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17/12/2012

Fidelity se renforce chez Amadeus

Fidelity, le gestionnaire américain a acheté 1,1 % du capital d’Amadeus, ce qui porte sa participation dans le site de réservations à 2,11 %, rapporte Cotizalia. Aux prix du marché, la nouvelle acquisition représente 89 millions d’euros et l’exposition totale de Fidelity correspond à 175 millions d’euros.Récemment, HSBC a revendu 2,7 % d’Amadeus. Fidelity est le septième actionnaire par importance de la société espagnole, après Air France, le gouvernement de Singapour; BNP Paribas, Deutsche Lufthansa, BlackRock et MFS Investment.
17/12/2012
Fonds

East Capital Explorer liquide son fonds utilities russes

La société d’investissement East Capital Explorer, cotée à Stockholm, va liquider de manière anticipée le fonds East Capital Power Utilities Fund dans lequel elle était investie et devrait à ce titre récupérer 14,2 millions d’euros. Le reste sera distribué début 2013. La participation d’East Capital Explorer dans le fonds représente 25,4 millions d’euros, ce qui correspond à 9 % de la valeur liquidative de la société.L’East Capital Power Utilities Fund avait comme objectif de profiter de la concentration et de la libéralisation du secteur des utilities en Russie. Mais ce dernier ne s’est pas développé comme prévu, indique East Capital Explorer. D’ailleurs, l’investissement dans ce fonds a conduit à une perte annualisée avant impôts de 2,6 % entre décembre 2007 et le 30 novembre 2012.
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17/12/2012
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Les promoteurs d’ETF en quête de nouveaux clients

S’il veut continuer à croître, le marché européen des ETF va devoir attirer de nouvelles typologies d’investisseurs, estime Delef Glow, responsable de Lipper EMEA Research, dans une note publiée vendredi sur l’avenir du secteur.Dans cette optique, «il est important que les promoteurs d’ETF accomplissent des efforts majeurs pour éduquer les clients afin de s’assurer qu’ils comprennent clairement comment les ETF peuvent être utilisés pour les aider à atteindre leurs objectifs d’investissements individuels», écrit le dirigeant.Parmi ces nouveaux investisseurs, Detlef Glow cite les gérants de fonds de gestion active qui pourraient avoir besoin des ETF pour des transitions de portefeuilles ou pour avoir une poche de liquidité.La gestion de fortune est un autre marché sur lequel les promoteurs d’ETF pourraient gagner des parts. En effet, les investisseurs fortunés sont de plus en plus conscients des coûts des produits qu’ils détiennent en portefeuilles.Enfin, les investisseurs particuliers (retail) sont aussi une cible importante pour les promoteurs d’ETF. Dans cette perspective, les promoteurs d’ETF devront s’ouvrir à de nouveaux canaux de distribution comme les plates-formes de fonds.Pour Detlef Glow, la croissance du marché pourra aussi être tirée par l’offre. Entre le 30 septembre 2011 et le 30 septembre 2012, les encours du secteur européen des ETF ont progressé de 46,64 milliards d’euros, soit 21 %, pour atteindre 267 milliards d’euros.
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17/12/2012
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La France accueille les plus gros fonds ISR

C’est en France que l’on trouve les trois plus gros fonds ISR (investissement socialement responsable) en Europe, selon une étude de Vigeo et Morningstar dévoilée par Il Sole – 24 Ore. Il s’agit de Bnp Paribas Mois (Bnp Paribas AM), Amundi Trèso ISR (Amundi AM) et Fonsicav (Natixis AM). La France est aussi le plus gros marché de l’ISR selon Vigeo avec 44 % des encours ISR. Ces derniers ont atteint 95 milliards d’euros en Europe en juin 2012, soit une hausse de 12 % sur 12 mois. L’Italie est dans les derniers avec 2 milliards d’euros d’encours.
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17/12/2012
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Fidelity va fermer un fonds aux nouvelles souscriptions

Fidelity Worldwide Investment va fermer aux nouvelles souscriptions sa stratégie FAST Europe le 2 janvier après que les encours ont atteint 2,6 milliards d’euros à fin septembre, révèle Investment Week. Le fonds, géré par Anas Chakra, a la possibilité d’être acheteur et vendeur d’actions (long/short) en Europe.
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17/12/2012
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Les fonds coordonnés collectent plus de 40 milliards d'euros en octobre

Les fonds coordonnés ont terminé le mois d’octobre sur une collecte nette de 40,5 milliards d’euros alors qu’ils avaient subi le mois précédent des rachats pour un montant net de 10 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Une illustration sinon d’un début de sortie de crise du moins d’une réduction des incertitudes sur l’avenir de la zone euro.La collecte des fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est élevée à 34,2 milliards d’euros en octobre contre 13 milliards d’euros en septembre. Les fonds obligataires ont notamment drainé 25 milliards d’euros, affichant ainsi une hausse significative par rapport au mois précédent (9 milliards d’euros).La collecte des fonds actions est demeurée stable à 3,4 milliards d’euros alors que les fonds diversifiés ont enregistré une collecte nette de 4,5 milliards d’euros contre 1,8 milliard d’euros en septembre.Les fonds monétaires ont enregistré en octobre une collecte nette de 6,3 milliards d’euros alors qu’ils avaient subi des rachats le mois précédent pour un montant net de 23 milliards d’euros.La collecte des fonds non coordonnés s’est inscrite à 12,7 milliards d’euros durant le mois sous revue contre 3,6 milliards d’euros en septembre. Les fonds dédiés ont notamment collecté 10,1 milliards d’euros contre 2,6 milliards d’euros en septembre.Les actifs des fonds coordonnés s'établissaient fin octobre à 6.249 milliards d’euros, en hausse de 0,4% d’un mois sur l’autre, les actifs des fonds non coordonnés affichant de leur côté une croissance de 0,3% à 2.479 milliards d’euros.
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17/12/2012

Banca MPS recrute 100 banquiers privés

Banca Monte dei Paschi di Siena va recruter 100 banquiers privés à partir de début 2013, lesquels viendront s’ajouter aux 400 déjà présents dans le réseau de la banque.Aujourd’hui, ce réseau s’organise autour de 82 centres “private” et 11 centres “family office”. Dans les prochaines semaines, six nouveaux centres “private” seront ouverts.
17/12/2012

La gestion de fortune de Sal. Oppenheim change de patron

Gregor Broschinski a décidé de quitter au 31 décembre le directoire de Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) où il était responsable de la gestion de fortune. Il sera remplacé au 1er janvier 2013 par Nicolas von Loeper, qui dirige depuis 2009 l’activité private wealth management de la Deutsche Bank Cologne pour la région Cologne/Bonn/Aix-la-Chapelle.
17/12/2012

Pall Mall IM ouvre un bureau de distribution à Francfort

Implantée à Hambourg, la société de gestion Pall Mall Investment Management GmbH (PMIM) a ouvert en début de mois un bureau de distribution à Francfort, dans les locaux de Veritas Investment GmbH, filiale du groupe Augur.Actuellement, l’encours se situe à 2 milliards d’euros exclusivement pour le compte d’investisseurs institutionnels, même si la société a récemment lancé un fonds multi-classes d’actifs offert au public utilisant le processus Risk@Work administré par LBB Invest, le PMIM-MultiAsset-LBB-InvesT (DE000A1CXYQ0).
17/12/2012

Départ du responsable obligataire de Berenberg

Dirk Springer, responsable obligataire de la banque Berenberg Bank basée à Hambourg, a quitté la société, croit savoir Citywire Global. Les circonstances de son départ restent inconnues et on ne sait pas s’il va rejoindre une autre société de gestion.
17/12/2012
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Klaus Kaldemorgen passerait la main

Selon les milieux financiers, rapporte la Börsen-Zeitung, Klaus Kaldemorgen abandonnerait la gestion des deux fonds vedettes de DWS, le Vermögensbildungsfonds I, qui pèse 5 milliards d’euros, et le DWS Akkumula Fonds, dont l’encours se situe à 2,9 milliards d’euros.Il passerait le témoin à André Köttner, gérant-star d’Union Investment où il avait la responsabilité du fonds UniGlobal avec 7,26 milliards d’euros d’actifs. André Köttner a quitté son ancien employeur fin septembre (lire Newsmanagers du 28 septembre), où il a été remplacé par Gunther Krammert.
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17/12/2012

Nominations à la direction de BNY Mellon

Le groupe BNY Mellon annonce plusieurs promotions au sein de sa direction, qui prendront toutes effet le premier janvier 2013. Karen B. Peetz, actuellement Vice Chairman et Chief Executive Officer de Financial Markets & Treasury Services devient president de BNY Mellon. Timothy F. Keaney a été nommé chief executive officer of Investment Services. Actuellement vice chairman and chief executive officer d’Asset Servicing, il dirigera les unités Asset Servicing, Corporate Trust, Depositary Receipts, Global Markets, Global Collateral Services, Broker Dealer Services et Pershing. Brian T. Shea devient president de l’Investment Services et head du groupe Global Operations and Technology. Il demeure chief executive officer de Pershing. Le vice chairman Curtis Y. Arledge garde son poste de chief executive officer pour l’Investment Management. Karen Peetz, Timothy F. Keaney et Curtis Y. Arledge travailleront sous la supervision de Gerald L. Hassell, chairman et chief executive officer de BNY Mellon.
17/12/2012

LGT acquiert un gestionnaire immobilier américain

Le liechtensteinois LGT Capital Partners a annoncé que sa filiale LGT Capital Partners Holding (USA) Inc. a acheté pour un montant non divulgué la société new-yorkaise Clerestory Capital Advisors, LLC (CCA), une entreprise d’investissement et de conseil dans le domaine de l’immobilier au travers de fonds, de co-investissements et d’investissements secondaires.La société a été créée par Joanne Douvas et Tommy Brown en 2007, année où a été lancé le premier fonds de fonds de la société.CCA prendra désormais le nom de LGT Clerestory.
17/12/2012

Pall Mall IM opens a distribution office in Frankfurt

The asset management firm Pall Mall Investment Management GmbH (PMIM), based in Hamburg, earlier this month opened a distribution office in Frankfurt, at the offices of Veritas Investment GmbH, an affiliate of the Augur group.Currently, assets total EUR2bn, exclusively for institutional invetors, although the firm has recently launched an open-ended multi-asset class fund which uses the Risk@Work process and is administered by LBB Invest, the PMIM-MultiAsset-LBB-InvesT (DE000A1CXYQ0).
17/12/2012

Sal. Oppenheim wealth management gets a new head

Gregor Broschinski decided to quit on 31 December the board of Sal. Oppenheim (Deutsche Bank group), where he had been responsible for wealth management. On 1 January, 2013, he will be replaced by Nicolas von Loeper, who since 2009 has been head of the private wealth management operation of Deutsche Bank Cologne for the Cologne/Bonn/Aachen region.
17/12/2012

Head of bonds leaves Berenberg

According to reports in Citywire, Dirk Springer, CIO of Berenberg for bonds and manager of several funds at Berenberg, has left the firm.
17/12/2012

Head of bonds leaves Berenberg

Dirk Springer, head of bonds at Berenberg Bank, based in Hamburg, has left the firm, Citywire Global reports. The circumstances of his departure remain unknown, and it is not yet known if he will be joining another asset management firm.
17/12/2012

EIOPA concerned about declining turnover rate for pension funds

The European insurance and occupational pensions authority (EIOPA) has issued an alert about declining coverage levels for defined-benefit pension plans in the United Kingdom and the Netherlands. In its semiannual report on financial stability, EIOPA says that coverage rates in the United Kingdom are now under 80%. In this environment, “a clear and realistic timetable for the establishment of Solvency II would represent a significant contribution to financial stability efforts in Europe,” the Authority says in a statement.
17/12/2012

Appointments to the board at BNY Mellon

BNY Mellon Chairman and Chief Executive Officer Gerald L. Hassell today announced several executive appointments designed to accelerate the company’s success as the global leader in investment management and investment services.The following appointments will be effective Jan. 1, 2013:Karen B. Peetz will become President of BNY Mellon. Peetz is currently Vice Chairman and Chief Executive Officer of Financial Markets & Treasury Services. As President, Peetz will lead Global Client Management, Regional Management, Treasury Services and Human Resources.Timothy F. Keaney will be named Chief Executive Officer of Investment Services. He is currently Vice Chairman and Executive Officer of Aset ervicing, and will direct Asset Servicing, Corporate Trust, Depository Depositary Receipts, Global Markets, Global Collateral Services, Broker Dealer Services and Pershing. Brian T. Shea becomes President of Investment Services and head of the Global Operations and Technology group. He remains Chief Executive Officer of Pershing. Vice Chairman Curtis Y. Arledge remains Chief Executive Officer for Investment Management. Peetz, Keaney and Arledge will report to Gerald L. Hassell, Chairman and Chief Executive Officer of BNY Mellon.
17/12/2012

LGT acquires a US real estate management firm

The Liechtenstein-based firm LGT Capital Partners has announced that its affiliate, LGT Capital Partners Holding (USA) Inc., has acquired the New York firm Clerestory Capital Advisors, LLC (CCA), an investment and advising firm for real estate investment via funds, co-investments and secondary investments, for an undisclosed amount. The firm was founded by Joanne Douvas and Tommy brown in 2007, when the firm’s first fund of funds was laynched. CCA will now become known as LGT Clerestory.
17/12/2012

Ahorro Corporación adds M&G and Pionneer to its platform

The financial group for the Spanish savings banks, Ahorro Corporación, has increased the number of foreign asset management firms available on its Central de Compras fund platform to 16, with the addition of M&G Investments and Pioneer Investments, Funds People reports.The 14 asset management firms already present are Allianz, Amundi, BlackRock, BNP Paribas, BNY Mellon, Carmignac, DWS Investments, Fidelity Worldwide Investments, Franklin Templeton, Invesco, JPMorgan AM, Pictet, Pimco and Schroders.
17/12/2012

Mirabaud recruits for wealth management team in Spain

Due to a strong increase in its assets under management, the Swiss firm Mirabaud has recruited three experienced professionals for its wealth management team in Spain, Funds People reports. They are Remedios Parra, Jaime Medem Mac-Lellan and Marcelino Blanco Garnacho, who will also lead the wealth management advisory team at the firm.
17/12/2012

Fidelity recruits from Amadeus

The US asset management firm is acquiring 1.1% of capital in Amadeus, which brings its stake in the reservation website to 2.11% Cotizalia reports. At market value, the new acquisition is valued at EUR89m, and Fidelity’s total exposure is EUR175m. HSBC has recently sold a 2.7% stake in Amadeus, Fidelity is the seventh-largest shareholder in the Spanish firm, following Air France, the Singapore government, BNP Paribas, Deutsche Lufthansa, BlackRock and MFS Investment.
17/12/2012

Investors predict large return to euro zone

As the holidays near, investors have gained hopes of seeing the euro zone gradually recover from the crisis. In the week to 12 December, European bond and equity funds each took on more than a net USD1bn, according to estimates by EPFR Global. There has also been an increase in interest in China, as some predictions project growth of over 8% in 2013.Equity funds overall have posted net inflows of EUR8.9bn in the week to 12 December, more than half of which went to emerging market funds. Bond funds finished the week with net subscriptions totalling USD5.2bn, which brings inflows since the beginning of the year to over USD460bn. EPFR Global reports that Swedish bond funds attracted over USD1.5bn in net subscriptions in the past 12 weeks, a higher total than cumulative inflows in the past four years. Money market funds, for their part, have seen net outflows of USD3.5bn.
17/12/2012

Fidelity to soft-close a fund

Fidelity Worldwide Investment will be soft-closing its FAT Europe strategies on 2 January, after assets reached EUR2.6bn as of the end of September, Investment Week reports. The fund, managed by Anas Chakra, can adopt long/short positions on European equities.
17/12/2012

Partnership in the family office sector

The Singapore-based firm Oclaner Asset Management, which assists family office and high net worth clients, has formed partnership with the Monaco-based private investment firm Codima, Asian Investor reports. Under the terms of the agreement, Oclaner will become the asset management arm of Codima, or the Compagnie d’Investissements Monaco-Asie. Meanwhile, Oclaner becomes the unit dedicated to direct investment of Codima, which will allow the Singapore firm to offer a wider range of private assets in Asia and Europe.
17/12/2012

CPPIB pension fund grows in Asia

The Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) has set up two new units in Asia, as part of a process to increase personnel in the region, Asian Investor reports. The pension fund has set up a private debt desk, which will invest directly in leveraged loans, high yield bonds and debt structures including mezzanine. It will participate in event-driven operations (acquisitions, refinancing, restructuring and recapitalisation). CPPIB Has recruited Nina Tao as head of the private debt desk in Hong Kong. The pension fund has also set up a public equity private investment activity in Hong Kong. Assets under management by the pension fund not total about CAD170bn, nearly CAD20bn of which is in the Asia-Pacific region.
17/12/2012

UCITS-compliant funds post inflows of over EUR40bn in October

Net inflows to UCITS surged in October to EUR 41 billion, as all fund categories recorded net inflows. This compares to net outflows of EUR 10 billion recorded in September, according to statistics from the European financial and asset management association (EFAMA). This is a sign that the crisis has begun to end, as uncertainties about the future of the euro zone fade. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) jumped in October to EUR 34 billion, up from EUR 13 billion in September. Net inflows into bond funds amounted to EUR 25 billion, marking a significant increase compared to September (EUR 9 billion).Equity funds recorded net inflows of EUR 3 billion for the second successive month, while balanced funds enjoyed increased net sales in October of EUR 5 billion, up from EUR 2 billion in September. Net sales of money market funds returned to positive territory in October recording net inflows of EUR 6 billion, after registering net outflows in September of EUR 23 billion. Total net sales of non-UCITS increased in October to EUR 13 billion, up from EUR 4 billion in September. Special funds (funds reserved to institutional investors) registered a jump in net sales to EUR 10 billion, compared to EUR 3 billion in September. Total net assets of UCITS increased 0.4% in October to EUR 6,249 billion, whilst non-UCITS net assets increased 0.3% in the month to stand at EUR 2,479 billion.
17/12/2012

ETF providers seeking new clients

If it wants to continue to grow, the European ETF market will have to attract new investors, Delef Glow, head of Lipper EMEA Research, says in a report on the future of the industry published on Friday. From this point of view, “it is important that ETF promoters make a significant effort to educate clients to ensure they clearly understand how ETFs can be used to help them reach their individual investment targets,” the director writes. Among the new investors, Detlef Glow cites actively managed mutual funds, who may need ETFs for portfolio transitions or portfolio liquidity. Wealth management is another market in which ETF providers could gain market share. High net worth investors are increasingly aware of the costs of products in their portfolios. Lastly, retail investors are also a major target for ETF providers. With this in mind, ETF providers need to open to new distribution channels, such as fund platforms. Detlef Glow predicts that market growth may also be driven by supply. Between 30 September 2011 and 30 September 2012, assets in the European ETF sector increased by EUR46.64bn, or 21%, to EUR267bn.

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