Le fonds de pension suédois AP3 a nommé Kerim Kaskal comme directeur des investissements (chief investment officer). Il vient de Brummer & Partners, société suédoise de hedge funds, où il était vice-CIO du fonds Nektar et vice-président de Nektar Asset Management.Au sein d’AP3, Kerim Kaskal sera en charge de l’allocation du risque et fera partie du comité exécutif. Il sera rattaché au directeur général (CEO). Il prendra ses fonctions le 1er octobre.

Après avoir fait part du franchissement de la barre de 4 milliards d’euros d’encours fin février, M&G devrait prochainement annoncer que l'émanation française de la maison britannique M&G Investments a désormais atteint les 5 milliards.En tout état de cause, la collecte nette du premier semestre a franchi le milliard d’euros de souscriptions nettes au premier semestre, a indiqué à Newsmanagers Brice Anger, le directeur pour la France, ajoutant que M&G dans notre pays en est à son vingtième mois consécutif de collecte nette, y compris au début de l'été, un fait suffisamment rare pour être mis en exergue.

L'édition 2013 du baromètre BNP Paribas Cardif (*) portant sur l’activité des Conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) devrait redonner du baume au coeur de la profession. Celle-ci apprendra d’ores et déjà que 85% des clients de CGPI en ont une bonne image, reconnaissant majoritairement l’expertise de leur conseiller et la qualité des conseils offerts (76%). De leur côté, 68% des CGPI estiment que leur profession se porte « plutôt » voire « très » bien. Cette proportion inférieure à celle constatée en 2012 (71%) peut s’expliquer par le fait que la collecte brute était à son plus bas niveau en 2012, à 2,5 millions d’euros en moyenne dans les cabinets interrogés. En outre, la réglementation est toujours considérée comme le premier défi de taille pour 95% des CGPI. Il n’en demeure pas moins que plus d’un CGPI sur deux prévoit une augmentation de son chiffre d’affaires l’année prochaine...En matière de tarification, les auteurs de l’enquête notent également que 62% des clients de CGPI considèrent que les honoraires facturés par ces professionnels sont comparables aux frais pratiqués par les banques. Mais ce point positif est contrebalancé par le fait que l’image des CGPI est plus contrastée auprès des prospects qui ont déjà entendu parler de la profession, sans avoir eu recours à leurs services : seule la moitié d’entre eux en ont une vision positive (55%). Par ailleurs, 43% des prospects estiment que les frais ou honoraires de CGPI sont excessifs et 71% d’entre eux pensent que le coût global de la gestion de leurs portefeuilles serait plus cher qu’auprès d’une banque.Concernant les conseils en matière de placements, plus des deux tiers des clients de CGPI ont le sentiment d’être bien conseillés et souhaitent prioritairement recevoir des préconisations en matière de placements défiscalisant (52%) ou d’assurance-vie (44%). Pour gérer leur épargne, les clients des CGPI ont, en moyenne, quatre partenaires financiers. Les résultats du baromètre montrent que 67% d’entre eux sont prêts à investir une partie de leurs économies dans des placements « risqués ». L’enquête attribue cette caractéristique au fait que le profil d’épargne de leurs clients est moins « sécuritaire » que la moyenne des prospects, compte tenu des conseils de qualité qu’ils reçoivent... Les CGPI ont également noté une recherche plus importante des épargnants pour la performance (24% versus 14% en 2012) et une baisse du besoin de sécurité dans leurs placements (46% versus 57% en 2012). De plus, un net regain d’intérêt pour les unités de compte a été identifié par 52% des CGPI interrogés (19% en 2012).(*) Enquête menée avec TNS Sofres au mois de juin sur un échantillon de 442 CGPI. Les interviews ont été réalisées à partir d’un fichier de 3407 cabinets, représentatifs du marché des CGPI, et d’un échantillon de 817 clients et prospects, détenant un patrimoine financier de 75 000 euros et plus.

Le Label ISR Novethic 2013 a été attribué à 104 fonds. Ce label, unique à ce jour en Europe, garantit que les processus de gestion ISR (pour Investissement Socialement Responsable) sont transparents et pédagogiques pour les souscripteurs et que l’analyse des entreprises sur des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) a un impact significatif sur la sélection des portefeuilles. Les 38 sociétés de gestion candidates au Label ISR ont déposé cette année 106 dossiers de candidature (140 en 2012). Seuls deux fonds n’ont pas obtenu le Label ISR en 2013. La qualité des dossiers remis et le choix des gérants de ne présenter que les fonds les plus exigeants en termes d’ISR sont les deux principales explications de ce très faible taux de refus. Par ailleurs l’édition 2013 du Label témoigne d’un bon taux de renouvellement des candidats : 20% des labellisés l’ont obtenu pour la première fois cette année. Novethic souligne qu’un fonds européen qui n’est pas distribué en France est désormais éligible au Label ISR Novethic. 13 % des fonds labellisés sont d’ores et déjà proposés par des sociétés de gestion qui ne sont pas françaises. C’est un signal important pour un marché en quête de repères puisque la croissance de l’investissement responsable s’accompagne d’une très grande hétérogénéité des pratiques de gestion ISR. La possibilité de proposer à l’investisseur final un gage de qualité ISR et de transparence pour ses placements a donc tout son sens pour améliorer la lisibilité et la visibilité de l’ISR en Europe. Novethic a par ailleurs présenté un innovation avec le premier label vert français pour les fonds environnementaux. Il atteste que ces fonds thématiques sont réellement investis dans des entreprises dont les activités apportent des bénéfices environnementaux. Cette démarche expérimentale a permis de labelliser 6 fonds. Près de 200 fonds sont vendus avec une étiquette verte en Europe. Pourtant, l’analyse de ces portefeuilles montre le risque de décalage entre ce marketing environnemental et les entreprises investies. Le Label Fonds Vert proposé par Novethic atteste des bénéfices environnementaux de ces placements et garantit une explication claire sur leur objectif environnemental. Première initiative de ce type en France, le Label Fonds Vert Novethic a ainsi été attribué à 6 fonds sur 8 candidats.

La progression de 1,24 % de l’encours des fonds de droit français constatée par Europerformance-SIX Company au mois d’août ne doit rien aux performances des différentes catégories, ni à un effet collecte sur les fonds obligataires et actions. La quasi-totalité des souscriptions nettes, soit 12,3 milliards d’euros, s’est portée sur les fonds monétaires. En chiffres, l’ensemble de ces fonds a progressé de 13,35 milliards d’euros, dont 13,33 milliards sur les fonds de trésorerie régulière. Pour leur part, les fonds obligataires ont subi des rachats de 158,95 millions d’euros (-0,48 % sur le mois) et les fonds actions, pris dans leur ensemble, de 504 millions d’euros (-1,49 %). Les convertibles ont fait exception en enregistrant des flux positifs de 132,96 millions d’euros (+1,04 %). Dans le détail, dans la catégorie des fonds obligataires, l’essentiel des rachats nets a porté sur les fonds d’obligations de la zone euro : ils ont perdu 126,54 millions (-0,5 %), en phase avec la baisse de l’ensemble des fonds investis sur cette classe d’actifs. Les fonds obligataires investis sur les marchés émergents et ceux investis sur les titres à haut rendement sont aussi dans le rouge. En perdant 80,96 millions, les premiers voient leur actifs sous gestion fondre en un mois de 7,15 %. Pour les seconds, les rachats nets de 21,64 millions ne représentent que 0,39 % de l’encours. Pour leur part, les performances des fonds obligataires n’ont que peu évolué sur le mois. Les fonds investis sur l’Europe et à l’international sont en perte de respectivement 0,15 % et 0,07 %. En revanche, sur les marchés émergents, la baisse est plus nette (-1,85 %). Au sein des catégories de fonds actions, l’investissement hors d’Europe a été sanctionné. Les décollectes les plus fortes ont concerné les fonds Asie/Pacifique (-271,44 millions) – soit plus de la moitié des sorties nettes de l’ensemble des fonds actions – , les fonds investis sur le continent nord-américain (-137,27 millions), et enfin les fonds investis à l’international (-186 ,25 millions). Sur le mois, leurs encours varient respectivement de - 5,22 % , -2,17 % et -2,09 %. Par comparaison, les fonds actions sur l’Europe ont bien résisté (-4,02 millions d’euros), soit une variation négative de 1,12 % de l’encours sur le mois. Côté performances, les baisses les plus fortes concernent les catégories investies sur les marchés Asie-Pacifique (-1,72 %), nord-américains (-1,85 %) et à l’international (-1,55 %). Les fonds sur l’Europe limitent en moyenne leur recul à 0,66 %. Enfin, pour les OPCVM investis sur les obligations convertibles, la classe d’actifs prise dans son ensemble voit son encours progresser de 133 millions (+1,04 %). Ceux investis sur l’Europe et la zone euro enregistrent eux aussi une collecte nette respectivement de 117,72 millions (+1,77 % de l’encours) et 42,01 millions (+1,02 %). Cette collecte nette a fait plus que compenser les sorties nettes sur la catégorie investie à l’international (-26,77 millions d’euros), soit une baisse des actifs sous gestion de 1,5 %. Les deux catégories sur l’Europe sont également en gain (+0,14 % sur la zone euro et +0,27 % sur l’Europe, à la différence de celles investies à l’international (-0,05 %).

A compter du 16 septembre prochain, la société filiale de BNP Paribas CamGestion modifiera la gestion du fonds CamGestion Euro Mid Cap . Concernant CamGestion Euro Mid Cap, la société de gestion a décidé d’abaisser la limite d’investissement du FCP en obligations convertibles. Le FCP sera désormais autorisé à investir jusqu’à 5% maximum de son actif net en obligations convertibles. Les rubriques « Titres intégrant des dérivés » et « Profil de risque » du prospectus seront modifiées car jusqu’à présent les obligations convertibles étaient rattachées à la rubrique « Titres de créances et instruments du marché monétaire ». Toutefois, en raison de leur nature hybride, ces titres figureront dorénavant dans la rubrique « Titres intégrant des dérivés ». D’autre part, indique la société de gestion, la rubrique « Instruments du marché monétaire ou titres de créance » sera modifiée afin de mentionner les notations minimales des titres de créances et instruments du marché monétaire dans lesquels le fonds peut investir.

Le gestionnaire de fonds alternatifs Gottex Fund Management est resté dans le rouge au premier semestre 2013 mais a toutefois réduit sa perte nette à 3,4 millions de dollars contre 5,5 millions de dollars sur les six premiers mois de 2012, selon un communiqué publié le 12 septembre. Gottex a en revanche creusé sa perte opérationnelle, laquelle s’est chiffrée à 3,5 millions de dollars, contre 2,6 millions à fin juin 2012.A fin juin, les actifs sous gestion s'élevaient à 5,94 milliards de dollars, soit un recul de 6,5% sur un an. La baisse reflète notamment une décollecte de quelque 179 millions de dollars et l’impact d’effets de change négatifs pour un montant de 120 millions de dollars.

«Director sales» pour la distribution de prestation d’asset servicing auprès de la clientèle institutionnelle allemande de Société Générale Securities Services (SGSS), Anja Schlick a rejoint au 1er septembre la banque privée Hauck & Aufhäuser (H&A) comme head of business development. Elle est chargée de la mise sur pied et du développement de la clientèle institutionnelle dans le domaine de l’asset servicing sous l’autorité de Michael O. Bentlage, associé de Hauck & Aufhäuser Privatbankiers.

Selon Fundweb, Lyxor Asset Management lance 17 ETF marchés émergents qui seront cotés sur le London Stock Exchange, où le nombre d’ETF de ce promoteur atteindra ainsi les 64 unités.Il s’agit de produits à réplication synthétique. Onze d’entre eux sont des indices-pays et quatre offrent une exposition plus large à la classe d’actifs.

Pieter Dalderop, managing director chez RBS pour les portefeuilles actifs des fonds de pension, des assureurs et des fondations, a été recruté au 1er septembre par Schroders comme directeur des activités institutionnelles aux Pays-Bas, en Belgique et au Luxembourg, rapporte Fonds Nieuws. Il remplace Hein Kuijpers, qui a été nomme head of intermediaries pour les Pays-Bas et sera subordonné à Michel Vermeulen, directeur général pour le Benelux.

iShares, la plate-forme ETF de BlackRock, a confié à Brett Olson le poste nouvellement créé de responsable du fixed income pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Nomura où il était managing director et responsable pour la région Emea des équipes responsables de la vente d’ABS et de la distribution d’instruments de dette illiquides.iShares a créé le poste de responsable fixed income Emea pour répondre à la demande importante dans ce domaine.

L’agence de notation berlinoise Scope Ratings a annoncé le 12 septembre trois nominations de spécialistes senior qui vont renforcer les pôles dédiés aux institutions financières et à la finance structurée.Jacques-Henri Gaulard, executive director, et Pauline Lambert, director, rejoignent l'équipe «Financial Institutions» à Londres tandis que Guillaume Jolivet, executive analyst, intègre l'équipe spécialisée dans la finance structurée à Berlin.Jacques-Henri Gaulard et Pauline Lambert devraient contribuer à renforcer la couverture des notations en Europe et au niveau mondial. Ils sont sont tous deux rattachés à Sam Theodore, managing director, Financial Institutions. Jacques-Henri Gaulard a suivi pendant plus de vingt ans les banques européennes dans de grandes maisons (Merrill Lynch, Morgan Stanley, HSBC Securities). Il a travaillé plus récemment en tant que conseiller stratégique pour la banque privée chez EFG International.Pauline Lambert a près de vingt ans d’expérience sur les marchés de la dette et du crédit. Elle travaillait dernièrement en tant qu’analyste crédit chez Credit Suisse et Pictet Asset Management.Guillaume Jolivet, qui a travaillé pendant une dizaine d’années chez Moody’s, devrait accompagner le développement des activités de Scope dans la finance structurée et soutenir la croissance de l’agence sur le marché des capitaux français.

Le munichois Avana Invest a annoncé le 10 septembre avoir trouvé le premier partenaire de son pôle Avana Selection (lire Newsmanagers du 2 août). Il s’agit de Schoeller Clean Power GmbH & Co. KGaA (Schoeller Clean Power), filiale du groupe familial également munichois Schoeller Holding GmbH qui a été créée en janvier 2013. Ensemble, les deux maisons vont proposer sous forme de placement privé des investissements dans des centrales électriques solaires ou éoliennes déjà en service en Europe au travers d’un fonds d’investissement spécialisé (FIS) de droit luxembourgeois.Dans ce projet, Avana Investment Management Company Sarl sera la société de gestion tandis que Schoeller Clean Power jouera le rôle de conseiller stratégique du fonds et que la gestion technique et opérationnelle sera confiée à Schoeller Renewables GmbH. La famille Schoeller fournira 5 millions d’euros d’amorçage pour le premier compartiment de la Sicav.

Lancé en novembre 2009, le compartiment Golden Age de la sicav LO-Funds, géré depuis mars 2012 par le Suédois Johan Utterman assisté de Meret Gaugler comme analyste, atteint à présent les 330 millions de dollars d’encours contre 210 millions fin 2012. Les souscriptions nettes depuis le début de l’année se situent à 70 millions de dollars. A titre de rappel, le fonds affichait déjà 247 millions de dollars il y a trois ans et demi (lire Newsmanagers du 24 mars 2010).Depuis le changement de gérant, ce fonds de Lombard Odier Investment Managers (LOIM) affiche une performance voisine de 30 % contre 19 % pour le MSCI monde. Le ratio de Sharpe se situe à 1,54.Toujours depuis mars 2012, l’allocation a beaucoup évolué sur le plan thématique, avec une forte réduction de la part consacrée aux actions du secteur de la santé, qui ne représente plus que 45 %,tandis que l’exposition aux biens de consommation discrétionnaire a fortement augmenté à environ 30 %. Ce fonds de 60 lignes dédié aux sociétés qui vont profiter du vieillissement de la population et des dépenses que ce phénomène entrainera repose désormais sur six piliers. En dehors de la santé et des biens de consommation discrétionnaire, il investit en biens de consommation de base, en financières, en matériaux et en industrielles.

La banque J. Safra Sarasin a réalisé au premier semestre 2013 un bénéfice net de 74,7 millions de francs suisses, contre 57,6 millions de francs pour les six premiers mois de 2012. Le résultat du premier semestre 2013 a été pénalisé par des charges non récurrentes de 82 millions de francs suisses, indique le rapport semestriel publié dans la Feuille officielle suisse du commerce (FOSC). Le bénéfice brut a atteint 205,5 millions de francs, contre 62 millions de francs au premier semestre 2012.Outre les charges exceptionnelles mentionnées, des amortissements sur immeubles de 30,5 millions de francs suisses et des ajustements de valeurs, provisions et pertes de 8,5 millions de francs ont également pénalisé les résultats.

La banque privée suisse Rothschild monte une nouvelle équipe dédiée à la gestion de fortune. Christian Müller et Thomas Kunz rejoignent la banque en provenance d’UBS. Ils se concentreront sur la clientèle résidente en Suisse ayant des avoirs à l’international. Aleksandra Milanovic vient pour sa part renforcer l'équipe dédiée aux clients russes. Elle provient d’UBS Wealth Management International, indique finews.

Le TPM Alfi Partners a annoncé le 12 septembre le recrutement de Mikaël Safrana en tant que « Marketing & Relationship Manager» pour soutenir le développement commercial de la société en Europe. Mikaël Safrana se concentrera sur le déploiement de l’effort marketing « tierce-‐partie » de l’entreprise au travers de la promotion des fonds et solutions actuellement représentés par Alfi Partners.Mikaël Safrazna a travaillé à Paris, à Montréal et Genève, et était récemment actif en tant que courtier en fonds d’investissement alternatifs sur le marché secondaire."Notre activité s'étant historiquement concentrée en Europe continentale francophone avec une forte présence en France, Belgique et au Luxembourg, il était naturel d’augmenter notre capacité d’intervention, notamment afin de couvrir d’autres régions où notre présence était plus limitée», note Eric Bonneville, fondateur d’Alfi Partners.

Union Bancaire Privée a lance le fonds EM High Yield Short Duration Corporate Bond, rapporte Investment Europe. Le fonds, investi sur le marché de la dette émergente à haut rendement avec une duration entre 1,5 et 3 ans, vient compléter la gamme obligataire gérée par Denis Girault.

The Berlin-based ratings agency Scope Ratings on 12 September announced three appointments of senior specialists, as additions to the units dedicate dto financial sector institutions and structured finance. Jacques-Henri Gaulard, executive director, and Pauline Lambert, director, join the Financial Institutions team in London, while Guillaume Jolivet, executive analyst, joins the team specialised in structured finance in Berlin. Gaulard and Lambert will help to strengthen coverage of ratings in Europe and worldwide. They will both report to Sam Theodore, managing director, Financial Institutions. Gaulard has spent 20 years following Euorpean banks at the major firms (Merrill Lynch, Morgan Stanley, HSBC Securities). He has more recently worked as a strategic adviser for private banking at AFG International. Lambert has nearly 20 years of experience in credit and debt markets. She previously worked as a credit analyst at Credit Suisse and Pictet Asset Management. Jolivet, who worked at Moody’s for 20 years, will assist in the development of Scope’s activities in structured finance, and will support the growth of the agency on the French capital markets.

Anja Schlick, director of sales for distribution of asset servicing services to German institutional clients at Société Générale Securities Services (SGSS), on 1 September joined the private bank Hauck & Aufhäuser (H&A), as head of business development. She will be responsible for setting up and developing an institutional client base in the area of asset servicing, and will report to Michael O. Bentlage, a partner at Hauck & Aufhäuser Privatbankiers.

On 24 September, eight new volatility target indices for levels of 10, 12, 15, and 18% based on the Ibex 35 index began to be calculated and released in real time, Funds People reports.The indices were developed by BBVA Corporate & Investment Banking, in cooperation with Bolsas y Mercados Españoles (BME).For each volatility objective, there is a “standard” (estándar) version, which dynamically combines equities and bonds, and a “financed” version (financiada), which covers only equities.

iShares, the ETF platform from BlackRock, has assigned Brett Olson to the newly-created position of head of fixed income for the Europe, Middle East and Africa region, Bluerating reports. Olson joins from Nomura, where he had been managing director and head for the EMEA region, responsible for sales of ABS and distribution of illiquid debt instruments.iShares has created the position of head of fixed income for EMEA to meet significant demand in this area.

High yield debt issues by non-financial sector businesses rated speculative grade totalled USD12bn in July-August 2013, bringing total issued in the past 12 months to USD104bn, the financial ratings agency Moody’s reports in its most recent “High Yield Interest – European Edition.” Issues since the beginning of the year already total USD75bn, which exceeds all issues in the entire year 2012 (USD70bn). For the year as a whole, total high yield issues are expected to exceed USD100bn, and the rolling 12-month total is already over this line, Moody’s reports.

Investment advisers registered with the SEC (RIA) are divided on their allocation plans for client portfolios to international equities and bonds in the next 12 months, according to a survey carried out by Aberdeen Asset Management. For equities, six advisers out of ten are planning to increase their exposure to international equities in the next year. For bonds, opinions are even more divided, as 51% of advisers are aiming for an increase in exposure, and 49% are planning to maintain the status quo. The survey also indicates that when they invest internationally on behalf of their clients, a large majority of advisers rely on actively-managed funds. More than three quarters (76%) would like to use actively-managed funds, compared with 17% who prefer ETFs, and 4% for passive tracker funds.

After topping EUR4bn in assets in February, M&G is expected to announce soon that the French arm of the British frm M&G Investments now has over EUR5bn.Meantime, net sales in first half have topped EUR1bn, Brice Anger, country head for France, told Newsmanagers, adding that M&G in France is in its 20th consecutive month of net inflows, including at the beginning of this summer, a fact which is sufficiently rare to be highlighted.

According to Fundweb, Lyxor Asset Management is launching 17 emerging market ETFs, which will be listed on the London Stock Exchange, bringing the total number of ETFs from the provider to 64.They are synthetic replication products, 11 of which are based on country indices, and four of which offer broader exposure to the asset class.

Growth of 1.24% in the assets in French-registered funds observed by Europerformance-SIX Company in the month of August is not due to the performance of the various fund categories, nor to the effect of inflows to equity or bond funds. Virtually all of the net subscriptions, totalling EUR12.3bn, went to money market funds. In numbers, these funds overall gained EUR13.35bn, of which EUR13.33bn went to regular treasury funds. For their part, bond funds posted redemptions of EUR158.95m (-0.48% for the month), while equity funds overall posted EUR504m (-1.49%). Convertibles were an exception, with positive inflows of EUR132.96m (+1.04%).

The Swiss private bank Rothscild is building a new team dedicated to wealth management. Christian Müller and Thomas Kunz will join the bank from UBS. They will concentrate on clients residing in Switzerland with international assets. Aleksandra Molanovic has also been recruited for the team dedicated to Russian clients. She joins from UBS Wealth Management International, finews reports.

The TPM Alfi Partners on 12 September announced that it has recruited Mikaël Safrana as Marketing & Relationship Manager to support the commercial development of the firm in Europe. Safrana will concentrate on the deployment of the third-party marketing efforts of the firm via the promotion of funds and solutions currently represented by Alfi Partners. Safrana has worked in Paris, Montreal and Geneva, and has recently been active as a broker of alternative investment funds on the secondary market. “Our activity has historically been concentrated in French-speaking continental Europe, with a strong presence in France, Belgium and Luxembourg. It was natural to increase our capacity for intervention, particularly in order to cover other regions where our presence had been more limited, notes Eric Bonneville, founder of Alfi Partners.

The J. Safra Sarasin bank in first half 2013 has earned net profits of CHF74.7m, compared with CHF57.6m for the first six months of 2012. Net results in fist half 2013 were penalised by one-time charges of CHF82m, a first half report in the Swiss official commercial journal (FOSC) notes. Gross profits totalled CHF205.5m, compaed with CHF62m in first half 2012. In addition to the one-time charges mentioned, amortisations of properties totalling CHF30.5m, and addition of valuations, provisions and losses of CHF8.5m also penalised results.