The new Luxembourg registered Franklin Templeton Shariah Funds (FTSF) Sicav will initially (from March, 25th) have thre subfunds aimed at investors seeking investments that follow Islamic investing principles: Franklin Templeton Global Sukuk Fund, Templeton Shariah Global Equity Fund et Templeton Shariah Asia Growth Fund.The Franklin Templeton Global Sukuk Fund is managed by Mohieddine (Dino) Kronfol, Dubai-based chief investment officer for MENA Fixed Income and Global Sukuk, and Stephen Dover, international chief investment officer of Franklin Templeton Local Asset Management Group. Franklin Templeton reports that the fund focuses on fixed and floating rate Shariah-compliant securities issued by government, government-related and corporate entities. The fund may include both investment-grade and non-investment grade securities and allocations to developed and emerging markets.Templeton Shariah Global Equity Fund is managed by Alan Chua, executive vice president, portfolio manager and research analyst with Templeton Global Equity Group while the Templeton Shariah Asia Growth Fund is managed by Mark Mobius, executive chairman, and supported by Dennis Lim and Allan Lam, senior managing directors and portfolio managers of the Templeton Emerging Markets Group. “The fund is designed to uncover compelling opportunities in the largest emerging markets in the world by investing at least 80% of its net assets in securities of companies located in the Asia region (excluding Australia, New Zealand and Japan)”, according to a press release.All three Franklin Templeton Shariah funds are independently reviewed and endorsed by the Amanie International Shariah Supervisory Board. “The Amanie Scholars provide initial approval on investment objectives and strategy, as well as on going supervisory and monitoring services to ensure continuous adherence to internationally accepted Shariah principles and standards”, the release says.

Au Luxembourg et en Allemagne, BayernInvest lance en partenariat avec la Bourse de Suttgart la commercialisation du BayernInvest Deutsche Mittelstandsanleihen UCITS ETF, le premier ETF d’obligations de PME allemandes pour lequel la souscription initiale est ouverte du 18 au 28 mars.Oliver Schlick, membre de la direction générale et CIO de BayernInvest, précise que l'équipe de gestion construit le portefeuille en fonction d’une série de critères, avec par exemple un volume d'émission adéquat et une notation externe supérieure à un certain seuil. Il faudra en plus que les obligations soient cotées sur un segment spécialiste des PME d’une Bourse allemande.CaractéristiquesDénomination : BayernInvest Deutscher Mittelstandsanleihen UCITS ETFCode Isin : LU0903441706Taux de frais sur encours : 1,05 %

Pour environ 420 millions d’euros, soit 95 % de la dernière valeur vénale, l’allemand SEB Asset Management a bouclé au 15 mars la vente d’un portefeuille immobilier diversifié de 137.200 mètres carrés comportant au total onze actifs situés en Allemagne à Dundee International REIT, une transaction qui avait été annoncée il y a plus d’un mois (lire Newsmanagers du 6 février).D’autre part, le gestionnaire allemand a indiqué avoir cédé l’immeuble de bureaux Andel Park B de Prague, qui figurait dans le portefeuille du SEB ImmoInvest à un fonds géré par GLL Real Estate Partners GmbH.Depuis la dernière distribution de 145 millions d’euros le 28 décembre (lire Newsmanagers du 11 décembre), SEB AM a vendu 13 actifs pour 710 millions d’euros.

La société de gestion britannique Miton Group envisage de lancer une série de fonds d’actions britanniques après avoir vu ses actifs sous gestion fortement progresser l’an dernier, rapporte Investment Week.Les actifs sous gestion de Miton Group, précédemment connu sous la marque MAM Funds, se sont accrus l’an dernier de 7,2% pour s'établir à 1,79 milliard de livres. Le groupe, qui accusait une perte avant impôts de 0,4 million de livres en 2011, a revenu dans le vert l’an dernier, avec un bénéfice de 0,9 million de livres. Les nouvelles stratégies envisagées seraient dédiées aux actions britanniques de petites et moyennes capitalisations.

Les principales sociétés de gestion britanniques commencent à se concentrer sur la croissance et les dividendes, constate le Financial Times. Ainsi, Schroders et Jupiter Fund Management ont annoncé ce mois-ci d’importantes hausses de luers dividendes, tandis que F&C Asset Management et Henderson Global Investors ont déclaré qu’elles cherchaient à accentuer les stratégies de croissance avec l’objectif de rétribuer les investisseurs.

Le Suédois basé à Londres Gustaf Lindskog a quitté Soros Fund Management pour rejoindre GLG Partners, rapporte le site suédois Realtid.se. Auparavant, il travaillait chez Highbridge.

First State Investments aurait arrêté de distribuer activement son fonds Asia Pacific Leaders dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 7,4 milliards de livres, rapporte Investment Week.First State a invité les gestionnaires de fortune à ne plus mettre de gros «tickets» dans le fonds et envisagerait de le fermer aux nouveaux investisseurs dans les prochains mois.Au cours des cinq années au 1er mars, le fonds Asia Pacific Leaders a dégagé une performance de 73,4%, à comparer à un rendement moyen de 50,7% pour le secteur IMA Asia Pacific hors Japon.

Selon le Sunday Times relayé par IFAonline, plus d’une vingtaine de gestionnaires de fonds s’apprêtent à déposer une offre pour acquérir 315 agences que RBS est obligé de vendre. Ils auraient un délai jusqu’à jeudi pour ce faire. Parmi les candidats repreneurs figureraient Schroders, Invesco, Henderson et F&C.

Dario Prunotto, l’actuel numéro un de la banque privée du groupe UniCredit, pourrait quitter la banque pour rejoindre Banca Esperia, rapporte ilmonde.it. La banque est née d’une joint venture entre Mediobanca et Mediolanum dirigée par Andrea Cingoli.

L’italien Generali a annoncé que son comité de direction groupe est désormais au complet avec le recrutement d’un CIO et d’un COO.En effet, Generali a recruté le Singapourien Nikhil Srinivasan, group CIO d’Allianz Investment Management (lire Newsmanagers du 29 novembre 2010) comme group chief investment officer (CIO). L’intéressé avait rejoint le groupe Allianz en 2003.D’autre part, Carsten Schildknecht, qui quittera le 31 mars la présidence du conseil de surveillance de Sal. Oppenheim (où il sera remplacé par le patron de DWS, Wolfgang Matis) et qui était global COO de la division gestion d’actifs et de fortune (AWM) pour l’Allemagne de la Deutsche Bank, rejoindra Generali au 1er avril en tant que COO.Ces deux nominations doivent encore être validées par le conseil d’administration d’Assicurazioni Generali.

Man Group va limiter les bonus en numéraires pour ses hauts dirigeants à 250 % de leur salaire, rapporte le Financial Times. Ces changements ont été annoncés dans le rapport annuel publié lundi. Par ailleurs, les bonus qui ne sont pas en numéraires seront différés sur trois à cinq ans et pourront être suspendus. Cela intervient alors que les dirigeants de Man Group ont été privés de bonus au titre de 2012, toujours selon le Financial Times pour qui c’est le premier signe que le débat sur les rémunérations contamine l’univers très libre des hedge funds. Ainsi, Peter Clarke, l’ancien directeur général de Man, ne recevra aucun bonus pour 2012, alors que le cours de l’action a chuté de 20 %. Il ne percevra pas non plus d’indemnités de départ. Le nouveau directeur général, Emmanuel Roman, n’obtiendra pas non plus de bonus pour son travail l’an dernier en tant que chief operating officer.

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a publié le 18 mars ses critères de notation des fonds fermés qui servent de plus en plus de véhicules de financement alternatif dans un contexte où les banques réduisent la taille de leur bilan. Cette tendance devrait se poursuivre, estime l’agence.Les actifs tels que les financements maritimes, les prêts à effet de levier, les prêts dans l’immobilier commercial ou encore les prêts dédiés au financement de projets exigent des banques davantage de fonds propres, d’où la tendance des banques à se concentrer de plus en plus sur l’origination, les investisseurs institutionnels assurant le financement par le biais de mandats ou de fonds, selon l’approche «syndicate to originate».

La nouvelle sicav luxembourgeois Franklin Templeton Shariah Funds (FTSF) comprendra initialement, à partir du 25 mars, trois compartiments destinés aux investisseurs désireux de se conformer aux principes islamiques : Franklin Templeton Global Sukuk Fund, Templeton Shariah Global Equity Fund et Templeton Shariah Asia Growth Fund.Le Global Sukuk Fund est géré par Mohieddine (Dino) Kronfol, CIO for MENA fixed income & global sikuk, basé à Dubaï et Stephen Dover, international CIO du Franklin Templeton Local Asset Management Group. Le portefeuille sera centré sur des titres à taux fixe ou variable conformes à la charia émis par des Etats, des agences gouvernementales ou des entreprises, en catégorie investissement ou spéculative, avec des allocations tant aux pays développés qu’aux marchés émergents.Le Global Equity Fund est confié à Alan Chua, executive vice president, gérant de portefeuilles et research analyst du Templeton Global Equity Group, tandis que le Asia Growth Fund est géré par Mark Mobius, executive chairman, assisté de Dennis Lim et Allan Lam, senior managing directors et gérants de portefeuille du Templeton Emerging Markets Group. Ce portefeuille sera investi au minimum à 80 % en titres de sociétés de la région Asie hors Australie, Nouvelle-Zélande et Japon.Les trois nouveaux fonds charia de Franklin Templeton font l’objet d’une analyse indépendante et d’une labellisation par l’Amanie International Shariah Supervisory Board, qui donne d’abord son aval aux objectifs d’investissement et à la stratégie, et assure ensuite la surveillance en continu pour garantir le respect des principes et normes internationalement reconnues de la charia.Dans un communiqué, Franklin Templeton précise qu’il gérait déjà au 31 décembre 2012 plus d’un milliard de dollars en actifs conformes à la charia.

Avec le compartiment Liquid Alternative Beta Fund de la sicav Credit Suisse One (Lux), le Credit Suisse vient de lancer un fonds coordonné (OPCVM IV) dont l’objectif est de répliquer la performance de hedge funds avec des instruments liquides. L'équipe de gestion pourra utiliser des ventes à découvert, des dérivés et un effet de levier.Le nouveau produit, disponible en six classes de parts (parts R en USD, CHF et EUR, parts I en USD) et parts S en CHF et EUR) s’inscrit dans une gamme de fonds alternatifs coordonnés liquides qui représente déjà un encours de 500 millions de dollars et Credit Suisse souligne que sa plate-forme de hedge funds et fonds de hedge funds coordonnés pèse près de 1,5 milliard de dollars. Les parts R sont chargées à 1,40 %, les parts I et les parts S à 1 %. Le fonds est déjà enregistré en Allemagne, Autriche, Espagne, France, Italie, Liechtenstein, Luxembourg, Suisse.CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta B USD LU0858674822 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta R CHF LU0858675043 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta R EUR LU0858675126 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta I USD LU0858675399 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta S EUR LU0858675472 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta S CHF LU0858675555

Les trois principales sociétés de gestion contrôlent plus de la moitié des 300 milliards d’euros d’actifs qui transitent via les plates-formes en Allemagne, Italie, Suède et les Pays-Bas, selon le Financial Times fund management qui cite les données de The Platforum. En France et en Espagne, la proportion est de 40 %, tandis qu’en Suisse et en Autriche, elle monte aux deux-tiers. Seulement au Royaume-Uni la part est plus faible, autour de 24 %. Dans ce contexte, il est difficile pour les petites sociétés de gestion de drainer des souscriptions, analyse le FTfm.

La société de capital investissement AXA Private Equity a annoncé lundi avoir levé 1,75 milliard d’euros pour son fonds AXA Infrastructure Fund III. «Ce chiffre comprend 1,45 milliard d’euros d’engagements et plus de 300 millions d’euros de co-investissements», indique un communiqué. Il s’agit de la levée de fonds la plus importante réalisée par la société pour le secteur des infrastructures. L’équipe Infrastructure d’AXA Private Equity compte désormais plus de 3 milliards d’euros sous gestion. Un quart de ce nouveau fonds a déjà été engagé sur quatre transactions dont la prise de participation dans le fournisseur d’énergie Enovos auprès d’ArcelorMittal, ainsi que l’acquisition des fermes éoliennes françaises de Poweo auprès de Verbund.

Duri Prader, un ancien banquier privé de Vontobel, va prendre la direction de Lienhardt & Partner Privatbank Zürich, rapporte finews.Il devrait prendre ses fonctions en tant que CEO désigné et managing partner le 1er juin prochain. Après une période en tant que membre de la direction, il deviendra en 2014 le CEO pour l’ensemble des activités de la banque.Duri Prader prend la succession de Markus Graf, qui dirigeait la banque depuis dix-sept ans. Markus Graf poursuivra sa collaboration avec la banque avec la prise en charge de grands clients et de projets spécifiques.

Le fonds souverain libyen est dans les « limbes », selon Mohsen Derregia, son patron, rapporte Les Echos. Chargé de superviser l’audit du fiasco du fonds sous l'ère Kadhafi, de le remettre sur les rails et le restructurer, il a été remercié par le Premier ministre, officiellement faute de résultats. Celui qui aura tenu moins d’un an à ce poste, a expliqué à l’agence Reuters que « tout retard dans la restructuration du portefeuille et dans les démarches légales pour obtenir réparation auprès des banques nous coûte des centaines de millions de dollars ». En effet, la Libyan Investment Authority (LIA) a certes 60 milliards de dollars, ce qui en fait, devant l’Algérie, le premier fonds par la taille du continent africain, mais certains de ses placements recèlent de fortes moins-values, voire ne valent plus rien. Le fonds va devoir hiérarchiser ses objectifs : stabilisation du budget, épargne pour les générations futures, développement local… Le remplacement brutal de Mohsen Derregia à la tête de LIA par l’adjoint du gouverneur de la banque centrale tendrait à montrer que cette dernière reprend la main et que l’objectif de stabilisation prend le dessus.

Le sentiment des promoteurs immobiliers s’est dégradé en mars, revenant à son plus bas niveau en cinq mois en raison de tensions dans la chaîne d’approvisionnement et de hausse de coûts, montre l’enquête mensuelle de la fédération NAHB. L’indice NAHB/Wells Fargo du marché du logement est revenu à 44 contre 46 en février. Il ressort ainsi à son plus bas niveau depuis octobre.

Le Fonds monétaire international a recommandé lundi à la Banque nationale suisse (BNS) de mettre en place des taux d’intérêt négatifs sur les réserves excédentaires qu’elle détient. «Dans le cas d’une nouvelle pression à la hausse exercée sur le franc suisse, le FMI est d’avis que la BNS devrait introduire des taux d’intérêt négatifs sur les réserves excédentaires des banques commerciales» auprès de la banque centrale, affirme le FMI dans un communiqué publié sur le site du ministère suisse des Finances. Un porte-parole de la BNS a rappelé que la Banque centrale se dit depuis longtemps prête à prendre de nouvelles mesures si nécessaire, dont l’introduction de taux d’intérêt négatifs. Le FMI a en outre jugé que la BNS avait raison de maintenir le taux plancher de l’euro à 1,20 franc, imposé depuis septembre 2011, afin de limiter l’appréciation de la devise suisse, devenue une valeur refuge à la suite de la crise de la zone euro.

Le Trésor italien prépare le lancement en avril d’une nouvelle tranche de son emprunt obligataire réservé aux particuliers, qui avait remporté l’an dernier un succès inattendu, croit savoir Reuters. L’Italie avait levé 27 milliards d’euros l’an dernier, à partir de trois tranches de ce prêt à quatre ans indexé sur l’inflation.

La Suisse prévoit de présenter d’ici le milieu de l’année un projet de réforme de la fiscalité s’appliquant aux entreprises, a indiqué au Parlement le ministre des Finances Eveline Widmer-Schlumpf. La Commission européenne a dénoncé les largesses accordées aux multinationales en matière d’impôt. La réforme, dont les contours n’ont pas été précisés, entrerait en vigueur en 2018.

Les investissements directs étrangers en Chine ont rebondi de 6,3% sur un an, à 8,21 milliards de dollars au mois de février, selon les chiffres publiés ce matin par le ministère du commerce chinois. Il s’agit de la première hausse depuis neuf mois, mais ils restent en baisse de 1,5% en janvier-février, à 17,5 milliards. Les investissements non-financiers se sont eux envolés de 147%, à 18,4 milliards.

Le géant de la gestion d’actifs a annoncé hier à ses employés que 300 postes seront supprimés, soit 3% de ses effectifs. Son président Robert Kapito, a précisé que le groupe «revoit son organisation en déplaçant certaines responsabilités et en déplaçant certains postes dans des endroits différents», mais «même avec ces changements, nous aurons plus d’employés à la fin de l’année qu’aujourd’hui».

Le dollar néo-zélandais chutait ce matin à 82,42 contre le billet vert après que le ministre des Finances, Bill English, a indiqué que la devise était surévaluée, mais que le gouvernement ne pouvait rien faire. Le FMI estimait hier à 15% cette surévaluation. Le dollar australien se renforçait de son côté de 0,2% contre billet vert à 1,0387, suite aux propos de Philip Lowe, directeur adjoint de la RBA, défendant les bienfaits d’une devise forte.

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