Nous n’excluons pas le lancement d’un appel d’offres au cours de l’automne. Thierry Dissaux, le président du directoire du Fonds de garantie des dépôts, a confirmé à www.institinvest.com qu’un appel d’offres, concernant la totalité de la poche obligataire, soit un montant avoisinant les 400 millions d’euros, pourrait, sous certaines réserves, être lancé d’ici la fin de l’année. Le Fonds de Garantie des Dépôts (FGD) était resté en attente de directives de la Commission européenne susceptibles de modifier le cadre d’exercice des systèmes de garantie des dépôts. Toutefois, cette renégociation a pris du retard : le risque existe aujourd’hui que le texte ne sorte pas avant deux ans confirme le président du directoire. En attendant la remise à plat de sa gestion obligataire, le FGD a décidé de poursuivre sa politique de décorrélation vis-à-vis de son risque principal qui est, par construction, le secteur financier. Le Fonds envisage ainsi d’ajuster différents paramètres des mandats existants avant même le lancement éventuel d’un appel d’offres sur l’obligataire. Il ne s’agit bien sûr pas de notre part d’une quelconque défiance à l'égard du secteur bancaire, que nous connaissons bien, mais d’une saine politique de couverture de notre exposition. Nous allons encore resserrer les contraintes portant sur le secteur financier explique Thierry Dissaux. L’objectif premier du FGD demeure de maintenir un haut degré de liquidité et de sécurité. Pour ce faire, les investissements ne concernent que les classes d’actifs traditionnelles. Les 2 milliards d’euros d’encours sont répartis entre des fonds monétaires à court terme (75 % du portefeuille), de l’obligataire avec une duration inférieure à 3 ans (20 %) et une petite poche d’actions (5%). Le mouvement de décorrélation à l'égard du secteur financier a vocation à porter sur les trois classes d’actif.

Les sociétés BASF SE, Berkshire Hathaway, Commonwealth Bank of Australia, McDonald’s et Qualcomm entrent dans l’indice Dow Jones Global Titans 50, a annoncé le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes. En revanche, cinq sociétés sortent de l’indice dont l’allemand Allianz et le français BNP Paribas. Les trois autres sortants sont E.ON, Hewlett Packard et Petroleo.

EFG International a finalisé la vente de ses actions propres à EFG Bank European Financial Group. La transaction avait été annoncée le 21 mai dernier. La cession portait sur un montant de 10,2 millions d’actions EFG International, selon un communiqué publié le 1er juin par le groupe bancaire.Les autres actionnaires avaient un droit d’achat prioritaire basé sur un prorata. Ce droit a été utilisé à raison de 68.188 actions. Les actions restantes seront par conséquent vendues à EFG Bank European Financial Group, dont la participation augmentera à environ 56% dans EFG International.

BNP Paribas Banque Privée a inauguré hier à Toulouse son quatrième bureau régional de gestion de fortune, après ceux de Bordeaux, Lille et Marseille, rapporte Les Echos. Lyon en septembre et Rennes d’ici à la fin de l’année viendront parachever le dispositif, dédié aux patrimoines supérieurs à 5 millions d’euros. Une banque privée a également été lancée en Pologne.

La banque d’investissement a annoncé le rachat de la totalité de sa coentreprise au Brésil, Signatura Lazard, ainsi que le recrutement d’Henrique Meirelles, président de la Banque centrale du pays de 2003 à 2010. Il prend la fonction de président de Lazard Americas. Basé à Sao Paulo, il sera chargé de conseiller la direction au sujet de projets internationaux majeurs, selon Lazard. La banque précise que les fondateurs de la coentreprise brésilienne en 2004, Marcelo Lyrio et Jean-Pierre Zarouk, continueront de diriger la manœuvre au Brésil. Haut responsable de la banque, Antonio Weiss assure que ces annonces soulignent la confiance portée par Lazard sur les opportunités présentes et futures du Brésil, à ses yeux l’une des économies les plus importantes et les plus dynamiques dans le monde.

L’indice PMI officiel d’activité du secteur manufacturier en Chine a chuté pour la première fois en six mois de 2,9 points à 50,4 en mai, contre 52,0 anticipé par le consensus Bloomberg, selon les chiffres publiés ce matin par le bureau des statistiques chinois. L’indice HSBC en mai a été confirmé à 48,4 points, son plus long séjour en zone de contraction depuis août 2008.

Après une décollecte nette de 5,4 milliards d’euros au premier trimestre, la gestion d’actifs d’Axa devrait retrouver des couleurs dans les prochains mois. Après 2,7 milliards de sorties de capitaux à fin mars, « Axa Investment Managers devrait avoir une collecte positive au premier semestre », a indiqué hier Denis Duverne, directeur général délégué du groupe français. Quant à AllianceBernstein, qui a aussi enregistré 2,7 milliards d’euros de décollecte en début d’année, « il faudra attendre le quatrième trimestre pour voir une collecte nette positive ». Nicolas Moreau, PDG d’Axa France, a dressé un premier bilan de son offre de dépendance individuelle, lancée début janvier. « Nous avons enregistré 6.000 affaires nouvelles, soit notre objectif annuel, a-t-il indiqué. Nous en visons désormais 20.000 pour 2012. » Engagé dans un plan d’économies de 500 millions d’euros d’ici 2015, il a également précisé que le groupe enregistrait 400 départs à la retrait par an et que « seule une personne sur deux serait remplacée ».

L’opérateur boursier allemand, via sa filiale Eurex Clearing, va mettre en place une plate-forme de compensation des swaps de taux traités de gré à gré (OTC). Pour cela, le groupe s’associe à plusieurs acteurs bancaires: Barclays, BNP Paribas, Citibank, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan et Morgan Stanley.

Les compagnies qui mènent des activités jugées non traditionnelles seront les premières concernées. Une liste sera publiée en 2013

Sept groupes français ont émis sur le marché américain depuis janvier. Et autant d'émissions pourraient suivre d’ici la fin de l’année, dont Auchan et Air Liquide. La Société Générale et Axa ont signé un accord pour monter un fonds commun spécialisé dans les placements privés.

Les taux longs français ont reculé de 15 pb hier à un plus bas historique de 2,32%, bien en dessous des prévisions de la loi de Finances.

Une société non notée peut s'y financer pour environ 100 pb de moins que sur le marché obligataire en euro

La France emprunte à 0,08% à trois mois alors que la loi de Finances rectificative pour 2012 anticipait un taux moyen annuel à 1,27%

La BCE veut centraliser les décisions de recapitalisation pour les dépolitiser. En revanche, elle n'interviendra pas directement au capital

Le Paraguay est en phase de lancement de son premier marché à terme sur les changes, et le premier contrat devrait être traité dans les huit prochains mois, selon le quotidien qui cite la chambre de compensation argentine qui a aidé la Bourse du Paraguay dans son projet. Les contrats permettront d’échanger le guarani contre le billet vert.

Le régulateur américain des marchés à terme, la Commodity Futures Trading Commission, a envoyé à JPMorgan des demandes de renseignements, passant par la transmission de courriers électroniques et autres documents, en lien avec la perte de trading de plusieurs milliards de dollars dévoilée par la banque américaine. La CFTC s’interroge sur le comportement des traders à l’égard de leurs supérieurs et des contrôleurs internes du risque.

Les épargnants ont transféré 66,2 milliards d'euros nets vers l'étranger le mois dernier et 97 milliards sur le premier trimestre, soit 10% du PIB

La banque centrale doit arbitrer entre un ralentissement de la croissance du PIB à 5,3% au premier trimestre et une inflation en hausse à 7,23%

L’opérateur boursier allemand, via sa filiale Eurex Clearing, va mettre en place une plate-forme de compensation des swaps de taux traités de gré à gré (OTC). Pour cela, le groupe s’associe à plusieurs acteurs bancaires : Barclays, BNP Paribas, Citibank, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan et Morgan Stanley.

Selon les dernières données de la Banque d’Espagne, 66,2 milliards d’euros ont été transférés à l’étranger au mois de mars, le montant le plus important depuis l’introduction de cette statistique en 1990. En comparaison, le pays avait comptabilisé en mars 2011 l’entrée nette de 5,4 milliards d’euros.

Le rythme des créations d’emplois dans le secteur privé le mois dernier aux Etats-Unis s’est révélé inférieur aux attentes, selon les résultats de l’enquête mensuelle ADP. Il a été créé 133.00 emplois en avril, alors que le marché attendait 148.000 postes supplémentaires. Le chiffre de mars a été révisé à +113.000 au lieu de +119.000.

La croissance de l’activité économique a poursuivi son ralentissement dans la région de Chicago au mois de mai, confirmant la tendance enregistrée au mois d’avril, selon l’enquête mensuelle de l’antenne régional de l’institut ISM auprès des directeurs d’achats. L’indice a reculé à 52,7 contre 56,2 en avril. Le panel Reuters attendait en moyenne un chiffre de 56,5.

La réforme du marché du travail voulue par le président du Conseil italien Mario Monti a franchi jeudi sans encombre l'étape du Sénat, assortie de plusieurs amendements obtenus par les syndicats et les milieux d’affaires. La chambre haute du parlement a voté par 231 voix contre 33 en faveur du projet de loi, qui doit maintenant être adopté dans les mêmes termes par la Chambre des députés.

La Commission européenne a donné deux mois à la France pour mettre en conformité sa législation sur les tarifs du gaz appliquée aux entreprises, sous peine de saisir la Cour de justice de l’Union européenne. «La fixation par l'État de tarifs pour les clients finaux non résidentiels, comme prévu dans le Code de l'énergie français, constitue un obstacle pour les nouveaux venus sur le marché», souligne le communiqué.

La croissance de l'économie américaine a décéléré plus qu’initialement estimé au premier trimestre, les entreprises réduisant le rythme de reconstitution des stocks tandis que la dépense publique a reculé davantage qu’en première évaluation. Le PIB des Etats-Unis a progressé de 1,9% en rythme annualisé sur la période janvier-mars, après +3,0% sur octobre-décembre 2011, selon la deuxième estimation publiée par le département du Commerce (+2,2% en première estimation). La consommation des ménages, qui représente environ 70% de l’ensemble de l’activité économique, a progressé de 2,7% (révisé de +2,9%), après +2,1% au dernier trimestre 2011.

La consommation des ménages français en biens a progressé de 0,6% en avril, un rebond lié aux dépenses en énergie, a annoncé l’Insee jeudi. Le chiffre de mars a été révisé à -2,6% contre -2,9% annoncé dans un premier temps.

Les ventes au détail ont augmenté de 0,6% sur un mois en avril en termes réels, alors que les économistes attendaient un chiffre stable, selon des données préliminaires publiées jeudi par le Bureau fédéral des statistiques. Sur une base annuelle, cet indicateur, réputé pour sa volatilité, affiche en revanche une baisse de 3,8%, alors que les économistes avaient tablé sur une progression de 0,2%.

L’inflation dans les 17 pays de la zone euro a décéléré plus que prévu en mai, tombant à son plus bas niveau depuis février 2011 et donnant à la Banque centrale européenne (BCE) un peu plus de marge de manœuvre pour une éventuelle baisse de ses taux d’intérêt. Selon la première estimation d’Eurostat, les prix à la consommation ont augmenté de 2,4% sur un an en mai, contre +2,6% en avril et une hausse de 2,5% anticipée par les économistes.

Le taux de chômage en Allemagne a reculé à 6,7% en mai, contre 6,8% un mois auparavant, selon des chiffres publiés jeudi par l’Office fédéral du travail. Le nombre de demandeurs d’emploi est resté inchangé à 2,872 millions, en données corrigées des variations saisonnières.

L'économie indienne a connu au premier trimestre son plus faible taux de croissance annuel en neuf ans, à 5,3%, affectée notamment par un recul du secteur manufacturier, et la baisse de la roupie à un plus bas historique suggère que l’activité reste sous pression ce trimestre en Inde. C’est un considérable revers de fortune pour l’Inde qui avait l’habitude d’afficher avant la crise financière des taux de croissance de plus de 9% et ambitionnait de dépasser la Chine au rang de première économie émergente du monde.