 19 % l’an dernier, à 2,166 millions d’euros. Mais un complément dit « de long terme » d’une valeur de 492.506 euros, lui a été attribué en avril 2011. Il devrait le toucher en 2016, si chaque année d’ici là l’action BNP Paribas satisfait une condition de performance. Ce même dispositif est appliqué à Jean-Laurent Bonnafé (399.744 euros). Ce dernier a perçu en 2011 une rémunération globale de 2,020 millions d’euros contre 2,199 millions en 2010, soit un recul de 8 % malgré ses promotions, note le quotidien.
13/03/2012

Mitsubishi UFJ achète Pacific Capital

Selon Les Echos, la banque californienne UnionBanCal (UNBC), filiale à part entière du japonais Mitsubishi UFJ, a annoncé l’acquisition de Pacific Capital pour 1,51 milliard de dollars. Pacific Capital revendique 5,9 milliards de dollars d’actifs. Ses actionnaires se voient proposer 46 dollars par action, soit une prime de 60 % par rapport au cours de clôture de vendredi 9 mars.
13/03/2012

Talanx AM remanie son état-major

Suite à la démission de Rainer Decker, qui quitte l’entreprise dans les meilleurs termes, Talanx Asset Management a nommé Dirk Erdmann comme membre de sa direction générale à compter du 1er avril 2012. L’intéressé était jusqu'à présent chargé de l’investment controlling.Comme son prédécesseur, il sera responsable du département investment accounting pour les assureurs primaires et les réassureurs. Il reprendra en outre la direction de l’investment controlling et la coordination informatique qui étaient jusqu'à présent du ressort d’Harry Ploemacher, le président de la direction générale.Parallèlement, la responsabilité du suivi de clientèle (CRM) pour les assureurs primaires et les réassureurs, qui faisaient partie des prérogatives de Rainer Decker, est transférée à Harry Ploemacher.
13/03/2012

JPMorgan veut se renforcer en banque privée

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Håkan Strängh, Head of Private Bank Germany and Austria, annonce que JPMorgan vise une hausse nette de ses encours de banque privée de 15 % par an, par croissance organique sur le segment des clients disposant de plus de 10 millions d’euros d'épargne financière ainsi que par des acquisitions. A terme, le manager envisage une incursion sur le segment des «moins de 10 millions», ce qui rendrait nécessaire la mise sur pied d’un réseau couvrant l’ensemble de l’Allemagne.
13/03/2012
Fonds

Bankia Fondos lance son premier fonds

Sous la marque Bankia Banca Privada, Bankia Fondos compte lancer le 20 avril son premier fonds, le Tipo Fijo Garantizado 2, dont l'échéance est fixée au 16 février 2017. Le fonds a été enregistré par la CNMV le 9 mars.Ce produit obligataire investi principalement en obligations d’Etat et d’entreprises de la zone OCDE notées au minmum A- est conçu pour servir un taux de rendement annuel de 4 % en plus du remboursement du capital, avec un premier versement de 8,33 % le 14 mai 2014.CaractéristiquesDénomination : Bankia Banca Privada Tipo Fijo Garantizado 2, FICode Isin : ES0113932000Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,2 %Pénalité de sortie anticipée : 4 %
Fonds
13/03/2012
Fonds

Lyxor rajoute quatre ETF à la cote de Madrid

Quelques jours à peine après avoir enregistré trois ETF sur des indices Russell en Espagne (lire Newsmanagers du 5 mars), Lyxor Asset Management (groupe Société Générale) a fait admettre à la négociation sur le marché espagnol quatre autres ETF, cette fois sur des sous-indices du S&P 500.La CNMV a cette fois enregistré le 9 mars les fonds Lyxor ETF S&P 500 Cappes Industrials Sector, Capped Materials Sector, Capped Technology Sector et Capped Utilities Sector qui sont déjà côtés à Paris depuis le mois dernier.
Fonds
13/03/2012

Béatrice Belorgey rejoint la banque privée de BNP Paribas

Béatrice Belorgey a été nommée responsable adjointe de la Banque Privée France de BNP Paribas, annonce lundi l'établissement dans un communiqué de presse. Elle secondera Sofia Merlo, directeur de la Banque Privée France. Sofia Merlo occupant par ailleurs le poste de co-CEO Wealth Management.Béatrice Belorgey était jusqu’à présent responsable des relations investisseurs et information financière du groupe BNP Paribas. Elle est remplacée à ce poste par Stéphane de Marnhac.
13/03/2012

Société Générale cible les grandes fortunes

Société Générale a annoncé le 12 mars le lancement d’une nouvelle offre de services intégrés : Private Investment Banking, destinée aux grandes fortunes entrepreneuriales disposant d’une structure de type holding ou Family Office. Ce service exclusif permettra à cette clientèle de bénéficier de l’ensemble des expertises du Groupe en matière de banque d’affaires et de gestion de fortune, pour les accompagner dans la gestion de leur entreprise et de leur patrimoine privé. Les solutions proposées s’appuieront sur l’expertise et la connaissance de la clientèle entrepreneuriale de Société Générale Private Banking et de Société Générale Corporate & Investment Banking.Ce service comprend des solutions globales d’ingénierie patrimoniale sur-mesure ; des équipes de gestion de portefeuille dédiées, des produits et solutions d’investissement ; des solutions de financement, du conseil en matière de fusions et acquisitions, augmentations de capital et introductions en bourse ; un accès direct à l’ensemble des marchés de capitaux. Le développement de cette activité sera placé sous la responsabilité de Galeazzo Pecori Giraldi, nommé directeur de l’offre Private Investment Banking du groupe Société Générale. Il supervisera une équipe de banquiers conseil et chargés d’affaires seniors en Europe et au Moyen-Orient. Le dispositif Private Investment Banking s’appuiera également sur le réseau international du groupe.
13/03/2012

BP2S accroit sa présence en Amérique latine

BNP Paribas Securities Services a ouvert des bureaux en Colombie et au Chili. Dans un communiqué lundi 12 mars, l'établissement annonce que Claudia Calderon a été nommé responsable pour la Colombie tandis qu’Emiliano Martinez pilotera le développement commercial de la banque au Chili. L’ouverture de ces bureaux portent à 34 le nombre de pays dans lesquels BNP Paribas Securities Services est présent.
13/03/2012

Kinetic Partners acquiert AB Fund Services

Pour un montant non divulgué, Kinetic Partners achète le consultant luxembourgeois AB Fund Services, spécialiste des questions de réglementation et de conformité, plus particulièrement en ce qui concerne les exigences de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSFF) en matière de gestion du risque.Jusqu'à présent, Kinetic entretenait déjà des bureaux à Londres, Dublin, Grand Cayman, New York, Genève et Hong-Kong.
13/03/2012

Martin Currie recrute comme COO une grosse pointure chez Schroders

Head of derivatives & data services depuis 2006 chez Schroders, Darren Cannon rejoindra le 19 mars le gestionnaire écossais Martin Currie comme COO sous l’autorité directe du CEO Willie Watt. Il fera partie du comité exécutif et sera chargé de coiffer l’informatique, le reporting clients, les activités d’investissement, les transitions et l'équipe projets.Martin Currie recherche encore un administrateur non exécutif pour président la commission indépendante des risques.
13/03/2012

Nomination d'un cogérant chez Threadneedle

Threadneedle vient de nommer Matthew Cobon en tant que cogérant du fonds obligataire de performance absolue de Threadneedle, rapporte FundWeb.Matthew Cobon travaillera avec Quentin Fitzsimmons sur ce fonds dont les actifs sous gestion s'élèvent à 485,5 millions de livres.Matthew Cobon a rejoint Threadneedle en janvier 2011 en en qualité de gérant obligataire, en provenance d’Aberdeen où il était responsable mondial de la gestion devises.
13/03/2012
Fonds

Axa ferme le UK Tracker fund

Axa Investment Management a décidé de fermer le 29 février son fonds Axa UK Tracker pour se concentrer, selon Fundweb, sur la gestion active. Le produit, qui totalisait 65 millions de livres sous gestion, été sous-traité à Barclays Global Investors en 1999 (depuis racheté par BlackRock).
Fonds
13/03/2012

Threadneedle prépare le lancement d'un outil en ligne

Threadneedle est sur le point de lancer un projet pilote de plate-forme en ligne dédiée à l’exécution des ordres, myThreadneedle.com, développé par le groupe depuis mai 2011, selon FundWeb.La plate-forme proposera à la clientèle existante un accès aux fonds maison, probablement dans le courant de l'été après le bouclage du projet pilote.Threadneedle a développé cet outil en partenariat avec la plate-forme Cofunds dans laquelle Threadneedle détient une participation de 20%.
13/03/2012
Fonds

Première enquête sur les plates-formes d'administration de fonds en Europe

Les actifs sous administration détenus sur des plates-formes européennes en architecture ouverte représentent quelque 740 milliards d’euros, selon une enquête réalisée par The Platforum («The European Platform Guide») et qui se présente comme la première du genre.Au troisième trimestre 2011, les actifs sous administration des cinq principaux marchés européens pris en compte dans l'étude de The Platforum, à savoir le Royaume-Uni, la France, l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne, s'élevaient à 561 milliards d’euros. Le premier marché en termes d’actifs sous administration est le Royaume-Uni, devant l’Italie. Les plus importantes plates-formes en architecture ouverte en Europe comprennent Allfunds Bank, Cofinds, Fidelity, Fund Channel et Skandia, autant de plates-formes qui ont toutes plus de 35 milliards d’euros de fonds tiers.Fidelity est la plate-forme dominante pour l’Europe du Nord, avec un total d’actifs britanniques et allemands de 56 milliards d’euros. Pour l’Europe du Sud, Allfunds Bank est l’acteur principal avec 55 milliards d’euros d’actifs sous administration.L’enquête relève aussi que les modèles de tarification sont pour la plupart basés sur des systèmes de rabais. Le Royaume-Uni est toutefois en train de développer un modèle dans lequel les nouveaux entrants percoivent de façon explicite des frais d’administration.
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13/03/2012
Fonds

Legg Mason va lancer un fonds global high yield

Legg Mason va lancer une version Ucits de son fonds monde à haut rendement, Brandywine Global High Yield, géré par sa filiale américaine Brandywine Global, révèle Citywire Global. Il sera géré par Gerhardt Herbert, Brian Kloss et Regina Borromeo.
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13/03/2012

Une société chinoise de hedge funds arrive en Europe

La société de gestion basée à Hong Kong, Value Partners, va lancer en mai une version Ucits d’un hedge fund domicilié aux Caïmans (1,7 milliard de dollars), selon Citywire. Le fonds sera basé à Dublin et répliquera le Value Partners Classic Fund, principalement investi dans des actions chinoises.
13/03/2012
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Pictet AM lance un nouveau fonds en Italie

Pictet Asset Management lance en Italie son Global Bonds Fundamental, un nouveau fonds investi dans des obligations d’Etats du monde entier, rapporte Bluerating. Le produit sera proposé à la clientèle de particuliers. Il a été agréé en Italie le 20 février 2012.
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13/03/2012

Julius Baer ouvre un bureau de représentation à Tel Aviv

Le suisse Julius Baer a inauguré officiellement lundi son bureau de représentation sur le boulevard Rothschild de Tel Aviv. Cette nouvelle implantation est dirigée par Ran Heistein comme chief representative tandis que Dan Sagui, Israel market head, aura la responsabilité globale des activités de la banque dans le pays, tout en restant basé à Zurich.Tout récemment, UBS a ouvert d’une unité de gestion de fortune en Israël, à Tel Aviv également (lire Newsmanagers du 23 février).
13/03/2012

Cathay Life se développe dans la gestion d'actifs

Cathay Conning asset Management, l’entreprise commune développée par le groupe d’assurances basé à Taiwan Cathay Life et la société de gestion américaine Conning, a obtenu le feu vert du régulateur de Hong Kong pour exercer des activités de gestion.Les actifs sous gestion de Cathay Life s'élèvent à 70,9 milliards de dollars, ceux de Conning à 77 milliards de dollars.
13/03/2012

Kinetic Partners acquires AB Fund Services

Kinetic Partners has acquired the Luxembourg consultant AB Fund Services, a specialist in regulatory and compliance issues, particularly in connection with the requirements of the Luxembourg Financial Sector Surveillance Commission (CSSF) in matters of risk management, for an undislcosed amount.Kinetic already has offices in London, Dublin, Grand Cayman, New York, Geneva and Hong Kong.
13/03/2012

Legg Mason to launch a global high yield fund

Legg Mason will launch a UCITS version of its global high yield fund, Brandywine Global High Yield, managed by its US affiliate Brandywine Global, Citywire Global reveals. The fund will be managed by Gerhardt Herbert, Brian Kloss and Regina Borromeo.
13/03/2012

Changes to management at Talanx AM

Following the resignation of Rainer Decker, who has left the business with goodwill on both sides, Talanx Asset Management has appointed Dirk Erdmann as a member of its board from 1 April 2012. Erdmann had previously been in charge of investment controlling.Like his predecessor, Erdmann will be responsible for the investment accounting department for primary insurers and reinsurers. He will also take charge of investment controlling and IT coordination, which had previously been the responsibility of Harry Ploemacher, chairman of the board of directors.Meanwhile, responsibility for client relationship management (CRM) for primary insurers and reinsurers, which had been the responsibility of Decker, will be transferred to Ploemacher.
13/03/2012

Asset pooling: partnership between Aegon GP and Frankfurt Trust

Frankfurt Trust, the asset management firm affiliate of BHF-Bank, on Monday announced that it has concluded a strategic partnership with Aegon Global Pensions to offer businesses cross-border asset pooling to manage their retirement funds more centrally, for example via funds of funds available from the Aegon group.Larger firms may have access to the asset pooling platform, which allows a way to pool and transfer shares in funds already held in various countries.Frankfurt Trust has assets of over EUR15bn, of which EUR8bn are for institutional investors.
13/03/2012

Russell preparing to import its mandates fund formula

According to information obtained by Newsmanagers, the French affiliate of Russell Investments has submitted an application for a license to open a local asset management office in Paris. The firm is clearly hoping to receive clearance in the relatively near future, probably in order to launch funds of mandates, a formula which is one of the group’s main strengths.The license would allow the firm to occupy a position in the French market which fits better with the global size of Russell (about USD148bn in assets). In November, Michael Sfez, deputy CEO of the Paris office, announced plans to Newsmanagers to recruit a partner for multi-strategy multi-assets (see Newsmanagers of 25 November), to assist Alain Zeitouni, who was recruited one month earlier as head of multi-strategy management. And the regulator requires at least two managers for a fund...
13/03/2012

Assets up for four major asset managers in February

AllianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason in February posted further increases in their assets under management, for a total of USD52.1bn, after USD76.3bn in January.At AllianceBernstein, the growth was limited to USD3bn for the month, to a total of USD434bn as of 29 February, compared with USD406bn as of the end of December. Increases in February were mostly (USD2bn) to “other” products.At Franklin Templeton Investments (USD727.4bn, compared with USD704.3bn as of the end of January), the growth is USD13.5bn due to equity products, and USD7.3bn to bond products. As of the end of 2011, the asset management firm had assets of USD670.3bn.At Invesco (USD667.6bn, compared with USD648.3bn), a large part of the increase (USD13.3bn) went to equity products. As of 31 December, assets totalled USD625.3bn.At Legg Mason, the increase in assets totalled only USD6.7bn, of which USD2bn were for equities, and USD4bn for money markets. Assets as of the end of February totalled USD638bn, compared with USD631.3bn one month previously, and USD627bn at the end of 2011.
13/03/2012

Béatrice Belorgey joins BNP Paribas private bank

Béatrice Belorgey has been appointed deputy head of Private Banking, France. In her new post she will serve as number two to Sofia Merlo, head of Private Banking, France, who also holds the position of co-CEO Wealth Management.Béatrice Belorgey was head of investor relations and financial information for the BNP Paribas Group. She will be replaced in the role by Stéphane de Marnhac.
13/03/2012

Societe Generale launches a new range aimed at high net worth investors

Societe Generale on 12 March announced that it is launching a new integrated service offering, Private Investment Banking, aimed at ultra high net worth entrepreneurs who have a holding company or a family office. This exclusive service will allow these clients to benefit from access to all the expertise within the Group, particularly in terms of wealth management and investment banking, for the management of their private wealth and their business. The solutions offered will be based on the expertise and knowledge of entrepreneurial clients at Societe Generale Private Banking and Societe Generale Corporate & Investment Banking. This service includes: comprehensive solutions for tailor-made financial engineering; dedicated portfolio management teams, best-in-class investment products and solutions; financing solutions, merger & acquisitions advisory, capital increases and initial public offerings; direct access to all capital markets. The development of this activity will be headed by Galeazzo Pecori Giraldi, who has been appointed Head of Societe Generale’s Private Investment Banking offering. He will be responsible for a team of senior bankers and account managers in Europe and the Middle East. The Private Investment banking structure will also be supported by the Group’s international network.
13/03/2012

Few hedge fund winners out of Greek restructuring

There have ultimately not been many winning bets on Greek bonds, the Financial Times reports, pointing out that among the speculators were banks as well as insurers and pension funds, in addition to hedge funds. The latter have recently held back from the market due to its extreme volatility. One of the bets which worked for some hedge funds was to exploit the difference between the price of Greek bonds and the price of CDS on Greek debt.Beyond the Greek market itself, Greek bonds offer a haven for traders who want to express a negative opinion on the valuation of other peripheral Euorpean debt, such as bonds from Portugal, Spain and Italy. The price of Greek bonds is not expected to fall further, as it has already fully priced in the restructuring into account. Holding this debt along with a short position on Portuguese bonds offers protection against the upside-risk in Europe, and limits the downside risk.
13/03/2012

JPMorgan promotes an all-terrain bond fund

In response to demand from investors, particularly in France, seeking income over performance, JPMorgan Asset Managmeent is throwing a spotlight on its Income Opportunity Fund (ISIN code: LU0289470113). The product is a sub-fund of the Luxembourg Sicav JPMorgan Investment Funds, which had USD5.18bn in assets as of 9 March, with annual returns of 5.42% since launch (19 July 2007), at a time when the Eonia gained 1.71%. This is all achieved with a total volatility of 2% to 3%, less than for government bonds.At a presentation of the fund in Paris on Monday, William “Bill” Eigen, head of opportunistic bond strategies and absolute returns, who is also the manager of the Income Opportunity Fund, explained that the fund has full freedom to use a flexible and multi-sectoral strategy in bonds, and to use all registers and types of products in the asset class (CDS, high yield, emerging markets, corporate bonds, relative value), without relying on leverage, to achieve absolute returns.The portfolio includes a core of 50 positions, and Eigen, who has invested 58.2% of the fund in high yield, has retained a relatively high level of liquidity (29.9%), “simply due to the absence of sufficiently safe investment opportunities.” Anyway, the manager would like to “retain cash to be able to act when the market doesn’t have any.”

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