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11/12/2012

Skandia supprime 20 postes de commerciaux

Dans le cadre d’une restructuration de sa division ventes en une équipe de consultants pour la gestion de fortune et une autre de consultants en développement, Skandia a réduit son effectif de sales advisers à 80 personnes contre 100, rapporte Fundweb.
11/12/2012
Fonds

Barings lance son fonds d'obligations chinoises

Le 10 décembre, Baring Asset Management (Barings) a lancé son fonds obligataire Baring China Bond Fund (annoncé par Newsmanagers le 11 septembre). Ce produit, créé le 6 décembre et géré par Sean Chang, head of Asia debt, sera investi en instruments de dette liés à la Chine et libellés en yuans offshore (CNH).Pour le gérant, le revenu des coupons et des gains en capital devraient muscler la performance de ce fonds dont la commission de gestion se situe à 1,25 %. La souscription minimale est fixée à 2.500 livres.
Fonds
11/12/2012

Man Group perd son CEO Peter Clarke

La société de gestion alternative Man Group a annoncé le 10 décembre que son CEO, Peter Clarke, avait manifesté son intention de quitter la société et de démissionner du conseil d’administration le 28 février prochain. Il sera remplacé dans ses fonctions par Emmanuel Roman, actuellement president et chief operating officer.Selon de nombreux observateurs, Emmanuel Roman, avec ses anciens partenaires de GLG, s’est imposé depuis quelque temps à la tête du groupe pour infléchir ses options stratégiques. Afin de tirer le groupe de l’ornière, il aurait notamment initié le programme de réduction des coûts, le recrutement de Jonathan Sorrell au poste de directeur financier et le lancement de nouveaux fonds.Peter Clarke, qui avait rejoint Man Group il y a une vingtaine d’années, a très largement contribué à la transformation de la société en l’un des poids lourds de la gestion alternative dans le monde. D’ici à fin février 2013, date à laquelle Man Group devrait présenter ses résultats à fin décembre 2012, Peter Clarke travaillera en étroite collaboration avec son successeur afin d’assurer une transition sans à-coups.Depuis le début de l’année, le cours de Bourse de Man Group a chuté d’environ 40% à environ 74,4 pence et ses actifs sous gestion, après avoir culminé à plus de 70 milliards de dollars après le rachat de GLG, s’inscrivent à environ 60 milliards de dollars.
11/12/2012

Barclays Wealth supprime des postes de commerciaux

Le britannique Barclays Wealth a indiqué vouloir supprimer une quinzaine de postes dans l'équipe de distribution auprès des conseillers indépendants (IFA) en raison d’une «réorganisation stratégique», rapporte Fund Web.Barclays avait annoncé l’an dernier qu’il mettrait fin à ses activités de conseil à destination des particuliers avec l’entrée en vigueur de la réglementation RDR début 2013. Barclays Wealth continuera d’assurer néanmoins des services de conseil à se clients haut de gamme.
11/12/2012

Santander suspend 800 conseillers en investissement

Le groupe Santander a fait part de sa décision de suspendre avec effet immédiat les contrats de 800 conseillers en investissement qui ne sont pas encore formés à la nouvelle réglementation RDR, rapporte Fund Web.Ces conseillers ont toutes les qualifications requises mais ils n’ont pas encore été initiés à la nouvelle réglementation RDR qui entre en vigueur début 2013. En conséquence, ils seront soumis à un programme intensif de mise à niveau au cours des prochaines semaines.
11/12/2012
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Nomination chez Skandia

Skandia vient de nommer James Millard en qualité de directeur des investissements pour la création et la gestion d’une nouvelle gamme de fonds «Select» qui doit être lancée l’an prochain, rapporte Fund Web.James Millard prendra ses nouvelles fonctions le &er janvier prochain. Il sera rattaché à Hylton Donnelly, directeur commercial de Skandia. L'équipe que prend en charge James Millard, aura la responsabilité de la nouvelle gamme ainsi que du suivi des fonds proposés sur les plateformes de Skandia. James Millard était précédemment directeur des investissements chez Old Mutual Global Investors qui fait partie de Old Mutual Wealth.
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11/12/2012
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Legg Mason commercialise un fonds Brandywine en Allemagne

La BaFin et la FMA ont accordé leur agrément de commercialisation au Legg Mason Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Fund en Allemagne et en Autriche. Il s’agit d’un produit obligataire de droit irlandais géré par Brandywine Global, filiale de Legg Mason, et qui peut investir dans tous les segments obligataires.Confié à David Hoffman et Stephen Smith, ce fonds est géré activement depuis le 25 juin 2010 et a généré une performance de 28,06 % à fin novembre 2012, ce qui représente un gain supérieur de 9 points au Citigroup World Government Bond Index et de 10 points à la moyenne du «peer-group» de Morningstar.Caractéristiques : Dénomination : Legg Mason Brandywine Global Opportunistic Fixed Income FundCode Isin : IE00B3V5M979Monnaie de référence : USDIndice de référence : Citigroup World Government Bond Index 25%Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,15 %Souscription minipame initiale : 1.000 dollars
Fonds
11/12/2012

BPER cède sa filiale de private equity

La banque italienne Banca Popolare dell’Emilia Romagna va céder 100 % du capital de sa filiale Arca Impresa Gestioni (AIG) à IGI. Cela fait suite à l’ouverture de négociations exclusives le 24 octobre.AIG est une société spécialisée dans la promotion et la gestion de fonds fermés de private equity. Actuellement, elle gère quatre fonds, dont deux sont en phase d’investissement (engagement à hauteur de 93,25 millions d’euros) et deux proches du désinvestissement (valeur liquidative au 30 juin de 24,5 millions d’euros).IGI est une société de gestion contrôlée par Giorgio et Matteo Cirla avec Enrico Palandri et Paolo Merlano qui ont réalisé deuis 1998 plus de 50 investissements pour plus de 300 millions d’euros.
11/12/2012

Une banque privée suisse sur deux menacée de disparition

Si l’on en croit des spécialistes du secteur bancaire suisse du cabinet de conseil PwC, les banquiers privés de la place ont du souci à se faire."Si le monde était rationnel, la moitié des banques privées suisses devrait disparaître», affirment Matthis Memminger et Pascale Guellner à l’hebdomadaire «Der Sonntag». Les deux experts de PwC relèvent toutefois que les banques privées suisses, actuellement au nombre de 220 environ, sont bien capitalisées et peuvent subir une période un peu plu longue de vaches maigres mais leurs actionnaires doivent aussi s’attendre à des rendements un peu moins intéressants. De nombreux acteurs de la place doivent toutefois adapter leur modèle d’affaires s’ils veulent maintenir leur rentabilité. D’où de multiples contacts au sein du secteur pour évaluer les possibilités de partenariats et/ou de fusions. Même les très discrets banquiers genevois se seraient prêté au jeu, souligne le journal.
11/12/2012

Cerberus collabore avec le fils aîné de José María Aznar

Selon El Confidencial, le fonds-vautour britannique Cerberus se serait associé avec la société de conseil financier Poniente Capital pour rechercher des possibilités d’investissement en Espagne. Avec l’aide de cette société créée par José María Aznar Botella (fils aîné de l’ancien président du gouvernement espagnol José María Aznar et de la maire de Madrid, Ana Botella) et Borja Álvarez-Ossorio, ancien directeur général de la société de gestion de fonds Zhapir (groupe Aguirre Newman), il pourrait notamment se porter acquéreur de certains actifs financiers de la «bad bank» espagnole.
11/12/2012

Une banque privée suisse sur deux menacée de disparition

Si l’on en croit des spécialistes du secteur bancaire suisse du cabinet de conseil PwC, les banquiers privés de la place ont du souci à se faire."Si le monde était rationnel, la moitié des banques privées suisses devrait disparaître», affirment Matthis Memminger et Pascale Guellner à l’hebdomadaire «Der Sonntag». Les deux experts de PwC relèvent toutefois que les banques privées suisses, actuellement au nombre de 220 environ, sont bien capitalisées et peuvent subir une période un peu plu longue de vaches maigres mais leurs actionnaires doivent aussi s’attendre à des rendements un peu moins intéressants. De nombreux acteurs de la place doivent toutefois adpater leur modèle d’affaires s’ils veulent maintenir leur rentabilité. D’où de multiples contacts au sein du secteur pour évaluer les possibilités de partenariats et/ou de fusions. Même les très discrets banquiers genevois se seraient prêté au jeu, souligne le journal.
11/12/2012

SIX Financial Data readies for Fatca

SIX Financial Information, a division of SIX Swiss Exhange, on December 10th published its first Valordata Feed (VDF) structural changes in preparation for the introduction of the US Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), affecting the financial industry worldwide. In light of the FATCA implementation anticipated to begin on the 1 January 2014, SIX Financial Information is already preparing its reference data structure to match the latest regulatory requirements. In order to ensure a solid implementation, a number of enhancements have already been made to VDF at the institution and instrument level. As part of the latest VDF release, the structures and labels required to mark the institutions and instruments affected by FATCA have been introduced. The implementation of rule sets and any potential sources to populate the structures will only be specified and carried out after the IRS has issued the final regulations and the relevant sources become available, SIX said in a press release.
11/12/2012

SIX Financial Data readies for Fatca

SIX Financial Information, a division of SIX Swiss Exhange, on December 10th published its first Valordata Feed (VDF) structural changes in preparation for the introduction of the US Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), affecting the financial industry worldwide.In light of the FATCA implementation anticipated to begin on the 1 January 2014, SIX Financial Information is already preparing its reference data structure to match the latest regulatory requirements. In order to ensure a solid implementation, a number of enhancements have already been made to VDF at the institution and instrument level.As part of the latest VDF release, the structures and labels required to mark the institutions and instruments affected by FATCA have been introduced. The implementation of rule sets and any potential sources to populate the structures will only be specified and carried out after the IRS has issued the final regulations and the relevant sources become available, SIX said in a press release.
11/12/2012

Barclays Wealth lays off sales staff

The British firm Barclays Wealth has announced plans to lay off 15 members of its IFA distribution team due to a “strategic reorganisation,” Fund Web reports. Barclays announced last year that it would be winding down its advising activities for retail clients with the introduction of RDR regulations in early 2013. Barclays Wealth will continue to provide advising services to high net worth individuals.
11/12/2012

Appointment at Skandia

Skandia has appointed James Millard as chief investment officer, to create management of a new range of “Select” funds, which will be launched next year, Fund Web reports. Millard will begin in his new role on 1 January next year. He will report to Hylton Donnely, chief commercial officer at Skandia. The team which Millard will oversee will be responsible for the new range as well as monitoring of funds offered on Skandia platforms. Millard was previously chief investment officer at Old Mutual Global Investors, which is part of Old Mutual Wealth.
11/12/2012

Man Group loses CEO Peter Clarke

The alternative asset management firm Man Group on 10 December announced that its CEO, Peter Clarke, has announced plans to leave the firm and resign from the board of directors on 28 February next year. Clarke will be replaced in his role by Emmanuel Roman, currently president and chief operating officer. According to many observers, Roman, and his former partners from GLG, have made a presence for themselves recently at the helm of the group, which is considering its strategic options. In order to improve the group’s results, Roman is reported to have put in place a cost reduction programme, and recruited Jonathan Sorrell as chief financial officer and head of new fund launches. Clarke, who joined Man Group 20 years ago, made major contributions to the transformation of the firm into one of the heavyweights in alternative management worldwide. By the end of February 2013, when Man Group will unveil its results up to the end of December 2012, Clarke will work in close collaboration with his successor in order to ensure a smooth transition. Since the beginning of the year, the stock price of Man Group has fallen by about 40%, to about 74.4 pence per share, and its assets under management, after peaking at over USD70bn following the acquisition of GLG, now total about USD60bn.
11/12/2012

Hermes wins a mandate from a Swiss pension fund

Hermes Fund Managers has won a USD120m mandate from a Swiss pension fund, the IST Investment Foundation for Pension Funds (IST), Citywire repotts. The mandate will be handled by the team in charge of the US Small and Mid-Caps fund whose assets under management will increase to USD900m. IST manages about CHF5.7bn in assets, or about EUR4.7bn, for 560 clients.
11/12/2012

Skandia lays off 20 sales staff

As part of a restructuring of its sales division as a team of wealth management consultants, and another team of development consultants, Skandia has reduced its sales adviser personnel to 80 from 100, Fundweb reports.
11/12/2012

Barings launches Chinese bond fund

On 10 December, Baring Asset Management (Barings) launched the bond fund Baring China Bond Fund (announced by Newsmanagers on 11 September). The product, created on 6 December and managed by Sean Chang, head of Asia debt, will invest in debt instruments related to China and denominated in offshore yuan (CNH). The manager says earnings from coupons and capital gains will boost performance for the fund, whose management commission is set at 1.25%. Minimal subscription is GBP2,500.
11/12/2012

KBC rembourse 3 milliards d'euros d'aides publiques

Le bancassureur belge KBC a annoncé le lundi 10 décembre qu’il allait rembourser à la mi-décembre 3 milliards d’euros d’aides publiques au gouvernement belge. Il souhaite en outre accélérer le remboursement de 1,17 milliard d’euros d’aides publiques au premier semestre 2013. Les remboursements annoncés lundi sont assortis de primes en faveur du gouvernement belge, soit 450 millions d’euros pour le paiement de mi-décembre et 580 millions pour le paiement prévu en 2013Pour la suite, KBC s’engage à rembourser le solde des aides publiques de 2,33 milliards d’euros en sept versements de 330 millions d’euros chacun (augmenté d’une prime), échelonnés sur la période 2014-2020, comme convenu avec la Commission européenne, précise-t-il dans un communiqué. Le bancassureur se réserve en outre la possibilité d’accélérer le rythme de ces remboursements.Dans le même temps, KBC a annoncé, lundi également, le lancement d’une émission d’actions nouvelles pour un montant d’environ 1,25 milliard d’euros. Cette augmentation de capital doit aider KBC à maintenir un ratio de fonds propres de 10% dès le 1er janvier 2013. Grâce aux remboursements et au plan de capital annoncés aujourd’hui, KBC tient son engagement initial envers la Commission européenne de rembourser le montant de 4,67 milliards d’euros d’aides publiques avant fin 2013, indique-t-il. Le bancassureur souligne qu’il pourra désormais se concentrer entièrement sur son métier de base.
11/12/2012

Listed ETF turnover on NYSE Euronext dips in November

The daily on-book trading volumes for ETFs on the European markets of NYSE Euronext fell in November to EUR210.4m, from EUR217.4m in October, and EUR241.9m in September, while block trading volumes fell to EUR663m, compared with EUR740.1m the previous month, and EUR739.9m in September.The total value of on-book trades, at EUR4.63bn in November, is 20.61% lower than the average recorded YTD. It was EUR5bn in October, and EUR4.8bn in September.As of the end of November, the European markets of NYSE Euronext listed 590 ETFs 680 times, compared with 589 one month earlier, while three new products (one from ThinkCaptial and two from Lyxor) have been added to trading.The median spread for all listed ETFs is 35.7 basis points, compared with 37.4 basis points in October, and 26.8 points in September.
11/12/2012

Noël Amenc a démissionné du Conseil scientifique des indices de NYSE-Euronext

Le Monde daté d’aujourd’hui rapporte que Noël Amenc, directeur de l’Edhec Risk Institute, et membre du Conseil scientifique des indices de NYSE-Euronext qui se réunit quatre fois par an pour choisir les entreprises entrant et sortant des indices français, à claqué la porte dudit conseil. La démission du professeur de finance est liée à la décision de faire entrer le chimiste belge Slvay dans le CAC 40. «L’essentiel du volume échangé est à Bruxelles, le suivi de la valeur par les analystes se fait à Bruxelles, le groupe fait partie de l’indice phare belge, le BEL 20, il n’ y donc aucune raison de considérer que ce titre est français», a expliqué au Monde Noël Amenc.
11/12/2012

HSBC announces settlement with US authorities

HSBC on December 11th said it has reached agreement with United States authorities in relation to investigations regarding inadequate compliance with anti-money laundering and sanctions laws. This includes a Deferred Prosecution Agreement (DPA) with the US Department of Justice. HSBC has also reached agreement to achieve a global resolution with all other US government agencies that have investigated HSBC’s past conduct related to these issues and anticipates finalising an undertaking with the United Kingdom Financial Services Authority shortly.Under these agreements, HSBC will make payments totaling USD1.921bn, continue to cooperate fully with regulatory and law enforcement authorities, and take further action to strengthen its compliance policies and procedures.Stuart Gulliver, Group Chief Executive, is reported as saying: «We accept responsibility for our past mistakes. We have said we are profoundly sorry for them, and we do so again. The HSBC of today is a fundamentally different organisation from the one that made those mistakes. Over the last two years, under new senior leadership, we have been taking concrete steps to put right what went wrong and to participate actively with government authorities in bringing to light and addressing these matters.
11/12/2012

La FSA inflige une amende de 1,2 million de livres à un prêteur immobiiler

L’Autorité des marchés brirtannique (FSA) a annoncé le 10 décembre avoir infligé une amende de 1,22 milliard de livres à la société spécialisée britannique Cheshire Mortgage Corporation Limited (CMCL) pour avoir spolié des clients dans la vente et la gestion de créances hypothécaires entre octobre 2004 et à la fin 2009.Deux dirigeants la société, le CEO et le responsable de la déontologie, ont écopé d’amendes de respectivement 70.000 livres et 13.500 livres. Le patron de la société, Henry Moser, devrait en outre quitter ses fonctions dans un délai de trois à six mois. Par ailleurs, la société doit procéder’ à un redressement qui pourrait déboucher sur le remboursement d’environ 2 millions de livres à quelque 2.000 clients affecté par les pratiques de CMCL.
11/12/2012

Santander suspends 800 advisers

The Santander group has announced a decision to suspend the contracts of 800 investment advisers who are not yet trained under new RDR regulations, effective immediately, Fund Web reports. The advisers have all the required qualifications, but have not yet been initiated to the new RDR regulations, which come into effect in 2013. As a result, they will be subject to an intensive training programme in the next few weeks.
11/12/2012

Les fonds immobiliers ont réduit leur effet de levier

Conformément à la loi d’amélioration de la protection des investisseurs (Anlegerschutzverbesserungsgesetz) du printemps 2011, les fonds immobiliers allemands offerts au public disposent d’un délai jusqu’au 1er janvier-2015 pour réduire leur effet de levier à 30 % maximum. En moyenne, cependant, cet effet de levier se situe déjà à 23,11 % (hors les fonds en cours de liquidation) contre 23,9 % un an auparavant, constate l’agence de notation Scope de Berlin.Cependant, quelques fonds sont encore au-dessus de la barre des 30 %. Il s’agit «naturellement» de fonds «globaux» qui couvrent leur risque de change au moyen de crédits en devises. Les plus forts niveaux de levier sont affichés par le SEB ImmoPortfolio Target Return (46,7 %), le UniImmo: Global (37,4 %), l’UBS (D) Euroinvest Immobilien (35,6 %) et le grundbesitz global de RREEF (34,2 %).Les fonds les moins endettés sont le Deka-ImmobilienEuropa et le UniImmo: Deutschland, avec respectivement 10,07 % et 10 %.Sur les douze mois à fin octobre, les fonds immobiliers ayant le plus réduit leur effet de levier sont les deux fonds de RREEF (Deutsche Bank): le grundbesitz global est revenu de 38,4 % à 34,2 % pendant que le grundbesitz europa revenait de 26 % à 22,7 %.
11/12/2012

BPER to sell private equity unit

The Italian private bank Banca Popolare dell’Emiglia Romana will sell 100% of capital in its unit Arca Impresa Gestioni to IGI. The move follows the opening of exclusive talks on 24 October. AIG is a firm specialised in the promotion and management of closed private equity funds. Currently, it has four funds under management, of which two are in an investment phase (commitments of EUR9325m) and two are near divestment (net asset value as of 30 June of EUR24.5m). IGI is an asset management firm controlled by Giorgio at Matteo Cirla with Enrico Palandri and Paolo Merlano, who since 1998 have completed more than 50 investments totalling over EUR300m.
11/12/2012

Fitch présente 50 principaux émetteurs high yield européens

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a publié le 10 décembre les fiches signalétiques des cinquante principauxs émetteurs high yield européens. Le «Fitch 50 Europe» inclut une bonne partie des émetteurs entrant dans la composition de l’indice Bank of America Merrill Lynch European High Yield.Parmi les émetteurs retenus dans le Fitch 50 Europe figurent notamment Peugeot SA, Renault SA, Fiat SpA, Jaguar Land Rover PLC, Continental AG, Schaeffler AG; Lafarge SA, HeidelbergCement AG, UPM-Kymmene Oyj, Stora Enso Oyj, Smurfit Kappa Group plc; Fresenius SE & Co. KGaA, Phoenix Pharmahandel GmbH & Co. KG, Four Seasons Healthcare (Jersey) Holdings, Priory Group, Labco SA; Virgin Media Inc., Cableuropa SA, Unitymedia KabelBW GmbH, TVN SA, Ziggo NV, Sunrise Communications Holdings SA, Telenet NV, et Wind Telecomunicazioni SpA. Ce document est le le pendant du guide déjà existant sur les principaux émetteurs high yield aux Etats-Unis.
11/12/2012

Solvency II would be a disaster for European pension funds

The planned Solvency II directive, which the European Commission plans to impose on pension funds, would be a “disaster,” with fundreds of billions of euros in additional costs, job losses, devaluation of pensions, and a slowdown in long-term growth, according to a report by the independent consulting firm Oxford Economics on behalf of the British pensions union CBI. For the United Kingdom alone, reforms in Brussels would result in additional costs estimated at EUR440bn, long-term annual growth reduced by 2.5%, and 180,000 job losses. The European Venture Capital Association (EVCA) welcomed the publication of the report, claiming that Solvency II runs the danger of discouraging long-term invetment. “The owners’ equity rules inspired by Solvency II, a directive designed for insurers and not pension funds, would endanger the creation of value, jobs and growth. The rules would affect benefits for pensioners and would considerably delay economic recovery,” the EVCA says in a statement.

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