Une baisse des taux de la BCE n'a même pas été débattue en interne alors que beaucoup d'analystes attendaient un assouplissement ce trimestre

Un nouveau plan de relance de 87 milliards d'euros a été entériné ce matin et la BoJ devrait offrir une nouvelle rallonge à ses rachats d'actifs

Dans un contexte morose, les dérivés de matières premières, notamment les contrats échangés à Paris, tirent leur épingle du jeu

Il s'est élevé à 26,8% en octobre. Le déficit du compte courant pourrait être à l'équilibre en 2013

Dans un courrier adressé à ses clients, le fondateur et patron du gestionnaire alternatif, Ken Griffin, se targue d’une année 2012 «exceptionnelle». Les deux fonds vedettes Wellington et Kensington auraient il est vrai enregistré l’an passé des performances de 25,9 et 24,9%. Il s’agirait de la seconde année consécutive au-delà de 20% pour les principaux fonds du hedge fund de Chicago.

Londres a décidé de maintenir la formule de calcul de l'inflation. Une réforme à la hausse aurait pesé sur les rendements des Gilts indexés

Blackrock tire parti du plan de désinvestissements de la banque helvétique pour voir ses actifs sous gestion en Europe grossir de 13 milliards d’euros

Le distributeur américain va céder cinq de ses chaînes de supermarchés (Albertsons, Acme, Jewel-Osco, Shaw’s et Star Market) à un groupe d’investisseurs mené par Cerberus Capital Management pour un total de 3,3 milliards de dollars. Supervalu a également fait état d’un bénéfice de 16 millions de dollars au cours du troisième trimestre clos le 1er décembre, contre une perte de 750 millions un an auparavant.

L’autorité allemande de régulation financière, la BaFin, achèvera d’ici à fin mars son enquête sur le rôle éventuel de Deutsche Bank dans le scandale de manipulation du Libor, rapporte Reuters. L’enquête s’inscrit dans le cadre plus large des investigations menées par les autorités américaines, européennes et japonaises.

La société de gestion de deux fonds communs de placements à risques a pris fin 2012 une participation dans la holding patrimoniale de Jacques de Chateauvieux, fondateur du groupe Bourbon. L’augmentation de capital s’est établie à 53 millions d’euros, dont les deux tiers pour Pragma Capital qui devient le deuxième actionnaire de la holding, spécialisée dans les activités maritimes.

Karine Leymarie, Gérante Senior Actions et Convertibles à la MAIF, à la rédaction de www.institinvest.com : A fin octobre 2012, la MAIF détient en portefeuille pour son compte et celui de ses filiales Filia-MAIF et Parnasse-MAIF, vingt lignes en direct sur les convertibles et douze OPCVM, pour un montant de 320 millions d’euros. 50 millions d’euros sont gérés en direct et 270 millions en gestion déléguée. Depuis fin 2011, nous avons significativement revu à la hausse le poids des obligations convertibles, d'1,7 % à 2,8 % de notre encours total. En complément des investissements en OPCVM, nous nous sommes notamment renforcés au mois de septembre lors de la reprise du marché primaire en souscrivant en direct aux «émissions de plusieurs entreprises françaises » Le renforcement des obligations convertibles dans les portefeuilles de la MAIF étant déjà significatif depuis 2010, la part de la classe d’actif devrait être relativement stable au cours des prochains mois. Nous sommes positionnés sur l’Asie via nos fonds de convertibles internationales, mais nous ne souhaitons pas investir pour le moment sur des fonds purs Asie. Nous avons aujourd’hui douze gérants en portefeuille, cinq français et sept étrangers. Cette liste n’est pas restrictive, le nombre de gérant pouvant évoluer notamment en fonction de nos encours.

Jean-Pierre Mottura, directeur général de la CAPSSA lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Concernant le scénario que je vais appliquer en cette fin d’année : sur le monétaire, tout d’abord. Qui dit monétaire ne dit pas forcément Eonia. Il va falloir se repositionner en partie. Pour la première moitié de 2013, je vais continuer à renforcer la poche corporate dans un premier temps, avec un espoir au deuxième semestre, voire au quatrième trimestre d’y voir un peu plus clair et d’aller plus franchement sur les marchés actions. L’embellie que l’on connaît actuellement sur ces marchés me sert dans mon allocation et dans mon résultat de fin d’année. De là à y aller beaucoup plus franchement dès le début 2013, je ne suis pas prêt. Pour terminer sur ces marchés en se rapportant au processus qui est le nôtre aujourd’hui, nous n’avons pas décidé de modifier celui-ci en cette fin d’année. Ce dernier est très quantitatif puisque nous avons une prudence peut être excessive sur une grande partie de notre portefeuille. Nous verrons ce qu’il en est. Mais le temps d’investir sur les marchés de grande capitalisation n’est pas revenu selon nous. On n’y est pas encore. Nous allons y aller un peu, car il le faut du fait de certains marchés très peu méritoires. Cela se comprend. Mais la BCE peut baisser son taux de refinancement au moins de 25 centimes, ce qui serait un dernier pas. En revanche, nous ne sommes pas présent dans le high yield. Sur les marchés actions, nous investirons donc courant deuxième semestre 2013. Nous reviendrons sur les grandes capitalisations européennes. Éventuellement, nous avons un point d’interrogation sur les États- Unis. Nous avons géré la volatilité de notre portefeuille sur un plan global. Le poids des monétaires est très important, mais à côté, nous avons opté pour de la performance. Cette position d’aujourd’hui sera peut-être tout à fait différente dans le mois qui vient. Il faut surtout être très réactif avec une vision. La vision que nous n’avons pas eue ces derniers temps nous a entraînés à investir dans des actifs de long terme. Les gérants actions aimeraient bien qu’on ne soit plus dans cette réaction où l’on parle de long terme avec des produits dans lesquels on peut sortir en deux ou trois jours. A ce titre, en matière d’investissement de long terme, nous avons renforcé ces derniers temps notre poche de private equity. Nous faisons ainsi depuis deux ans. Nous consacrons 2,5 % au private equity, ce qui n’est peut-être pas négligeable. Et l’on est vraiment engagé dans le long terme. De l’ordre de 8-10 ans.

«La faiblesse économique dans la zone euro devrait se prolonger en 2013», a déclaré Mario Draghi lors de la conférence de presse qui traditionnellement suit l’annonce de la décision sur les taux directeurs. «Plus tard en 2013, l’activité économique devrait graduellement se reprendre», a ajouté le président de la BCE. Mario Draghi a expliqué que la décision de maintenir les taux inchangés a été prise à l’unanimité en raison d’un début de stabilisation de certains indicateurs, «bien qu'à de faibles niveaux», et d’un redressement significatif de la confiance sur les marchés financiers. «Il y a aujourd’hui une contagion positive à l’oeuvre», a estimé le banquier central.

Il est peu probable qu’un accord concernant le plan de sauvetage de Chypre soit conclu avant la fin janvier, a déclaré Jean-Claude Juncker, président de l’Eurogroupe. Les discussions concernant cette aide ont été compliquées par des inquiétudes relatives à la soutenabilité de la dette au vu du montant potentiel du plan de sauvetage. Ce montant pourrait aller jusqu'à 17 milliards d’euros, soit peu ou prou l'équivalent du PIB de Chypre.

Les stocks des grossistes américains ont enregistré en novembre une hausse plus forte que prévu, selon les chiffres publiés par le département du Commerce, qui a également fait état de la plus forte hausse des ventes des grossistes en plus de 18 mois. Les stocks des grossistes ont augmenté de 0,6% pour atteindre le niveau record de 498,95 milliards de dollars. Les stocks sont un élément clé du calcul du PIB. Au troisième trimestre, ils ont représenté près d’un quart de sa progression.

Le ministère des Finances grec a indiqué que le déficit budgétaire du gouvernement central avait baissé de 30% en 2012, passant de 22,77 milliards d’euros en 2011 à 15,91 milliards l’an dernier. Ces chiffres excluent les dépenses de sécurité sociale et celles des administrations locales.

Le taux de refinancement, le taux de facilité de dépôt et le taux de prêt marginal n'ont plus bougé depuis le 5 juillet dernier.

The managing director of investments at L&G Investments, Simon Ellis, has left the firm, Investment Week reports. He will be replaced by Simon Pistell, managing director of the L&G RDR programme.

The London-based asset management firm Gabelli Securities International (GSIL), an affiliate of the US firm Gamco, has announced that it has acquired the Indian alternative asset manager Horizon Research Advisors, based in New Delhi and focused on special situations, for an undisclosed amount.When the transaction is completed, Marc Gabelli, co-CEO of GSIL UK, and Manjit Kalha, managing partner and co-head of Horizon, will be co-CEOs of the Indian firm.

Schroders is planning to raise at least GBP100m for a real estate trust (West End of London Property Unit Trust, or WELPUT), by launching a new Guernsey-based firm on AIM, West End of London Property Investment Company, the Financial Times reports. The aim is to grow the GBP873m portfolio of WELPUT, which is nearly entirely composed of offices in the west end of London.

The London-based hedge fund firm Cumulus Energy (EUR135m) has made returns of 39% in December on bets on “hyper-dynamic” derivatives in the energy sector that there would be a mild winter in Germany, Die Welt reports. For 2012 as a whole, performance totalled 24%. According to a letter to shareholders from manager Peter Brewer, cited by Bloomberg, Cumulus Energy profited from a 4.3% decline in energy spot prices in Germany, the steepest decline since October 2010. The fund has also posted gains on British and Scandinavian markets.

BlackRock and JPMorgan will publish daily asset values for their money-market funds, joining Goldman Sachs Asset Management, which was the first firm to announce such an initiative for its funds of US papers, the Financial Times reports. Others do not plan to provide a daily net asset value, such as Vanguard, the FT reports.

Threadneedle has registered 32 OEIC funds for sale in Finland, Investment Europe reports.

Oddo Asset Management has registered four new sub-funds in Italy, bringing the number of funds available in the country to 14, Bluerating reports. They are Avenir (French midcaps), European Banks (European banking equities), Valeurs Rendement (European high dividend equities) and Obligations Optimum (short-term bonds).

La situation financière d’Alcatel-Lucent préoccupe l’Etat, rapporte L’Agefi. Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) pourrait participer au rachat d’ASN, la filiale de câbles optiques sous-marins. De plusieurs sources proches du dossier, des discussions sont en cours avec différents investisseurs. L’opération est estimée entre 600 et 700 millions d’euros.

BlackRock et JPMorgan vont détailler la valeur de leurs fonds monétaires sur une base quotidienne, rejoignant ainsi Goldman Sachs Asset Management, qui a été le premier à annoncer une telle initiative pour ses fonds de papiers américains, rapporte le Financial Times. D’autres n’ont pas l’intention de publier une valeur liquidative quotidienne. C’est notamment le cas de Vanguard, précise le FT.

James Tanner a été nommé global head of business development & sales de Morningstar Inc, annonce la société, précisant que l’intéressé est le fondateur de Wall Street on Demand, une société de développement de sites Internet financiers qui a été achetée par le britannique Markit il y a deux ans. En dernier lieu, James Tanner était vice-chairman of business development de Markit après en avoir été head of global distribution.D’autre part, Morningstar précise que son directeur financier Scott Cooley, qui est entré dans l’entreprise il y a 17 ans comme analyste actions, compte quitter le groupe cette année, dès qu’un successeur lui aura été trouvé.

La banque américaine JPMorgan, numéro trois des fonds monétaires outre-Atlantique va détailler la valeur de ses fonds sur une base quotidienne, rapporte L’Agefi. La mesure entrera en vigueur le 14 janvier. L'établissement publiera sur son site les données arrêtées la veille à 15 heures concernant la valeur de trois fonds éligibles à l’achat de papier commercial.

Schroders cherche à lever au moins 100 millions de livres pour un trust immobilier (West End of London Property Unit Trust, ou Welput) en introduisant sur l’AIM une nouvelle société basée à Guernesey, West End of London Property Investment Company, rapporte le Financial Times. L’objectif est d’agrandir le portefeuille de 873 millions de livres de Welput composé quasi-entièrement de bureaux dans le quartier de l’ouest londonien.

Les deux co-responsables de l’équipe marchés émergents de GLG Partners (Man Group) vont quitter la société, a confirmé un porte-parole à Citywire Global. Ainsi, Bart Turtleboom et Karim Abdel-Motaal partiront début janvier. Ils étaient arrivés en septembre 2008 pour succéder à Greg Coffey. Ces révélations interviennent après l’annonce de deux recrutements dans l’équipe obligataire (lire Newsmanagers du 9 janvier).