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09/07/2013

UMR buys a 20% stake in Egamo

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Union Mutualiste Retraite (UMR) on Monday 8 July announced that it has acquired a 20% stake in the asset management firm Egamo.“Since 1 January 2013, UMR has decided to award a management mandate to Egamo for its complete bond portfolio, about EUR4bn. This mandate has allowed Egamo to reach a total volume of assets under management of EUR7.3bn,” a statement says. UMR would like to be a participant in the strategy of Egamo and to contribute to the improvement of technical and human resources deployed to manage its assets. Following the awarding of a mandate, the shareholders of Egamo, the group MGEN (64%) of capital, OFI Partenaires (16%), offered UMR an opportunity to enter the capital of the asset management firm. A transfer of equities was carried out on 3 July 2013.Meanwhile, two representatives of UMR have joined the board of directors at Egamo: Alain Hernandez and Bernard Goujon, respectively chairman and deputy head of UMR.
09/07/2013

Strong net subscriptions for Fisch AM

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, assets under management by the Swiss convertible bond specialist Fisch Asset management totalled CHF9bn, which represents an increase of 23% compared with the end of December, largely due to net subscriptions of CHF1bn in first half.
09/07/2013

AIFM: Deutsche Bank calls for an integrated model

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } One of the key points at the introduction of the European hedge fund directive (AIFMD) will be the importance which devolves upon the depository in the decision-making process for fund managers. The text aims to provide a solution which protects investors, and, in a study, Deutsche Bank claims that an integrated model would better serve those ends and be less costly for the manager, as Mike Hughes, global head, fund services in the global transaction banking unit at Deutshe Bank, points out.The author says that in his opinion the service provided to hedge fund managers will be of a higher quality when they work with depository teams which are able to work with all their prime brokers, and that can also act as fund administrators, cash managers, transfer agents, and sub-custodians within a framework of appropriate “Chinese walls” and segregation of duties.”Deutsche Bank has also announced that it is holding an event dedicated to AIFMD in Dublin on 22 July, the day that the directive comes into force.
09/07/2013

Six of the top European ETP promoters saw outflows in June

P { margin-bottom: 0.08in; } Among the top ten promoters of ETPs in Europe, six (db x-trackers, Lyxor, ETF Securities, Source, Amundi and BCZ or ZKB) have seen net outflows in June, and another, ComStage, has a barely even balance between subscriptions and redemptions, according to the BlackRock Institute. Overall, 2,134 European ETPs, with assets as of the end of June of USD354.6bn, saw net outflows of USD2.3bn last month, which reduced net inflows in first half to USD3.6bn. Since the beginning of the year, total assets have fallen by USD12.9bn.iShares (BlackRock) remains the uncontested leader in the sector, with net inflows of USD0.4bn in June, and assets of USD146.9bn as of 30 June (+EUR6.9bn in January-June).db x-trackers (Deutsche Bank) in June saw net outflows of USD0.8bn, and USD0.4bn in first half, with assets as of the end of the period of USD49.9bn.Lyxor (Société Générale) has seen net outflows of USD0.2bn last month, and USD4.3bn in first half, while assets under management total USD38bn as of 30 June.
09/07/2013

Three potential acquirers for Bankia Habitat

P { margin-bottom: 0.08in; } The sale of the real estate platform of Bankia, Bankia Habitat, is taking shape, El Confidencial reports: there are now only three finalists in the running: Cerberus, Centerbridge and TPG. Previously, Morgan Staley, Fortress, Oaktree and Apollo had either given up or been eliminated. In total, Bankia received some 20 bids.Bankia Habitat (500 employees) is one of the assets which the European Commission is requiring Bankia to sell. It has EUR2.9bn in assets in its real estate portfolio and a portfolio of credit to developers of EUR2.6bn.
09/07/2013

Swiss market recruiting

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The positive trend is continuing. According to the Finews-JobDirectory index, more than 3,500 positions are vacant in the Swiss financial market. As of the end of June, 1,190 positions concern the banking sector, up by 17% since the beginning of the year. Insurance has published 1,134 job offers (+7%). The other areas (IT, advising, etc.) represent 1,182 positions, up 17% since January.
09/07/2013

Matt LeBlanc joins JPMAM

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Principal, private equity investments at ArcLight Capital Partners, Matt LeBlanc has been recruited by JPMorgan Asset Management, FTfm reports. LeBlanc becomes CIO for OECD infrastructure equity.
09/07/2013

ebase changes base names

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The B2B fund platform ebase, whose assets under administration currently represent over EUR21bn, is retaining its shortened brand name, but is changing the name of the business, as European Bank for Fund Services GmbH becomes European Bank for Financial Services GmbH.The change is expected to reflect the issuance of a complete banking license and an extension of the range of products and services, beyond mere investment funds, says Rudolf Geyer, CEO. In other words, ebase remains a fund platform, but also offers securities accounts, managed accounts, credits and securities trading.ebase is an affiliate of comdirect bank, the direct bank of the Commerzbank group.
09/07/2013

BNPP SS plans to pick up larger share of the German market

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In an interview with the Börsen-Zeitung, Gerald Noltsch, who is head of the Securities Services unit at BNP Paribas for Germany, estimates that growth will continue for his firm, whether or not it manages to acquire the custody activities of Commerzbank (EUR92bn).BNPP SS, which is already number one in Germany, has grown from EUR187.5bn in assets under administration as of the end of 2012 to EUR192bn currently, due to existing clients as well as to new clients. BNPP SS aims to increase its lead over its rivals, as State Street was in second place as of the end of December with EUR177bn.Compared to other European countries, the structure of the custody market in Germany is now more open to foreign actors, Noltsch remarks.
09/07/2013

Achim Lüder becomes head of Mercer Germany

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Achim Lüder, who had previously been COO for Retirement, Risk and Finance at Mercer Germany, has been appointed as CEO of the consulting group in Germany. He has been in the new role since March. He will be responsible for the activities of Mercer in Germany, Austria and Switzerland, Institutional Money reports.
09/07/2013

Hermes seeking a director of development for Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } Hermes is planning to recruit a director of development for the Asian region in the next three months. The position is based in Singapore, Asian Investor reports. The British asset management firm, which has GBP25.6bn in assets under management as of the end of March, had previously overseen commercial development from its London offices, under the direction of Harriet Steel, global head of business development. The Asian team has 10 managers.
09/07/2013

L’Espagne teste l'intérêt des marchés avec un emprunt à 15 ans

L’Espagne teste l’intérêt des investisseurs pour sa dette en proposant des emprunts à 15 ans à 280 points de base au dessus de la courbe des swaps, rapporte Reuters. La mise à prix doit se produire dans le courant de la journée par l’entremise de BBVA, BNP Paribas , Caixabank, Crédit Agricole et Société Générale. Madrid a déjà émis 7 milliards d’euros à dix ans cette année et 2 milliards de dollars à cinq ans, mais cette nouvelle échéance sera la plus longue mise sur le marché depuis mars 2011.
09/07/2013

L’AMF met en garde le public contre BHFrance

L’Autorité des marchés financiers a lancé une mise en garde contre les activités de la société BHFrance dont le siège social est situé à Londres. BHFrance propose à des investisseurs, de signer des conventions afin d’intervenir pour leur compte sur les marchés des changes, des actions, des futures et options, notamment sur matières premières. Les propositions d’investissement font miroiter la perspective de hauts rendements en toute sécurité.
09/07/2013

Mario Draghi pointe les effets indésirables de la TTF

Devant la Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, le président de la Banque centrale européenne a estimé que le projet de taxe sur les transactions financières, porté par onze pays européens, pourrait compliquer la tâche de l’institut d’émission da ns l’exécution d’une politique monétaire efficace. En réponse à des questions de parlementaires, Mario Draghi, qui est aussi président du Conseil européen du risque systémique, a ajouté que la BCE n’avait pas d’avis formel sur cette proposition de taxation mais qu’il voyait néanmoins la TTF comme ayant des «implications indésirables pour la politique monétaire». Mario Draghi a par ailleurs estimé qu’un relèvement des taux d’intérêt de la BCE n'était pas justifié actuellement et risquerait de déstabiliser l'économie. Evoquant les pays les plus en difficulté de la zone euro, et prenant en exemple le cas portugais, le responsable a souligné que la consolidation budgétaire était et restait inévitable.
09/07/2013

La RBI fait remonter la roupie

La roupie indienne remontait légèrement ce matin contre dollar suite à la décision prise hier soir par la banque centrale du pays d’interdire les opérations de trading pour compte propre sur les marchés dérivés de change. La devise a enregistré une chute vertigineuse de 10% contre le billet vert sur les trois derniers mois. «L’impact de cette mesure sera seulement temporaire», estime néanmoins Patrick Bennett, stratégiste chez Imperial Bank of Commerce.
09/07/2013

L’inflation chinoise reste contenue

L’indice des prix à la consommation en Chine a progressé à un rythme annuel de 2,7% au mois de juin, après 2,1% en mai. La hausse des prix alimentaires a atteint 4,9%, après 3,2%. Malgré cette accélération de la hausse des prix, l’inflation demeure néanmoins toujours inférieure à l’objectif de 3,5% visé par la Banque Populaire de Chine, ainsi qu’au taux de dépôt de 3%.
09/07/2013

Moody’s récompense la politique budgétaire colombienne

L’agence de notation a relevé hier la perspective attachée à la note de crédit «Baa3» de la Colombie, qui passe de «stable» à «positive», se fondant sur des anticipations de poursuite de la consolidation budgétaire dans le pays, d’un déficit budgétaire réduit et d’un environnement macroéconomique stable.
09/07/2013

Thomson Reuters cesse la publication avancée de l'indice Michigan

Le groupe d’information a décidé de suspendre, à la demande du procureur général de New York, la distribution avancée à un petit groupe de clients des résultats de l’enquête mensuelle Thomson Reuters/Université du Michigan sur le moral des ménages américain. Dimanche, le New York Times a rapporté que certains clients payaient plus de 6.000 dollars par mois pour bénéficier de cet avantage de deux secondes.
09/07/2013

TPG Capital fait une acquisition dans l’éducation

La société américaine de private equity rachète à Charterhouse l’éditeur spécialisé dans les contenus éducatifs TSL Education pour un montant non précisé. Selon des sources citées par Reuters, l’offre valoriserait TSL autour de 400 millions de livres. L’opération permet à TPG de mettre la main sur un réseau de 52 millions d’enseignants. Elle devrait être bouclée au troisième trimestre de 2013.
09/07/2013

L’AMF lance un nouvel extranet pour le dépôt de l’information réglementée

Baptisé ONDE, ce nouvel extranet sécurisé doit favoriser le dépôt de l’information réglementée des sociétés cotées et les déclarations des transactions effectuées par les dirigeants sur les titres de leur société. Le service s’adresse aux sociétés qui ne recourent pas à un diffuseur professionnel, la banque des communiqués n’étant plus en service.
09/07/2013

CVC abandonne un fonds d’infrastructure

La société de private equity a selon Bloomberg renoncé à lever un fonds d’infrastructure de deux milliards d’euros faute d’avoir réussi à attirer des investisseurs. CVC, qui avait débuté la levée de fonds en 2008, a autorisé trois investisseurs extérieurs qui s’étaient engagés à se retirer du projet. Pour des projets d’infrastructure, CVC compte désormais solliciter les investisseurs sur la base d’un deal après l’autre.
09/07/2013

Les hedge funds trébuchent

Hedge Fund Research a indiqué que les fonds alternatifs avaient concédé en juin leur premier mois de performance négative depuis huit mois. Les hedge funds, dont les actifs sont évalués à 2.250 milliards de dollars dans le monde, affichent le mois dernier une perte de 1,3%. Le gain est de 3,6% sur le premier semestre, bien loin des 12,6% engrangés par le S&P500.
09/07/2013

Pimco dans une mauvaise passe

Le numéro un mondial de la gestion obligataire, propriété d’Allianz, a subi en juin son pire mois en termes de retraits. La décollecte nette sur les mutual funds de Pimco outre-Atlantique a en effet atteint selon Morningstar sur le mois écoulé quelque 14,5 milliards de dollars. Il s’agit du premier mois dans le rouge depuis décembre 2011.
09/07/2013

Le marché francilien de bureaux fléchit

La surface de bureaux louée au deuxième trimestre diminue sur un an, tout comme les investissements, passés de 4,5 à 3,5 milliards d’euros sur la période, selon Immostat. Plusieurs experts du secteur estiment que d’ici à la fin de l’année quelque 2 millions de m² devraient être placés.
09/07/2013

La gestion d’actifs reprend espoir

Le quotidien souligne que le secteur mondial de la gestion d’actifs «renoue avec les profits d’avant-crise», à en croire les résultats du baromètre annuel dressé par le Boston Consulting Group (BCG) au terme d’une enquête comparative portant sur 120 acteurs du secteur représentant 53% de l’encours mondial. Cet encours a progressé l’an passé de 9% à 44.300 milliards de dollars. La rentabilité des gestionnaires s’est améliorée, avec un bénéfice imposable s’élevant à 37% des revenus nets. «C’est presque aussi bien que les 38% de rentabilité que le secteur avait atteints avant la crise», relève le quotidien. La collecte affiche pourtant un taux encore bien inférieur à celui d’avant-crise.
09/07/2013

La Chine envisage une dépréciation du yuan

Le China Securities Journal indique que la Chine aurait tout intérêt à prendre des mesures «en temps appropriés» afin de déprécier la valeur du yuan de manière à soutenir le commerce extérieur et la croissance du pays. Le Securities Daily confirme en outre la prévision de ralentissement de la croissance de l’économie chinoise au deuxième trimestre à 7,5%.

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