Avec le DB Platinum IV Equity Risk Premia, Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) propose aux investisseurs institutionnels et aux particuliers avertis un portefeuille actions très diversifié. Ce produit de beta intelligent se fonde sur les recherches de Spyros Mesomeris, global head of quantitative investment solutions de la Deutsche Bank, et cherche à profiter de cinq primes de risque différentes tout en conservant une exposition neutre au marché. Dans la pratique, le fonds extrait sa performance exclusivement des primes de risque, indépendamment d’une hausse éventuelle des marchés d’actions.Chaque prime de risque est reproduite de manière passive et transparente dans un portefeuille qui est pondéré en fonction de stratégies obéissant à des règles stables. Autrement dit, l’investisseur peut avec ce fonds investir sur le marché des actions sans s’exposer au risque classique de ce marché, souligne Sandra Niethen, head of systematic funds de DeAWM pour l’Europe et l’Asie.Le gestionnaire prévoit de proposer très prochainement des parts retail de ce fonds qui bénéficie déjà d’un agrément de commercialisation au Luxembourg, en Allemagne et au Royaume-Uni.CaractéristiquesDénomination : DB Platinum IV Equity Risk PremiaSociété de gestion : DB Platinum AdvisorsCodes Isin LU0902964005 (parts 1 C-E)LU0902964344 (parts 2 C-E)Droit d’entrée : 0 %Commission de gestion : 0,50 % (parts 1 C-E)0,40 % (parts 2 C-E)Droits de garde 0,15 %Taxe d’abonnement : 0,01 %Taux de frais sur encours :0,66 % (parts 1 C-E)0,56 % (parts 2 C-E)Souscription minimale initiale :10.000 euros (parts 1 C-E)7,5 millions d’euros (parts 2 C-E)

Christian Rauner «ne travaille désormais plus pour Universal-Investment (UI)», selon un communiqué du gestionnaire allemand qui précise que le poste de directeur de la distribution a été supprimé dans le cadre d’une restructuration du pôle produits blancs (private label), indique Fonds Professionell.. L’intéressé était responsable de la division private label funds & services d’Universal-Investment et l’un des directeurs généraux de la filiale Universal-Vertrieb-Services (UVS) depuis 2007. Les services coiffés par Christian Rauner passent sous l’autorité directe de Bernd Vorbeck, président du comité directeur d’UI.

Dans la convocation à une assemblée générale extraordinaire pour le 20 décembre, la société allemande de conseil en investissements durables versiko AG indique que compte tenu de la notoriété et de l’importance du chiffre d’affaires de sa filiale luxembourgeoise à 100 % ÖkoWorld Lux SA, le conseil de surveillance et le directoire proposent de modifier les statuts et de changer la raison sociale de la société en ÖkoWorld AG.

Le groupe ICE rachète pour 150 millions de dollars (110 millions d’euros) en numéraire le Singapore Mercantile Exchange, une plate-forme intégrée active dans les dérivés de matières premières et de devises, rapporte L’Agefi. Lancée en 2010, la plate-forme ouvre sur le terrain des dérivés de matières premières et de devises. L’opération a été favorisée par les déboires du propriétaire du SMX, le groupe coté indien Financial Technologies, épinglé par le régulateur boursier indien au sujet de certains produits dérivés de matières premières offerts sur sa plate-forme National Spot Exchange. Le volume d’affaires de la plate-forme a progressé en 2012 à plus de 2 millions de contrats échangés pour un total de 71 milliards de dollars, note le quotidien.

Credit Suisse souhaite stimuler la croissance de ses activités avec une réorganisation de l’unité Banque privée et Gestion de fortune. Les deux responsables de cette division, intronisés voici un an, Hans-Ulrich Meister et Robert Shafir, misent sur les pays émergents et la clientèle très fortunée et comptent se délester des plus petits clients.En ce moment, les banques privées se trouvent dans une situation délicate, relève Hans-Ulrich Meister dans un entretien publié le 19 novembre par l’agence de presse Reuters. «Mais aussitôt que les taux grimperont et que l’activité des clients s’accélérera, nous aurons un énorme potentiel.» Ces derniers mois, Credit Suisse a avant tout fait la une avec un programme d'économies de plusieurs milliards de francs. Mais les opportunités de croissance ont souvent été ignorées, selon Hans-Ulrich Meister.Credit Suisse vise particulièrement les entrepreneurs des marchés émergents. Le segment des Ultra High Net Worth Individuals (UHNWI), qui disposent d’au minimum 50 millions de dollars auprès de l'établissement zurichois, représentent actuellement une part de 44% des 812 milliards de francs gérés par la banque privée.Credit Suise veut porter cette part à plus de 50%. Selon le cabinet de conseil Boston Consulting Group (BCG), les ménages disposant d’une fortune de plus de 100 millions de dollars devraient croître de 9,2% annuellement jusqu’en 2017, soit près de trois fois plus que ceux avec moins d’un million.Pour attirer la clientèle très fortunée, Credit Suisse entend développer fortement le créneau des prêts. Ce qui vaut, en sus des pays émergents, aussi pour les Etats-Unis, où la banque, avec quelque 90 milliards de dollars sous gestion, ne figure pas parmi les grands acteurs. Avec les prestations de service issues des activités de banque d’investissement, telles que les crédits ou les couvertures, l'établissement souhaite s’assurer une plus grande part du gâteau. «L’un de nos principaux atouts en tant que banque privée est le fait que nous comptons parmi les plus importantes banques d’investissement», souligne Robert Shafir, qui dirige également la région Amériques.

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices a annoncé le 19 novembre le lancement par Bosera Asset Management du premier ETF en Chine basé sur le S&P 500. Ce lancement fait suite à l’octroi d’une licence d’utilisation de l’indice par S&P Dow Jones Indices.Ce nouveau produit offre une nouvelle possibilité de diversification aux investisseurs chinois et donne une nouvelle impulsion au marché des ETF en Chine. Les ETF en Chine continentale (Shanghai et Shenzhen) représentent un encours de plus de 150 milliards de yuan, soit environ 25 milliards de dollars investis dans quelque 80 ETF.

A fin octobre, l’encours des fonds couverts par les statistiques de Swiss Fund Data et de Lipper se montait à 751,83 milliards de francs, en hausse de 7,05 milliards sur le niveau du 30 septembre, malgré des sorties nettes de 1,97 milliard de francs, selon la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA). Sur le total du 31 octobre, 302,6 milliards de francs correspondaient aux fonds institutionnels.Si les fonds d’actions ont collecté en net 641 millions de francs le mois dernier, les fonds obligataires ont subi des sorties nettes de 336,4 millions et les fonds monétaires ont été confrontés à des rachats net de 1.892,6 millions.UBS demeure le premier promoteur sur le marché helvétique, avec 170,72 milliards de francs fin octobre contre 167,38 milliards un mois auparavant. Credit Suisse a également enregistré une hausse de ses actifs sous gestion, à 112,66 milliards contre 110,99 milliards au 30 septembre. Ces deux acteurs couvrent à eux seuls plus d’un tiers du marché, la part d’UBS ressortant à 22,71 % et celle de Credit Suisse s’inscrivant à 14,98 %.Pictet a subi une légère érosion de ses encours à 51,65 milliards fin octobre contre 51,67 milliards un mois plus tôt. Cela correspond à une part de marché de 6,87 %.

Les sociétés de gestion européennes “captives”, détenues par des banques ou des assureurs, sont confrontées à un défi majeur, rapporte le Financial Times fund management. Traditionnellement, elles « détenaient » les canaux de distribution retail du continent et elles profitaient grassement de cette position de force. Mais cela est en train de changer. En 2007, les sociétés de gestion captives drainaient 67 % des 9,8 milliards d’euros de bénéfices dégagés en servant les investisseurs particuliers européens, soit environ 6,6 milliards d’euros, selon des chiffres qui doivent être publiés par McKinsey. Mais la part des sociétés captives a chuté à 53 % d’une manne réduite à 6 milliards d’euros l’année dernière, ce qui correspond à des bénéfices de seulement 3,2 milliards d’euros.

Duncan Goodwin va quitter Martin Currie à la fin de l’année après huit ans passés au sein de la société, rapporte Citywire. L’intéressé était responsable ressources globales et gérait le fonds Martin Currie GF Global Resources depuis qu’il avait rejoint Martin Currie en 2005.

Russell a annoncé mardi l’acquisition d’On-line Partnership Group Limited (OLPG), la maison mère des réseaux de conseillers financiers britanniques In-Partnership et Whitechurch représentant un total de 600 « independant financial advisers ».L’opération va permettre aux conseillers d’OLPG de s’appuyer sur le savoir-faire de Russell dans la gestion d’actifs et de bénéficier de ses ressources en matière de formation, technologie et support compliance.

La CNMV a reçu récemment notification du groupe Santander que la gestion des fonds profilés Santander Select Prudente, Moderado et Decidido (au total 1.258 millions d’euros dont 405 millions de collecte nette cette année), jusqu’à présent effectuée en Espagne, va être transférée à Santander AM UK, rapporte Funds People.L’équipe «global multimanager» dirigée par Tom Caddick à Londres (gestion de fonds) et José María Martinez San Juan à Madrid (sélection de titres) prend en charge ces fonds après avoir fait de même avec les autres produits similaires des sociétés de gestion locales du groupe Santander au Chili, en Allemagne et au Mexique.

Selon L’Agefi qui cite une information du Financial Times, la banque britannique RBS serait en négociations exclusives avec BNP Paribas dans la vente des dérivés actions. La transaction pourrait être dévoilée dès cette semaine. La banque française était l’un des quatre prétendants aux côtés de la Société Générale (les deux banques figurant parmi les leaders mondiaux du secteur) et de deux établissements nord-américains.

Les sociétés Cera SPRL et KBC Ancora SCA ont réduit leur participation au capital de la banque KBC. Cera SPRL a annoncé la vente de 14,1 millions d’actions KBC groupe et KBC Ancora la vente de 4,7 millions d’actions KBC Groupe. Les opérations ont été réalisées par le biais d’un placement auprès d’investisseurs institutionnels. Avec le produit de la vente, un prêt à terme accordé par KBC Banque à Cera SPRL sera racheté et les dettes à court terme en cours auprès de KBC Banque seront remboursées. Par conséquent, Cera n’aura (presque) plus de dettes auprès de KBC Banque. De la même manière, avec le produit de la vente réalisée par KBC Ancora, un prêt accordé en 2007 par KBC Banque sera racheté.Après cette opération, Cera et KBC Ancora conserveront leur rôle dans l’ancrage du groupe KBC, et ce conjointement avec les autres actionnaires stables, indique un communiqué.

Les fonds commercialisés en Norvège ont enregistré en octobre des souscriptions nettes de 3,1 milliards de couronnes norvégiennes (soit 377 millions d’euros), avec une contribution des investisseurs institutionnels à hauteur de 1,7 milliard de couronnes, selon les chiffres de l’association norvégienne des fonds. L’effet marché a de son côté représenté 18 milliards de couronnes, soit 2,2 milliards d’euros. Les encours ont atteint 652 milliards de couronnes, soit 79,3 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 17 % par rapport au début de l’année.

Cinzia Tagliabue has been promoted to CEO at Pioneer Investment Management SGRpA (Italia), the Italian structure of the asset management firm, a statement released on Tuesday says. Tagliabue is part of the team that combines asset management at UniCredit, and in 2001 became head for Italian institutional clients. In 2008, she was appointed as head of sales and distribution at Pioneer Investments Italy, and since 2010, she had been CEO. In her new role, Tagliabue will also belong to the board at the firm, whose number of members will increase from 5 to 6. In the first 10 months of the year, the Italian structure at Pioneer Investments has posted net inflows of EUR4bn.

Funds on sale in Norway in October posted net subscriptions of NOK3.1bn (or EUR377m), with a contribution from institutional investors of NOK1.7bn, according to figures from the Norwegian fund association. Market effects, for their part, represented NOK18bn, or EUR2.2bn. Assets totalled NOK652bn, or EUR79.3bn, which represents an increase of 17% compared with the beginning of the year.

Loomis Sayles and Camignac Gestion have both reduced their exposure to Irish debt at a time when the economy of the country is recovering. Irish government bonds have earned returns of over 10% this year, and more than 100% since mid-2011. According to Bloomberg, Loomis Sayles held Irish bonds totalling at least EUR659bn at the beginning of the year. Carmignac, for its part, had built up Irish bonds totalling EUR456m as of the end of September.

Investment in hedge funds by institutionals is expected to remain stable in the next three years, according to a study by Ernst & Young sited by Asian Investor. Only 17% of respondents to the survey (out of 65 institutionals managing a total of USD190bn), have said they expect an increase in their allocation to this asset class, compared with 72% who say they would like to maintain the same level of exposure, and 11% who would like to reduce it. The reasons cited as preventing them from increasing their exposure to hedge funds are largely the costs and the disappointing past performance. In the short term, Asian hedge funds are expected to benefit from a rise in interest in their region on the part of institutional investors who would like to benefit from strong Asian growth, Ernst & Young analyses. The interest is reportedly particularly strong on the part of funds of hedge funds and European family offices, Asian Investor says.

The savings accounts exempt from capital gains and dividend taxes which the Japanese government are expected to introduce in early 2014 may lead Japanese investors to engage more in high-risk assets, according to Nikko Asset Management, Asian Investor reports. The Japanese have cash savings totalling about JPY8.5trn, according to estimates by the Bank of Japan. In a deflationary environment, holding cash may be worthwhile; however, the prospects of the return to an inflationary environment is expected to incite the Japanese to modify their behaviour, Hiroki Tsujimura, chief investment officer at Nikko AM, estimates. According to Nikko AM, Japanese retail investors already placed about USD25bn in equity mutual funds between April and the end of September. This trend is expected to strengthen with the introduction of accounts at the beginning of 2014 similar to British ISAs.

Credit Suisse would like to stimulate growth in its activities, reshuffling its Private Banking and Wealth Management units. The two heads of the division, enthroned one year ago, Hans-Ulrich Meister and Robert Shafir, are bettig on emerging countries and ultra-high net worth clients, and are planning to get rid of the smaller clients. At this time, private banks are in a delicate situation, Meister says in an interview published on 19 November by the Reuters press agency. “But as soon as rates rise and client activity accelerates, we will have enormous potential.” In the past few months, Credit Suisse has done it with a savings programme for several billions of francs. But opportunities for growth have often been ignored, says Meister. Credit Suisse is aiming for emerging market entrepreneurs. The Ultra High Net Worth Individuals (UHNWI) segment, starting from USD50m invested with the Swiss firm, currently represents 44% of the CHF812bn under management by the private bank.

Rothschild & Cie Gestion has recruited Gil Platteau as country manager in Switzerland for its Zurich office, a statement from the French asset management firm has announced. Platteau had previously been head of sales in Switzerland for the asset management activities of Barclays since 2010. At Rothschild & Cie Gestion, he will be supported by Valérie Kaliski, head of relationships with distributors in French-speaking Switzerland, and Thibaud Nonotte-Varly, responsible for development serving institutionals in this region. The announcement comes at a time when Rothschild & Cie Gestion has opened a branch in Italy (see Newsmanagers of 19 November 2013). Five funds have also been licensed in the country for sales to Italian institutional investors. France is not being left aside either, as Rothschild & Cie Gestion has also added to its sales team for France. Oivier Le Braz has joined the France institutionals team composed of Lionel Deny, Aurélie Ferrer, Marie-Line Hashatel and Thibaud Nonotte-Varly,with Nonotte-Varly dividing his time between France and French-speaking Switzerland. In distribution the development unit has been reinforced with the arrival of Gregory Maes as co-head of Distribution France. Maes will concentrate on development of relationships with financial adviser networks and IFAs. He will lead a team composed of François L’Henoret, Adrien Rollando and Marion Semblat.

US fund managers have bet several billions of US dollars on a recovery at euro zone banks in the past few months, in the hopes that the timid economic recovery in the region will gather pace, the Financial Times reports. The value of equities held by funds based in the United States in the 10 largest publicly-traded banks in the region has increased by 40% since June 2013, to EUR33bn, according to calculations from the FT based on data from Thomson Reuters. The number of equities held has gained 10% over the period, following major investments by T. Rowe Price, BlackRock and Waddle & Reed, among others.

European “captive” asset management firms owned by banks or insurers are facing a major challenge, Financial Times fund management reports. Traditionally, they “owned” retail distribution channels on the continent and they took full advantage of this position of strength. But all that is changing. In 2007, captive asset management firms attracted 67% fo the EUR9.8bn in profits earned by serving European retail investors, or about EUR6.6bn, according to figures which are expected to be released by McKinsey. But the proportion of captive firms has fallen to 53% of a reduced total of EUR6bn last year, which corresponds to profits of only EUR3.2bn.

The S&P Dow Jones Indexes provider on 19 November announced the launch by Bosera Asset Management of the first ETF in China based on the S&P 500. The launch follows the issuing of a license to use the index by S&P Dow Jones Indices. The new product offers a new means of diversification for Chinese investors and provides a new impetus for the ETF market in China. ETFs in continental China (Shanghai and Shenzhen) represent assets of over CNY150bn, or about USD25bn invested in about 80 ETFs.

As of the end of October, assets in funds covered by statistics from Swiss Fund Data and Lipper totalled CHF751.83bn, up by CHF7.05bn compared with their levels on 30 September, despite net outflows of CHF1.97bn, according to the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA). Of this total as of 31 October, CHF302.6bn correspond to institutional funds.While equity funds posted net inflows of CHF641m last month, bond funds saw net outflows of CHF336.4m, and money market funds faced net redemptions of CHF1.8926bn.UBS remains the top provider on the Swiss market, with CHF170.22bn as of the end of October, compared with CHF167.38bn one month previously. Credit Suisse has also posted an increase in its assets under management, to CHF112.66bn, compared with CHF110.99bn as of 30 September. These two actors alone account for more than one third of the market, since UBS’ share comes to 22.71%, and Credit Suisse has 14.98%.Pictet has seen a slight erosion of its assets to CHF51.65bn as of the end of October, compared with CHF51.67bn one month earlier. That corresponds to a market share of 6.87%.

With the DB Platinum IV Equity Risk Premia, Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) is offering institutional investors and qualified retail investors a highly diversified equity portfolio. The smart beta product is based on research by Spyros Mesomeris, global head of quantitative investment solutions at Deutsche Bank, and seeks to benefit from five different risk premia, while retaining a market neutral stance. In practice, the fund extracts its performance exclusively from risk premia, independently of any potential gains on the equity markets.Each risk premium is reproduced passively and transparently in a portfolio which is weighted according to rule-based strategies. In other words, the investor can invest with this fund in the equity market without exposure to the traditional risk of this market, says Sandra Niethen head of systematic funds at DeAWM for Europe and Asia.The asset management firm plans to offer retail share classes very soon in this fund, which already has a sales license for Luxembourg, Germany and the United Kingdom.CharacteristicsName: DB Platinum IV Equity Risk PremiaAsset management firm: DB Platinum AdvisorsISIN codesLU0902964005 (1 C-E shares)LU0902964344 (2 C-E shares)Front-end fee: 0 %Management commission: 0.50 % (1 C-E)0.40 % (2 C-E)Custody fee 0.15%Taxe d’abonnement: 0.01%Total expense ratio:0.66% (1 C-E shares)0.56% (2 C-E shares)Minimal initial subscription:EUR10,000 (1 C-E shares)EUR7.5m (2 C-E shares)

According to statistics from the Bank of the Netherlands (DNB), assets in Dutch funds increased 3.9% during third quarter to a record total of EUR627.4bn. Market effects were positive to the tune of 1.6%, compared with a negative effect of 1.9% in April-June, Fonds Nieuws reports.Net subscriptions totalled EUR16.9bn, compared with EUR0.9bn for the previous quarter. This is due to the opening of insurance company portfolios to third-party managers, which has resulted in net inflows of EUR5.2bn for bond funds, EUR0.1bn for equity funds, and EUR1.7bn for other funds.

Expansión reports that before the crisis, Santander AM and BBVA AM shared 40% of the Spanish market, but that they now control only 30%. The duopoly of these two actors is threatened byInverCaixa, whose assets as of the end of Octobrr totalled EUR20.75bn, just behind the EUR20.89bn at BBVA AM. In the past two months, Santander AM, now oriented to equities, has posted net inflows of EUR1.44bn, while BBVA AM, a specialist in bonds and guaranteed funds, had attracted only EUR502m. At the same time, InverCaixa attracted EUR667m.

Christian Rauner “now no longer works for Universal-Investment (UI),” according to a statement from the German asset management firm, which states that the position of director of distribution has been discontinued as part of a restructuring of the private label product unit, Fonds Professionell states.Rauner had been head of the private label funds & services division of Universal-Investment, and one of the MDs of its affiliate Universal-Vertrieb-Services (UVS) since 2007. The services overseen by Rauner will now be overseen directly by Bernd Vorbeck, chairman of the executive committee at UI.

At the convocation of an extraordinary general shareholders’ meeting for 20 December, the German sustainable investment advising firm versiko AG says that, due to the notoriety and the size of the turnover at its wholly-owned Luxembourg affiliate ÖkoWorld Lux SA, the supervisory board and the board are proposing to modify the statutes and to change the name of the company to ÖkoWorld AG.