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28/12/2012

Eagle AM achète 45 % de ClariVest AM

Eagle Asset Management (21 milliards de dollars), filiale de Raymond James Financial, a annoncé avoir fait l’acquisition de 45 % du capital de la société californienne ClariVest Asset Management, qui gère plus de 3 milliards de dollars principalement pour le compte d’entreprises, de fonds de retraite et de fondations. Ce partenariat permettra une meilleure distribution des produits pour ClariVest.
28/12/2012

Nicolas Schimel prend la tête d'Aviva France

Donné partant par La Lettre de l’Assurance il y a une semaine, c’est maintenant officiel : Philippe Maso y Guell Rivet a a démissionné de ses fonctions de directeur général d’Aviva France avec effet immédiat, précise un communiqué du groupe. Nicolas Schimel, actuellement président directeur général de la filiale UFF, banque conseil en gestion de patrimoine, et membre du comité exécutif et stratégique d’Aviva France, lui succède. Il avait déjà exercé le rôle de directeur général temporaire d’Aviva France entre novembre 2010 et juillet 2011. Philippe Maso y Guell Rivet avait rejoint Aviva en juillet 2011 après avoir été directeur général de AXA Insurance UK de 2008 à 2011.
28/12/2012

Les négociations salariales dans les banques reflètent le climat morose

Les négociations salariales dans les banques pour 2013 montrent que les économies de coûts sont devenues la priorité dans l’Hexagone, selon L’Agefi. Les mesures d’augmentations générales sont de plus en plus rares. LCL et le Crédit du Nord ne les pratiquent plus et la Société Générale entend les réserver aux minima salariaux. Dans la branche Caisse d’Epargne, le «0%» a aussi été annoncé comme un objectif, mais la direction des ressources humaines a laissé entrevoir une hausse de 0,5% comme prime à la signature d’un accord par les syndicats. Dans ce contexte, le Crédit Mutuel CIC apparaît cette année encore comme la mieux-disante des banques françaises, avec une augmentation des salaires de 1,4% au 1er janvier.
28/12/2012
Fonds

Clariant cède 15% de son chiffre d'affaires au fonds new-yorkais SK Capital

Clariant, le groupe chimique, a annoncé avoir signé un accord avec le fonds new-yorkais SK Capital afin de céder à ce dernier l'équivalent de 15% de son chiffre d’affaires pour un montant global de 502 millions de francs suisse (415 millions d’euros), selon L’Agefi. Il recevra la somme de 460 millions de francs en numéraire, le reste constituant une reprise d’engagements de retraite de la part du fonds.
Fonds
28/12/2012

Castle PE: accords sur les commissions avec LGT Private Equity Advisers

Castle Private Equity a conclu divers accords concernant les commissions pour ses filiales situées en Irlande et aux Iles Cayman. Ces accords ont été signés avec LGT Private Equity Advisers et doivent refléter la stratégie de valorisation, selon un communiqué publié le 27 décembre par la société de participation. Les nouvelles commissions de gestion ont ainsi été divisées par deux, à 1%, et cela rétroactivement dès le 1er juillet 2012. La commission de performance reste toutefois inchangée à 10% des nouveaux bénéfices réalisés sur la base de la valeur d’actif net la moins élevée (avec «high watermark», actuellement à 12,50 dollars par action).
28/12/2012

Fitch withdraws Asset Manager ratings from Olympia Capital Management

The financial ratings agency Fitch Ratings on 27 December announced that it is widrawing its Asset Manager rating of M2 from Olympia Asseey Management. The agency says in a statement that the rating ss being withdrawn due to a decision by Olympia no longer to participate in the ratings process, meaning that Fitch will no longer have all the necessary information to assign a current rating.
28/12/2012

Eagle AM acquires 45% of ClariVest AM

Eagle Asset Management (USD21bn), an affiliate of Raymond James Financial, has announced that it has acquired 45% of capital in the California-based firm ClariVest Asset Management, which manages over USD3bn, largely on behalf of businesses, pension funds, and charities. The partnership will bring improved distroibution of products for Clarivest.
28/12/2012

Share repurchases in S&P 500 companies lose momentum in third quarter

Companies belonging to the S&P 500 index spent less on equity repurchases in third quarter, according to the research agency FactSet Research, the CFO Journal reports. The slowdown may, however, be temporary, in light of an announced desire on the part of several companies, such as General Electric and United Technologies, to restart their equity repurchasing programmes. Over third quarter as a whole, companies in the S&P 500 index dedicated a total of USD93.4bn to equity repurchasing operations, a figure which is down 15.1% compared with second quarter, and 25.8% year on year.
28/12/2012

Oppenheimer Funds admits to new members to its advisory board

Oppenheimer Funds has announced that it has admitted two new members to its advisory board. They are Joane Pace, strategic adviser and former COO of Morgan Stanley Investment Management, and Amiral Giambastiani, a navy veteran and chairman of Giambastiani Group.
28/12/2012

Empire State Building soon to be listed on Wall Street

The Empire State Building may make its debut on Wall Street in February next year, Les Echos reports. The Securities and Exchange Commission (SEC) has granted permission for the operation, proposed by Peter Malkin and his son Anthony, the directors of Maklin Properties, the realty firm which controls the famous skyscraper. They are planning to raise USD1bn with the operation.
28/12/2012

Castle PE: agreements on commissions with LGT Private Equity Advisers

Castle Private Equity has signed a series of agreements concerning commissions for affiliates located in Ireland and the Cayman Islands. The agreements were signed with LGT Private Equity Advisers, and must reflect the valuation strategy, according to a statement released on 27 December by the stakeholding firm. New management commissions have been halved to 1%, retroactively to 1 July 2012. Performance commissions will, however, remain unchanged at 10% of new profits on the basis of the lowest net asset value (with high watermark, currently USD12.50 per share).
28/12/2012

Clariant sells 15% of its earnings to the New York fund SK Capital

The chemical group Clariant has announced that it has signed an agreement with the New York firm SK Capital to sell it the equivalent of 15% of its earnings for a total of CHF502m (EUR415m), Agefi reports. It will receive the sum of CHF460m in cash, while the remainder will be paid as a transfer of pension liabilities from the fund.
28/12/2012

Strong growth in mergers and acquisitions in fourth quarter

Merger and acquisition operations worldwide have increased strongly in fourth quarter, to return to their levels of fourth quarter four years ago, according to estimates by the news agency Bloomberg. US transactions, particularly in telecommunications, drove activities in fourth quarter, creating some optimism for 2013. Merger and acquisition operations totalled USD69.19bn in fourth quarter, a level not seen since fourth quarter 2008, according to statistics from Bloomberg. Transactions for the year as a whole, however, were down by about 10%, to USD2.190trn. In Europe, merger and acquisition activity picked up in fourth quarter, with a 73% rise compared with third quarter at USD176bn. The risk of a collapse of the euro zone has dissipate, and investors have not ruled out a rebound in activities in the second half of 2013, but are expecting to have a little more visibility about macroeconomic outlooks for the zone.
28/12/2012

French equity funds see heavy outflows in mid-December

Funds dedicated to French equities in the week to 19 December posted their heaviest outflows since second quarter 2008, according to estimates by the research agency EPFR Global, which, however, has not disclosed the total sums in question. In general, European equity funds with a regional mandate generally performed well, although funds dedicated to one country had some difficulty in attracting new capital, EPFR Global comments. European equity funds overall, however, finished the week with inflows. US equity funds also saw inflows in the week to 19 December, such that equity funds overall posted net inflows of USD5.56bn. Meanwhile, bond funds overall finished the week with outflows of USD4.1bn, the strongest outflows observed since the beginning of August 2011. Redemptions from real estate, European and US bonds, were particularly high in the week to 19 December. In the United States, talks over the “fiscal cliff” have penalised municipal bonds, which have posted their heaviest outflows in early two years. Lastly, it should be noted that money market funds have posted outflows of USD18.8bn, while European money market funds represent 60% of this total.
28/12/2012

Park East Capital: a company to avoid

Part East Capital no longer has an investment business license in Belgium, L’Echo reports. The Belgian financial services and markets authority (FSMA) warns that the firm is therefore no longer allowed to provide investment services in Belgium or from Belgian territory.
28/12/2012

Activist Bill Ackman calls Herbalife a “Ponzi scheme”

The Pershing Square fund, founded by Bill Ackman, claims that the Herbalife company has set up a massive pyramid scheme for a US business, Les Echos reports. Ackman says the firm pays independent networks of distributors who sell its product by recruiting vendors in turn. This is a variation of the Madoff case, but in the dietary supplement market. The fund claims that the group releases falsified figures about its sales and profits. Ackman has a short position on the shares, which have lost half of their value over the past 10 days.
28/12/2012

Insider trading is a permanent fixture of financial markets, says Madoff

Bernard Madoff, who is serving a prison sentenc eof 150 years for fraud and embezzlement, has written a letter from his cell, AFP reports. He says insider trading dates back to the beginning of history. “The most recent wave of sentences for such deeds may leave the impression that insider trading has developed recently. That’s not the case at all,” he writes. “It always existed, but getting caught was rare.” Madoff also considers it naïve to think that sensitive stock market information, which under legislation must be published to the entire world at the same time, will not be disclosed. “Since the information is secret, it has value for those who own it. That’s where the problem is,” he writes. He is also critical of a lack of transparency in financial markets, underscoring the point that the growth of hedge funds is forcing market players to take excessive risks in order to earn decent returns.
28/12/2012

Greek prosecutors investigate a list of tax expatriates

Greek tax authorities will examine data including a controversial list of offshore tax expatriates in Switzerland, the AFP reports. The list of over 2,000 people with accounts at the HSBC bank was sent by the French finance minister, and the data was “immediately sent to the office of the tax inspector.” Originally, French authorities seized the list in January 2009, but the Greek authorities claimed that the information was obtained illegally. As the anger of Greek citizens rose, the government decided to procure the list.
28/12/2012

Brevan Howard one of the most generous hedge funds

Managers at the alternative asset management firm Brevan Howard are among the best-paid in the hedge fund sector, the British Telegraph newspaper reports. For the year to the end of March 2012, remuneration paid by Brevan Howard totalled GBP74.4m, according to figures released by the Sunday Times. Brevan Howard paid bonuses totalling GBP77.2m, to slightly under 50 traders. The best-paid partner at the firm, whose identity has not been disclosed, made GBP78.9m, compared with GBP64.8m the previous year. It must also be noted that Brevan Howard had good reasons to show some generosity. Its performance commissions rose 57% in the past year.
28/12/2012

Les inscriptions au chômage refluent outre-Atlantique

Selon le département du Travail, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 22 décembre, à 350.000 contre 362.000 (révisé) la semaine précédente. La moyenne mobile sur quatre semaines, considérée comme un indicateur plus fiable des tendances à l'œuvre, s'établit à 356.750, au plus bas depuis décembre 2008, contre 368.000 (révisé) la semaine précédente.
28/12/2012

La confiance du consommateur américain s’enfonce

L’indice du Conference Board mesurant la confiance du consommateur américain est ressorti à 65,1 en décembre contre 71,5 (73,7 en première estimation) en novembre, bien en deçà du consensus Reuters qui le donnait à 70,0. Même si le sous-indice de la situation actuelle est monté à 62,8 contre 57,4, au plus haut depuis plus de quatre ans, l’indice dans son ensemble laisse penser que la plupart des consommateurs anticipent une aggravation de la situation avec le risque d’une crise budgétaire.
28/12/2012

La production industrielle chinoise devrait croître de 10% l’an prochain

D’après l’agence Chine nouvelle, qui cite le ministre de l’Industrie Miao Wei, la production industrielle chinoise devrait enregistrer une croissance de 10% cette année et le gouvernement vise une croissance du même ordre pour 2013. Le secteur industriel, qui emploie un peu plus de 90 millions de personnes, pourrait représenter 40% de la croissance du pays cette année, selon les propos du ministre cités par l’agence.
28/12/2012

Schaüble évoque une croissance «convenable» pour 2013

L'économie allemande connaîtra un rythme de croissance «convenable» en 2013, à la faveur d’exportations vers les pays situés hors de la zone euro, estime le ministre des Finances Wolfgang Schäuble. Dans un entretien accordé au quotidien Bild, il ajoute que Berlin ne prévoit pas de mesures d’austérité à l’issue des élections législatives du mois de septembre, démentant ainsi des informations de presse parues le week-end dernier.
28/12/2012

La «liste Lagarde» adressée au parlement grec

Le parquet grec a adressé au parlement une liste d’individus soupçonnés d'évasion fiscale à partir de données fournies par les autorités françaises, a rapporté Reuters de sources judiciaires. La France a transmis pour la deuxième fois le 21 décembre une liste contenant plus de 2.000 noms de détenteurs grecs de comptes à la banque HSBC en Suisse.
28/12/2012

Gilles Carrez dénonce la frénésie taxatrice du gouvernement

Dans Le Figaro, à paraître aujourd’hui, le président de la commission des Finances dénonce une «remise en cause des principes de non-rétroactivité, d'égalité, du caractère non confiscatoire et de l’intelligibilité de l’impôt». Gilles Carrez estime que plusieurs dispositions du budget 2013 seront sanctionnées par le Conseil constitutionnel, qui s’apprête à statuer sur la requête de l’opposition.
28/12/2012

La ville de New York face à un horizon budgétaire assombri

En partie à cause d’une croissance ralentie dans le secteur financier, la ville de New York devrait enregistrer un déficit budgétaire de 811 millions de dollars lors de son exercice fiscal 2014, selon le Bureau indépendant du budget. Les revenus fiscaux devraient croître de 3,4% sur la période à 44,8 milliards de dollars, un chiffre inférieur de 347 millions de dollars aux prévisions livrées en mai. Les pertes à court terme s’expliquent aussi par l’impact de l’ouragan Sandy.
28/12/2012

Mur budgétaire : la Chambre se réunira dimanche

La Chambre des représentants se réunira dimanche soir pour une ultime séance de travail à la veille de la date butoir du 31 décembre pour tenter d'éviter le «mur budgétaire» qui menace l'économie américaine faute d’accord. Un attaché parlementaire républicain a confirmé que les élus avaient été rappelés à Washington pour cette séance. La session parlementaire s’est achevée il y a une semaine.
28/12/2012

Nette hausse des ventes de logements neufs aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs ont augmenté à leur rythme le plus marqué depuis deux ans et demi en novembre et le prix de vente médian a bondi par rapport au même mois de 2011. Le département du Commerce a fait état d’une hausse de 4,4% de ces ventes, à 377.000 en rythme annualisé. Le prix moyen d’un logement neuf s’est établi à 246.200 dollars (199.081 euros) le mois dernier, soit une hausse de 14,9% par rapport à novembre 2011.

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