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Asset Management
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09/01/2014

L’ex responsable du marketing de F&C rejoint RLAM

L’ancienne responsable marketing de F&C, Tracy Fennell, a rejoint Royal London Asset Management (RLAM) pour y occuper les mêmes fonctions, rapporte Investment Week. Elle avait quitté F&C l’été dernier à l’occasion d’une réorganisation de l’entreprise.
09/01/2014
Fonds

Pictet AM sort un fonds de performance absolue en Espagne

Pictet Asset Management vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol, la CNMV, un nouveau fonds Ucits de performance absolue, baptisé Pictet Absolut Return Fixed Income et domicilié au Luxembourg. L’objectif de ce véhicule est de générer un rendement annuel de 5 % à moyen terme en investissant globalement dans toute la classe d’actifs obligataire.Géré par Andrés Sánchez Balcázar, co-directeur de l’équipe dette mondiale du gestionnaire suisse, ce nouveau fonds a choisi le dollar comme devise de référence mais il dispose d’une couverture sur la devise euro.
Fonds
09/01/2014

Allfunds Bank recrute un patron Fund Groups pour le Royaume-Uni

Allfunds Bank a recruté Danny Wynn en tant que responsable Fund Groups pour le Royaume-Uni, l’Irlande et le Moyen-Orient, rapporte Investment Europe. L’intéressé a passé sa carrière chez Legal & General. Chez Allfunds, Danny Wynn fera partie d’une nouvelle équipe qui est en train d’être constituée par Stephen Mohan, lequel a été recruté en début d’année pour piloter l’expansion d’Allfunds au Royaume-Uni et en Irlande. Il sera responsable des relations locales avec les groupes de fonds. Allfunds Bank affiche un encours sous administration de 110 milliards d’euros.
09/01/2014

Schroders nomme un patron des risques pour la gestion de fortune

Schroders a recruté Andrew Shiels, qui travaillait dernièrement en tant que consultant risques chez Lloyds, en tant que responsable des risques pour la banque privée et la gestion de fortune sur une base de consultant, selon Financial News, qui cite des personnes proches de la société.
09/01/2014

Philip Poole nommé directeur de la recherche de Deutsche AWM

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé le 8 janvier le recrutement de Philip Poole au poste de directeur de la recherche. Grâce à ce rôle nouvellement créé, il dirigera les activités de recherche sur toute la plateforme globale d’investissement de DeAWM. Concernant la recherche macro, il sera ainsi une contribution de référence à la vision de la maison générée par la direction des gestions. Il orientera également la recherche micro, permettant de donner aux gérants de portefeuille des idées d’investissement sur toutes les classes d’actifs. De plus, Philip Poole aura un rôle primordial dans la présentation des axes d’investissement aux clients et aux media. Basé à Londres, Philip Poole est managing director, rattaché aux co-Chief Investment Officers, Randy Brown et Asoka Wöhrmann. Dernièrement, Philip Poole occupait la position de global head of macro & investment strategy chez HSBC Global Global Asset Management. « Nous sommes ravis d’accueillir un professionnel de l’investissement du calibre de Philip au sein de DeAWM. Désormais la présence d’un leadership fort au niveau de la recherche mondiale donne à nos équipes d’investissement un pilier fondamental dans leur quête de performance supplémentaire à délivrer à nos clients. Philip va nous accompagner dans l’utilisation optimale de nos ressources globales et dans l’utilisation de la meilleure recherche externe», déclare Randy Brown, co-CIO de DeAWM, cité dans un communiqué.
09/01/2014

Pictet AM débauche le spécialiste des obligations émergentes de Schroders

Pictet Asset Management (AM) a recruté Luke Chua au poste de senior investment manager pour renforcer son équipe londonienne dédiée aux obligations corporate des pays émergents, a annoncé le groupe suisse le 8 janvier. Luke Chua travaillera aux côtés d’Alain Defise, qui a rejoint Pictet en provenance de JP Morgan en tant que responsable des obligations corporate émergentes en octobre 2012. Jusque-là, Luke Chua officiait chez Schroders Investment Management en tant que responsable et gérant des fonds Emerging Markets Corporate Bond à Singapour. Il a débuté sa carrière en 1996 comme analyste crédit chez Axa Investment Managers.
09/01/2014

SwissLife Banque Privée acquiert 100% de Prigest

SwissLife Banque Privée a annoncé ce matin avoir acquis 100% du capital de Prigest SA, conformément au calendrier initial. L'établissement avait réalisé une première prise de participation de 25% en juin 2011.Prigest apportant près de 500 millions d’euros d’actifs de clients privés, SwissLife Banque Privée affiche désormais 4 milliards d’euros d’encours en gestion pour le compte de clients privés (auxquels s’ajoutent 24 milliards d’euros d’encours en conservation). L'établissement élargit également sa gamme de fonds via l’offre de Prigest sur les marchés actions européens, américains et sur la zone Asie-Pacifique. De son côté, Prigest va poursuivre son développement, SwissLife Banque Privée lui ouvrant des voies de commercialisation auprès des CGPI, courtiers et réseaux du groupe ainsi qu’une force commerciale au travers de ses banquiers privés, indique un communiqué.
09/01/2014
Fonds

Source lance un ETF sur la Chine

Source, la filiale spécialisée sur les ETF de cinq grandes banques d’affaires (Nomura, Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan et Morgan Stanley), lance aujourd’hui un ETF sur les actions chinoises de type A en yuans, révèle Les Echos. Source s’est associée à CSOP Asset Management, une société de Hong-Kong qui a la licence pour acheter des actions de type A. Le nouvel ETF de Source sera indexé sur l’indice FTE China A50 qui regroupe les 50 plus grandes valeurs chinoises.
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09/01/2014
Fonds

Bonne performance annuelle des caisses de pension

Les caisses de pension suisses ont connu un second semestre 2013 satisfaisant en matière de placements de capitaux, ce qui laisse présager d’une bonne performance annuelle, malgré un ralentissement en fin d’année, rapporte L’Agefi suisse sur la base des données de l’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP). Au second semestre 2013, la performance des 62 caisses de pension prises en considération, totalisant des actifs de 188 milliards, a atteint +3,2%, précise-t-on. Pour l’ensemble de l’année, la société de conseil Tower Watson prévoit 6,2%, soit la troisième meilleure performance depuis la crise de 2008, note l’ASIP. En 2012, le rendement s’est établi à +7,9% après avoir été nul en 2011.
Fonds
09/01/2014

Söderberg rachète JRS Asset Management

La société de gestion suédoise JRS Asset Management a été vendue à la nouvelle holding de Viktor och Peter Söderberg Förvaltning, rapporte le site suédois Realtid.se, citant un article du quotidien Dagens Industri (DI). Les frères Söderberg auraient noué un accord avec Mats Ekström et Peter Nygren pour racheter JRS AM pour 70 millions de couronnes. La société gère un encours de 9 milliards de couronnes, selon DI.
09/01/2014

Coutts se renforce en Indonésie

Le gestionnaire de fortune britannique Coutts, filiale de Royal Bank of Scotland (RBS), a recruté Yee Chin Lit au poste de responsable du marché indonésien. L’intéressé, qui vient de Credit Suisse, sera basé à Singapour, selon Asian Investor. De nouveaux recrutements pour étoffer la nouvelle équipe dédiée à ce marché devraient suivre, note le quotidien. Yee Chin Lit aura pour mission de renforcer la présence de Coutts en Indonésie et de donner un coup d’accélérateur au développement de la base de clientèle.
09/01/2014

PineBridge Investments nomme son responsable du secteur assurance

La société de gestion PineBridge Investments, qui gère 69,1 milliards de dollars d’actifs, a nommé Stephan van Vliet au poste de responsable de la gestion d’actifs auprès des compagnies d’assurance. Dans cette fonction nouvellement créée et basée à Hong-Kong, Stephan Van Vliet aura pour mission de proposer des solutions d’investissements sur-mesure aux assureurs clients de PineBridge Investments.Stephan van Vliet, qui compte 18 ans d’expérience au plan international, rejoint PineBridge en provenance de ING Insurance Asia-Pacific où il était directeur des investissements et responsable de l’allocation d’actifs pour dix compagnies d’assurance asiatiques de 2010 à 2013.
09/01/2014
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Invesco propose un mutual fund à faible volatilité dédié aux émergents

Invesco étoffe son offre de produits à faible volatilité avec le lancement du fonds Invesco Low Volatility Emerging Markets.Gérée par Invesco Quantitative Strategies (IQS), cette stratégie tentera de surperformer l’indice MSCI Emerging Markets sur le long terme avec un profil de risque moins marqué.. Les actifs sous gestion d’IQS, qui s’adresse pour l’essentiel à une clientèle d’investisseurs institutionnels, s'élèvent à environ 24 milliards de dollars.
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09/01/2014
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Schroders lance son fonds d’obligations catastrophes en France

La société de gestion Schroders vient de faire agréer en France son fonds GAIA Cat Bond, lancé sur le marché le 21 octobre 2013. Ce véhicule, au format Ucits, investit sur un portefeuille diversifié d’émissions de type ILS (insurance-linked securities), avec un focus particulier sur les obligations catastrophes (cat bonds), et vise à dégager une performance absolue positive à moyen-long terme. Au 31 décembre 2013, il affiche un encours de 228 millions d’euros.Ce lancement est le fruit de l’acquisition par Schroders d’une participation de 30% dans le capital de la société de gestion Secquaero Advisors, spécialisée à Zurich sur les obligations de type ILS. Un univers d’investissement dont la capitalisation globale approche désormais les 60 milliards de dollars, selon Schroders. Depuis janvier 2002, cette classe d’actifs a dégagé une performance annualisée supérieure à 8 % avec une volatilité proche de 3 % et près de 90 % de mois positifs. Le fonds GAIA Cat Bond est géré par Daniel Ineichen, qui pilotait déjà le fonds NGAR Secquaero ILS depuis sa création en mai 2012 et qui a rejoint les équipes de Schroders en juin dernier.
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09/01/2014

"Bonus : Le climat change, l’espoir est de retour"

Denis Marcadet, président et fondateur du cabinet de chasse de têtes Vendôme Associés, revient dans L’Agefi Hebdo sur les attentes des professionnels en matière de bonus. «Les places occidentales ont cette année profité de marchés financiers à la hausse, avec un volume d’opérations en développement. Il y a donc une attente au niveau des bonus. Le climat change, l’espoir est de retour, avec une certaine lucidité car les professionnels ont intégré que ce ne serait plus comme avant», explique-t-il. Dans les métiers de front office de la banque de financement et d’investissement (BFI : debt capital markets, equity capital markets…) «un bonus supérieur à 50 % du fixe est souvent attendu», ajoute Denis Marcadet.
09/01/2014

TCW s’allie à Emerging Global Advisors sur le terrain des ETF

La société de gestion californienne TCW et Emerging Global Advisors (EGA), la boutique de gestion d’actifs basée à New-York proposant les ETF EGShares, ont noué un partenariat visant à lancer trois ETF obligataires couvrant les marchés émergents. Les produits concernés sont les suivants: EGShares TCW EM Short Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: SEMF), EGShares TCW EM Intermediate Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: IEMF) et EGShares TCW EM Long Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: LEMF). D’après les deux partenaires, il s’agit de la première suite d’ETFs obligataires couvrant les marches émergents dans l’industrie à fournir une exposition à duration définie en dollars US et des obligations corporate et souveraines de type investment grade sur les marchés émergents. Ces trois fonds sont conseillés par EGA et sous-conseillés par TCW, tandis que les indices sont créés et contrôlés par J.P. Morgan.
09/01/2014

Pictet AM recruits emerging market bond specialist from Schroders

Pictet Asset Management (AM) has hired Luke Chua as senior investment manager, as an addition to its London-based team dedicated to emerging market corporate bonds, the Swiss group announced on 8 January. Chua will work alongside Alain Defise, who joined Pictet from JP Morgan as head of emerging corporate bonds in October 2012. Chua had previously served at Schroders Investment Management as head and manager of the Emerging Markets Corporate Bond fund in Singapore. He began his career in 1996 as a credit analyst at Axa Investment Managers.
09/01/2014

Philip Poole appointed as Director of Research at Deutsche Asset & Wealth Management

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) on 8 January announced the appointment of Philip Poole as Director of Research. In this newly-created role, Poole will direct research activities over the entire global investment platform of DeAWM. Concerning macro research, he will be a main contributor to the vision of the firm generated by the management direction. He will also orient micro research, to allow portfolio managers investmnt ideas in all asset classes. Additionally, Poole will have a role in the presentation of areas of investment to clients and the media. Poole, based in London, is Managing Director, and will report to co-Chief Investment Officers Randy Brown and Asoka Wöhrmann. Poole had most recently served as Global Head of Macro & Investment strategy at HSBC Global Asset Management.
09/01/2014

Allfunds Bank recruits a head of Fund Groups for the United Kingdom

Allfunds Bank has recruited Danny Wynn as head of Fund Groups for the United Kingdom, Ireland and the Middle East, Investment Europe reports. Wynn has spent his career at Legal & General. At Allfunds, Wynn will belong to a new team which is being built by Stephen Mohan, who was recruited earlier this year to manage the expansion of Allfunds in the United Kingdom and Ireland. He will be responsible for local relationships with fund groups. Allfunds Bank has assets under administration of EUR110bn.
09/01/2014

Schroders appoints a head of risk for wealth management

Schroders has recruited Andrew Schiels, who had previously worked as a risk consultant at Lloyds, as head of risk for the private bank and wealth management on a consultant basis, Financial News reports, citing sources familiar with the matter.
09/01/2014

Söderberg acquires JRS Asset Management

The Swedish asset management firm JRS Asset Management has been sold to the new holding company Viktor och Peter Söderberg Förvaltning, the Swedish website Realtid.se reports, citing an article in the newspaper Dagens Industri. The Söderberg brothers have signed an agreement with Mats Ekström and Peter Nygren to acquire JRS AM for SEK70m. The asset management firm has assets of SEK9bn, according to DI.
09/01/2014

Coutts recruits in Indonesia

The British wealth management firm Coutts, an affiliate of the Royal Bank of Scotland, has recruited Yee Chin Lit as head of the Indonesian market. Yee, who joined from Credit Suisse, will be based in Singapore, Asian Investor reports. New recruitments as additions to the new team dedicated to this market will follow, the newspaper notes. Yee will aim to strengthen Coutts’ presence in Indonesia, and to boost the development of its client base.
09/01/2014

Stable outlooks for global bond funds

Outlooks for the global bond sector in 2014 have been called “stable” by the financial ratings agency Moody’s in a report published on 8 January (“ 2014 Outlook – Bond Funds”). Several factors are expected to contribute to the stability of the sector, including default rates, which are expected to remain at low levels, refinancing risk, which is falling, and businesses which have robust liquidity profiles. The stable outlook also applies to bond funds in Latin America, where funds are becoming more attractive to investors due to the discipline brought to management of monetary and budgetary policies in many countries in the region which are increasing their capital markets. However, the agency says that the outlooks for the closed US municipal bond fund sector are now moving from stable to negative due to an increase in leverage, a decline in the quality of credit, and rising interest rates.
09/01/2014

Pictet overweights emerging market equities

Pictet Asset Management is not really in line with the consensus: it estimates that emerging market equities will be likely to interest investors more. According to Frédéric Rollin, who yesterday presented the main investment convictions for 2014, emerging market equities are relatively inexpensive compared to their historic valuations. From his point of view, they are undervalued by about 20%. Inflows are expected to return to emerging markets in a context in which growth in profits at emerging market businesses, which have been flagging since 2011, are expected to regain their colours in the next few months, thanks to a recovery of global growth. Pictet is also overweighting equities from developed markets, but with outlooks that may be less attractive than for emerging markets, however, with special mension for Japan, where reforms engaged will favour a sustainable return of growth, which, although it remains modest, is finally appearing. On the bond side, Pictet is overweighting high yield on both sides of the Atlantic, perhaps with a small preference for European high yield, which is more resistant to rising interest rates.
09/01/2014

Allianz GI recruits for its Italian institutional team

Allianz Global Investors has recruited Filippo Battistini as head of institutionals and fund selectors in Italy, Bluerating reports. Battistini joins from State Street Global Advisors, where he was head of business development for institutional clients. Battistini’s arrival comes after that of Alberto D’Avenia as head of development for Southern Europe and country head for Italy.
09/01/2014

France beats Luxembourg and Ireland on AIFM

France has received 30 Alternative Investment Fund Managers licenses, more than the United Kingdom, Luxembourg and Ireland put together, Funds Europe reports, citing figures from Paris Fund Industry. Paul-Henri de La Porte du Theil, chairman of the French asset management association, predicts that a total of 200 asset management firms will be licensed in France by the end of the year. The Luxembourg fund management association says that 10 asset management firms have been licensed, while the Irish fund association counts four, and the Financial Conduct Authority has not released a figure.
09/01/2014

Risk budget: balanced funds have trouble with new allocation techniques

Multi-asset class funds which use new risk budget allocation techniques, such as approaches which integrate risk dynamic or risk parity, had some difficulty in second half, according to a study recently published by Fitch Ratings (“European Multi-Asset Funds Dashboard Dec 2013.”) Inversely, funds which have adopted a more static approach, with a limited exposure to duration and a high exposure to equities and high yield, did much better. Multi-asset class funds are continuing to encounter difficulty, with dynamic allocation during periods of falling trends, such as in May/June 2013, and in the following months. The problems related to timing and the size of the risk reduction and the subsequence increase in exposure to risk have an impact on cumulative performance. The calibration of risk budget adjustment techniques remains a work in progress, largely due to the measurement of risk, which, as in the case of VIX, depends on less solid indicators, the study reveals.
09/01/2014

Investors prefer equities and abandon emerging market debt

The most recent statistics on inflows to funds received by Morningstar reveal that investors pulled out of emerging market debt funds in November, withdrawing EUR3.1bn from the category. In the bond universe, outflows totalled EUR2.1bn for the month. At the other extreme, private bond funds in US dollars posted their fifth month of inflows, with EUR1.3bn in November. Equity funds have posted inflows of EUR8.4bn in November and EUR74.80bn since the beginning of the year. In total, long-term funds have posted EUR13.9bn in inflows in November, while money market funds have posted a net outflow in the same period of EUR8.2bn. Allocation funds, with EUR6.4bn, have posted their 23rd consecutive month of inflows, bringing net subscriptions since the beginnig of the year to EUR88.99bn. Hedge funds have posted EUR1.7bn in inflows in November. Funds investing in European stock market large caps (all styles) and Japanese large caps (all styles) took in EUR1.7bn and EUR1.6bn, respectively.
09/01/2014

TCW teams up with Emerging Global Advisors in ETFs

TCW and Emerging Global Advisors (EGA), the asset manager to the EGShares exchange-traded fund (ETF) offering, on Wednesday announced their partnership to launch a suite of emerging market fixed income ETFs. The EGShares TCW EM Short Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: SEMF), the EGShares TCW EM Intermediate Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: IEMF) and the EGShares TCW EM Long Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: LEMF) are the industry’s first suite of EM fixed income ETFs to provide duration-defined exposure to USD-denominated, investment grade emerging market sovereign and corporate bonds. All three funds are advised by EGA, sub-advised by TCW and track custom indices created and monitored by J.P. Morgan. The funds will be managed by Penelope D. Foley and David I. Robbins, group managing directors of emerging markets strategies at TCW.
09/01/2014

Northwestern Mutual explores sale of Russell Investments

The US insurer Northwestern Mutual Life Insurance is studying a sale of its asset management affiliate Russell Investments, according to Reuters, citing four anonymous sources familiar with the matter. Northwestern Mutual acquires Russell Investments, which was then known as Franck Russell Company, in 1999, for USD1.2bn, but the US group now no longer considers this activity a part of its strategic and core activities. At this stage, it has not yet been decided whether the affiliate will be sole entirely or in parts, Reuters reports. Russell Investments, which is known for its indices, currently has USD247bn in assets under management.

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