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Asset Management
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02/05/2013

Contrasted results for Federated

P { margin-bottom: 0.08in; } In first quarter 2013, net profits at Federated Investors totalled USD43m, compared with USD49.6m in October-December, and USD42.3m in January-March 2012.Assets as of the end of March totalled USD377.3bn, which represents a decline of USD2.5bn compared with 31 December, and an increase of USD13.7bn over the level recorded one year previously.On average in first quarter, assets under management nonetheless increased to USD381.2bn, compared with USD368.7bn in October-December, and USD370.1bn in the corresponding period of last year.Assets in equity funds as of 31 March 2013 totalled USD37.9bn, compared with USD35bn three months previously, and USD34.1bn as of the end of March 2012, while bond funds also showed a gain, resulting in a record USD52.8bn as of the end of March 2013, compared with USD52.7bn as of 31 December and USD46.2bn one year previously.Assets under management in money market funds and mandates totalled USD279.7bn as of the end of March this year, USD5bn less than at the end of December, and USD5bn more than as of 31 March 2012. For money market mutual funds, assets totalled USD242.7bn, which represents a decline of USD13bn compared with the end of 2012, and of 2.5% compared with its level twelve months previously.
02/05/2013

Assets under management at Legg Mason up 2%

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management by the Legg Mason asset management group were up 2% in the fourth quarter of its 2012-2013 fiscal year, ending on 31 March, to a total of USD664.6bn, compared with USD648.9bn as of the end of December 2012. The increase compared with the end of March 2012 is 3%. The increase in assets was favoured by a positive market effect of USD12.1bn, and by inflows of USD5.4bn related to the acquisition of Fauchier, which has recently been completed. These factors were partly offset by redemptions totalling USD1.8bn. As of 31 March, bonds represented 55% of assets under management, compared with 24% for equities, and 21% for money markets. Assets originating from the United States represented 61% of the total. For the fiscal year ending on 31 March as a whole, the group shows a loss of USd353.3m, or USD2.65 per share, although it had earned a net profit of USD220.8m, or USD1.54 per share, for the previous fiacal year. In fourth quarter, Legg Mason has, however, earned a net profit of USD29.2m, after a loss of USD453.9m in third quarter, which was affected by provisions for depreciation of intangible assets.
02/05/2013

Profits up at Invesco

P { margin-bottom: 0.08in; } On 30 April, Invesco Ltd declared distributable net income of USD222.2m for January-March 2013, compared with USD158.7m in October-December and USD193.9m in the corresponding period of last year.The quarterly dividend will be increased by 30%, to 22.5 cents per share, says Martin L. Flanagan, president & CEO.Assets as of the end of March totalled USD729.3bn, compared with USD687.7bn as of 31 December, and USD672bn as of 31 March 2012. Net subscriptions totalled USD19.2bn in first quarter this year, compared with USD1bn in fourth quarter 2012, and USD8.1bn in January-March last year.Market effects generated an increase in assets of USD31.4bn, compared with USD4.9bn in October-December, while currency effects contributed USD9bn to the increase in AUM, where they had cut off USD1.2bn the previous quarter.
02/05/2013

Vincent Kaufmann promoted to deputy director of Ethos

P { margin-bottom: 0.08in; } The Ethos Foundation and Ethos Services have appointed Vincent Kaufmann as deputy director from 1 May. He will assist Dominique Biedermann, director. He will also remain as head of wealth management, controlling and IT development.Kaufmann has been a member of the board at Ethos Services since 2011. He joined Ethos in 2004 as a corporate governance analyst, and then successively as a senior analyst and deputy head of corporate governance.
02/05/2013

Assets under management at Crédit Agricole (Switzerland) up in 2012

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the Swiss affiliate of the French Crédit Agricole group totalled CHF44.9bn, compared with CHF44bn as of the end of 2011, an increase of 2%, according to a statement released on 30 April. The private banking sector is the largest activity of the Swiss affiliate, with a 70% contribution to its revenues, “despite a contrasted environment and continued pressure on the Swiss banking model,” the bank says. In 2012, Crédit Agricole (Switzerland) completed its installation in Hong Kong, where a branch was opened in 2011. Crédit Agricole (Switzerland) last year earned consolidated net profits of CHF130.2m, down 17.6% compared with 2011.
02/05/2013

BNP Paribas SS adds to its range of services in UK

P { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Securities Services has launched its global Dealing Services solution in the United Kingdom. The solution offers institutional investors access to a network of teams who handle the reception and transmission of orders as well as order execution. Services cover all asset classes. The solution is concentrated on the search for liquidity on all markets and for all types of assets.
02/05/2013

Axa IM appoints global head of compliance

Axa Investment Managers has announced the appointment of Garry Murdoch as global head of compliance.Based in London, he will be responsible for the coordination of the compliance teams internationally, working in close association with Axa IM’s legal and risk management departments, according to a press statement. He will report to Christian Gissler, global head of risks and controls, who has overall responsibility for a division which combines risk management, legal affairs, compliance, and lobbying.Garry Murdoch joins Axa IM from the Financial Services Authority where he was a technical specialist in the Asset Management Department, responsible for leading thematic projects and reviews on issues of relevance to the industry. Prior to this, he built over 17 years’ experience in compliance roles. He was director of international compliance at AllianceBernstein Ltd (formerly Alliance Capital Limited) where he managed the firm’s international compliance departments from 2002 to 2008.
02/05/2013

Boston Consulting Group: les banques d'investissement à l'heure des choix

Les établissements devront faire des choix radicaux dans le nouveau monde de la banque d’investissement, estime le Boston Consulting Group (BCG) dans son dernier rapport sur le secteur, rapporte L’agefi. Derrière des établissements de premier plan sur les marchés de capitaux, qui tirent leur force des activités sur les marchés de taux, change et matières premières (FICC) comme JPMorgan, Goldman Sachs, Deutsche Bank et Barclays, le BCG distingue des banques aux RoE autour de 16% grâce aux économies d'échelle mais aussi des grandes banques portées sur les actions qui pourraient devenir des «institutions de haute couture», spécialisées dans les produits pour une clientèle sophistiquée (hedge funds, banques privées.). On pense à la Société Générale en dérivés actions. En tirant profit des relations de proximité tissées avec leurs clients, ces activités pourraient dégager des RoE de 13-14%.
02/05/2013

Hausse du bénéfice de DeAWM

Le bénéfice avant impôt de la division Asset & Wealth Management de la Deutsche Bank est ressorti pour le premier trimestre 2013 à 221 millions d’euros contre 208 millions pour janvier-mars 2012 , selon le rapport complet de la banque publié dans la journée du 30 avril.
02/05/2013

L'encours des fonds de Bankinter gonfle de 20 % en un trimestre

La chute de la rémunération des dépôts a provoqué un gonflement des souscriptions nettes des fonds d’investissement de Bankinter, dont l’encours a bondi à 6,01 milliards d’euros fin mars contre 5,03 milliards fin décembre. Un an plus tôt, il ressortait à 4,84 milliards d’euros. La hausse des actifs gérés est due aux fonds maison, de Bankinter Gerstión de Activos (+ 764 millions d’euros, à 4.349 millions) qu’aux produits de gestionnaires étrangers (+ 219 millions, à 1.663 millions).L’encours de la banque privée au 31 mars ressortait à 14,8 milliards d’euros, ce qui représente une progression de 3,7 % sur les 14,3 milliards de fin décembre. Enfin, l’encours des fonds de pension a atteint 1,45 milliard d’euros à la fin du premier trimestre, contre 1,39 milliards trois mois plus tôt et 1,31 milliard au 31 mars 2012.Le bénéfice net du groupe Bankinter s’est accru pour janvier-mars de 1,9 % sur la période correspondante de l’an dernier, à 50,4 millions d’euros contre 49,4 millions.
02/05/2013

Hausse de l'encours des fonds du Popular à fin mars

Les fonds d’investissement du Banco Popular ont affiché au 31 mars un encours de 7.546,4 millions d’euros contre 7.271,9 millions fin décembre et 7.437,1 millions douze mois auparavant, indique le rapport trimestriel publié le 30 avril.Les actifs gérés en gestion de fortune ont augmenté à 744 millions d’euros contre 720,4 millions au 31 décembre, mais ils ont diminué par rapport aux 837,5 millions fin mars 2012.Enfin, l’encours des fonds de pension a augmenté de 1,3 % au premier trimestre, à 4.977,7 millions d’euros, un montant supérieur de 3,9 % à celui du 31 mars 2012.Le Popular a réalisé au total un bénéfice net distribuable de 104,22 millions d’euros contre 100,18 millions pour la période correspondante de l’an dernier.
02/05/2013

Henderson: l'effet marché et de change supérieur aux remboursements nets

Par solde, si ses fonds retail ont affiché des souscriptions nettes de 188 millions de livres après deux années pleines de sorties nettes, Henderson Group plc accuse pour le premier trimestre 2013 des remboursements nets, Phoenix Group compris, de 1.269 millions de livres. Les sorties nettes imputables à la clientèle institutionnelle, hors Phoenix, ont représenté 1.248 millions de livres.Cependant, grâce à la hausse des marchés et à l’effet de change, qui ont représenté 4.496 millions de livres pour le groupe, dont 2.839 millions pour les produits retail, l’encours a augmenté à 68.877 millions de livres au 31 mars contre 65.650 millions au 1er janvier, dont 33.293 millions contre 30.266 millions pour le retail.
02/05/2013
Fonds

MPL gèle temporairement les remboursements du Traded Policies Fund

Selon Investment Week, Managings Partners Limited (MPL) a suspendu les remboursements de son fonds Traded Policies «dans l’intérêt des porteurs actuels et futurs», sous la forme d’une «gate» temporaire.Ce fonds, qui investit dans un portefeuille d’assurances vie négociées (traded life policies ou TLP), a généré une performance annualisée de 8,94 % en moyenne depuis son lancement en juillet 2004.En novembre, la FSA avait annoncé qu’elle interdirait la commercialisation auprès des particuliers de TLP, jugées "à haut risque et toxiques».
Fonds
02/05/2013

BNP Paribas SS étoffe son offre de services outre-Manche

BNP Paribas Securities Services vient de lancer sa solution globale Dealing Services au Royaume-Uni. Cette solution offre aux investisseurs institutionnels l’accès à un réseau d'équipes qui traitent la réception, la transmission ainsi que l’exécution des ordres. Les services couvrent l’ensemble des classes d’actifs.Cette solution se concentre sur la recherche de liquidité sur tous les marchés et pour tous les types d’actifs.
02/05/2013

AXA IM recrute un ancien de la FSA comme directeur de la conformité

Axa Investment Managers vient de nommer Garry Murdoch, un ancien de la Financial Services Authority (FSA), au poste de directeur de la conformité.Basé à Londres, l’intéressé sera responsable de la coordination des équipes de conformité à l'échelle internationale et travaillera en étroite collaboration avec les services juridiques et de gestion des risques d’Axa IM, indique un communiqué. Il sera rattaché à Christian Gissler, directeur des risques et des contrôles, qui a la responsabilité globale d’un pôle regroupant les risques, le juridique, la conformité et le lobbying. Avant de rejoindre Axa IM, Garry Murdoch était spécialiste technique au sein du département gestion d’actifs de la Financial Services Authority, en charge de la conduite de projets thématiques et de rapports sur les sujets de place de l’industrie. Auparavant, il s’est construit une expérience de 17 années dans différents postes spécialisés dans la conformité. De 2002 à 2008, il était responsable mondial de la conformité chez AllianceBernstein Ltd (anciennement Alliance Capital Limited) où il a dirigé les départements de conformité de la société au niveau international.
02/05/2013
Fonds

Matthews Asia lace un fonds petites capitalisations

Matthews Asia vient de lancer le Matthews Asia Small Companies Fund, un fonds investi sur les petites capitalisations en Asie hors Japon, rapporte Investment Europe. La société de gestion étoffe ainsi sa gamme de fonds UCITS domiciliée au Luxembourg.
Fonds
02/05/2013

Résultats trimestriels contrastés pour Federated

Pour le premier trimestre 2013, le bénéfice net de Federated Investors est ressorti à 43 millions de dollars contre 49,6 millions pour octobre-décembre et 42,3 millions en janvier-mars 2012.L’encours à fin mars ressortait à 377,3 milliards de dollars, ce qui représente une diminution de 2,5 milliards par rapport au 31 décembre et une hausse de 13,7 milliards sur le niveau constaté un an auparavant.En moyenne sur le premier trimestre les actifs gérés ont cependant augmenté à 381,2 milliards, contre 368,7 milliards en octobre-décembre et 370,1 milliards pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours des fonds d’actions au 31 mars 2013 se situait à 37,9 milliards de dollars contre 35 milliards trois mois plus tôt et 34,1 milliards fin mars 2012 tandis que celui des fonds obligataires affichait également une hausse, ressortant à un montant record de 52,8 milliards fin mars 2013 contre 52,7 milliards au 31 décembre et 46,2 milliards un an plus tôt.Quant aux actifs gérés dans les fonds monétaires et dans des mandats, ils se sont situés à 279,7 milliards de dollars fin mars de cette année, soit 5 milliards de moins que fin décembre et 5 milliards de plus qu’au 31 mars 2012. Pour les mutual funds monétaire, l’encours se situait à 242,7 milliards, ce qui représente des baisses de 13 milliards sur fin 2012 et de 2,5 % par rapport au niveau de douze mois plus tôt.
02/05/2013
Fonds

WisdomTree compte lancer trois ETF d'actions émergentes

Le gestionnaire new-yorkais WisdomTree a sollicité de la SEC l’agrément de commercialisation pour trois ETF d’actions émergentes, rapporte Index Universe. Ces produits couvrent des titres de 17 pays : Brésil, Chili, Chine, République tchèque, Hongrie, Inde, Indonésie, Corée du Sud, Malaisie, Mexique, Philippines, Pologne, Russie, Afrique du Sud, Taiwan, Thaïlande et Turquie. Il s’agit des fonds WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth Fund, WisdomTree Emerging Markets Low Volatility Equity Fund et WisdomTree Emerging Markets Dividend Growth Fund.
Fonds
02/05/2013
Fonds

Vanguard abaisse les TFE de trois ETF obligataires

Le taux de frais sur encours du Vanguard Short-Term Bond ETF (acronyme sur NYSE : BSV), du Vanguard Long Term Bond ETF (BLV) et du Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BIV), des fonds obligataires, ont été réduits le 29 avril par Vanguard à 0,10 % contre 0,11 % précédemment Le BSV affiche un encours de 28,5 milliards de dollars et a drainé des souscriptions nettes de 2,69 milliards depuis le début de l’année, après déjà 1,8 milliard pour 2012, souligne Index Universe.Le fonds BIV (17,1 milliards d’encours), a collecté 1,54 milliard de dollars l’an dernier et 1,84 milliards depuis le 1er janvier.Enfin, le BLV gère 5,79 milliards de dollars. Il a attiré 279 millions de dollars en 2012 et supporté de minimes sorties nettes depuis le début de cette année.
Fonds
02/05/2013

Progression de 2% des actifs sous gestion de Legg Mason

Les actifs sous gestion du groupe de gestion d’actifs Legg Mason ont progressé de 2% au quatrième trimestre au 31 mars de l’exercice 2012-2013 pour s'établir à 664,6 milliards de dollars contre 648,9 milliards de dollars à fin décembre 2012. La hausse par rapport à fin mars 2012 est de 3%.La hausse des actifs a été favorisée par un effet marché positif de 12,1 milliards de dollars et par une collecte de 5,4 milliards de dollars liée à l’acquisition de Fauchier qui vient d'être bouclée. Ces éléments ont été partiellement effacés par des rachats pour un montant de 1,8 milliard de dollars. Au 31 mars, l’obligataire représentait 55% des actifs sous gestion, contre 24% pour les actions et 21% pour le monétaire. Les actifs d’origine américaine représentent 61% du total. Sur l’ensemble de l’exercice au 31 mars, le groupe accuse une perte de 353,3 millions de dollars ou 2,65 dollars par action, alors qu’il avait dégagé un bénéfice net de 220,8 millions de dollars, ou 1,54 dollar par action pour l’exercice précédent. Au quatrième trimestre Legg Mason a toutefois dégagé un bénéfice net de 29,2 millions de dollars après une perte de 453,9 millions de dollars au troisième trimestre qui avait été affectée par des provisions de dépréciation sur des actifs intangibles.
02/05/2013
Fonds

Dreyfus (BNY Mellon) lance un fonds infrastructures

L’OPV du nouveau Dreyfus Municipal Bond Infrastructure Fund s’est soldée le 29 avril par la levée de 254,25 millions de dollars, annonce BNY Mellon. Il s’agit d’un fonds obligataire fermé, dédié aux infrastructures et coté depuis le 26 avril sur le New York Stock Exchange sous l’acronyme DMB. Si le consortium bancaire (Morgan Stanley, Citigroup Global Markets et Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, exerce en totalité l’option de surallocation (greenshoe), le produit de l’OPV peut atteindre 292,31 millions de dollars sur la base de 15 dollars par action.L’objectif est de fournir aux investisseurs un revenu élevé exempté de l’impôt fédéral sur le revenu. Le fonds est «sous-conseillé» par Standish Mellon Asset Management Company et géré par Christine L Todd, president de Standish, Jeffrey Burger, Daniel Rabasco et Thomas Casey.Dreyfus Corporation (294 milliards de dollars) et Standish (167 milliards) sont deux «boutiques» de la galaxie BNY Mellon.
Fonds
02/05/2013
Fonds

Raiffeisen lance deux fonds

La société de gestion autrichienne Raiffeisen Capital Management a confié à Peter Schlagbauer deux fonds « parity-based mixed asset » nouvellement créés, rapporte Citywire. Les fonds seront appelés Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesDiversified et Raiffeisen-Global-DiversifiedGrowth.
Fonds
02/05/2013

OppenheimerFunds s'offre une cure de rajeunissement

Le 29 avril, OppenheimerFunds (OFI, 208 milliards de dollars fin mars) a annoncé pour le 1er mai l’adoption d’une nouvelle identité visuelle modernisant son image pour le retail, qui conserve la marque OppenheimerFunds, ainsi que la création d’une nouvelle marque institutionnelle, OFI Global Asset Management.
02/05/2013
Fonds

AEW Europe acquiert des commerces à Paris pour le compte de Fondis

AEW Europe agissant en tant qu’investisseur et asset manager pour le compte du fonds Fondis – un véhicule d’investissement spécialisé dans les commerces en France - a annoncé mardi avoir acquis deux lots de commerce situés rue de Passy à Paris. Ces unités commerciales totalisent environ 700 m² et sont louées aux enseignes de prêt-à-porter COS (enseigne du Groupe H&M) et Sud Express. Le fonds dispose encore d’une capacité d’investissement d’environ 250 millions d’euros, indique un communiqué.
Fonds
02/05/2013

Franklin Resources : hausse de près de 100 milliards de dollars sur un an des actifs sous gestion

Le groupe de gestion américain Franklin Resources a fait état pour le deuxième trimestre au 31 mars de son exercice 2012-2013 d’une progression de 41,9 milliards de dollars ou 5% de ses actifs sous gestion à 823,7 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 30 avril. Cette évolution est due à un effet marché positif de 24,5 milliards de dollars et à une collecte nette de 18,3 milliards de dollars.Sur un an, la progression des actifs sous gestion est de 14% ou 98 milliards de dollars, grâce à un effet marché positif de 67,6 milliards de dollars et une collecte net(te de 26,3 milliards de dollars. Le bénéfice net du trimestre s’est inscrit à 572,8 millions de dollar contre 516,1 millions de dollars au trimestre précédent et 503,2 millions de dollars pour le trimestre à fin mars 2012.
02/05/2013

Hausse du bénéfice d'Invesco

Invesco Ltd a déclaré le 30 avril un bénéfice net distribuable de 222,2 millions de dollars pour janvier-mars 2013, contre 158,7 millions de dollars pour octobre-décembre et 193,9 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le dividende trimestriel sera majoré de 30 % à 22,5 cents par action, a précisé Martin L. Flanagan, president & CEO.L’encours à fin mars s’est situé à 729,3 milliards de dollars contre 687,7 milliards au 31 décembre et 672 milliards au 31 mars 2012. Les souscriptions nettes ont totalisé 19,2 milliards de dollars au premier trimestre de cette année, contre 1 milliard pour le quatrième trimestre 2012 et 8,1 milliards pour janvier-mars de l’an dernier.L’effet de marché a généré une augmentation d’encours de 31,4 milliards de dollars contre 4,9 milliards en octobre-décembre, tandis que l’effet de change a contribué pour 9 milliards de dollars à la hausse des actifs gérés qu’il avait amputés de 1,2 milliard de dollars le trimestre précédent.
02/05/2013

Lyxor AM renforce son équipe de recherche “cross asset”

En avril, Rob Koyfman, qui était head of macro and thematic trading strategy, a rejoint l’équipe cross asset research de Lyxor Asset Management à New York. Il est subordonné à Jeanne Asseraf-Bitton, global head of cross asset research.L’intéressé indique sur son profil LinkedIn que ses spécialités sont l’analyse macro, la transposition de convictions macro sur des ETF et des actions, les tests de rétropolation, l’analyse transversale des classes d’actifs et les options.Avant de rejoindre Citi en juin 2010, il a été un an senior strategist chez Caxton Associates après six ans passés chez Goldman Sachs.
02/05/2013

Carlyle recrute l’ancien patron de Petroplus

Carlyle Group a recruté Marcel van Poecke, l’ancien patron de Petroplus, pour piloter ses investissements dans le secteur de l’énergie en Afrique et en Europe, rapporte le Financial Times. L’intéressé, un Néerlandais qui avait dirigé Petroplus lorsque Carlyle en détenait une partie entre 2005 et 2007, et une équipe de cinq autre dirigeants vont rejoindre la société américaine ce mois ci. L’équipe devrait lever un fonds dédié d’environ 1,5 milliard de dollars.
02/05/2013

Axa publie son rapport d’activité et de responsabilité d’entreprise pour 2012

Axa a publié mardi son rapport d’activité et de responsabilité d’entreprise pour l’année 2012 et a confirmé dans un communiqué l’approbation par les actionnaires de l’ensemble des résolutions soumises par le conseil d’administration, notamment :- La nomination comme administrateurs de Deanna Oppenheimer et de Paul Hermelin, pour 4 ans. Deanna Oppenheimer est Directrice générale de la société de conseil CameoWorks (Etats-Unis). Hermelin est Président-directeur général de Capgemini.- La ratification de la nomination en tant qu’administrateur de Jean-Pierre Clamadieu, coopté par le Conseil d’administration en octobre 2012, pour un mandat arrivant à échéance lors de l’Assemblée générale 2015. Jean-Pierre Clamadieu est Président du Comité exécutif et administrateur de Solvay.- Le renouvellement des mandats d’administrateur de Mme Dominique Reiniche et Ramon de Oliveira, pour 4 ans.- Le versement d’un dividende de 0,72 euro par action au titre de l’exercice 2012, avec une mise en paiement le 14 mai 2013.
02/05/2013
Fonds

Cerberus boucle un fonds distressed à 2,61 milliards de dollars

Le groupe américain Cerberus Capital Management vient de boucler un fonds dédié aux actifs distressed à 2,61 milliards de dollars, rapporte l’agence Reuters. Cerberus avait lancé ce fonds, le Cerberus Institutionl Partners ou CIP V, en 2011, avec un objectif de collecte de 3,75 milliards de dollars, revu par la suite à la baisse.
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