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03/07/2013
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Le Total Return de Pimco voit sortir près de 10 milliards de dollars en juin

Le Total Return Fund de Pimco a subi des demandes de remboursement de 9,9 milliards de dollars en juin, soit les plus importants rachats de l’histoire du fonds géré par Bill Gross ces 26 dernières années, rapporte le Financial Times. Le fonds a perdu 2,9 % cette année. Au total, les encours du Total Return Fund ont baissé de 285 milliards de dollars fin mai à 268 milliards.
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03/07/2013
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Premiers investissements du Fonds stratégique de participations

Le 3 juillet le Fonds Stratégique de Participations (FSP) et ses fondateurs – BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Agricole Assurances (via sa filiale Predica), et Sogécap (groupe Société Générale) – ont annoncé les premiers investissements significatifs du FSP dans deux entreprises françaises, leaders dans leurs secteurs, Arkema et le groupe SEB. «A ce jour, le FSP, structuré et géré par le groupe Edmond de Rothschild, détient 6,05% du capital d’Arkema et 5,25% du capital de SEB SA», précise un communiqué. L’entrée au capital de ces entreprises matérialise la volonté du FSP d’accompagner leur développement en tant qu’investisseur de long terme et de participer à leur gouvernance. En regroupant les forces de quatre assureurs majeurs en France, le FSP, actionnaire responsable et engagé, apporte son soutien à la stratégie définie et mise en oeuvre par les entreprises sélectionnées pour leur solidité financière, leur capacité d’innovation et leur visibilité. Par leur investissement dans le FSP, les quatre assureurs, investisseurs institutionnels de référence, souhaitent orienter une partie de l’épargne longue des Français, détenue au sein de l’assurance‐vie, vers des investissements en actions, compatibles avec leurs passifs de longue duration.Les investissements du FSP, réalisés en concertation avec les entreprises cibles, se concrétisent à travers la représentation du FSP aux conseils d’administration. Dans cette perspective, le FSP proposera à chaque entreprise une personnalité indépendante pour siéger à son conseil et participer à sa gouvernance.
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03/07/2013

Nordea AM tire sa croissance de l’international

Avec 218 milliards d’euros d’encours sous gestion fin 2012, Nordea Asset Management est la plus grande société de gestion en Europe du Nord et la 25ème en Europe, selon le Financial Times fund management, qui a interviewé le CEO Allan Polack. L’année passée, ses encours ont augmenté de 16,5 %, soit la plus forte croissance parmi ses 35 plus grands rivaux. Environ les deux tiers des clients de Nordea AM sont issus de la région nordique, contre 80 % avant la crise. La quasi-totalité de la croissance depuis 2008 provient de l’international, confie Allan Polack.
03/07/2013

Wells Fargo AM veut se développer en Asie

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management souhaite renforcer son pôle distribution à Hong Kong afin de décliner son offre auprès des institutionnels et des banques privées, rapporte Asian Investor.Wells Fargo ambitionne de doubler ses actifs sous gestion dans les prochaines années, à 920 milliards de dollars d’ici à 2020 contre 460 milliards de dollars actuellement.La société vient ainsi de recruter Priscilla Phoon en qualité de directeur des ventes avec notamment la couverture de Hong Kong, Singapour et l’Inde. Elle travaillait précédemment chez Value Partners.
03/07/2013
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Près des deux tiers des fonds espagnols ne sont pas coordonnés

Le régulateur espagnol, la CNMV, a constitué un registre des fonds et des sicav qui répertorie les produits coordonnés ou non. Funds People rapporte que seuls 757 fonds d’investissement sur 2.163 sont conformes à la directive OPCVM, principalement des fonds d’actions, des fonds obligataires et des diversifiés. En revanche, 1.406 fonds ou 63 % du total ne sont pas coordonnés. Il s’agit principalement de fonds garantis, de fonds avec objectif de performance, de certains fonds d’actions et d’ETF.En ce qui concerne les 3.046 sicav enregistrées par la CNMV, seules 604 sont conformes à la directive européenne, ce qui signifie que 2.402 ou 79 % ne sont pas coordonnées.
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03/07/2013

Standard Life Investments recrute un patron des prêts dans l’immobilier commercial

Standard Life Investments vient de recruter Neil Odom-Haslett en tant que responsable des prêts dans l’immobilier commercial. Sous la direction de David Paine, responsable des investissements immobiliers, il pilotera l’entrée de la société de gestion sur ce marché au Royaume-Uni. Il commence en août et sera basé à Londres.Standard Life Investments va bâtir une activité de prêts dans l’immobilier commercial en se fondant sur son expérience de plus de 50 ans dans ce domaine au Canada. Neil Odom-Haslett vient de Deutsche Pfandbrief Bank.
03/07/2013
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Un ancien de Morgan Stanley va lancer son hedge fund

George Kounelakis, l’ancien responsable des investissements pour compte propre de Morgan Stanley en Europe, s’apprête à lancer un hedge fund « événementiel » pour tirer parti des phénomènes de dislocation dans la région, selon Financial News qui cite des sources proches du dossier. II a réuni une vingtaine de personnes pour cette initiative.
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03/07/2013

Mouvements chez M&G

Graham French, gérant de portefeuille chez M&G Investments, a cédé la gestion du fonds M&G Managed Growth dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,3 milliard de livres, à son co-gérant Randeep Somel, rapporte Money Marketing. Graham French gère par ailleurs le M&G Global Basics dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4,9 milliards de livres.Par ailleurs, Alex Odd, gérant de fonds M&G Dividend (1,4 milliard de livres d’encours), quitte la société, ses fonctions étant reprises par Phil Cliff.
03/07/2013

Miton rachète Psigma AM

Le groupe britannique de gestion d’actifs Miton, coté sur l’AIM, a annoncé le 2 juillet l’acquisition de Psigma AM pour un montant qui pourrait atteindre 13 millions de livres. L’opération devrait être bouclée le 3 juillet.Au premier semestre 2013, les actifs sous gestion de Miton se sont accrus de 217 millions de livres pour s'établir à un peu plus de 2 milliards de livres à fin juin. Les actifs sous gestion de la nouvelle entité devraient s'établir autour de 2,8 milliards de livres. A fin juin 2013, les actifs sous gestion de Psigma s’élevaient à 750 millions de livres.
03/07/2013

La situation financière d’Ashcourt Rowan s’améliore

Si la perte avant impôt de l’exercice au 31 mars est demeurée inchangée sur 2011-2012 à 2,5 millions de livres, le bénéfice avant impôt du gestionnaire britannique Ashcourt Rowan avant charges financières, impôts, dette et amortissements est ressorti à 2,8 millions de livres contre 0,3 million.Le CEO Jonathan Polin a souligné que les objectifs du programme de réduction des coûts ont été atteints avant la date prévue et que la marge d’exploitation s’est améliorée de manière significative durant le second semestre de l’exercice.L’encours «sous gestion ou influence» au 31 mars est ressorti à 3,7 milliards de livres contre 4,1 milliards un an auparavant tandis que les actifs discrétionnaires sous gestion demeuraient stables à 1,6 milliard.Le CEO a également souligné la solidité du bilan, Ashcourt Rowan n’ayant pas de dette et disposant de 8 millions de livres de liquidités.
03/07/2013

Le patron de Mirabaud relativise l'abandon du statut de banque privée

Yves Mirabaud, le patron de la banque éponyme, qui a annoncé le 1er juillet sa transformation en société en commandite par actions (Newsmanagers du 2 juillet), a relativisé le changement de statut de son établissement, dans un entretien paru dans Le Temps. Yves Mirabaud a également souligné l’importance de l’accès au marché européen, où la banque va ouvrir une filiale au Luxembourg."Excepté la banque Mirabaud en Suisse, toutes nos activités ces 25 à 30 dernières années se sont développées sous forme de société anonyme. Il faut donc relativiser le changement», a souligné Yves Mirabaud, ajoutant que la banque restera en mains familiales.Ce dernier a également souligné l’importance de l’accès au marché européen. La filiale au Luxembourg «va permettre de transformer en succursales nos bureaux en Angleterre, en Espagne et en France. Leur gestion en sera considérablement simplifiée», a précisé l’associé senior de la banque Mirabaud.
03/07/2013
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Morgan Stanley AIP lève 770 millions de dollars pour un fonds

Le 1er juillet, Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé que Morgan Stanley Alternative Investment Partners (AIP) est parvenu à drainer des engagements d’investissement de 770 millions pour le Morgan Stanley Global Secondary Opportunities Fund LP II (GSOF II), un fonds spécialisé dans l’acquisition sur le marché secondaire de parts dans des fonds de private equity notamment des fonds de buyout pour petites et moyennes capitalisations ainsi que des véhicules de situations spéciales.Initialement, l’objectif d’AIP pour ce fonds était d’atteindre les 600 millions de dollars.Le GSOF II est le successeur du GSOF I qui avait été lancé en 2009, collectant 585 millions de dollars et dont le programme d’investissement a été bouclé en 2012.
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03/07/2013
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Comgest facilite l’accès de sa sicav Magellan aux particuliers

Afin de rendre sa sicav Magellan action C investie en actions émergentes plus accessible aux épargnants, la société de gestion Comgest vient d’annoncer la suppression du seuil minimum de souscription - initiale ou ultérieure - et la division de sa valeur liquidative par 100 depuis le début de la semaine.Ces changements n’entraînent pas de modifications des frais liés à la sicav. En outre, la division de la valeur de l’action ne donnera lieu ni à une suspension du calcul de la valeur liquidative, ni à une suspension des ordres de souscription et de rachat.
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03/07/2013

Urdang (BNY Mellon) devient CenterSquare IM

BNY Mellon a annoncé que son pôle de gestion immobilière Urdang Capital Management a été rebaptisé CenterSquare Investment Management. Ce changement de nom reflète à la fois un gonflement de 44 % de l’encours sur les trois dernières années, à 9 milliards de dollars, l’avènement d’un nouvel état-major, un développement plus marqué sur les marchés à l’international ainsi que «des investissements significatifs dans des talents de classe mondiale pour les équipes de gestion public & private markets», précise un communiqué.E. Todd Briddell, CEO et CIO, a rappelé qu’Urdang a été créé en 1987 en tant que gestionnaire immobilier institutionnel ; c’est l’une des quelque vingt «boutiques» de BNY Mellon Investment Management. Actuellement, CenterSquare IM Inc gère des actifs d’environ 6,7 milliards de dollars en valeurs immobilières cotées tandis que CenterSquare IM Holdings Inc affiche un encours de 2,2 milliards de dollars en obligations et en private equity immobilier.
03/07/2013

Oddo nomme son responsable de l’activité Marchés Primaires Actions

Oddo Corporate Finance et Oddo Equities viennent d’annoncer l’arrivée de Grégoire Hoppenot comme managing director en charge de l’activité Marchés Primaires Actions (introductions en Bourse, augmentations de capital et placements secondaires). L’impétrant a réalisé toute sa carrière en banque d’affaires, en fusions-acquisitions puis sur les marchés primaires actions, indique un communiqué. Auparavant, Grégoire Hoppenot était managing director chez The Royal Bank of Scotland à Paris qu’il avait rejoint en 2008 après plus de 13 ans passés chez Rothschild dans un premier temps au sein de l’équipe M&A (1994-2000), puis chez la joint-venture ABN AMRO Rothschild spécialisée en Equity Capital Markets (2001-2008).
03/07/2013

Seven Capital Management recrute un responsable du développement

La société de gestion Seven Capital Management a annoncé le 2 juillet dans un communiqué le recrutement de Nicolas Pope en qualité de responsable du développement commercial et marketing. Le nouveau responsable aura pour mission de promouvoir la gamme de fonds de performance absolue de la société de gestion française auprès des professionnels de l’investissement patrimonial et des investisseurs institutionnels, en France et à l'étranger.Seven Capital Management propose une gamme de quatre fonds de performance absolue rassemblant Seven Risk Allocation Ucits Fund (fonds d’allocation diversifiée patrimonial), Seven European Equity Ucits Fund (fonds d’actions européennes PEA), Seven Absolute Return Ucits Fund (stratégie de CTA) et Seven Fixed Income Ucits Fund (fonds de couverture sur les marchés de taux et de dettes souveraines).Nicolas Pope travaillait précédemment chez D/Bench AI, qu’il avait rejoint en 2011 pour accélérer son développement commercial et marketing.
03/07/2013
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DoubleLine ouvre son Floating Rate Fund aux particuliers

Lancé le 1er février, mais réservé initialement aux clients existants de DoubleLine et à certains véhicules d’investissement de DoubleLine, le DoubleLine Floating Rate Fund est proposé depuis le 1er juillet au grand public avec deux classes de parts sans droit d’entrée. L’encours de ce produit géré par Bonnie Bahe et Robert Cohen atteint déjà 145 millions de dollars.Le fonds est investi en crédits bancaires (bank ou leveraged loans) et d’autres instruments à taux variable, principalement en dette senior garantie (senior secured).La souscription minimale pour les parts I (acronyme DBFRX) est fixée à 100.000 dollars (5.000 dollars pour les individual retirement accounts ou IRA). Quant aux parts N (DLFRX), elle sont accessibles à partir de 2.000 dollars (500 dollars pour les IRA) et comportent une commission de distribution (12b-1 fee) de 0,2 %.
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03/07/2013

Hausse d’un tiers des fusions-acquisitions dans la gestion d’actifs

Au premier semestre, le nombre d’opérations de fusions-acquisitions dans le secteur mondial de la gestion d’actifs a gonflé de 32 % par rapport à janvier-juin 2012, pour atteindre 75 unités, selon Freeman & Co, cité par Opalesque. Le nombre de transactions portant sur plus de 10 milliards de dollars a pour sa part doublé à 20 unités.Le nombre de transactions aux Etats-Unis a gonflé de 31 % à 42 unités tandis qu’en Europe il gonflait de 71 %, à 29 unités.Depuis le début de 2013, les encours concernés par les fusions-acquisitions dans la gestion d’actifs ont porté sur 1.200 milliards de dollars, soit 156 % de plus que les 468 milliards de la période correspondante de 2012.
03/07/2013
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Insight "coordonne" un QIF high yield

Le QIF (qualified investor fund) de droit irlandais Insight Short-Dated High Yield Bond Fund d’Insight Investment* a été transformé au bout de trois ans en fonds conforme à la directive OPCVM et ses actifs d’environ 200 millions de livres transférés à la nouvelle structure coordonnée. Ce fonds géré par Ulrich Gerhard est investi en obligations à haut rendement et faible échéance résiduelle. Les titres en portefeuille affichaient à la mi-juin une échéance résiduelle moyenne de 1,1 an et environ 45 % de l’encours arrivent à échéance d’ici à la fin de 2015.* 255 milliards de dollars, l’une des boutiques du groupe BNY Mellon
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03/07/2013
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Fonds SL AM Euro TOP3 : deux sociétés retenues en juin maintenues en juillet

Pour le mois de juillet, Invesco AM, AllianceBertein et Federal Finance ont été séléctionnées pour composer le fonds de Swiss Life AM se référant à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3. La sélection réalisée parmi les sociétés de gestion présentes dans le mandat actions de la zone euro d’amLeague, en fonction des résultats d’un algorithme, se voient attribuer des pondérations différentes. De 4/9 pour la première société de gestion 3/9 pour la deuxième et 2/9 pour la dernière. Au mois de juin Invesco AM et Federal Finance étaient déjà présents.
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03/07/2013

LaSalle recrute un dirigeant chez CBRE

Pour son site de Londres, LaSalle Investment Management a recruté Gary Moore, gérant de fonds chez CBRE Global Investors, comme European head of strategic partnerships. Il rejoindra la société le 15 juillet et sera subordonné à Jon Zehner, global head du client capital group, ainsi qu'à Simon Marrison, CEO pour l’Europe.
03/07/2013
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L'ex-homme fort du Qatar écarté du fonds souverain de l'émirat

L’ex-homme fort du Qatar, cheikh Hamad Ben Jassem Al-Thani, a été écarté de la Qatar Investment Authority, dont il était vice-président, selon la composition du nouveau conseil d’administration du fonds souverain de ce riche émirat, publiée le 2 juillet par l’agence officielle QNA, rapporte l’AFP.Cheikh Hamad Ben Jassem a déjà perdu son poste de Premier ministre dans le gouvernement formé le 26 juin par le nouvel émir, cheikh Tamim Ben Hamad Al-Thani, au lendemain de son accession au trône après l’abdication de son père en sa faveur.L'émir a décidé par décret de restructurer le conseil d’administration de la QIA, qu’il préside lui-même et dont il a confié la vice-présidence à son demi-frère, le prince Abdallah Ben Hamad Al-Thani, chef du cabinet émirien.Le ministre des Finances, Ali Chérif al-Imadi, et celui de l’Economie et du Commerce, cheikh Ahmed Ben Jassem Ben Mohamed Al-Thani, figurent parmi les quatre membres du nouveau conseil d’administration de la QIA, selon le décret publié par QNA. Par un autre décret, Ahmed Mohamed Ahmed al-Sayed a été nommé président exécutif de la QIA, dont il était l’un des membres de l’ancien conseil d’administration.
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03/07/2013
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Steyler lance un fonds obligataire éthique

La banque solidaire allemande Steyler a lancé le 1er juillet un second fonds ISR offert au public, le Steyler Fair und Nachhaltig -Renten, un produit obligataire confié à Warburg Invest et dont la sélection de titres, comme pour le fonds d’actions Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien (lire Newsmanagers du 31 octobre 2012) , est assurée par l’agence munichoise oekom research.La sélection de valeurs selon des critères ISR est le premier stade de constitution du portefeuille, les titres retenus par oekom research étant ensuite validés ou non par un conseil d'éthique. Les émetteurs des secteurs de l’armement, de la pornographie des jeux de hasard sont exclus comme les titres de sociétés pratiquant le travail des enfants ou qui se sont rendus coupables de manquements aux droits de l’homme et au droit du travail.En second lieu, l’analyse financière détermine la composition du portefeuille, qui comportera principalement des obligations d’entreprises, mais peut aussi être investi en obligations d’Etats, en obligations convertibles et en obligations sécurisées. Les bénéfices tirés des commissions de gestion seront affectés à des projets d’aide des «missionnaires de Steyler» (un ordre catholique), comme pour le fonds d’actions. Le fonds est doté d’un amorçage de 10 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : Steyler Fair und Nachhaltig - Renten - R -Code Isin : DE000A1WY1N9Gestionnaire du fonds : Warburg InvestDroit d’entrée : 2 %Commission de gestion : 0,90 %Commission de banque dépositaire (M.M. Warburg) : 0,10 %
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03/07/2013

Swisscanto nomme un responsable du suivi des banques cantonales

Christophe Racine, qui a travaillé ces huit dernières années pour Credit Suisse et UBS, «notamment en qualité de responsable régional du secteur Private Banking Nord respectivement Nord-Ouest de la Suisse», selon un communiqué, a été nommé responsable de la division distribution de l’ensemble de la gamme de prestations de Swisscanto* auprès des banques cantonales. Il prendra ses fonctions au 1er septembre 2013.* 53,1 milliards de francs suisses d‘encours
03/07/2013

Azimut crée une joint venture à Taïwan

La société de gestion italienne Azimut vient de signer un accord avec An Ping Investment, un holding basé à Taïwan qui possède l’intégralité du capital de Sinopro Financial Planning Taiwan Limited, afin de donner naissance à une joint venture dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan.Sinopro est une Securities Investment Consulting Enterprise qui gérait au 25 juin un encours de 52,2 millions de dollars. La société prévoit de développer ses services de conseil financiers en faveur de la clientèle « affluent » et « HNWI » aussi bien sur des produits locaux que sur des fonds offshore gérés par Azimut ou d’autres maisons.Azimut, via AZ International Holding, va acquérir aux actionnaires actuels 51 % du capital de la holding qui détient Sinopro. Le coût total de l’opération, y compris la participation au plan industriel, sera d’environ 3 millions d’euros.
03/07/2013

Ehud Barak devient conseiller spécial de Julius Baer

Selon le quotidien Yediot Ahronot, l’ancien ministre de la Défense Ehud Barak rejoint la succursale israélienne de Julius Baer (ouverte début 2012) en tant que «special consultant», rapporte finews.ch. Ehud Barak a vocation à aider la filiale locale de la banque suisse à recruter de la clientèle haut de gamme en Israël.
03/07/2013

M&A deals in asset management up by one third

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In first half, the number of merger and acquisition deals in the global asset management industry rose 32% compared with January-June 2012, to a total of 75, according to Freeman & Co, cited by Opalesque. The number of transactions totalling over USD10bn, for its part, has doubled to 20.The number of transactions in the United States has increased 31%, to 42, while in Europe, it has increased 71%, to 29.Since the beginning of 2013, assets affected by mergers and acquisitions in asset management totalled USD1.2trn, 156% more than the USD468bn in the corresponding period of 2012.
03/07/2013

Steyler launches ethical bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The German solidaristic bank Steyler on 1 July launched a second open-ended SRI fund, the Steyler Fair und Nachhaltig – Renten, a bond product managed by Warburg Invest, for which stock-picking, as for the equity fund Steyler Fair und Nachhaltig – Aktien (see Newsmanagers of 31 October 2012), is provided by the Munich-based firm oekom research.Stock-picking according to SRI criteria is the first stage in the construction of the portfolio, as stocks selected by oekom research are then either approved or not by an ethical council. Issuers in the arms, pornography and gambling industries are excluded, as are shares in companies that employ child labour or which have been found guilty of shortfalls in human rights or labour rights.Secondly, financial analysis determines the composition of the portfolio, which will primarily include corporate bonds, but may also invest in government bonds, convertible bonds, and covered bonds.Profits from management commissions will be dedicated to programmes by the “Steyler missionaries,” a Catholic order, as for the equity fund. The fund has seed capital of EUR10m.CharacteristicsName: Steyler Fair und Nachhaltig - Renten - R -ISIN code: DE000A1WY1N9Fund manager: Warburg InvestFront-end fee: 2%Management commission: 0.90%Depositary banking commission (M. M. Warburg): 0.10%
03/07/2013

Insight makes high yield QIF fund UCITS-compliant

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Irish-registered qualified investor fund (QIF) Insight Short-Dated High Yield Bond Fund, from Insight Investment (USD255bn, a boutique of the BNY Mellon group), has been transformed after three years into a UCITS-compliant fund, and its assets of about GBP200m have been transferred to the new UCITS-compliant structure.The fund, managed by Ulrich Gerhard, invests in high yield bonds with a low remaining time to maturity. Securities in the portfolio as of mid-June had an average remaining time to maturity of 1.1 years, and about 45% of assets were going to mature before the end of 2015.
03/07/2013

BNY Mellon, Northern Trust and State Street placed on RWN by Moody's

The financial ratings agency Moody’s on July 2 announced that it has placed the three largest US financial services groups, BNY Mellon, Northern Trust and State Street, all three of which are specialised in administration and custody, on ratings watch with negative implications.According to the ratings agency, the profitability of these firms has been put to the test due to intense competitive pressure, which has triggered a furious price war. Moody’s will focus on the ability of the businesses to generate new revenues by developing associated services.Moody’s adds, however, that the three banks have high barriers to entry and highly stable client bases in asset management, which will be likely to limit any downgrades to their already high ratings to no more than one notch.

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