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26/08/2013

UBS GAM restructures its hedge fund activity

UBS Global Asset Management on 22 August announced that it is restructuring its hedge fund platform with immediate effect. The platform dedicated to alternative and quantitative investments will be divided into two separate units, one of which will be dedicated to multi-manager hedge fund activities, entitled Alternative Investment Solutions (AIS), while the other will include single-manager hedge fund activities under the name O’Connor. The AIS unit will be led by Bill Ferri, who is expected to add to the existing range in the alternative universe. The other unit, O’Conner, will be led by Dawn Fitzpatrick, who already serves as chief investment officer. Fitzpatrick will join the executive board at GAM and will report directly to John Fraser, chairman and CEO of UBS GAM. Assets under management at AIS, which has offices in Stamford, Connecticut, USA, London, Zurich, Hong King and Tokyo, total USD25.4bn. Assets under management at O’Connor, a unit specialised in absolute returns, with offices in Chicago, London, New York and Singapore, total USD5.2bn.
26/08/2013

ZKB posts inflows of CHF800m in first half

The Cantonal Bank of Zurich (ZKB) has posted net inflows in first half of CHF800m, the bank has announced in a statement dated 23 August. Assets under management were down, however, from CHF900m to CHF190.9bn, due to a negative market effect of CHF1.7bn. Net profits at the bank were up by 0.4% compared with the first six months of 2012, to CHF394m.
26/08/2013

Axa Framlington appoints a head for Asia

Axa Framlington, the fundamental equity business within Axa Investment Managers, has announced that senior portfolio manager Mark Tinker will relocate to Hong Kong as head of Axa Framlington Asia.Mark Tinker will move to Hong Kong in September to support the expansion of the Axa Framlington franchise in Asia. He will be working closely with the distribution teams in Asia to develop business in the region and will support the development of Asian equity capability.As a result of the move, Mark Tinker will no longer manage the Axa Framlington Global Opportunities and its clone fund Axa WF Framlington Global Opportunities. The funds will be managed by the global sector team, led by Mark Hargraves and will be managed in line with the existing Axa WF Framlington Global. The deputy manager on all three funds will be Susan Sternglass Noble. The Axa WF Framlington Global High Income is now managed by William Howard.
26/08/2013

ABN Amro may return to stock market

A former leader in the banking sector in the Netherlands, ABN Amro, may hold an IPO in early 2015, Les Echos reports. “We are asking ABN Amro to prepare for an initial public offering,” Mark Rutte, prime minister of the Netherlands, announced before the weekend. The bank still needs at least one year to prepare for such an eventuality, the government says. Gerrit Zalm, CEO of ABN Amro claims that “the first chance for the market launch would be in the first half of 2015.” The Netherlands government spent nearly EUR30bn to bail out the emblematic bank, valued at EUR15bn.
26/08/2013

Inflows for Eaton Vance in third quarter

Eaton Vance recorded inflows of USD8.8 billion into long-term funds and separate accounts in the third quarter of fiscal 2013 compared to net outflows of USD1.4 billion in the third quarter of fiscal 2012 and net inflows of USD6.6 billion in the second quarter of fiscal 2013. “The $8.8 billion in net inflows in the third quarter of fiscal 2013 rank as the second highest quarterly total in Eaton Vance history» said Thomas E. Faust Jr., Chairman and Chief Executive Officer. «Our leading positions in floating-rate bank loans and implementation services propelled the Company to an outstanding growth quarter."Consolidated assets under management were USD268.8 billion on July 31, 2013. This represents an increase of 39 percent over the USD192.9 billion of managed assets on July 31, 2012 and an increase of 3 percent from the USD260.3 billion of managed assets on April 30, 2013.
26/08/2013

Laurent Minvielle leaves Edmond de Rothschild

The head of alternative multi-management at Edmond de Rothschild, Laurent Minvielle, has left the firm he joined three years ago, Citywire reports. The departure, which comes in addition to a long list, follows that of Jacques Tebeka last month. The departures have increased since he announcement in July 20132 that the activities of EDRIM and EDRAM would be merged. In the wake of the departure of Tebeka, the Swiss group announced that it is planning a reshuffle of its specialised management units for its entire range of funds.
26/08/2013

Laurent Minvielle quitte Edmond de Rothschild IM

Le patron de la multigestion alternative chez Edmond de Rothschild Investment Management (EdRIM), Laurent Minvielle a quitté la société qu’il avait rejoint il y a moins de trois ans, rapporte Citywire.Ce départ, qui s’ajoute à une liste déjà longue, fait suite à celui de Jacques Tebeka, intervenue le mois dernier. Les départs se sont multipliés après l’annonce en juillet 2012 de la fusion des activités d’EdRIM et d’EdRAM. Philippe Couvrecelle, le patron d’EdRAM avait été le premier à jeter l'éponge. Il a depuis créé un cabinet de conseil, PTH Conseil, avec un autre transfuge de la société de gestion, Jean Maunoury, qui pilotait la stratégie.Autres départs significatifs, ceux d’Etienne Gorgeon, ex-CIO de l’obligataire qui a rejoint Tikehau Investment Management ou encore Françoise Rochette, responsable de l’allocation toujours chez EdRAM, qui travaille désormais chez Mandarine Gestion.D’un autre côté, Edmond de Rothschild AM a recruté en début d’année une très grosse pointure en la personne de Laurent Tignard, qui dirigeait précédemment HSBC GAM en France, et qui a pris les rênes de la gestion d’actifs. Dans le sillage du départ de Jacques Tebeka, le groupe suisse avait annoncé qu’il envisageait une réorganisation de ses pôles de gestion spécialisés sur toute sa gamme de fonds afin d’améliorer ses perspectives de croissance à l’international.De nouveaux changements sont à prévoir dans le courant de l’automne, avec notamment l’installation à Genève du pôle multigestion, actuellement dirigé par Alexandre Col. Les activités traditionnelles de gestion d’actifs seront pilotées de Paris sous la houlette de Laurent Tignard.
26/08/2013
Fonds

Regroupement de parts pour le fonds Réactis Equilibre de Véga IM

La société de gestion Vega Investments Managers procèdera au regroupement des parts R(D) de distribution et part R(C) de capitalisation du fonds Réactis Equilibre, à compter du 6 septembre 2013. Le fonds est de nature diversifiée, investi à l’international et a pour référence l’indice Lipper Mixed Asset Balanced Global ou Morningstar Mixtes Euro Equilibrés. Caractéristiques :Part R(C) : FR0010216770, part R(D) : FR0010216796, part RE(C) : FR0010842401,
Fonds
26/08/2013

Eaton Vance collecte au troisième trimestre

Au troisième trimestre de son exercice à fin juillet, la société de gestion américaine Eaton Vance, qui s’apprête à se lancer en France, a enregistré des souscriptions nettes de 8,8 milliards de dollars dans ses fonds long terme et comptes séparés, contre des rachats nets de 1,4 milliard de dollars sur la période correspondante de 2012 et des souscriptions nettes de 6,6 milliards de dollars au deuxième trimestre 2012.« La collecte nette de 8,8 milliards de dollars au troisième trimestre de 2013 est la deuxième plus forte collecte trimestrielle dans l’histoire d’Eaton Vance », a commenté Thomas E. Faust Jr., chairman et CEO, par voie de communiqué.Les encours sous gestion consolidés sont ressortis à 268,8 milliards de dollars au 31 juillet, ce qui représente une hausse de 39 % par rapport au 31 juillet 2012 et une progression de 3 % par rapport au 30 avril 2013.
26/08/2013

Nomination dans la gestion de fortune chez BlackRock

BlackRock a nommé Greg Blue au poste de vice president and investment management consultant en gestion de fortune international. Le poste est est basé en Floride. Auparavant, le responsable a notamment été senior regional director chez Direxion et pendant huit ans, vice-président senior business consultant chez John Hancock. Greg Blue a également été regional manager wholesaler chez ING Investment Management et vice president - wholesaler chez Fidelity, note le site d’information.
26/08/2013

Ellipsis AM recute un gérant pour disposer d'une offre high yield

Ellipsis AM, qui fait partie du groupe Exane et affiche un 1 milliard d’euros d’encours investi dans des fonds convertibles, crédit et diversifiés, ajoute une corde à son arc en recrutant Michael Longeard, rapporte Citywire. Le gérant qui exerçait jusque là chez OFI AM, et ce depuis cinq ans, est en effet un spécialiste des obligations à haut rendement. Le nouvel arrivant chez Exane a officiellement quitté OFI AM en mai dernier. Au cours de sa carrière, Michael Longeard a notamment travaillé chez Schlecher Prince AM - une société de gestion spécialisée dans l’obligataire.Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé aura pour responsable Benoît Soler, un ancien d’EdRIM qui gérait notamment le fonds Edmond de Rothschild Signatures Euro High Yield.
26/08/2013

ABN Amro pourrait retrouver le chemin de la Bourse

Nationalisé en 2008, l’ex-fleuron du secteur bancaire des Pays-Bas, ABN Amro, pourrait entrer en Bourse début 2015, rapporte Les Echos. « Nous demandons à ABN Amro de se préparer à une entrée en Bourse », a annoncé Mark Rutte, Premier ministre des Pays-Bas, à la veille du week-end. La banque a encore besoin d’au moins un an pour préparer cette échéance, précise le gouvernement. En outre, Gerrit Zalm, directeur général d’ABN Amro, estime que « la première possibilité pour cette entrée en Bourse se situerait au premier semestre 2015 ». La Haye a dépensé près de 30 milliards d’euros pour le sauvetage de cette banque emblématique, valorisée 15 milliards d’euros.
26/08/2013

Axa Framlington nomme un responsable pour l’Asie

Axa Framlington, une société d’Axa Investment Managers, vient de nommer le gérant Mark Tinker comme responsable d’Axa Framlington Asia. Ce dernier, basé à Londres, va déménager à Hong Kong en septembre. Il sera chargé de contribuer à l’expansion de la société en Asie, en partenariat avec les équipes de distribution.Conséquence de cette nomination, Mark Tinker ne gérera plus les fonds AXA Framlington Global Opportunities et AXA WF Framlington Global Opportunities, qui seront repris par l’équipe global sector dirigée par Mark Hargraves. Ils seront gérés en ligne avec le fonds Axa WF Framlington Global et l’assistant gérant des trois fonds sera Susan Sternglass Noble. Le fonds AXA WF Framlington Global High Income sera géré par William Joward.
26/08/2013
Fonds

Des hedge funds au chevet de Thyssen Krupp

Dans la perspective de son augmentation de capital, le groupe allemand en difficulté Thyssen Krupp s’est assuré le soutien de plusieurs hedge funds de premier plan, rapporte le magazine allemand manager dans sa dernière livraison.Parmi les gérants de hedge funds qui pourraient participer à l’opération financière figurent notamment David Einhorn, le patron de Greenlight, ainsi que George Soros et John Paulson.Le volume de l’augmentation de capital pourrait être compris entre 800 millions et 1,5 milliard d’euros, selon le magazine.
Fonds
26/08/2013

HSBC Private Bank bâtit une équipe stratégie d’investissement en Asie

HSBC Private Bank a renommé Benjamin Pedley en tant que responsable régional de la stratégie d’investissement à Hong Kong, rapporte Asian Investor. D’autres recrutements sont imminents afin de bâtir une équipe. Benjamin Pedley travaillait précédemment comme stratégiste pour l’Asie du Nord au sein de HSBC Private Bank avant de partir en décembre pour des raisons personnelles.Il remplace Arjuna Mahendran.
26/08/2013

BNY Mellon recrute chez DWS

BNY Mellon vient de recruter Eugene Bang en qualité de responsable pays pour la Corée, rapporte Citywire, avec pour mission de développer la présence du groupe américain sur le marché coréen..Eugene Bang travaillait précédemment chez Deutsche Asset Management Korea, pù il était director et responsable pays pour l’activité dédiée aux mutual funds de DWS.
26/08/2013

Aberdeen et Ashmore pâtissent en Bourse de leur exposition aux émergents

Les sociétés de gestion fortement exposées aux marchés émergents ont affiché une performance boursière inférieure à celle des autres gestionnaires depuis que la Federal Reserve a commencé à indiquer qu’elle allait ralentir son programme de rachat d’actifs, rapporte le Financial Times. Ainsi, Schroders, qui dispose d’une vaste gamme d’actifs dans le monde entier, a vu le cours de son action reculer de seulement 6 % depuis fin mai, en ligne avec le FTSE 100. Les actions d’Aberdeen, lourdement exposé aux marchés émergents, ont chuté de 26 % sur la période. Les actions d’Ashmore, spécialisé sur les émergents, ont abandonné 21 %. Jupiter Fund Management et Henderson Global Investors, qui sont généralistes, ont reculé de seulement 2,5 % et 2,2 %. La société de gestion qui a connu la performance la plus impressionnante depuis mai n’est pas non plus spécialiste des émergents : F&C Asset Management, avec une hausse de 16 %.
26/08/2013

BlackRock recrute un gérant immobilier

BlackRock a recruté Geoffrey Shaw pour gérer son nouveau fonds immobilier UK Long Lease Property, rapporte Financial News. L’intéressé vient d’Aviva Investors où il était assistant gérant du fonds Aviva Investors Lime Property Fund.
26/08/2013
Fonds

Pactum AM lance son premier fonds obligataire

La boutique de gestion britannique Pactum AM a lancé officiellement fin juin son premier fonds obligataire, le Pactum Bond Fund, afin de jouer sur les tendances de marché, rapporte Citywire.Le fonds domicilié au Luxembourg a pour objectif de tirer parti des anomalies de marché à court et moyen terme en investissant dans l’obligataire souverain et corporate, en priorité en Europe. Le fonds a aussi la possibilité d’investir dans les actions d’entreprises de pays du G 10. Actuellement, le portefeuille est constitué à 77% de cash, à 16% d’obligations et à 7% d’actions.
Fonds
26/08/2013

Le marché de dérivés Eurex paralysé une heure par une panne

L’opérateur boursier allemand Deutsche Börse a interrompu toutes les transactions sur sa plateforme de produits dérivés Eurex pendant une heure environ lundi en raison d’un problème de synchronisation. Les transactions ont été interrompues à 8h20 et n’ont repris que vers 9h30. L’impact sur le marché semble être resté limité; la journée est fériée au Royaume-Uni, premier marché financier d’Europe, et les volumes de transactions sont inférieurs à la normale.
26/08/2013

Le nouveau PEA doit créer un «choc» pour les PME

Le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, a appelé lundi les établissements financiers à se mobiliser pour diffuser le futur PEA-PME, le nouveau plan d'épargne en actions destiné au financement des PME et des entreprises de taille intermédiaire (ETI). Il a confirmé que le plafond de ce nouveau produit financier destiné aux particuliers serait de 75.000 euros. Parallèlement, celui des PEA ordinaires sera relevé de 132.000 à 150.000 euros comme l’avait annoncé le président François Hollande en clôture des assises de l’entrepreneuriat fin avril. Pierre Moscovici a qualifié le PEA-PME de «choc positif, choc de financement, choc d’attractivité pour les PME et les ETI» et souhaité que «tous les établissements financiers s’en emparent». Le PEA-PME sera créé dans le cadre du projet de loi de finances 2014. Il bénéficiera des mêmes avantages fiscaux que le PEA, à savoir une exonération du produit des titres détenus (dividendes et plus-values) après cinq ans de détention même s’il est soumis à prélèvements sociaux.
Pierre Moscovici. Photo: Andrew Harrer/Bloomberg
26/08/2013
Gestion d'actifs

La MACSF signe sa première acquisition nantaise

La MACSF a acquis, auprès de Lazard Group, un ensemble immobilier (ArMor II) de plus de 5 700 m² à Saint Herblain, près de Nantes. Cet immeuble neuf de bureaux, qui présente un profil énergétique BBC est entièrement loué à Steria pour une durée ferme de 9 ans. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué. Dans cette opération, la SCP Begon Herbert Bougeard Brulon Bonneau (Maître Bonneau) agissait comme notaire de MACSF. Maître Claudine Lotz intervenait pour le compte de Lazard Group.
Gestion d'actifs
26/08/2013

La reprise s’accélère en Grande-Bretagne

La croissance britannique a été plus soutenue qu’initialement estimé au deuxième trimestre, grâce notamment à la contribution du commerce extérieur. Selon la deuxième estimation du Bureau des statistiques, le produit intérieur brut a augmenté de 0,7% par rapport aux trois premiers mois de l’année et de 1,5% par rapport au deuxième trimestre 2012. Les exportations ont augmenté de 3,6% sur les trois mois à fin juin, hausse la plus marquée depuis la fin de 2011, tandis que les importations ont progressé de 2,5%.
26/08/2013

Le Portugal réduit son déficit public

Les recettes fiscales du Portugal ont augmenté de 7,6% au cours des sept premiers mois de l’année, une progression plus soutenue qu’attendu, ce qui permet à Lisbonne d’espérer atteindre sans difficulté les objectifs prévus par le plan de sauvetage international. Le déficit du secteur public a été ramené à 5,5 milliards d’euros sur la période janvier-juillet. En excluant les recettes exceptionnelles issues des fonds de pension des banques transférés à l’Etat en 2012, ce déficit est en baisse de 8% sur un an.
26/08/2013

Bo Xilai reconnaît avoir été au courant de fonds détournés

L’ex-dirigeant chinois a reconnu avoir eu connaissance du détournement d’une somme de 5 millions de yuans (plus de 600.000 euros) qui a fini sur le compte en banque de sa femme, arguant d’un manque d’attention, selon un témoignage lu samedi, au troisième jour de son procès pour corruption.
26/08/2013

BATS négocierait une fusion avec Direct Edge

L’opérateur de marché est en discussions avancées en vue d’une fusion avec son concurrent Direct Edge, selon le Wall Street Journal qui se référait vendredi à des sources proches du dossier. Le quotidien précise que l’opération, qui pourrait être annoncée d’ici à quelques jours, créerait le deuxième opérateur de marché des Etats-Unis, derrière NYSE Euronext, en termes de volumes d'échanges.
26/08/2013

Christine Lagarde veut plus de coordination monétaire

Les banques centrales d’Europe, des Etats-Unis et du Japon n’ont pas besoin de se presser pour se désengager des politiques monétaires ultra-accommodantes mises en œuvre pour soutenir la croissance, a déclaré Christine Lagarde, directrice générale du FMI, dans un discours rédigé à l’occasion du symposium économique annuel de Jackson Hole qui a pris fin samedi. Elle a également appelé les banques centrales à coopérer davantage afin de réduire autant que possible les effets collatéraux d’un resserrement monétaire, susceptibles de remettre en cause la croissance mondiale. L’inquiétude suscitée par le probable changement de cap de la politique monétaire américaine a déjà déclenché ces derniers jours un mouvement massif de sorties de capitaux de plusieurs marchés émergents, parmi lesquels l’Inde et le Brésil, qui ont adopté en urgence des mesures visant à freiner la chute de leur monnaie.
26/08/2013

Chute inattendue des ventes de logements neufs aux Etats-Unis

En chutant de 13,4% à 394.000 unités au mois de juillet, les ventes de logements individuels neufs ont touché leur plus bas niveau en neuf mois aux Etats-Unis. Ce chiffre, bien inférieur aux 490.000 ventes prévues par le consensus des économistes, vient ternir la reprise du marché immobilier constatée depuis plusieurs mois outre-Atlantique.
26/08/2013

La croissance mexicaine devrait rebondir à 4% l’an prochain

Après une progression du PIB de seulement 1,8% attendue cette année au Mexique, le ministre des Finances du pays, Luis Videgaray, table sur un rythme de croissance atteignant 4% en 2014, en particulier grâce à la reprise enregistrée aux Etats-Unis, son principal partenaire commercial.
26/08/2013

Jens Weidmann table sur une stabilité des taux en zone euro

Dans un entretien au quotidien allemand Handelsblatt, Jens Weidmann, l’un des membres du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, a déclaré hier improbable un changement prochain de la politique monétaire de la BCE. Il a ainsi démenti les spéculations d’une remontée des taux consécutive à des signes d’amélioration de la situation économique dans la région.

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