Citant des sources de marché, L’Agefi rapporte que BNP Paribas et la Société Générale seraient encore en lice pour reprendre à la banque britannique ses activités de produits structurés aux particuliers et de dérivés actions. Deux métiers dont RBS a annoncé avant l'été vouloir se retirer, dans le cadre de sa restructuration. RBS souhaiterait signer un accord avant la fin de l’année, selon une source britannique. Les banques citées refusent de faire le moindre commentaire.

Tiago Forte Vaz, vice président responsable du conseil chez Espiritu Santo Bank Advisors (filiale d’Espiritu Santo Bank Miami), a été recruté selon Funds People par Pictet Asset Management.Il devient responsable du développement commercial pour le pôle banque privée de Pictet pour le Portugal et le Brésil. Il sera subordonné à Gonzalo Rengifo, directeur général de Pictet AM pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine.Parmi ses missions, Tiago Forte sera chargé de développer la gestion d’actifs auprès des investisseurs institutionnels, fonds de pension, réseaux bancaires, banques privées Family offices, compagnies d’assurances et plates-formes.Il remplace Amancio Pérez, qui a été nommé responsable du développement commercial de la banque privée pour le Brésil.

En neuf mois, depuis que Roche-Brune est effectivement entré dans le giron de Primonial conformément à une transaction annoncée il y a un an, l’encours du gestionnaire actions est passé de 50 millions à 120 millions d’euros. Environ 20 millions de cette hausse sont attribuables à l’effet de marché tandis que 50 millions correspondent à des souscriptions nettes, dont la moitié drainée par le réseau Primonial, l’appartenance à ce groupe ayant par ailleur aidé Roche-Brune à conquérir 25 millions d’euros auprès de clients institutionnels, a indiqué à Newsmanagers Bruno Fine, Président fondateur de Roche-Brune AM.L’intégration au dispositif multi-boutiques est un succès parce que dans le domaine de la gestion d’actifs Primonial dispose d’expertises typées et reconnues dans l’allocation d’actifs (Primonial AM), dans les actions (Roche-Brune), dans les taux, avec AltaRocca AM, dans le quantitatif, avec Quanto, et dans le non-coté avec Roche Brune (grâce à l’alliance avec Apicil). Cela a permis de constituer un «cluster» de douze talents de la gestion, qui peuvent s’appuyer sur les ressources du groupe Primonial en matière de distribution et de support.

Fx Concepts, un « hedge fund » spécialisé dans les changes, a annoncé qu’il jetait l'éponge face à un environnement qu’il ne comprend plus, rapporte Les Echos. Il perdait autour de 10 % cette année, après avoir été stable en 2012. Il avait perdu 19 % l’année précédente. Fondé en 1981, ce hedge fund affichait, juste avant la crise de 2007, plus de 14 milliards de dollars d’actifs gérés. Depuis ce pic, ses encours ont fondu du fait des contre-performances répétées du « hedge fund », qui fonctionne essentiellement à l’aide de modèles et qui compte désormais une dizaine de personnes contre 60 à son sommet. Les coffres du « hedge fund » sont pratiquement vides, à peine 600 millions de dollars. La société pourrait ainsi être rachetée par un autre fonds ou un « hedge fund » plus généraliste.

Basé à Bethesda (Maryland), ProShares a annoncé le 10 octobre le lancement du S&P 500 Aristocrats ETF, dont le code mnémonique sur NYSE Arca est… NOBL. C’est, selon le promoteur le premier ETF à investi dans les actions du groupe très fermé («select») des sociétés du S&P 500 ayant augmenté leur dividende pendant au moins 25 exercices consécutifs. Il réplique l’indice S&P 500 Dividend Aristrocrats qui a été lancé en 2005 et qui depuis cette date a surperformé le S&P 500 avec une volatilité inférieure. L’indice est équipondéré et couvre actuellement 54 sociétés. Quant au fonds, il est chargé à 0,35 %.

Dix-huit mutual funds de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) auront désormais des parts IS (super institutional) sans frais de distribution, de tenue de compte ou d’agence de transfert. Ces parts sont conçues principalement pour les plans d'épargne retraite affichant plus de 250 millions de dollars, mais seront également accessibles à des investisseurs moyennant un investissement initial minimum de 10 millions de dollars.La création de ces parts institutionnelles de mutual funds américains correspond à une volonté d’augmenter la transparence et de réduire les frais pour des plans d'épargne à contributions définies et d’autres plates-formes institutionnelles.

Dans le but de renforcer sa politique commerciale, Axiom AI a annoncé la création de son département commercial intégré afin de distribuer ses fonds auprès de sa clientèle de conseillers en gestion de patrimoine indépendantes, de family offices, de sociétés de gestion de portefeuille et de banquiers privés, selon un communiqué publié le 10 octobre. A cet effet, la société a recruté Bertrand Wojciechowski en qualité de directeur et Alexis Jarnoux au poste de responsable commercial.Bertrand Wojciechowski, était précédemment chez Label Finance, Third Party Marketer (TPM) en charge du développement commercial et du marketing de 2010 à 2013. Il avait vocation à accompagner les sociétés de gestion indépendantes (Banque Transatlantique, Axiom-AI) auprès du réseau des CGPI, des plateformes bancassurances et multi-gérants (banque privée, family office, SGP,…)Alexis Jarnoux était précédemment chez Label Finance de février 2011 à août 2013, en qualité de chargé d’affaires, en charge de la commercialisation des fonds de la Transatlantique Gestion et d’Axiom AI sur le marché des CGPI, family offices, sociétés de gestion de portefeuilles et banquiers privés.

Désormais, la plate-forme de gérants de gérants de Prudential Retirement (groupe Prudential Financial) comporte 78 fonds institutionnels sous-conseillés par des gestionnaires externes, y compris des produits immobiliers, ce qui est une nouveauté. La société vient en effet d’admettre les douze nouveaux fonds suivants sur cette plate-forme destinée aux promoteurs de fonds d'épargne retraite :- Large Cap Value / Becker Capital Fund (Becker Capital) - Large Cap Value / Ceredex Value Advisors Fund (Ceredex Value Advisors) - Large Cap Value / Nuveen Asset Management Fund (Nuveen Asset Management, LLC) - Large Cap Growth / Brown Fund (Brown Advisory) - Large Cap Growth / Fayez Sarofim Fund (Fayez Sarofim & Co.) - Mid Cap Value / Invesco Fund (Invesco Advisers, Inc.) - Mid Cap Value / WEDGE Fund (WEDGE Capital Management LLP) - Mid Cap Growth / American Century Fund (American Century Investment Management, Inc.) - Small Cap Growth / Palisade Capital Management Fund (Palisade Capital Management, LLC) - Real Estate / American Century Fund (American Century Investment Management, Inc.) - Real Estate / Cohen & Steers (Cohen & Steers) - International Blend / Neuberger Berman Fund (Neuberger Berman)

Après l’annonce par Stoxx du lancement d’un nouvel indice sur les actions du secteur mondial des infrastructures (lire Newsmanagers du 10 octobre), FlexShares ETF, filiale de Northern Trust, a officiellement annoncé le lancement du FlexShares Stoxx Global Broad Infrastructure Index Fund qui réplique le Stoxx Global Broad Infrastructure Index. Ce produit, dont le code mnémonique est NFRA, est coté sur la plate-forme NYSE Arca et affiche un taux net de frais sur encours de 0,47 %. Il a été créé le 10 août 2013.

Citadel Investment Group, la société de hedge funds de Ken Griffin, envisage de fermer aux nouveaux investisseurs ses deux fonds phare, rapporte Financial News.

Fédéris Gestion d’Actifs vient de créer un pôle solutions censé « répondre encore mieux aux attentes propres à chaque investisseur institutionnel », annonce la société de gestion du groupe de protection sociale Malakoff Médéric.Ce pôle, qui réunit l’analyse extra-financière, l’analyse quantitative et l’analyse de marché, se compose de Karl Eychenne, analyste de marché, Julie Mikhalevsky, analyste quantitative, Paul Merle, responsable de l’analyse ISR, et Kévin Loiseau, analyste ISR.Fédéris Gestion d’Actifs gérait plus de 27 milliards d’euros d’encours au 30 juin 2013.

Axa et la Fondation Swiss Re ont lancé le 10 octobre un programme d’incubateur de start-ups, Impact Hub, afin de permettre à des entrepreneurs proposant des solutions innovantes, de s’atteler aux défis de l’allongement de l’espérance de vie et du vieillissement démographique. L’initiative Impact Hub Fellowship pour la Longévité, établie dans quatre différentes villes et pays, sélectionnera douze initiatives et récompensera quatre d’entre elles avec une bourse d’un an. Ces bourses donneront accès à un financement de démarrage, au développement de compétences spécifiques, à des réseaux professionnels ainsi qu’à un environnement de travail stimulant chez Impact Hub. «Impact Hub Fellowship est un programme d’incubation d’un an, conçu pour attirer, sélectionner et soutenir les premiers pas des entrepreneurs sociaux et les aider à concrétiser leurs innovations pour un monde plus durable. Chaque bourse est établie grâce à l’effort de collaboration des principaux intéressés», précise un communiqué. Le thème de la bourse soutenue par Axa et la Fondation Swiss Re est celui de la longévité. «L’augmentation de l’espérance de vie humaine et le vieillissement démographique comptent parmi les défis majeurs de notre société. Même s’il existe toujours des disparités Nord-Sud, il s’agit d’un phénomène international et, depuis 2009, le nombre et la proportion de personnes âgées dans la population globale a augmenté plus rapidement que jamais, à la fois dans les pays développés et dans les pays émergents. Cela donne lieu à des défis économiques, sociaux et pédagogiques considérables, concernant chacun d’entre nous. Cependant, c’est également une source d’opportunités peu explorées», souligne le communiqué. La bourse sera ouverte à des entrepreneurs présentant des objectifs bien définis et ambitieux, visant à révolutionner le statu-quo et à comprendre que la collaboration reste l’outil le plus puissant qui puisse générer un impact positif. Les solutions récompensées seront considérées comme évolutives, avec des produits ou services qui permettent des changements de comportements et de pratiques dans un ou plusieurs des domaines suivants : organisation de la vie de famille, système éducatif, vie d’entreprise et services publics. Débutant en Italie à Milan au Impact Hub Milano – les demandes démarreront début novembre 2013 – la bourse sera ensuite lancée au Royaume-Uni, à Londres, au Impact Hub Kings Cross, au Mexique, à Oaxaca, au Impact Hub Oaxaca puis en Espagne, à Madrid, au Impact Hub Madrid.

Les actifs gérés par les fonds souverains dans le monde ont gonflé de 750 milliard d’euros au cours des douze derniers mois, passant de 4.620 milliards de dollars à 5.380 milliards de dollars, selon les données publiés par Preqin. Cette hausse annuelle est la plus importance enregistrée par le fournisseur de données depuis 2007, année de publication de la première étude sur le sujet. Les raisons de cette importante croissance des encours sont d’une part la création de nouveaux fonds souverains au cours des derniers mois et d’autre part l’injection de capitaux frais dans les fonds existants, note Preqin. Depuis 2008, 15 nouveaux fonds souverains ont vu le jour, dont 8 rien qu’au cours des deux dernières années. Dans le détail, ce se sont les fonds souverains asiatiques qui ont enregistré la plus forte hausse de leurs encours depuis 2012, de 19 %, contre une croissance de 6 % pour les fonds souverains du Moyen Orient. Dans le monde, le plus gros fonds souverain demeure le Government Pension Fund – Global norvégien, avec 775,2 milliards de dollars d’encours, en progression de 185 milliards depuis 2012.

En août, les fonds commercialisés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 3,5 milliards d’euros, soit un niveau bien inférieur aux 33,6 milliards d’euros de juillet, selon les dernières statistiques de Lipper.La collecte a été portée par les fonds monétaires en euros, qui ont engrangé 10,2 milliards d’euros. Arrivent ensuite les fonds actions européennes (+3,4 milliards d’euros), les fonds d’allocation d’actifs (3,2 milliards d’euros) et les fonds obligataires à court terme (1,8 milliard d’euros).Pour Lipper, ce mouvement vers les fonds monétaires et les produits à courte duration en euros pourrait signaler une augmentation de l’aversion au risque des investisseurs européens.Les fonds obligataires en revanche ont vu sortir 6,3 milliards d’euros. Ils restent néanmoins la classe d’actifs la plus dynamique depuis le début de l’année, avec des souscriptions nettes estimées à 91,2 milliards d’euros, sur un total de 157,7 milliards d’euros.DeAWM a été la société qui a enregistré la plus forte collecte sur ses fonds long terme (hors monétaires) en août avec 1,2 milliard d’euros, devant JP Morgan (+0,8 milliard d’euros) et BlackRock (0,8 milliard d’euros).

Jake Moeller, gérant senior dans l’équipe de sélection de fonds de Lloyds TSB, va quitter la banque le mois prochain, annonce Citywire Global. Il doit rejoindre Reuters où il travaillera dans la recherche.

A fin septembre, les encours des fonds commercialisés en Suède ont atteint les 2.324 milliards de couronnes suédoises (264 milliards d’euros), soit un niveau jamais vu, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds. Sur cette somme, 55 % sont placés dans des fonds actions. Cela intervient après des souscriptions nettes de 1,3 milliard de couronnes (0,15 milliard d’euros) enregistrées en septembre. La collecte a été tirée par les fonds diversifiés et les fonds actions, qui ont engrangé respectivement 4 milliards de couronnes (0,45 milliard d’euros) et 1,3 milliard de couronnes (0,15 milliard d’euros). Les fonds monétaires ont en revanche vu sortir 2,6 milliards de couronnes (0,30 milliard d’euros).

iShares vient de signer un accord de coopération avec Poste Italiane qui permettra aux investisseurs d’acheter des ETF iShares sur la plate-forme en ligne BancoPosta, rapporte Bluerating. De plus, pendant 6 mois, les ETF iShares cotés à Milan pourront se négocier sans commissions de réception et de transmissions d’ordres pour des acquisitions d’au moins 1.000 euros. « Notre accord avec Poste Italiane est stratégique dans le développement de l’éducation financière et dans la promotion de la connaissance auprès du public retail des ETF », résume Emanuele Bellingeri, responsable iShares en Italie.

Skandia va fusionner le fonds Old Mutual US Large Cap Value, géré par Epoch, avec Old Mutual Dividend, rapporte Fondbranschen. La société proposera à la place aux investisseurs le fonds Skandia USA, géré par Goldman Sachs.

Le groupe américain Legg Mason envisage de se développer en Asie par le biais d’opérations de croissance externe, rapporte Asian Investor.Le patron de Legg Mason, Joseph Sullivan, qui a récemment bouclé l’intégration de Fauchier Partners au sein de sa filiale Permal, envisage d’autres transactions de ce type en Asie, où il espère notamment renforcer sa présence en Chine.Joseph Sullivan indique par ailleurs ne pas souhaiter se lancer dans les ETF, sauf peut-être dans le segment des ETF actifs.

Teera Chanpongsang de Fidelity va abandonner la gestion du fonds OEIC Emerging Asia le 1er novembre, afin de pouvoir reprendre le OEIC South East Asia (2,1 milliards de livres), rapporte Investment Week. Le OEIC Emerging Asia sera désormais géré par Dhananjay Phadnis, qui gère le Fidelity Funds Indonesia et travaille dans la société depuis 2004.

La sicav luxembourgeoise ABN Amro Mutli-Manager Funds compte désormais 45 fonds, qui sont surtout des fonds de mandats et de fonds de fonds dont la sélection est assurée par AAAdvisors, une filiale établie à Paris et Amsterdam, et la gestion par le français Neuflize OBC investissements, rapporte Fonds Nieuws.Les fonds concernés, dont certains (des ex Fortis et ABN Amro AM) sont encore officiellement sous la coupe de BNP Paribas, comportent des produits actions et obligations, de performance absolue, diversifiés, à horizon et profilés pour des contrats d’assurances.

Le gestionnaire néerlandais Optimix, dont l’encours se situe à environ 1,6 milliard d’euros, a acquis pour un montant non divulgué 45 % d’Add Value Fund Management auprès de Keijser Capital Asset Management, filiale de Keijser Capital, rapporte Fonds Nieuws.L’acquéreur possède une option pour acheter 35 % supplémentaires d’Add Value FM d’ici à deux ans. Le fonds Add Value, dont l’encours est remonté à 62 millions d’euros après avoir atteint un pic de 100 millions puis chuté considérablement, restera géré par Hilco Wiersma et Willem Burgers, qui détiendront chacun 10 % d’Add Value FM.

La société de gestion italienne Azimut vient de boucler l’acquisition de 50 % du brésilien Legan Administração de Recursos via AZ Brasil Holdings, une holding de droit brésilien créée par AZ International Holdings pour prendre des participations stratégiques dans la région.Legan est une société de gestion spécialisée dans les stratégies à faible volatilité et qui gérait au 4 octobre l’équivalent de 172 millions d’euros, soit 19 % de plus que le 6 septembre, date de l’annonce de l’accord.L’opération comportera une acquisition auprès des associés fondateurs, pour environ 3,3 millions d’euros, et la souscription à une augmentation de capital pour une contrevaleur d’environ 3,4 millions d’euros afin de financer le business plan. L’accord prévoit aussi des options d’achat et de vente et l’engagement de la direction de Legan à travailler avec Azimut pour faire prospérer l’activité au Brésil sur le moyen-long terme.Avec cette acquisition, l’italien Azimut tisse un peu plus sa toile internationale. La société indépendante est déjà présente au Luxembourg, en Irlande, en Chine, à Monaco, en Suisse, en Turquie et à Taïwan.

In the past 12 months, sovereign funds have reduced their exposure to alternative asset classes, Preqin notes in a study released on 10 October. The percentage of funds which are invested in private equity has decreased from 57% in 2012 to 45% in 2013, while funds investing in hedge funds have decreased from 38% to 31%. This decline in the percentage of sovereign funds investing in alternative assets is due to a rise in the number of funds in the past few months, as the new ones do not yet allocate assets to private equity or hedge funds in their first years of existence, Preqin notes. The appetite of sovereign funds for real estate and infrastructure remain stable, with 54% of funds exposed to real estate, and 57% to infrastructure. Private real estate has particularly attracted sovereign funds from the Middle East and North Africa region (81% of funds exposed), North America (80%) and Asia (75%).

Handelsblatt cites reports in Bloomberg that Abigail Johnson, chairman of Fidelity, has now decided that Fidelity will launch its own ETFs and ETF funds, in cooperation with BlackRock.

In nine months, since Roche-Brune was taken over by Primonial as part of a transaction announced a year ago, assets at the equity management firm have increased from EUR50m to EUR120m. About EUR20m of this increase is due to market appreciation, while EUR50m correspond to net subscriptions, half of which have been attracted by the Primonial network, and membership in the group has also helped Roche-Brune to win over 25 new institutional clients, Bruno Fine, founding chairman of Roche-Brune AM, tells Newsmanagers.The integration into the multi-boutique family has been a success since in the area of asset management, Primonial has five recognized expertises: in asset allocation (Primonial AM), equities (Roche-Brune), fixed income, with AltaRocca AM, quantitative, with Quanto, and private equity with Roche Brune (through an alliance with Apicil). This has allowed the emergence of a kind of cluster with 12 talented fund managers, and the companies can draw support from the resources of the Primonial group in sales and support.

ProShares, based in Bethesda, Maryland, on 10 October announcd the launch of the S&P 500 Aristocrats ETF, whose ticker on NYSE Arca is NOBL. According to the ETF provider, the fund invests in equities in highly “select” companies of the S&P 500 which have increased their dividends over at least 25 consecutive years. It is based on the S&P 500 Dividend Aristocrats, which was launched in 2005, and which has since then outperformed the S&P 500 with lower volatility.The index is equally weighted, and currently covers 54 firms. The fund charges 0.35%.

FX Concepts, a hedge fund specialised in currencies, has announced that it will be winding down in the face of an environment if no longer understands, Les Echos reports. It has lost about 10% this year, after holding stable in 2012. It lost 19% the previous year. The hedge fund, founded in 1981, had over USD13bn in assets under management before the 2007 crisis. Since that peak, its assets have fallen off due to repeated negative performance of the hedge fund, which was largely based on models, and which now has 10 employees, down from 60 at its peak. The coffers of the fund are virtually empty, with barely USD600m. The firm may be acquired by another fund or a more generalist hedge fund.

Tiago Forte Vaz, vice president responsible for advising at Espiritu Santo Bank Advisors (an affiliate of Espiritu Santo Bank Miami), has been recruited by Pictet Asset Management, according to Funds People.He becomes head of commercial development for the private banking unit at Pictet for Portugal and Brazil. He will report to Gonzalo Rengifo, CEO of Pictet AM for the Iberian peninsula and Latin America.Among his missions, Forte will be responsible for developing asset management for institutional investors, pension funds, banking networks, private banks, family offices, insurers and platforms.He replaces Amancio Pérez, who has been appointed as head of commercial development at the private bank for Brazil.

The largest asset management firms in the world are preparing a lobbying action in order to forestall tougher capital rules in the US and increased surveillance of their activities in the name of market stability, the Financial Times reports. They are particularly opposed to a report by the Office of Financial Research, which suggests that asset management firms with trillions of dollars in assets under management may be considered “too big to fail.”