P { margin-bottom: 0.08in; } The number of new hedge funds launched in first quarter 2013 totalled 297 funds, according to the most recent edition of the HFR Market Microstructure Industry Report. Creations of hedge funds thus show their fourth consecutive increase in a quarter. Liquidations of hedge funds have meanwhile fallen to 196 in first quarter, compared with 211 and 238 in the two previous quarters. Creations of hedge funds dedicated to equities led launches in first quarter (132), followed by macro funds (93) and relative value arbitrage funds (26). The HFRI Fund Weighted Composite index gained 3.6% in the quarter, and 5.3% for the twelve months to the end of March 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } The fund manager Massimiliano Gnesi will be leaving Vontobel, where he had managed the Vontobel Fund Absolute Return Bond strategy since the end of 2012, Citywire reports. Paul Nicholson has been appointed as principal manager of the fund.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Zurich-based TCMG Asset Management, an affiliate of Notenstein Private Bank and thus of the Raiffeisen group, is continuing to deploy a multi-boutique strategy, and as part of this has acquired a minority stake in the Geneva-based firm Dynagest SA, Beat Whitmann, CEO of TCMG, has announced.Dynagest, founded in 1993, itself controls a majority stake in the Luxembourg-based Dynamic Asset Management Company.TCMG’s investment in Dynagest marks a new stage in its cooperation with Dynagest SA and Dynapartners AG in the areas of development of financial products and fund administration in Luxembourg, a press release says.

Le gérant de fonds Massimiliano Gnesi va quitter Vontobel où il gérait la stratégie Vontobel Fund Absolite Return Bond depuis la fin 2012, rapporte Citywire. Paul Nicholson a donc été nommé gérant principal du fonds.

Filiale de Notenstein Privatbank et donc du groupe Raiffeisen, le zurichois TCMG Asset Management poursuit la mise en œuvre d’une stratégie multi-boutique et vient dans ce contexte de prendre une participation minoritaire dans le genevois Dynagest SA, a annoncé Beat Wittmann, CEO de TCMG.Dynagest, créée en 1993, détient lui-même une participation majoritaire dans le luxembourgeois Dynamic Asset Management Company.L’investissement de TCMG dans Dynagest marque selon un communiqué une nouvelle étape dans la coopération en Dynagest SA et Dynapartners AG dans les domaines du développement de produits financiers et de l’administration de fonds au Luxembourg.

Les deux compartiments de la sicav Hedge Invest International Funds, créée par Hedge Invest pour offrir aux investisseurs la possibilité d’investir dans des gérants alternatifs dans un cadre coordonné, sont désormais disponibles sur la plate-forme Allfunds Bank, rapporte Bluerating. La collecte des deux fonds a dépassé en tout les 130 millions d’euros. Le premier compartiment est le HI Numen Credit Fund est un fond crédit de type long/short avec un objectif de rendement moyen net de 7-8 % par an. Le HI Principia Fund est un long/short actions ciblé sur l’Europe du Nord.

Les syndicats de BNL (groupe BNP Paribas) ont exprimé leur opposition à un réseau « externe » de conseillers financiers en Italie, rapporte Bluerating. Cette création suppose l’embauche de conseillers par le biais d’un contrat d’agents mono-mandataires et non d’un contrat bancaire.

Le nombre de hedge funds lancés au premier trimestre 2013 s’est élevé à 297 fonds, selon la dernière livraison du HFR Market Microstructure Indusry Report. Les créations de hedge funds affichent ainsi leur quatrième hausse consécutive sur un trimestre. Les liquidations de hedge funds ont parallèlement diminué à 196 au premier trimestre contre 211 et 238 pour les deux trimestres précédents.Les créations de hedge funds dédiés aux actions arrivent en tête des lancements du premier trimestre (132), devant les fonds macro (93), et les fonds relative value arbitrage (26).L’Europe a vu la création de 180 hedge funds, contre seulement une petite centaine pour les Etats-Unis. L’indice HFRI Fund Weighted Composite a progressé de 3,6% sur le trimestre et de 5,3% sur les douze derniers mois à fin mars 2003.Les frais de gestion moyens ont reculé durant le trimestre de un point de base à 1,55% tandis que les commissions de performance diminuaient de 15 points de base à 18,39%. Les frais de gestion moyens des hedge funds lancés au premier trimestre affichaient une baisse de 32 points de base par rapport à ceux lancés en 2012, les commissions de performance pour ces mêmes fonds marquant un reflux de 31 points de base à 17,43%.

L’américain State Street Corporation indique avoir conclu avec Standard Bank South Africa (dont le chiniois ICBC détient 20,1 %) un accord pour la fourniture en commun de services de gestion de transition en Afrique sub-saharienne. Les clients de Standard Bank auront ainsi accès à la totalité des services de gestion de transition et de solutions de portefeuille de State Street.Actuellement, Standard Bank fournit des services de conservation dans quinze pays sub-saharien représentant des actifs administrés de plus de 450 milliards de dollars.

Selon des proches du dossier, rapporte Cinco Días, le fonds Qatari Diar est sur le point d’acquérir pour 200 millions d’euros l’hôtel W de Barcelone, connu sous le nom d’hôtel Vela, qui appartient à raison de 25 % chacun à FCC, OHL, Comsa Emte et Grupo Godia.Cet actif de 473 chambres et suites est exploité par la chaîne américaine Starwood et a ouvert en 2009. Sa construction, confiée à Ricardo Bofill, avait coûté 260 millions d’euros.Qatari Diar possède déjà en Espagne Marina Tarraco, un complexe de loisirs et de yachts de luxe situé à Tarragone. Il détient également plusieurs autres hôtels exploités par Starwood.

Intervalor, un third party marketer installé dans les pays nordiques, vient d’accueillir deux nouveaux membres au sein de son conseil d’administration : Lars Nyberg et Benny Karlsson. Dans le même temps, Lars Spongberg quitte son poste d’administrateur après 12 ans.Lars Nyberg a été pendant 13 ans vice-gouverneur de la Banque centrale suédoise (Riksbanken). Il a aussi été directeur financier de Swedbank et responsable de la banque d’investissement d’Handelsbanken. Benny Karlsson vient quant à lui de Vattenfall Pension Foundation où il était CEO depuis sa création.Créé en 1992, Intervalor distribue de manière exclusive les fonds de sociétés de gestion internationales en Suède, au Danemark, en Norvège et en Finlande. La société emploie dix personnes réparties dans les capitales des quatre pays nordiques. Aujourd’hui, Intervalor représente les sociétés de gestion suivantes : Banque de Luxembourg Investments, BPT, Brown Advisory, Craton Capital, Ermitage, Global Evolution, IS Asset Management, LVD Investment Advisors et SG Alpha.

Le 14 juin, JPMorgan Chase a annoncé que les “partners” du capital One Equity Partners (OEP) lèveront leur prochain fonds auprès d’investisseurs extérieurs et deviendront indépendant de la banque.OEP gère actuellement environ 4,5 milliards de dollars d’investissements pour le compte de JPMorgan Chase dans des opérations directes de private equity.Pendant une période de transition, OEP continuera d’effectuer des investissements directs pour le groupe bancaire. Il continuera également de gérer les participations dans le groupe existant de sociétés du portefeuille.

AXA Private Equity vient de racheter le spécialiste de métrologie Trescal au fonds 3i, rapporte Les Echos. En l’espace de trois ans, sa valeur a plus que doublé, passant de 110 millions à 250 millions d’euros, soit environ onze fois sont résultat brut d’exploitation. Une trajectoire qui s’amorce à peine : « Notre projet vise à doubler la taille de Trescal dans les quatre prochaines années », indique Thibault Basquin, en charge de l’opération chez AXA Private Equity.

Parmi les quatre grandes maisons américaines qui publient le montant de leurs actifs sous gestion du mois précédent en milieu de mois suivant, Franklin Templeton se distingue avec un gonflement mensuel de 23,8 milliards de dollars de son encours à 847,5 milliards de dollars fin mai, ce qui est attribuable en bonne partie à la poche obligataire, qui est passée à 383,7 milliards de dollars contre 369,2 milliars fin avril. Le portefeuille actions a pour sa part gonflé de 6 milliards de dollars, pour atteindre 325,9 milliards.Invesco, de son côté, affichait fin mai des actifs de 751,8 milliards de dollars, soit 3,3 milliards de plus qu’un mois auparavant, bien que le portefeuille actions ait enregistré une hausse plus forte avec 4,4 milliards de dollars (à 331,1 milliards).Pour leur part, Legg Mason et AllianceBernstein accusent une diminution de leur encours, à respectivement 654,3 milliards contre 655,4 milliards et à 452 milliards contre 453 milliards.

Natixis Asset Management a averti sur son site qu'à compter du 17 juin 2013, de nouveaux instruments financiers seront autorisés sur le fonds Natixis Convertibles Euro. L’actif du FCP pourra être investi dans des titres intégrant des dérivés de la catégorie produits de taux callable et produits de taux puttable.L’utilisation des titres intégrant des dérivés vise à atteindre l’objectif de gestion du FCP en permettant d’exposer le portefeuille à des risques de taux ou de crédit. Le fonds pourra être exposé sur les titres intégrant des dérivés dans la limite de 100% de l’actif net, indique Natixis AM.Caractéristiques : Natixis Convertibles Euro part I(C) : FR0010658963 ; part R(C) : FR0010660142 ; Part CNP Assur Convertibles Euro : FR0010202853 ; Part Soprane : FR0011034826)

Bradley T. Galko, vice president et senior equity analyst pour le secteur des biens d’investissement chez Pioneer Investment Management, rejoint le 17 juin Eaton Vance Corp comme senior research analyst, subordonné à Charles Gaffney, director of equity research. Le nouvel arrivant aura le titre de vice president chez Eaton Vance Management. Il fera partie de l'équipe recherche mondiale sur l’industrie.Au 30 avril, l’encours d’Eaton Vance se situait à 260,3 milliards de dollars.

Schwartz Investment Counsel a annoncé que sa gamme de mutual funds catholiques Ave Maria Mutual Funds affiche désormais plus d’un milliard de dollars d’encours, ce qui coïncide pratiquement avec le 10ème anniversaire de deux des six produits, l’Ave Maria Growth Fund (acronyme AVEGX) et le Ave Maria Bond Fund (AVEFX).Tous les investissements des fonds Ave Maria sont filtrés en fonction des normes d’un comité consultatif catholique (Catholic advisory board) pour s’assurer qu’ils ne violent pas les enseignements de l'église catholique.

Amundi, qui a fait du renforcement de ses relations avec les distributeurs tiers, à l’international, un axe de développement stratégique, a annoncé le 14 juin, la création d’une ligne métier mondiale dédiée. A fin mars 2013, Amundi gère 160 milliards d’euros pour le compte de réseaux bancaires, distributeurs tiers, banques privées, plateformes et sélectionneurs de fonds.«Les objectifs clés d’Amundi sont, d’une part, de renforcer sa position de leader en tant que fournisseur de solutions d’épargne et, d’autre part, de poursuivre son développement commercial à l’international auprès des clients institutionnels et des distributeurs tiers.», explique Pascal Blanqué, directeur du Métier Institutionnels et distributeurs tiers, cité dans un communiqué.Nommé en janvier dernier, dans le but de renforcer l’équipe dédiée à la distribution, Christian Pellis, Responsable Distribution Externe Monde, a organisé la ligne métier Distribution Externe géographiquement afin d’être au plus près des problématiques de ses clients. Il souligne que «la ligne métier a pour objectif de piloter et encadrer l’effort commercial des forces de vente destiné à fournir des solutions à nos clients. Avec 55 professionnels répartis à travers le monde (36 en Europe, 14 en Asie et 5 dans d’autres zones), elle bénéficie d’équipes commerciales déjà implantées et renforcées par le recrutement de nouveaux commerciaux. Ainsi, nous entendons accompagner localement les besoins spécifiques de nos clientset globalement les relations avec les grands distributeurs externes. »Afin d’accompagner la stratégie de développement de cette ligne métier, Amundi a mis en place un dispositif marketing dédié. Elle a notamment développé une gamme de produits flagship fournissant des solutions aux particuliers à la recherche de valorisation de leur patrimoine mais avec un risque modéré. Par ailleurs, la société a créé une nouvelle catégorie de part, afin de faire face aux évolutions réglementaires auxquelles sont soumis les distributeurs concernant les frais liés aux rétrocessions. Enfin Amundi met à la disposition de ses partenaires des services clients locaux et des programmes de formation adaptés avec la présence de gérants, d’analystes et d’autres experts de l’investissement.

Axa Private Equity a annoncé être entré en négociations exclusives avec les fonds d’investissement 3i et TCR Capital en vue du rachat de Trescal, société française spécialisée dans la métrologie. La filiale de capital investissement de l’assureur Axa explique qu’elle entend reprendre 82% du capital de la société Trescal, valorisée à 250 millions d’euros environ. Détenu depuis 2010 par 3i et TCR Capital, Trescal a réalisé un chiffre d’affaires de 157 millions d’euros en 2012.

La banque centrale indienne a laissé ses taux d’intérêt inchangés après trois baisses successives ces derniers mois, en mettant en avant l’augmentation des risques inflationnistes liés à la dépréciation de la roupie et à l’augmentation des prix alimentaires. La Reserve Bank of India (RBI) a également lancé un appel à la vigilance face aux incertitudes entourant la croissance mondiale, évoquant les risques d’une inversion des flux de capitaux vers les marchés émergents.

Après avoir rejeté un recours de l’opposition contre le nouveau code électoral adopté l’an dernier à l’initiative de l'émir du Koweït, le cheikh Sabah al Ahmed al Sabah, la Cour constitutionnelle du pays a ordonné hier la dissolution du Parlement de cette pétromonarchie du Golfe, ouvrant ainsi la voie à de nouvelles élections législatives.

David Cameron, Premier ministre britannique, a convaincu samedi dix territoires d’outre-mer ou dépendances de la Couronne considérés comme des paradis fiscaux de signer un traité international sur la transparence bancaire. Les territoires concernés, dont les Bermudes et les îles Caïmans, ont accepté d’obéir à la Convention multilatérale concernant l’assistance administrative mutuelle en matière fiscale, rédigée à l’initiative de l’OCDE.

Le président de la République a fait l’annonce de cette mesure vendredi lors de clôture des «24 heures du bâtiment». Une décision qui devrait favoriser le retour des investisseurs institutionnels, dont les assureurs, dans le logement. Selon Le Monde, une partie du projet sera promulguée dès cet été par ordonnance. Y figureront notamment les principes définissant le statut du logement intermédiaire.

François Hollande a exclu la cession par l’Etat de ses participations dans les entreprises GDF Suez et Orange en raison de leur cours de Bourse trop faibles. «Pour France Télécom et pour GDF Suez nous ne vendons pas parce que nous considérons que les cours ne sont pas suffisamment élevés», a dit le président, invité hier soir de l'émission Capital sur M6.

Plusieurs pays du Nord de l’Europe ont appelé vendredi la Commission européenne à mettre un terme au conflit commercial avec la Chine sur les panneaux solaires, de peur de voir l’Union s’engager dans une spirale nuisible pour les exportations. La Suède, le Danemark et les Pays-Bas estiment que le commissaire au Commerce, Karel De Gucht, devrait trouver une issue diplomatique à ce conflit.

La France a accepté l’ouverture des discussions commerciales entre l’Union européenne et les Etats-Unis, ont annoncé vendredi soir à Luxembourg des responsables de l’UE. Les ministres européens du Commerce ont accepté l’exigence française d’exclure le cinéma, la télévision, internet et les contenus numériques des discussions qui doivent s’ouvrir en juillet, mais ces sujets pourraient être ultérieurement inclus dans les débats.

Le Premier ministre grec Antonis Samaras a écarté hier l’hypothèse d'élections législatives anticipées malgré les dissensions au sein de sa coalition gouvernementale après la soudaine fermeture de l’audiovisuel public. Les partenaires au sein de la coalition ont rejeté vendredi une solution de compromis visant à embaucher un petit nombre de salariés pour relancer un programme d’informations.

Les gouvernements et les créanciers obligataires des banques de la zone euro seront systématiquement mis à contribution s’il est nécessaire de renflouer un établissement financier en difficulté, même si le Mécanisme européen de stabilité (MES) offre une aide directe, montre un document de l’UE que Reuters a pu consulter. Afin de limiter le coût d’un éventuel sauvetage supporté directement par les contribuables, «les ressources en capitaux privés seront explorées en premier lieu, notamment des contributions suffisantes des actionnaires existants et des créanciers de l’institution bénéficiaire», explique le document. Ce rapport a été rédigé en vue de la réunion de l’Eurogroupe prévue en fin de semaine prochaine. Le document ne précise pas l’ampleur des pertes qui seraient imposées aux créanciers obligataires d’une banque aidée par le MES. «Un niveau approprié de dépréciations ou de conversion de dette devra être mis en place, conformément aux règles de l’UE», explique-t-il simplement.

Les marchés émergents ont accusé 9 milliards de dollars de sorties de capitaux la semaine dernière sur les fonds de dette et les produits actions

Le support des 2.540 points devrait contenir toute baisse supplémentaire et réorienter l’indice vers les 3.030-3.075 points