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Asset Management
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02/12/2013

Frankfurt lists seven new bond ETFs from db x-trackers

Since Friday, the listings on the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) include a total of 1.038 funds, due to seven new listings corresponding to Luxembourg-registered bond ETFs from db x-trackers (Deutsche Asset & Wealth Management).Three of these funds allow investors to gain exposure to the performance of government bonds from euro zone countries, the db x-trackers II IBOXX Sovereigns Eurozone AAA UCITS ETF (1D), Yield Plus (1D) and Yield Plus 1-3 UCITS ETF (1 D).The db x-trackers II iBoxx Global Inflation-linked UCITS ETF (1D) provides access to inflation-linked government or quasi-government bonds, while the db x-trackers II iBoxx Germany Covered UCITS ETF (1D) replicates the entire universe of German Pfandbriefe.The last two products concern Japanese government bonds denominated in yen. They are the db x-trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign UCITS ETF, and the inverse fund, the db x-trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign Short Daily UCITS ETF.
02/12/2013

Impax posts net inflows

In the year to the end of September 2013, Impax Asset Management, an asset management firm specialised in the environment, 29.4% controlled by BNP Paribas Investment Partners, has posted net inflows of GBP178m. Thanks to a market effect of GBP381m, the firm has seen its assets stabilise at GBP2.197bn, compared with GBP1.828bn one year previously.
02/12/2013

Cevian Capital expects boom in M&As

The activist investor Cevian Capital is predicting strong growth in merger and acquisition operations in 2014, the news agency Reuters reports. Cevian Capital, whose assets under management total about EUR9bn, has stakes in the largest European groups, such as Volvo, ThysenKrupp and the British firm G4S. “The confidence of businesses begin to return to a level which makes me think that we will be seeing a much more animated merger/acquisition market, and it is even possible that some businesses will not hesitate to invest a little bit,” says Christpher Gardell, co-founder of the firm. The philosophy at Cevian is to seek out companies which are neglected or misunderstood by the markets, in countries which are strongly developped in terms of governance, primarily the United Kingdom, Scandinavia and Germany.
02/12/2013

Rothschild launches AM firm in the UK

Edmond de Rothschild has launched a new fund management activity in the United Kingdom, with the aim of increasing its assets and building its presence in London, the Financial Times reports. Concretely, the French-Swiss group is uniting its asset management activities in London under a single roof: Edmond de Rothschild Asset Management UK. Laurent Tignard, CEO of Edmond de Rothschild Asset Management, has told the FT that the new London-based activity, which has EUR5.6bn in assets, will focus on developing institutional clients.
02/12/2013

Lloyds Banking Group sells RE loan portfolio to Cerberus

On 29 November, Lloyds Banking group announced the sale of a portfolio of corporate real estate debt to Promontoria Holding 89 BV, an affiliate of Ceberus Institutional Partners, for a total of EUR1.032bn, or GBP860m, in cash. The transaction, which is expected to close by the end of 2013, concerns non-core loans in Europe and Nordic countries (particularly Germany and France) included in the non-strategic asset reduction programme.The assets sold represent a gross total of GBP1.094bn, meaning that the transaction is being made at a markdown of 21%. The portfolio sold generated a loss of GBP7m in 2012.
02/12/2013

FCA's head of asset mangement leaves for Goldman Sachs AM

The head of asset management supervision at the Financial Conduct Authority (FCA) has left the British regulator to join Goldman Sachs Asset Management as vice president in charge of compliance, Money Marketing reports. Ed Harley will take up his new role after meeting regulatory requirements concerning non-competition.
02/12/2013

Former head of Pioneer becomes chairman of Electra

Roger Yates has been appointed as chairman of Electra Private Equity, a British private equity firm. Yates who joined the board of directors at the firm in 2012, was previously CEO of Pioneer Investments, the fund firm from the Italian UniCredit group between the end of 2009 and May 2012. Previously, Yates was CEO of Henderson Group, from 1999 to 2008.
02/12/2013

UCITS hedge fund closures double

The number of UCITS-compliant alternative funds which have been closed or merged has come to 150 over the past 18 months, compaared with 73 in the year to the end of June 2012, but launches have continued at a fast pace, a Citywire study reveals. Jonathan Miller, speaking at the Citywire Alternative Ucits 2013 conference, announced that the sector included 601 funds as of the end of June 2012, and that the most popular ones were equity long/short. As of the end of September, there were 600 funds.
02/12/2013

iShares lists commodity ETF in Amsterdam

NYSE Euronext has announced that on 29 November it admitted an ETF of the iShares brand (BlackRock group) to trading on the Amsterdam market. It is the iShares Dow Jones-UBS Commdity Swap (DE), which replicates the Dow Jones-UBS Commodity Index. The total expense ratio is 0.46%.With this new product, whose ticker code is EXXY, the European markets of NYSE Euronext total 558 ETFs, listed 646 times.
02/12/2013

AP1 hires CIO from Pimco

The Swedish pension fund Första AP-Fonden (AP1, SEK240bn) has announced the creation of a position for a CIO, which will be occupied by Mikael Angsberg, senior vice president and head of business development for the Scandinavian region at Pimco in London, from 9 December.Angsberg was previously head of Nordic institutional equity derivatives at BNP Paribas, after serving as head of institutional sales at Goldman Sachs Asset Mangement, also for the Scandinavian region.
02/12/2013

UBS to close Corporate Advisory Group aimed at UHNWIs

Handelsblatt has announced that, according to sources familiar with the matter, UBS is planning to close the special unit of its investment bank focused on serving retail clients with more than USD25m in assets, the Corporate Advisory Group (CAG). This service often duplicates those of the investment bank.The CAG employs about 80 bankers in 15 offices. Layoffs are expected to primarily affect the Middle East, Africa, Turkey and Asia.UBS has declined to comment.
02/12/2013

Edmond de Rothschild looks to grow in Hong Kong

The Edmond de Rothschild group would like to develop its private banking activities in Hong Kong, adding to its sales personnel, Asian Investor reports. According to Christophe de Backer, CEO of the firm, Edmond de Rothschild may recruit 10 people in the next 12 months. The group currently employs 70 people in Hong Kong, including private banking and asset management activities. The firm is also studying the possibility of setting up an office in Singapore. The group would also like to actively develop its asset management and research activities, and with this in mind, is actively seeking a partner in Asia to increase its assets under management in the region by one third. Globally, the group hopes to bring in about CHF40bn by 2016, both for private banking and asset management, of which Asia is expected to represent a significant proportion, de Backer says.
02/12/2013

Head of BlackRock in Switzerland leaves the business

Finews has learned that David Blumer, head of Europe, has announced to personnel at BlackRock Switzerland that the country manager, Martin Gut, who arrived in early 2011 from Credit Suisse, has left the business. It did not give a motive. Christian Hinze, managing director and COO for Switzerland, will serve in the role in the interim.
02/12/2013

Credit Suisse: Thomas Gottstein takes over from Rolf Bögli

Apparently due to a work overload, Rolf Bögli is stepping back at Credit Suisse from the end of December, where he has been serving at head Premium Clients Switzerland & Global External Asset Managers (EAM). At the beginning fo 2014, he will be replaced by Thomas Gottstein, head of the Swiss investment banking division, who joined the group 14 years ago, and who will himself be replaced in the interim by Marco Illy, finews reports.Bögli is expected to subsequently take up another position at Credit Suisse.
02/12/2013

Schroders launches all-weather fund

The British firm Schroder Investment Management has announced the launch of the Strategic Beta Fund, a multi-asset class product which aims to generate stable returns in various market environments.The non-UCITS compliant institutional fund (NURS) is managed by Matthias Scheiber, multi-asset class fund manager, and aims for returns 300 basis points higher than the British money market rate over a sliding 5-year period, using a risk-weighted approach to construct a more diversified portfolio.Mark Humphreys, head of UK Strategic Solutions, has emphasized that the risk-weighting for the new fund is expected to smooth out returns for investors, while the active approach offers the necessary flexibility to generate stable returns in various market conditions. In an environment characterised by uncertainty, Schroders can thus help British pension plans to earn positive returns in a context of moderate risk.
02/12/2013

Stratton Street replicates its RMB Bond Fund in UCITS format

The London-based hedge fund mangement firm Stratton Street has released the Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UI, a sub-fund of the UCITS-compliant Luxembourg Sicav Stratton Street UCITS, launched in October 2013, and managed by Universal-Investment Luxembourg.The fund is a UCITS-compliant version of the Renminbi Bond Fund, registered by Stratton Street in Guernset. The portfolio is invested in Asian bonds, hedged against the Chinese yuan. The fund has a share class in euros, such that investors are exposed to the appreciation of the yuan against the US dollar, but hedging for exposure to the US dollar against the euro limits volatility.The management team is deploying a net currency reserve approach to avoid investing in countries with excessive debt levels, and instead to focus on net creditors, such as China for example.CharacteristicsName: Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UIISIN code: LU0850781518Management commission: 2.11%
02/12/2013
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iShares fait coter un ETF matières premières à Amsterdam

NYSE Euronext indique avoir admis à la négociation le 29 novembre un ETF de la marque iShares (groupe BlackRock) sur la place d’Amsterdam. Il s’agit du iShares Dow Jones-UBS Commodity Swap (DE), qui réplique le Dow Jones-UBS Commodity Index. Le taux de frais sur encours est fixé à 0,46 %.Avec ce nouveau produit, dont le code mnémonique est EXXY, les places européennes de NYSE Euronext cotent au total 646 fois 558 ETF.
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02/12/2013
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Les actifs du fonds MPF continuent de croître

Les actifs du fonds de prévoyance privé obligatoire de Hong Kong MPF ont plus que doublé depuis 2008, enregistrant un bond de 117%, selon des statistiques communiquées par Cerulli. Les actifs de MPF représentent désormais quelque 63,5% des actifs investissables dans des programmes de retraite à Hong Kong.L’autre fonds relevant de l’ordonnance sur les régimes de retraite professionnels, ORSO, a en revanche vu ses actifs stagner si bien qu’ils ne représentent plus de 36,5% du total des actifs investissables contre 55,3% en 2008. Malgré la croissance de ses actifs, le MPF reste très impopulaire, en raison de commissions élevées et de rendements modestes. Les commissions moyennes s'élèvent à environ 1,7%, contre 1,21% pour des plans de retraite similaires en Australie.
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02/12/2013
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LFPI AM lance un fonds sur les actions sub-sahariennes

LFPI AM, société de gestion créée en 2012 par l’ancien directeur général délégué de la Banque d’Orsay et co-gérant d’ Orsay Asset Management, Philippe Farhi, annonce le lancement de LFPI Frontier Africa. Le fonds Ucits IV , de droit français est investi sur des actions de sociétés issues de la partie sub-saharienne de l’Afrique. Il limitera son exposition en Afrique du Sud aux seules sociétés ayant une exposition globale sur la zone. La gestion est assurée par Bertrand Llinas. La philosophie de gestion du fonds est fondée sur un processus top down, privilégiant dans un premier temps l’analyse du risque pays, les dynamiques sectorielles et enfin le choix des valeurs. LFPI AM gère actuellement plus de 210 millions d’euros. Caractéristiques :Code Isin part I : FR0011488972Frais d’entrée : 3 % Frais de sortie : 5 % acquis au FCPFrais courant : 2,00 %/an
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02/12/2013
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Truffle Capital accompagne Carbios en Bourse

Carbios, qui développe des technologies de pointe pour la valorisation des déchets plastiques et la production de bio-polymères et qui a lancé son introduction en Bourse à la veille du week-end, continue de bénéficier du soutien de Truffle Capital qui l’accompagne depuis sa création en 2011. Truffle Capital «investira significativement dans l’introduction en bourse», indique un communiqué de Carbios. Les fonds d’investissement gérés par Truffle Capital se sont engagés à placer des ordres de souscription pour un montant total minimum de 2 millions d’euros, soit 19,3% du montant brut de l’Offre. A noter par ailleurs que Carbios et Suez Environnement ont annoncé à la veille du week-end également la signature d’un accord préliminaire à une future collaboration dans le domaine de la valorisation et du recyclage des déchets plastiques. Cet accord s’inscrit dans la stratégie des deux sociétés de placer l’économie circulaire au coeur de leur modèle économique et de proposer de nouvelles voies de valorisation des déchets plastiques.
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02/12/2013

La Française AM crée une coentreprise avec le canadien IPCM

La filiale de gestion du Crédit Mutuel Nord Europe La Française AM doit annoncer ce lundi son cinquième partenariat capitalistique depuis janvier. Le groupe, qui gère plus de 38 milliards d’euros d’actifs, s’allie avec le bureau d'études d’origine canadienne Inflection Point Capital Management (IPCM), rapporte les Echos. Sous réserve des autorisations légales, il va prendre une participation de 49 % dans sa filiale londonienne IPCM UK, tandis que IPCM UK rentrera à hauteur de 49 % dans une filiale commune de gestion avec la Française. « Cette opération confirme notre stratégie internationale, annoncée en interne il y a trois ans, de devenir un des leaders européens indépendants de l’"asset management» », explique Xavier Lépine, président du directoire de La Française. Selon le quotidien, le partenariat avec IPCM devrait venir remplacer à terme celui avec la Banque Sarasin dans l’investissement socialement responsable (ISR), cette dernière étant passée sous le giron du brésilien Safra. Cet accord prend aujourd’hui la forme d’une gestion commune de 1 milliard de dollars en actions et la sélection de titres en « best in class ».
02/12/2013

Solvabilité 2 conduit la Mutuelle Générale à simplifier sa gestion

La Mutuelle Générale va déléguer, d’ici au 1er janvier, la gestion de 1,8 milliard d’euros (dont trois quarts d’obligations) de son portefeuille total de 2,2 milliards (y compris monétaire, immobilier et non coté) à trois gestionnaires sur les dix sollicités, rapporte L’Agefi. La Banque Postale Asset Management (LBP AM) assurera la gestion des obligations souveraines, corporate et financières ainsi que les actions internationales. Rothschild & Cie Gestion se voit confier les actions euros et Schelcher-Prince Gestion les obligations convertibles. Le premier critère de choix a été la capacité des sociétés de gestion à répondre aux besoins de pilotage du risque assurantiel et des futures contraintes de Solvabilité 2, a indiqué le groupe mutualiste qui voit dans cette simplification la possibilité de mieux contrôler l’ensemble de ses lignes, et de maîtriser les futures règles de solvabilité.
02/12/2013

Rothschild lance une société de gestion au Royaume-Uni

Edmond de Rothschild a lancé une nouvelle activité de gestion de fonds au Royaume-Uni en vue d’accroître ses encours et de renforcer sa présence à Londres, rapporte le Financial Times. Concrètement, le groupe franco-suisse a réuni ses activités de gestion d’actifs à Londres sous un seul toit : Edmond de Rothschild Asset Management UK.Laurent Tignard, le directeur général d’Edmond de Rothschild Asset Management, indique au FT que la nouvelle activité londonienne, qui affiche 5,6 milliards d’euros d’encours, se focalisera sur le développement de la clientèle institutionnelle.
02/12/2013

AP1 recrute son CIO chez Pimco

Le fonds de pension suédois Första AP-Fonden (AP1, 240 milliards de couronnes) a annoncé la création du poste de CIO qui sera occupé à partir du 9 décembre par Mikael Angsberg, senior vice president et head of business development pour la région nordique chez Pimco à Londres.L’intéressé a été précédement head of Nordic institutional equity derivatives chez BNP Paribas après avoir été responsable des ventes institutionnelles de Goldman Sachs Asset Management, toujours pour la région nordique.
02/12/2013
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Doublement des disparitions de Ucits alternatifs

Le nombre de Ucits alternatifs qui ont été fermés ou fusionnés s’est établi à 150 sur les 18 derniers mois, contre 73 sur l’année à fin juin 2012, mais les lancements se sont maintenus à un rythme élevé, montre une étude de Citywire. Jonathan Miller, qui s’exprimait à l’occasion du Citywire Alternative Ucits 2013, a déclaré que le secteur se composait de 601 fonds fin juin 2012, et que les plus populaires étaient les long/short actions. A fin septembre, on recensait 600 fonds.
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02/12/2013

Edmond de Rothschild veut se renforcer à Hong Kong

Le groupe Edmond de Rothschild souhaite développer ses activités de banque privée à Hong Kong en étoffant ses forces de vente, rapporte Asian Investor. Selon Christophe de Backer, CEO de la société, Edmond de Rothschild pourrait recruter une dizaine de personnes au cours des douze prochains mois. Le groupe emploie actuellement 70 personnes à Hong Kong, en tenant compte des activités de banque privée et de gestion d’actifs.La société étudie par ailleurs les possibilités d’installer un bureau à Singapour. Le groupe souhaite également développer ses activités de gestion d’actifs et recherche activement dans cette perspective un partenaire en Asie afin d’accroître d’un tiers ses actifs sous gestion dans la région.Globalement, le groupe espère collecter autour de 40 milliards de francs suisses d’ici à 2016 à la fois en banque privée et en gestion d’actifs, l’Asie devant représenter une part significative de ce montant, a indiqué Christophe de Backer.
02/12/2013

La banque privée IHAG Zürich rachète la filiale de gestion de fortune d'AKB

La Banque cantonale d’Argovie (AKB) a annoncé le 29 novembre la cession avec effet immédiat de sa filiale AKB Privatbank Zürich AG à IHAG Privatbank Zürich AG. Tous les collaborateurs conserveront leur poste, que ce soit à l’AKB Privatbank Zürich même, à IHAG Privatbank ou à la BC d’Argovie à Aarau. La direction sera intégrée dans l’organisation d’IHAG Privatbank, précise la banque cantonale dans un communiqué. Le prix de la transaction n’a pas été divulgué.La vente a été réalisée pour des raisons stratégiques. La BC d’Argovie a décidé de se concentrer en première ligne sur son périmètre économique traditionnel. AKB Privatbank Zürich est fortement présente dans la gestion de fortune dans l’espace européen et dans des marchés semblables à ceux d’IHAG Privatbank, ce qui fait qu’elle met en oeuvre une stratégie comparable à celle de IHAG.AKB Privatbank, anciennement Austria Creditanstalt (Schweiz) AG, a été rachetée au début 2001 par AKB et a changé de raison sociale à ce moment-là. Le bénéfice brut d’AKB Privatbank Zürich s’est inscrit en 2012 à 3,2 millions de francs suisses, en recul de 15% par rapport à l’année précédente et le bénéfice annuel s’est élevé à 2,1 millions de francs, en baisse de 7,3%. Les actifs sous gestion d’AKB Privatbank s'établissaient fin 2012 à 1,3 milliard de francs suisses, stables par rapport à l’année précédente. les actifs sous gestion de IHAG Privatbank s'élevaient fin 2012 à 3,2 milliards de francs suisses.
02/12/2013
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Stratton Street réplique son Renminbi Bond Fund au format UCITS

Le gestionnaire alternatif londonien a entamé la commercialisation du Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UI, compartiment de la sicav luxembourgeoise coordonnée Stratton Street UCITS lancé en octobre 2013 et géré par Universal-Investment Luxembourg.Il s’agit d’une version coordonnée du Reminbi Bond Fund enregistré par Stratton Street à Guernesey. Le portefeuille est investi en obligations asiatiques couvertes du risque de change sur le yuan. Ce fonds comporte une part en euros de sorte que l’investisseur est exposé à l’appréciation du yuan contre dollar, mais la couverture de l’exposition dollar sur l’euro limite la volatilité.L’équipe de gestion met en œuvre l’approche des réserves de change nettes pour éviter d’investir dans des pays trop endettés pour se focaliser au contraire sur les créanciers nets, comme par exemple la Chine.CaractéristiquesDénomination: Stratton Street UCITS Renminbi Bond Fund UICode Isin: LU0850781518Commission de gestion : 2,11 %
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02/12/2013
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Francfort cote sept nouveaux ETF obligataires db x-trackers

Depuis vendredi, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) compte au total 1.038 références, grâce aux sept nouvelles correspondant à des ETF obligataires luxembourgeois de db x-trackers (Deutsche Asset & Wealth Management).Trois de ces fonds permettent aux investisseurs de s’exposer à la performance d’obligations d’Etat de pays de la zone euro, les db x-trackers II IBOXX Sovereigns Eurozone AAA UCITS ETF (1D), Yield Plus (1D) et Yield Plus 1-3 UCITS ETF (1 D).Le db x-trackers II iBoxx Global Inflation-linked UCITS ETF (1D) donne accès à des obligations d’Etat ou de quasi-souverains indexées sur l’inflation, tandis que le db x-trackers II iBoxx Germany Covered UCITS ETF (1D) réplique l’ensemble de l’univers des Pfandbriefe allemandes.Enfin, les deux derniers produits concernent les obligations souveraines japonaises liebellées en yen. Il s’agit du db x-trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign UCITS ETF et du fonds inverse, le db x-trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign Sort Daily UCITS ETF.
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02/12/2013

L’ex-patron de Pioneer devient président d’Electra

Roger Yates a été nommé président d’Electra Private Equity, une société britannique de capital investissement. L’intéressé, qui avait rejoint le conseil d’administration de la structure en 2012, était précédemment le CEO de Pioneer Investments, la société de gestion du groupe italien UniCredit entre fin 2009 et mai 2012.Auparavant, Roger Yates a été pendant 10 ans, de 1999 à 2008, CEO de Henderson Group.

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