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Asset Management
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09/01/2014

SwissLife Banque Privée acquires 100% of Prigest

SwissLife Banque Privée announced that it has acquired 100% of capital in Priget SA, in line with the initial calendar. The firm acquired an initial stake of 25% in June 2011. With nearly EUR500m in assets from private clients at Prigest, SwissLife Banque Privée now has EUR4bn in assets under managemetn for private clients (in addition to which there are EUR24bn in assets under custody). The firm is also extending its fund range with the Prigest range for European, US and Asia-Pacific equity markets. For its part, Prigest will continue its development, as SwissLife Banque Privée will open sales channels for it to IFAs, brokers and networks of the group as well as a sales force via its private bankers, a statement says.
09/01/2014

Markus Kaiser from StarCapital to manage two funds of funds at RWS

The German asset management firm StarCapital on 8 January announced that Markus Kaiser would provide management of the two funds of funds RWS-Ertrag and RWS-Dynamik from the asset management firm RWS Vermögensplanung. Kaiser, who joined StarCapital in July last year as a member of the management board, was already managing the two products when he was at Critas Investment, as RWS made him manager of the funds at the time.
09/01/2014

Risk budget: balanced funds have trouble with new allocation techniques

Multi-asset class funds which use new risk budget allocation techniques, such as approaches which integrate risk dynamic or risk parity, had some difficulty in second half, according to a study recently published by Fitch Ratings (“European Multi-Asset Funds Dashboard Dec 2013.”) Inversely, funds which have adopted a more static approach, with a limited exposure to duration and a high exposure to equities and high yield, did much better. Multi-asset class funds are continuing to encounter difficulty, with dynamic allocation during periods of falling trends, such as in May/June 2013, and in the following months. The problems related to timing and the size of the risk reduction and the subsequence increase in exposure to risk have an impact on cumulative performance. The calibration of risk budget adjustment techniques remains a work in progress, largely due to the measurement of risk, which, as in the case of VIX, depends on less solid indicators, the study reveals.
09/01/2014

EFG International appoints CFO Giorgio Pradelli as deputy CEO

The bank EFG International has appointed CFO Giorgio Pradelli as deputy CEO with immediate effect, according to a statement released on 8 January. Pradelli, who retains his position as CFO, will focus on EFGI’s operational and risk platform. This new configuration will allow CEO John Williamson to devote more of his time to the development of the five regional private banking businesses, as well as investment and wealth solutions, EFG International states. Pradelli has been working at EFG International since June 2012.
09/01/2014

Former head of marketing at F&C joins RLAM

The former head of marketing at F&C, Tracy Fennell, has joined Royal London Asset Management (RLAM) to serve in the same role, Investment Week reports. She left F&C last summer during a reorganization of the business.
09/01/2014

FSB and IOSCO consult on systemic establishments outside banking and insurance

The Financial Stability Board (FSB) and the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) on 8 January published a consultation document on evalutation methodologies to identify systemic financial establishments outside the banking and insurance sectors. These evaluation methodologies come as additions to the methodologies which currently cover banks and insurers. The document proposes specific methodologies to identify companies, but does not give immediate examples, nor does it propose the measures which will be applied to these entities. The consulltation will remain open until 7 April, a statement says.
09/01/2014

Legg Mason recruits for sales team in Frankfurt

Christian Humlach has been appointed as director of development in the German sales team at Legg Mason in Frankfurt, Fondsprofessionell reports. Humlach had previously been head of institutional products at Convertinvest. He will report to Klaus Dahmann, head of sales for Germany and Austria at Legg Mason.
09/01/2014

Pictet AM recruits emerging market bond specialist from Schroders

Pictet Asset Management (AM) has hired Luke Chua as senior investment manager, as an addition to its London-based team dedicated to emerging market corporate bonds, the Swiss group announced on 8 January. Chua will work alongside Alain Defise, who joined Pictet from JP Morgan as head of emerging corporate bonds in October 2012. Chua had previously served at Schroders Investment Management as head and manager of the Emerging Markets Corporate Bond fund in Singapore. He began his career in 1996 as a credit analyst at Axa Investment Managers.
09/01/2014

Philip Poole appointed as Director of Research at Deutsche Asset & Wealth Management

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) on 8 January announced the appointment of Philip Poole as Director of Research. In this newly-created role, Poole will direct research activities over the entire global investment platform of DeAWM. Concerning macro research, he will be a main contributor to the vision of the firm generated by the management direction. He will also orient micro research, to allow portfolio managers investmnt ideas in all asset classes. Additionally, Poole will have a role in the presentation of areas of investment to clients and the media. Poole, based in London, is Managing Director, and will report to co-Chief Investment Officers Randy Brown and Asoka Wöhrmann. Poole had most recently served as Global Head of Macro & Investment strategy at HSBC Global Asset Management.
09/01/2014

Allfunds Bank recruits a head of Fund Groups for the United Kingdom

Allfunds Bank has recruited Danny Wynn as head of Fund Groups for the United Kingdom, Ireland and the Middle East, Investment Europe reports. Wynn has spent his career at Legal & General. At Allfunds, Wynn will belong to a new team which is being built by Stephen Mohan, who was recruited earlier this year to manage the expansion of Allfunds in the United Kingdom and Ireland. He will be responsible for local relationships with fund groups. Allfunds Bank has assets under administration of EUR110bn.
09/01/2014

Schroders appoints a head of risk for wealth management

Schroders has recruited Andrew Schiels, who had previously worked as a risk consultant at Lloyds, as head of risk for the private bank and wealth management on a consultant basis, Financial News reports, citing sources familiar with the matter.
09/01/2014

VZ propose la nomination du CFO de LGT au conseil d'administration

Le gestionnaire de fortune zurichois VZ proposera lors de sa prochaine assemblée générale la nomination d’Olivier de Perregaux au poste d’administrateur. Celui-ci occupe actuellement le poste de directeur financier (CFO) auprès de LGT group.Le groupe VZ évoque dans un communiqué la longue expérience d’Olivier de Perregaux, tant en Suisse qu'à l'étranger, dans les domaines de la banque et de l’assurance.En cas d'élection, Olivier de Perregaux deviendrait le cinquième membre de l’organe de surveillance du groupe VZ.
09/01/2014

EFG International nomme le CFO Giorgio Pradelli adjoint du CEO

La banque EFG International a nommé avec effet immédiat son directeur financier Giorgio Pradelli adjoint du directeur général, selon un communiqué publié le 8 janvier. Giorgio Pradelli, qui conserve ses fonctions de CFO, se chargera en outre de la plateforme opérationnelle et de gestion des risques de la banque.Une nouvelle configuration qui permettra au directeur général John Williamson de consacrer plus de temps au développement des cinq segments régionaux de la banque privée et des solutions de placement et de gestion de fortune, précise EFG International.Giorgio Pradelli travaille au sein d’EFG International depuis juin 2012.
09/01/2014

La Banque centrale européenne ne modifie pas ses taux

La Banque centrale européenne garde sa politique monétaire inchangée. Le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement ainsi que ceux de la facilité de prêt marginal et de la facilité de dépôt demeurent à respectivement 0,25 %, 0,75 % et 0,00 %. Le statu quo était largement anticipé. Les investisseurs attendent surtout d’entendre le discours et la conférence de presse de Mario Draghi, le président de la BCE. Celle-ci débutera à 14h30.
09/01/2014

BlackRock transige avec le procureur de New York

Le géant américain de la gestion a conclu un accord avec le procureur général de New York, Eric Schneiderman, sur ses pratiques en matière d’anticipation des recommandations des analystes. BlackRock, qui doit régler des frais d’enquête de 400.000 dollars mais évite une amende, a mis fin à son «Analyst Survey Program». Celui-ci visait, par le biais de questions adressées à un échantillon de courtiers et un traitement algorithmique des données reçues, à prédire les prochaines révisions des estimations. Même si le programme était conçu pour utiliser exclusivement des informations publiques, un mémo interne reconnaissait l’intention de «prendre une longueur d’avance» (front-run) sur les recommandations.
BlackRock doit régler des frais d'enquête de 400.000 dollars mais évite une amende. Photo: PHB
09/01/2014

Le Portugal reçoit plus de 9 milliards d'euros d'ordres pour son emprunt

Le Trésor portugais aurait déjà reçu plus de 9 milliards d’euros d’ordres pour son premier emprunt obligataire en huit mois, selon Reuters. Le pays avait annoncé hier la sélection de plusieurs banques pour abonder une souche existante à juin 2019 portant un coupon de 4,75%. La syndication de l’emprunt ferait ressortir un spread de 335 points de base au-dessus des mid-swaps.
09/01/2014

La Banque d'Angleterre opte pour le statu quo

La Banque d’Angleterre a laissé sa politique monétaire inchangée, comme attendu, maintenant son taux directeur à son plus bas historique de 0,5%. L'économie britannique bénéfice actuellement d’une croissance proche de 3% en données annualisées mais la Banque d’Angleterre avait prévenu en août dernier qu’elle n’envisagerait pas de relever son taux directeur tant que le taux de chômage ne serait pas revenu en dessous de 7%.
09/01/2014

L'Espagne dépasse ses objectifs pour son premier emprunt de l'année

L’Espagne a emprunté jeudi 5,29 milliards d’euros dans le cadre de deux émissions obligataires, dépassant son objectif fixé entre 4 et 5 milliards d’euros, en profitant d’une demande solide pour sa dette. Le Trésor a vendu pour 3,53 milliards d’euros de titres 30 avril 2019 à un rendement moyen de 2,382%. Le ratio de couverture (rapport entre la demande et l’offre) ressort à 1,8. Pour les titres d'échéance 31 décembre 2028, l’adjudication a porté sur 1,76 milliard et le rendement moyen ressort à 4,192%, contre 4,809% lors de l’opération comparable précédente. Le ratio de couverture a atteint 2,7. Madrid a bénéficié du fort rally obligataire périphérique des dernières semaines, avec un rendement à 10 ans à 3,726% jeudi.
09/01/2014

Les rendements irlandais à 5 ans passent sous ceux du Royaume-Uni

La convergence des rendements des emprunts d’Etat des pays périphériques avec ceux des pays coeur a franchi un nouveau cap jeudi matin. Les rendements irlandais à 5 ans sont en effet passés sous ceux des Gilts britanniques, à 1,837% contre 1,847% vers midi. Un phénomène qui peut susciter des interrogations sur les valorisations relatives de dettes souveraines, alors que l’Irlande vient à peine de s’affranchir de l’aide de ses bailleurs de fonds internationaux.
09/01/2014

Le Brésil a subi d'importantes sorties de capitaux en 2013

Le pays a enregistré en 2013 des sorties nettes de capitaux de 12,3 milliards de dollars, son premier solde négatif depuis la crise financière de 2008, selon la banque centrale. Le déficit des devises, qui a contribué à la dépréciation de plus de 13% de la valeur du réal l’an dernier, s’explique à la fois par la hausse des importations, la baisse des exportations et le recul des investissements étrangers.
09/01/2014

La Chine ouvre encore son marché aux gérants étrangers

Pékin a accordé au gérant britannique Ashmore une licence RQFII, qui va notamment lui donner accès au marché convoité des actions A de la Bourse chinoise. Ashmore, associé à HSBC pour la conservation de titres, devient ainsi le premier gérant étranger à pouvoir investir directement des fonds renminbis offshore sur le marché onshore des actions et obligations chinoises, sans être obligé de passer par Hong Kong. En octobre dernier, les autorités chinoises avaient annoncé la mise en place d’un quota de 80 milliards de renminbis pour des licences RQFII au bénéfice de gérants basés à Londres. Ashmore n’a pas dévoilé le quota dont il bénéficie.
09/01/2014

Russell Investments serait à vendre

L’assureur américain Northwestern Mutual Life Insurance envisage de vendre sa filiale de gestion, indique Reuters en citant quatre sources anonymes. Northwestern avait acquis en 1999 le groupe, qui s’appelait alors Frank Russell Company, pour 1,2 milliard de dollars, mais considère que cette activité ne fait plus partie de ses priorités stratégiques. Il n’aurait pas encore décidé si la vente doit se faire en bloc ou par appartements. Russell, connu notamment pour ses indices, gère près de 250 milliards d’encours.
09/01/2014

Le fonds Elliott vise Riverbed

Le gestionnaire alternatif Elliott International souhaite acquérir le fabricant américain d'équipements pour réseaux Riverbed Technology pour environ 3,1 milliards de dollars en numéraire. Une offre insuffisante selon les analystes, qui attendent une contre-offre. Déjà Elliott a indiqué qu’il pourrait revoir son offre à la hausse à condition d’avoir accès aux comptes de sa cible.
09/01/2014

Fin de partie pour Eagle River

Les clients d’Eagle River Asset Management récupéreront leur mise ce mois-ci dans le cadre de la fermeture du fonds new-yorkais. C’est ce qu’a confié au quotidien son fondateur en 2011 Michael Pascutti, ancien de Citadel et de Pimco. Eagle River a été victime du retrait de son principal client, FRM Holdings, entité dans le giron de Man Group.

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