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20/12/2013

Groupe BPCE: Olivier Irisson promu directeur financier exécutif

Le groupe BPCE a annoncé la nomination d’Olivier Irisson au poste de directeur financier exécutif au sein du pôle Finances Groupe. Il sera rattaché à Daniel Karyotis, directeur général en charge des finances, des risques et des opérations, membre du directoire, Groupe BPCE. Olivier Irisson est membre du comité exécutif et a pris ses fonctions le 1er novembre 2013. Il a rejoint BPCE en juin 2010, comme directeur adjoint des risques Groupe et était, depuis juin dernier, directeur de la gestion actif-passif Groupe au sein du pôle Finances Groupe. Auparavant, Olivier Irisson travaillait à la Société Générale qu’il avait rejoint en 2002, en tant que responsable des modélisations du risque de crédit. Il a occupé diverses fonctions au sein de la direction des risques et devient membre du comité de direction en 2006, en tant que directeur du département de Systèmes de mesures des risques et du capital. En 2009, il avait été nommé directeur du département d’analyse globale des risques.
20/12/2013
Fonds

Prudential Investments lance un fonds MLP

La société de gestion américaine Prudential Investments (groupe Prudential Financial) vient d’annoncer le lancement d’un fonds MLP, le Prudential Jennison MLP Fund, qui offre aux investisseurs la possibilité de participer aux besoins énormes d’infrastructures dans le secteur de l'énergie aux Etats-Unis.
Fonds
20/12/2013

Altegris recrute un CIO

Le spécialiste de l’investissement alternatif Altegris vient de nommer Jack L Rivkin en qualité de chief investment officer.Jack Rivkin chapeautera la division dédiée à la recherche et à l’investissement et va intégrer le comité d’investissement d’Altegris. Il sera également responsable de la sélection des gérants et du suivi de l’allocation et de la recherche pour les produits Altegris.Avant de rejoindre Altegris, Jack Rivkin était executive adviser chez Aquiline Capital Partners qui contrôle en partie le groupe Altegris. Jack Rivkin a également travaillé chez Neuberger Berman, Citigroup Investments et PaineWebber. Les actifs sous gestion d’Altegris s'élevaient à 2,68 milliards de dollars à fin septembre 2013.
20/12/2013
Fonds

iShares fait enregistrer son ETF européen sans financières

L’ETF à réplication physique de droit irlandais EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETF a été enregistré en France (lire Newsmanagers des 17 et 19 décembre). Comme son nom l’indique, ce fonds offrira aux investisseurs un accès aux actions de la zone euro tout en excluant l’exposition financière (notamment les banques et compagnies d’assurance). Le portefeuille sera investi dans les grandes valeurs de 12 pays de la zone euro en excluant les sociétés du secteur financier, ce qui permet d’offrir aux investisseurs une exposition potentiellement moins volatile aux actions de la zone euro.Ce produit est le premier ETF européen doté d’une structure de règlement internationale. Ce lancement est le résultat d’un partenariat entre BlackRock et Euroclear Bank, annoncé en juin 2013.Auparavant, lorsqu’un ETF était coté et négocié sur plusieurs Bourses nationales en Europe, le règlement s’effectuait par le biais du dépositaire central de titres de la Bourse sur laquelle la transaction était exécutée. Grâce à la structure de règlement internationale, les règlements relatifs à ce nouvel ETF pourront être effectués via une même plateforme paneuropéenne, ce qui renforcera leur efficacité. Cette plateforme de règlement internationale unique «va permettre d’améliorer et de simplifier fortement le processus post-marché en contribuant au renforcement de la liquidité et à la réduction des coûts, ce qui favorisera à terme la croissance du marché européen des ETF», souligne iShares dans un communiqué.CaractéristiquesDénomination : iShares EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETFCode Isin : IE00BD5J2G21Taux de frais sur encours : 0,20 %
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20/12/2013

Omnes Capital investit dans le Cleantech

Après Demeter Partners et 123 Venture, la société de gestion Omnes Capital investit 1,5 million d’euros dans la société Cooltech Applications, spécialiste du froid magnétique, et est devenu le troisième nouvel investisseur en 2013 à rejoindre les investisseurs financiers historiques (TechFund (Airfi), SODIV, ACE,...). Cooltech Applications fait partie de la liste 2013 Global Cleantech 100.
20/12/2013
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KanAm Grund cède un immeuble à BNP Paribas Cardif

Le site Business Immo a annoncé jeudi 19 décembre que le fonds ouvert allemand KanAm Grund a cédé à BNP Paribas Cardif l’immeuble « Le Jade », à Saint-Denis Landy. Cet immeuble de bureaux, d’une superficie totale d’environ 39.000 m² , est intégralement loué à des locataires de premier rang.
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20/12/2013

AMG prend la majorité dans SouthernSun AM

Pour un montant non divulgué, Affiliated Managers Group (AMG, 513 milliards de dollars au 30 septembre) acquiert une participation majoritaire dans SouthernSun Asset Management (5 milliards de dollars) une boutique spécialiste des stratégies de petites et moyennes capitalisations américaines.AMG a annoncé le 19 décembre qu’il acquiert aussi les parts des actionnaires extérieurs de SouthernSun tandis que les associés de cette dernière conserveront une «part substantielle du capital» et continueront à diriger l’entreprise au jour le jour après le bouclage de la transaction. Les professionnels senior de SouthernStar ont accepté de s’engager à rester sur le long terme dans l’entreprise et les fonds de SouthernSun seront intégrés dans la plate-forme des mutual funds d’AMG.
20/12/2013
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Quilvest Gestion lance un fonds d'obligations high yield nordiques

Quilvest Gestion a annoncé jeudi 19 décembre le lancement du CBP Select Pareto Nordic High Yield, un fonds investi en titres obligataires de catégorie haut rendement, émis par des entreprises d’Europe du Nord (Finlande, Suède, Norvège, Danemark, Iles Féroé et Islande).Distribué sous format UCITS IV et logé dans la SICAV de droit luxembourgeois du groupe Quilvest, CBP Select, le fonds va être géré par Pareto Forvaltning, une société de gestion norvégienne compte près de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion.La stratégie du fonds CBP Select Pareto Nordic High Yield est fondée sur une analyse fondamentale approfondie du profil de l’émetteur, où l’évaluation du risque de contrepartie, des garanties et des conventions obligataires tient une place essentielle. L’équipe de gestion sélectionne des obligations notées BB/B, bénéficiant d’une volatilité relativement faible et de primes de risque conséquentes (entre 400 et 1 000 points de base), émises par des entreprises à forte intensité capitalistique. Bon nombre de ces émetteurs se concentrent dans l’industrie des services énergétiques et pétroliers, où les besoins en capitaux sont élevés pour financer les investissements et les projets d’exploitation des ressources, indique un communiqué. Le fonds se distingue par une faible rotation des positions.
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20/12/2013
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Primonial commercialise un FCPR logé dans de l'assurance vie

Le groupe Primonial s’apprête à commercialiser un Fonds commun de placement à risques (FCPR) accessible aux investisseurs particuliers dans le cadre d’un contrat d’assurance vie. La combinaison de ces deux placements permet de combiner les avantages d’un investissement en FCPR et en assurance vie pour ce qui concerne les distributions potentielles successives issues du fonds.Le FCPR appelé Patrimoine Selection PME est un fonds de fonds européen de capital investissement qui a vocation à constituer un portefeuille d’investissements rachetés sur le marché secondaire. Il investit dans des fonds de private equity ciblant des PME européennes non cotées matures, dont la valeur se situe entre 50 millions et un milliard d’euros. Ce FCPR s’appuie sur les expertises de deux entités d’ACG Group : ACG Private Equity pour les fonds de fonds et Sigma Gestion pour la gestion de produits dédiés aux investisseurs particuliers. Caractéristiques de Patrimoine Sélection PME : Période de souscription: jusqu’au 31 mars 2014Souscription minimale : 10.000 € (hors droits d’entrée, soit 100 parts)Avantage fiscal : exonération sur les plus-values (hors prélèvements sociaux)Société de Gestion : Sigma GestionValeur d’origine des parts A : 100 €Valorisation : semestriellePériode de blocage : 6 ans prorogeable 1 an à compter du 31 décembre 2012Date estimée d’entrée en liquidation : 1er juillet 2018Date maximum de fin de liquidation : 31 décembre 2019Date maximum estimée de la phase d’investissement: 31 décembre 2014
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20/12/2013

Telefónica change le patron de sa société de gestion

Ce n’est pas encore officiel, mais très prochainement Teresa Casla Uriarte va remplacer Fermin Alvarez comme administrateur délégué de Fonditel, la société de gestion contrôlée à 70 % par Telefónica, rapporte Expansión. Elle est actuellement directeur de projets au sein du département finances et développement de l’opérateur téléphonique.Fermin Alvarez était en poste depuis 2010 ; il a redressé la situation et ramené les performances dans le vert.Fonditel est la huitième société de gestion de plans d’épargne retraite en Espagne avec un encours de 3.639 millions d’euros, avec 34.300 adhérents et 14.025 bénéficiaires. Les syndicats UGT et Commissions Ouvrières détiennent chacun 15 % des parts de Fonditel.
20/12/2013
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Les hedge funds enregistrent un niveau d’actifs record en 2013

Les actifs sous gestion des hedge funds devraient croître de 256 milliards de dollars (187 milliards d’euros) en 2013 pour atteindre son niveau le plus haut depuis 5 ans, selon une étude publiée par le cabinet de recherche eVestment. Cette croissance s’avère 80 % plus importante que celle enregistrée en 2012, année au cours de laquelle l’encours des hedge funds avait déjà progressé de 144 milliards de dollars.Sur les onze premiers mois de l’année, les flux des investisseurs s’élèvent à près de 71 milliards de dollars et, s’ils poursuivent leur tendance des derniers mois, ils pourraient atteindre la barre des 84,7 milliards de dollars de flux nouveaux sur l’ensemble de l’exercice 2013, anticipe eVestment. Sur le seul mois de novembre, ce sont 15,3 milliards de dollars qui sont venus alimenter les hedge funds, soit un cinquième mois consécutif de flux positifs, portant les actifs totaux de l’industrie à 2.840 milliards de dollars.
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20/12/2013
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ING IM lance un fonds obligataire dédié aux marchés frontières

ING Investment Management vient de lancer un fonds obligataire en devises fortes dédié aux marchés frontières, rapporte Citywire. Le fonds sera géré par Marco Ruijer, qui a rejoint ING IM en avril dernier en provenance de Mn.Le fonds ING IM Frontier Markets Hard Currency Debt est doté de 100 millions de dollars à son lancement. Son indice de référence est le JPM Next Generation Markets Index
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20/12/2013
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M&G lance un nouveau fonds en Espagne

M&G Investments vient d’enregistrer sur le marché espagnol son fonds M&G Income Allocation, un produit que la société de gestion commercialisera dans toute l’Europe, révèle Funds People. Géré par Steven Andrew, ce fonds est investi à près de 42 % en actions, à 33 % dans les obligations d’Etat et à 21 % dans les obligations d’entreprises. Ce produit vise un rendement de 4 % par an et une croissance de son capital de 2 % à 4 % par an sur le long terme. Libellé en euros, ce fonds est assorti de 4% de frais d’entrée et de 1,5 % de frais de gestion.
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20/12/2013

Neil Woodford rejoint Oakley Capital

Le gérant star Neil Woodford, dont le départ d’Invesco Perpetual avait fait grand bruit, rejoint la société de gestion britannique Oakley Capital, rapporte la presse britannique.Il devrait créer sa propre activité de gestion de fonds traditionnels au sein de cette structure peu connue et plutôt spécialisée dans le capital investissement et la finance d’entreprise. Neil Woodford a travaillé 25 ans chez Invesco Perpetual où il gérait 30 milliards de livres d’encours. Depuis son départ annoncé en octobre, environ 2 milliards de livres ont été retirés de ses deux fonds phares, Invesco Perpetual High Income et Invesco Perpetual Income.
20/12/2013
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M&G fait une erreur comptable sur un fonds

A cause d’une erreur comptable de M&G, des dizaines de milliers d’investisseurs vont perdre 13 % de leurs versements ce mois-ci, a appris The Telegraph. La société de gestion a envoyé une lettre à 32.000 investisseurs, les prévenant de ce problème qui affecte le fonds High Yield Corporate Bond. La lettre envoyée aux clients et lue par The Telegraph explique : “J’ai le regret de vous informer qu’il y a eu une erreur comptable sur le M&G High Yield Corporate Bond Fund. Une taxe qui aurait dû être déduite des distributions d’août et de novembre est retirée de celle de décembre ».
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20/12/2013
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GLS Bank sort son premier fonds

Fondée en 1974, la «première banque socio-écologique d’Allemagne», GLS Bank, a annoncé le lancement de son premier fonds d’investissement, un produit d’actions «équitable», le GLS Bank Aktienfonds. La composition du portefeuille est soumise à des critères éprouvés et sévères de durabilité et de transparence, et les investissements en matières premières ou la spéculation sur les devises sont dès lors totalement proscrits.Thomas Goldfuß, directeur du pôle gestion de fortune de GLS, a indiqué que les investissements se concentreront sur le long terme, notamment dans l'énergie, la mobilité, le social, le logement, l’alimentation et la formation.La GLS Bank amorce le fonds avec un versement de 5 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : GLS Bank AktienfondsCode Isin : DE000A1W2CK8 (part retail)DE000A1W2CL6 (par institutionnelle à partir de 200.000 euros)Droit d’entrée : 0 %Commission de gestion 1,7 % (part retail)1,05 % (part institutionnelle)
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20/12/2013
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Zone euro : la collecte nette des OPCVM non monétaires s'inscrit à 39 milliards d'euros en octobre

En octobre 2013, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 155 milliards d’euros à celui enregistré en septembre 2013, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette augmentation s’explique essentiellement par une hausse de la valeur des parts.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro s’est inscrit en hausse à 7.192 milliards d’euros en octobre 2013, contre 7.037 milliards en septembre2013. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 846 milliards d’euros à 835 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ressorties à 39 milliards d’euros en octobre 2013, tandis que les rachats nets de titres d’OPCVM monétaires se sont établis à 7 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 6,6% et les souscriptions nettes se sont élevées à 3 milliards d’euros en octobre 2013. Dans le cas des fonds «actions», ce taux s’est inscrit à 6,7% et les souscriptions nettes sont ressorties à 18 milliards d’euros sur la même période. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,4% et les souscriptions nettes à 12 milliards d’euros.
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20/12/2013

Montagu Private Equity reprend une partie des services d'intéressement d'UBS

Montagu Private Equity, une société de capital-investissement a annoncé qu’elle a passé un accord avec UBS pour acquérir son activité Corporate Employee Financial Services International (CEFS). Le département en question fait partie d’UBS Wealth Management et administre et gère les plans d’actionnariat salarié de près de 100 entreprises clientes en Europe et en Asie. À travers sa base de clients, CEFS administre les plans de plus de 780 000 personnes. La vente devrait être finalisée en 2014, sous réserve des approbations réglementaires. Les termes du contrat n’ont pas été divulgués.
20/12/2013

Andreas Feller prend la tête du pôle ICS chez Julius Baer

Head of Investment Consulting Switzerland depuis avril, Andreas Feller a été promu global head of investment consulting & services de Julius Baer où il est entré en janvier 2010.Il prend la tête du nouveau pôle investment consulting & services (ICS) qui a été constitué pour fournir des informations sur les produits et sur les possibilités d’investissement aux clients («self-directed») qui souhaitent décider eux-mêmes du pilotage de leur portefeuille.Parallèlement, l’ICS a pour mission d’unifier la prestation des services dans le groupe alors qu’auparavant Julius Baer disposait de trois unités pour cette activité, une en Suisse, une pour l’Asie et une pour le Royaume-Uni.
20/12/2013

Invesco Real Estate acquires building from Crédit Foncier

Invesco Real Estate is continuing its shopping spree in French real estate. The Invesco affiliate has acquired an office property with 4,900 square metres, located in the 4th district of Paris in the boulevard des Capuchines, at the heart of Paris, from Crédit Foncier, for one of its funds. The sale price has not been disclosed. In the past 12 months, Invesco Real has invesed nearly EUR850m in Europe, including more than EUR115m in the French makret alone. As of the end of September, real estate assets under management worldwide, directly or via REIT publicly-traded securities funds, total EUR40bn, of which EUR5bn are in Europe.
20/12/2013

AMG acquires majority stake in SouthernSun AM

For an undisclosed amount, Affiliated Managers Group (AMG, USD513bn as of 30 September) has acquired a majority stake in SouthernSun Asset Management (USD5bn), a boutique specialised in US small and midcap strategies.AMG on 19 December announced that it is acquiring the stakes from external shareholders in SouthernSun, while partners in the firm will retain “a substantial stake in the capital” and will continue to direct the day to day business after the transaction is completed.Senior professionals at SouthernStar have agreed to remain for the long term at the business and funds from SouthernStar will be added to the AMG mutual fund platform.
20/12/2013

BlueCrest had a difficult year in 2013

The hedge fund firm BlueCrest Capital Management, which had stood out favourably in the period following the crisis, has had a difficult year in 2013, the Wall Street Journal relates. The quantitative fund BlueTrend, led by Leda Braga, one of the highest-paid women in the hedge fund sector, has lost about 10% since the beginning of the year. The BlueCrest Capital International, managed by Michael Pratt, one of the founders of the firm, is flat for the year. Instead of withdrawing, BlueCrest borrowed money to buy back the stake in the firm held by its rival Man Group and to recruit to cover new areas such as equities. In New York the firm is moving into larger offices. But some investors are beginning to lose patience, and the inflows of new capital are slowing.
20/12/2013

Altegris hires new CIO

The alternative investment specialist Altegris has appointed Jack L. Rivkin as chief investment officer.Rivkin will head up the division dedicated to research and investment, and will join the investment committee at Altegris. He will also be responsible for the selection of managers and monitoring of allocation and research for Altegris products.Before joining Altegris, Rivkin had been executive adviser fro Aquiline Capital Partners, which partly controls the Altegris group. Rivkin has also worked at Neuberger Berman, Citigroup Investments and PaineWebber.Assets under management at Altegris total USD2.68bn as of the end of September 2013.
20/12/2013

Fidelity launches two event-driven funds

Fidelity Investments has launched in the United States the Fidelity Event Driven Opportunities Fund, designed for investors working directly with Fidelity, and the Fidelity Advisor Event Driven Opportunities Fund, designed for financial advisors and defined contribution plan sponsors as a investment only option (DCIO).These new, actively-managed mutual funds seek to uncover mispriced securities of companies due to special situation events such as spin-offs, index deletions, mergers and acquisitions, companies undergoing reorganizations, proxy fights, 13D filings and other special situations. Arvind Navaratnam led the design of the funds’ investment strategy and serves as portfolio manager.
20/12/2013

Invesco PowerShares closes four ETFs

Invesco PowerShares Capital Management is undertaking a detailed revision of its family of exchange-traded funds (ETF). The Invesco affiliate, which has USD97bn in assets under management, has decided to close four ETFs. Precisely, they are the KBW International Financial Portfolio, MENA Frontier Countries, Dynamic MagniQuant and finally, Lux NanoTech funds. These four products, which will cease to be traded on Nasdaq and NYSE Arca from 18 February 2014, represent less than 1% of total assets at the firm. Meanwhile, Invesco PowerShares has decided to rebrand and change the underlying indices for the 10 other ETFs of its range. The changes will take effect from 19 February 2014.
20/12/2013

iShares registers European ex-financials ETF

The Irish-registered physical replication ETF EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETF has been registered in France (see Newsmanagers of 17 and 19 December). As its name indicates, the fund offers investors access to euro zone equities, while excluding financial exposure (particularly to banks and insurers). The portfolio will be invested in large caps from 12 euro zone countries, excluding the financial sector, which will make it possible to offer investors potentially less volatile exposure to euro zone equities. The product is the first European ETF with an international settlement structure. The launch is the result of a partnership between BlackRock and Euroclear Bank, announced in June 2013.CharacteristicsName: iShares EURO STOXX 50 ex-Financials UCITS ETFISIN code: IE00BD5J2G21Total expense ratio: 0.20%
20/12/2013

Prudential Investments launches MLP fund

The US asset management firm Prudential Investments (Prudential Financial) has announced the launch of a MLP fund, the Prudential Jennison MLP Fund, which offers investors a way to participate in the enormous infrastructure needs of the energy sector in the United States.
20/12/2013

Quilvest Gestion launches Scandinavian HY fund

Quilvest Gestion on Thursday, 19 Deember announced the launch of he CBP Select Pareto Nordic High Yield, a funds which invests in high yield category bonds, issued by businesses in Northern Europe (Finland, Sweden, Norway, Denmark, Faroe Islands and Iceland).The fund, distributed in UCITS IV format and housed in a Luxembourg-registered SICAV From the Quilvest group, CBP Select, will be managed by Pareto Forvaltning, a Norwegian asset management firm with nearly EUR5bn in assets under management.The strategy of the CBP Select Pareto Nordic High Yield fund is based on profound fundamental analysis of the profile of the issuer, where evaluation of counterparty risk, guarantees and bond agreements play an essential role. The management team selects bonds which are rated BB/B, which have relatively low volatility and relatively high risk premia (between 400 and 1000 basis points), issued by businesses with high capitalistic intensity.Many of these issuers are concentrated in the energy and oil services industry, where the need for capital is high to finance investment and projects to operate resources, a statement says. The fund stands out for a low turnover rate for its positions.
20/12/2013

KanAm has sold properties worth EUR1.9bn in 22 months

The German real estate fund management firm KanAm said that since the announcement on 29 February 2012 that it is liquidating the grundinvest fund, it has sold off assets totalling EUR1.9bn, and paid off EUR800m in credits. The fund has also redeemed a total of EUR366m to its investors tax free, equivalent to EUR5.10 per share.Currently, assets in the fund still total EUR3.4bn, compared with EUR6.3bn 22 months ago (see Newsmanagers of 1 March 2012).
20/12/2013

GLS Bank launches its first fund

The “first socio-ecological bank in Germany,” GLS Bank, founded in 1974, has announced the launch of its first investment fund, an “equitable” investment product, the GLS Bank Aktienfonds. The composition of the portfolio is subject to tested and strict criteria concerning sustainability and transparency, and investments in commodities or speculation on currencies are totally forbidden.Thomas Goldfuß, director of the wealth management unit at GLS, has announced that investments will concentrate on the long term, particularly in energy, mobility, social, housing, food and training.GLS Bank has seeded the fund with a payment of EUR5m.CharacteristicsName: GLS Bank AktienfondsISIN Code: DE000A1W2CK8 (retail shares)DE000A1W2CL6 (institutional shares, from EUR200,000)Front-end fee: 1%Management commission:1.7% (retail shares)1.05% (institutional shares)

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