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Asset Management
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12/11/2012

GSAM recrute un ancien d’Aviva Investors

Goldman Sachs Asset Management a recruté Malcolm Mackenzie, l’ancien responsable des alliances stratégiques d’Aviva Investors, en tant que responsable des ventes conseillées, croit savoir Fundweb.co.uk. Il rejoindra la société en janvier.
12/11/2012

Nouveau départ de dirigeant chez F&C

Ed Morse, le responsable du développement de l’activité de trusts de F&C Investments, a quitté la société pour d’autres opportunités dans le secteur, rapporte Investment Week. Il s’agit du quatrième dirigeant à quitter F&C Thames River cette année, alors que l’actionnaire activité et nouveau président Edward Bramson remanie l’activité. Les autres à avoir quitté le groupe sont Mike Warren, Charlie Porter et Jeremy Charles.
12/11/2012

State Street renforce son pôle contributions définies au Royaume-Uni

Dans le cadre du développement de ses activités de plans d'épargne retraite à contribution définie au Royaume-Uni, State Street Global Advisors (SSgA) a recruté Nigel Aston comme managing director and head of UK defined contribution. Il est subordonné à la fois à Susan Raynes, senior managing director and head of UK, Middle East and Africa et à Fredrik Axsater, managing director and global head of defined contribution.Auparavant, Nigel Aston était business development director chez le fournisseur de données DCisions, chargé des ventes, du marketing, du suivi des relations commerciales de long terme ainsi que de la fourniture des produits et services.SSgA précise que son encours mondial dans le domaine des contributions définies se situe à 235 milliards de dollars.
12/11/2012
Fonds

Dix fonds suédois épinglés pour leur comportement ”non éthiques”

Dix fonds suédois, dont ceux investis sur les marchés de croissance de Danske Bank et Carnegie et le fonds Kon-Tiki de Skagen, participent à des investissements, pour plus de 5 % de leurs encours, qui violent les lignes directrices de l’ONU, rapporte Realtid.se, qui cite Dagens Industri. C’est le résultat de l’analyse d’environ 130 fonds par Danica Pensions et Ethix en fonction des lignes directrices de l’ONU et de l’Union européenne sur l’environnement, les droits de l’homme, la corruption et le droit du travail.
Fonds
12/11/2012
Fonds

Federal Finance lance deux nouveaux fonds diversifiés

Federal Finance Gestion a annoncé le 8 novembre le lancement à destination des particuliers de deux nouveaux fonds de la gamme «Pluriel». Le ‘FCPI Pluriel Valeurs 2’ et le ‘FIP Pluriel Ouest 4’ qui soutient les PME régionales de Bretagne, Pays de la Loire, Centre et Ile de France.OTC Asset Management et Nextstage investiront 60% au minimum du portefeuille du FCPI dans des sociétés de croissance cotées, qui présentent selon Federal Finance Gestion des opportunités intéressantes. Le reliquat de 40% au maximum sera investi par l'équipe multigestion de Federal Finance Gestion dans l’ensemble des classes d’actifs sans aucun biais sectoriel. 123Venture et Nextstage investiront 60% au minimum du portefeuille du FIP dans des opérations de capital développement et de capital transmission dans des sociétés implantées au cœur des régions retenues, le reliquat étant investi comme précédemment. Principales caractéristiques Code ISIN (Part A) du FCPI Pluriel Valeurs 2 FR0011310663 Code ISIN (Part A) du FIP Pluriel Ouest 4 FR0011310655 Caractéristiques: Accessible dès 500€ (hors droits d’entrée) Minimum de souscription (Part A): 5 parts Valeur d’origine de la Part A : 100 € Période de souscription pour bénéficier des avantages fiscaux au titre de l’année 2012 (impôt sur le revenu 2012) : Jusqu’au 31 décembre 2012, 12h30 Valorisation : Semestrielle
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12/11/2012

"Les hedge funds sont aujourd’hui dépassés"

Pierre Guillemin, directeur gestion diversifiée et actions de Swiss Life Asset Management, livre dans un entretien son allocation idéale pour un investisseur institutionnel. Il fait la part belle aux obligations, aux marchés émergents. En revanche, le monétaire et les hedge funds sont absents. Explications.
12/11/2012
Fonds

Bouclage d’un fonds de private equity en Afrique

Le principal fonds de private equity d’Afrique orientale, Catalyst Private Partners, a bouclé son premier tour de table la semaine dernière, avec 125 millions de dollars, rapporte le Financial Times. Les trois quarts des capitaux proviennent des institutions financières de développement dont la Banque européenne d’investissement.
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12/11/2012

Blackstone perd de l’argent sur ses titres Deutsche Telekom

Dans un communiqué boursier publié vendredi, Deutsche Telekom annonce que Blackstone lui a notifié le 6 novembre avoir réduit sa participation à 2,93 % contre 4,44 % auparavant. Ces 65,2 millions de titres à 8,60 euros représentaient vendredi un montant de 561 millions d’euros alors qu’ils ont été payés 14 euros l’unité lorsque le capital-investisseur américain avait acquis 191,7 millions de titres auprès la banque publique KfW pour 2,68 milliards d’euros. Même si, depuis lors, Deutsche Telekom a servi des dividendes, la moins-value est relativement sensible.
12/11/2012

Julius Baer acquerra un cinquième de Kairos

La banque privée zurichoise Julius Baer (184 milliards de franc suisses d’actifs gérés fin août) a annoncé le 12 novembre la création d’une banque privée en coentreprise en Italie avec le gestionnaire de fortune milanais Kairos Investment Management (4,5 milliards d’euros d’encours).La filiale locale de l’établissement suisse, Julius Baer SIM, sera intégrée dans Kairos tandis que, simultanément, Julius Baer prend pour un montant non divulgué une participation de 19,9 % dans Kairos. La transaction devrait être bouclée dans le courant du premier semestre 2013. Une fois les autorisations reçues, Julius Baer et Kairos solliciteront séparément l’octroi d’une licence bancaire. Toutes les activités de gestion de fortune des deux groupes seront exploitées sous le nom de Kairos Julius Baer. Julius Baer Fiduciaria S.r.l. n’est pas concernée par la transaction et demeurera une filiale contrôlée à 100 % par Julius Baer.Les deux parties statueront sur une augmentation ultérieure de la participation stratégique de Julius Baer «au bout de quelques années».
12/11/2012

UBS ETF embauche un dirigeant de iShares en Italie

Simone Rosti, head of wealth clients chez iShares, rejoint UBS ETF (12 milliards de dollars d’encours en Europe) comme head of ETF sales pour l’Italie. Basé à Milan, il sera subordonné à Roger Boots, head of UBS ETF sales pour l’Europe.UBS ETF, division d’UBS Global Asset Management, ambitionne de lancer 60 produits sur le marché en 2013. Actuellement, seuls douze fonds de la gamme sont distribués en Italie.
12/11/2012

Progression de plus de 10% sur neuf mois des actifs sous gestion de Generali

Les actifs sous gestion des clients externes du pôle «services financiers» de Generali s’inscrivaient au 30 septembre à 93,23 milliards d’euros, contre 90,66 milliards à fin juin 2012 et 84,27 milliards d’euros à fin décembre 2011, a indiqué le groupe Generali à l’occasion de la présentation de ses résultats intérimaires.Le résultat d’exploitation du pôle a progressé de 17,1% à 320 millions d’euros, grâce notamment à une amélioration des performances mais aussi grâce aux opérations de trading du groupe, entre autres dans les portefeuilles actions.
12/11/2012
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KKR ouvre des fonds destinés aux investisseurs privés

KKR lance deux fonds qui seront distribués aux particuliers par Charles Schwab, rapporte le Financial Times, qui estime qu’il s’agit du dernier signe en date de la pression des sociétés de private equity pour devenir davantage comme des sociétés de gestion traditionnelles. Les actionnaires poussent notamment les sociétés de capital investissement cotées comme KKR à dégager des revenus récurrents en augmentant leurs encours et leurs frais.
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12/11/2012
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Aberdeen exporte un fonds de dette émergente aux Etats-Unis

La filiale américaine d’Aberdeen Asset Management a annoncé vendredi le lancement sur le marché américain du Aberdeen Emerging Markets Debt Fund (acronyme de la classe de parts A : AKFAX) qui peut investir dans tous les segments de la dette émergente, en devises «dures» ou locales, souveraine ou d’entreprises.Ce lancement correspond explicitement à une volonté du gestionnaire écossais de se renforcer sur le marché américain.
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12/11/2012

Citigroup: Vikram Pandit percevra son bonus, mais pas d’indemnités

Forcé de démissionner en octobre, le CEO sortant de Citigroup, Vikram Pandit, percevra une prime de 6,7 millions de dollars au titre des bons résultats de 2012, mais il ne bénéficiera d’aucune indemnité de licenciement, rapporte The Wall Street Journal. Citigroup a aussi accordé 6,8 millions de dollars à John Havens, president et COO.Les deux hommes percevront 40 % de ces bonus en numéraire immédiatement, et le reliquat viendra progressivement à échéance sur les quatre prochaines années.
12/11/2012
Fonds

Six sociétés font leur entrée dans le classement MyFlow

Six sociétés ont fait leur entrée dans le classement réalisé chaque mois par MyFlow. BNP REIM arrive en tête au mois d’octobre et prend la 22ième place. La Française AM bénéficie de la visibilité de l’ex UFG REIM et rentre aussi dans la première moitié du classement à la 28ième place, suivi de près par UFFI REIM. Dans la seconde partie du classement, on trouve Foncia Pierre Gestion (36ième), Ciloger (45ième) et Sofidy SA (49ième). L’entrée en force des sociétés de gestion de SCPI est le reflet de la nouveauté introduite par MyFlow, à savoir l’ ouverture à l’analyse de plus d’une centaine de SCPI sur myflow.fr, répondant ainsi aux souhaits des conseillers de disposer d’une information complète sur ce support d’investissement. L’autre fait marquant du mois est la remontée dans le classement des sociétés entrepreneuriales à l’exemple de la Financière de L’Echiquier, qui progresse de 3 places et occupe la 3ième place du classement. Une raison de cette poussée, « effet Patrimonia » mis à part, est probablement la reprise des marchés d’actions au cours de l’été. Ainsi les grands groupes qui bénéficiaient d’une offre sur les fonds d’obligations ou diversifiés se voient rattrapés par les sociétés de gestion spécialisées sur les actions. Last but not least, M&G et Carmignac Gestion continuent de faire la course en tête. DNCA Finance (4ième) devance désormais Franklin Templeton (5ième). Amundi (7ième), AXA Investment Managers (8ième) et Comgest (10ième) conservent leur rang du mois dernier. CPR Asset Management intègre le top 10 tandis que les sociétés de gestion d’Edmond de Rothschild le quittent pour prendre une 13ième place.
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12/11/2012

Nuveen continue de subir des remboursements nets

Sur les trois premiers trimestres de 2012, Nuveen Investments a accusé des rachats nets de 14,4 milliards de dollars, dont 74 millions pour juillet-septembre, après 7,9 milliards en avril-juin et 6,4 milliards pour les trois premiers mois de l’année.Les encours au 30 septembre ressortaient à 220,09 milliards de dollars, contre 211,8 milliards trois mois plus tôt et un pic de 226,7 milliards fin mars. Au 31 décembre, les actifs gérés se situaient à 220,1 milliards de dollars.
12/11/2012
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Le FSI va faire son entrée au capital de Paprec

Paprec, le groupe de recyclage (papiers, plastiques, déchets de chantiers), boucle une nouvelle augmentation de capital et annoncera demain l’entrée du Fonds stratégique d’investissement (FSI) à son tour de table, rapporte L’Agefi. L’opération, d’un montant de 150 millions d’euros en deux temps, vise à faire franchir au numéro trois français du recyclage la barre du milliard d’euros de chiffre d’affaires, contre 750 millions estimés pour 2012.Le Crédit Mutuel Arkéa devrait également participer à l’apport en capital, précise le quotidien.
Fonds
12/11/2012

Credit Suisse merges its Private Clients and Private Banking units in Switzerland

The Credit Suisse group will from 1 January 2013 merge its Private Clients Switzerland and Private Banking Switzerland units, according to the website finews, which has obtained an internal memo. The head of the new unit, Wealth Management & Private Clients Switzerland, will be Christoph Brunner, who had been responsible for private clients in Switzerland, and who had been chief operating officer of the private bank. The establishment of this new structure will lead to the loss of 300 jobs and will bring savings of CHF50m.
12/11/2012

A Japanese pension fund modifies its allocation

The pension fund for Japanese municipal authorities, Chikyoren, has decided to bring a considerable proportion of its portfolio management in-house. It will invest less in government bonds, according to the Japanese pension fund database, Asian Investor reports. Slightly over 20% of the portfolio is now managed internally, compared with less than 8% in 2003. Assets under management at Chikyoren totalled JPY15.850trn as of the end of March 2012, equivalent to about USD191.5bn.
12/11/2012

Partners Group equities placed at 183 francs each

An increase in the publicly-traded capital at Partners Group, announced last week, has been enacted as part of an accelerated book building procedure. The price of the equities released by the founders and major shareholders Marcel Erni, Alfred Gantner and Urs Wietlisbach has been set at 183 francs, and 3.3 million equities have been placed at this unit price, the group announced in a statement released on 9 November. The issue price range was previously set at between 180 nd 185 Swiss francs. The offer attracted a lot of interest worldwide, and was subscribed double, Partners Group states. Partners Group had previously announced that its founders and major shareholders will free up 300 million Swiss francs for direct investment in collaboration with clients. Several current and potential shareholders also expressed an interest for a capital increase. The firm may now invest at least CHF300m.
12/11/2012

iShares Switzerland recruits for institutional sales

iShares has announced that it has recruited Christian Obrist for its sales department. He will be responsible for managing relationships with institutional clients, particularly pension funds. He will be based in Zurich, and will report to Andreas Zingg, head of the firm in German-speaking Switzerland. Obrist has eight years of experience in sales to institutional clients, most recently in London at JP Morgan Chase Bank in fixed income products.
12/11/2012

UBS ETF recruits manager from iShares Italy

Simone Rosti, head of wealth clients at iShares, is joining UBS ETF (USD12bn in assets in Europe) as head of ETF sales for Italy. He will be based in Milan, and will report to Roger Boots, head of UBS ETF sales for Europe. UBS ETF, a division of UBS Global Asset Management, is aiming to launch 60 products on the market in 2013. Currently, only 12 funds of the range are on sale in Italy.
12/11/2012

Julius Baer to buy one fifth of Kairos

Zurich-based banking group Julius Baer (CHF184bn of AUM on August, 31st) on November 12th announced it has reached an agreement with Milan-based wealth manager Kairos Investment Management SpA (EUR4.5bn) for a cooperation to jointly create a leading onshore wealth management player in Italy.Julius Baer’s Italian SIM will be integrated into Kairos and, simultaneously, Julius Baer will acquire 19.9% of Kairos for an undisclosed amount. The transaction is subject to regulatory approval and is expected to close in the first half of 2013. Secondly, subject to regulatory approval, the parties have also agreed to set up a new private bank in Italy by separately applying for a banking licence after the closing of this transaction. All Italian wealth management activities of the two groups will be run under the name Kairos Julius Baer. However, Julius Baer Fiduciaria S.r.l. is not part of this transaction and will remain a wholly-owned subsidiary of Julius Baer.Both parties together will decide on a future increase of Julius Baer’s strategic participation after a few years.
12/11/2012

Generali's AUM up by more than 10% YTD

Assets under management by external clients of the financial services unit of Generali as of 30 September totalled EUR93.23bn, compared with EUR90.66bn as of the end of June 2012, and EUR84.27bn as of the end of December 2011, the Generali group has announced at a presentation of its interim results. Operating profits for the unit rose 17.1% to EUR320m, largely due to an improvement in returns, and due to trading operations by the group, including for equity portfolios.
12/11/2012

Aberdeen exports EMD fund to the United States

The US affiliate of Aberdeen Asset Management on Friday announced the launch of the Aberdeen Emerging Markets Debt Fund (acronym for A share class: AKFAX) on the US market. The fund may invest in all segments of emerging market debt, hard or local currencies, and government or corporate bonds.The new fund launch explicitly represents a desire on the part of the Scottish asset management firm to strenghthen its presence on the US market.
12/11/2012

Retrocession fees may present risks for Swiss banks

The repayment of retrocession fees to clients who have an asset management agreement with a bank, if applied retrospectively and to all banks in Switzerland, could lead to significant one-off provisions, Fitch Ratings says.In a test case involving UBS AG, the Zurich High Court decided in January 2012 that banks should reimburse retrocession fees to clients with whom they have an asset management agreement, unless those fees had been received for genuine distribution services. The Swiss Supreme Court confirmed the ruling on 1 November 2012.Although the ramifications are not yet clear, this landmark case could set a precedence for all banks in Switzerland to repay retrocessions relating to discretionary mandates services, bringing the banks’ standards in line with the rules for Swiss independent financial advisors’ and many other jurisdictions, says the rating agency. The amount of fees to be reimbursed to claimants is still being determined by the Zurich High Court. At this stage, the magnitude of the impact is difficult to assess. «We believe it is likely to vary considerably from bank to bank depending on the proportion of funds and other investment products affected», according to Fitch. «Without a long look-back period, client reimbursements should be manageable for the Swiss banks with large private banking operations. To offset some of the lost revenue, we expect the banks to adjust their management fee structures to maintain gross margins broadly similar to current levels, which is around 90bp-110bp of assets under management».
12/11/2012

Marlborough confirms IFSL acquisition

On Friday, UFC Fund Management, the parent company of Marlborough Fund Managers, finally confirmed that it has acquired Investment Fund Services Limited (IFSL) from BNP Paribas Securities Services UK for GBP800m (see Newsmanagers of 8 November). Fundweb states that the agreement states that BNP Paribas will continue to provide fund accounting and middle office services for IFSL funds.
12/11/2012

Threadneedle tops the most recent Pridham Report

The top place for retail inflows in the UK in third quarter goes to Threadneedle, according to the most recent rankings by Pridham. Better outlooks on the part of investors for Europe favoured a regain of interest in European equity funds, particularly from Threadneedle. Net inflows at Threadneedle in third quarter totalled GBP643.5m, according to the Pridham Report, followed by Standard Life Investments (GBP568.1m) and BNY Mellon (GBP416m). They are followed by M&G with net inflows of GBP411.5m, Kames (GBP381.8m) and Axa IM (GBP345.1m).
12/11/2012

Sam Mettrick returns to Henderson Global Investors

The current director of strategic allicances at Artemis, Sam Mettrick, will in January rejoin his former company Henderson Global Investors as head of partnerships. He will be responsible for relationships with life insurance platforms. He left HGI in 2009, at a time when he was sales director for partnerships at Henderson New Star.
12/11/2012

Former UBS head joins Old Mutual Global Investors

The former head of UK discretionary sales at UBS Global Asset Management, John Shepherd, will join the sales team at Old Mutual Global Investors, Fundweb reports. He left the Swiss bank last month, after 10 years there.

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