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Asset Management
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18/02/2014

Three former Barclays employees charged in Libor scandal

UK’s Serious Fraud Office, responsible for investigating the Libor inter-bank lending rate scandal, on 17 February announced in a statement that it is making further charges in the case. Criminal charges have been filed by the SFO against three former employees at Barclays Bank: Peter Charles Johnson, Jonathan, James Mathew, and Stylianos Contogoulas, in connection with manipulation of Libor. It is alleged they conspired to defraud between 1 June 2005 and 31 August 2007. They will face court dates at a time to be determined in the future. The new charges bring the number of people charged by the SFO in Great Britain to 6, after the agency asked for a budget hike in January to complete its investigation.
18/02/2014

Partners Group seeking investment opportunities in Asia

The investment company Partners Group, which has recently completed a EUR1.5bn investment programme (Newsmanagers of 14 February) states that a good portion of the programme may be invested in Asia. According to Asian Investor, up to 40% of the programme may be invested in buyout operations on the Asian SME market.
18/02/2014

French money market funds do well in January

The year is starting out well for French collective asset management. In January, French-registered OPCVM funds have seen an increase in their assets of 2.78%, to EUR776.9bn, with a very strong increase in money market assets. The growth totals 8.74%, (or EUR23.3bn), far ahead of funds investing in bonds (+1.83%) and convertibles (+2.27%). For their part, funds investing in equities which have seen their assets under management fall 1.95%, despite a positive inflow effect in some categories. In its extract of its monthly rating, EuroPerformance – a SIX Company states that inflows to low-risk short-term assets show a rupture with previous months. However, the performane at the beginning of the year show a reversal of this trend. For the equity fund categories overall, the performance effect has played an essential role. All categories monitored by Europerformance have seen their assets under management decline, while the “equities Europe,” “equities America” and “equities Asia/Pacific” categories have received net inflows of EUR925m, EUR38.59m and EUR109.4m, respectively. Their respective markets, on average, have lost 1.37%, 2.06%, and 2.675%. The two categories with cumulative net outflows and a negative market effect are MENA equity funds and international equity funds. The first of these categories lost EUR28m, while the second lost EUR822.11m, with an average decline in performance of 0.04% for MENA funds and -2.42% for international equity funds.
18/02/2014

ING IM Renta Fund Global High Yield fund tops EUR5bn

Assets under management in the ING (L) Renta Fund Global High Yield fund have topped EUR5bn, ING Investment Management indicates. Despite concerns related to a rise in interest rates, the high yield sector is continuing to attract investors, with attractive returns in the bond universe, all the more since the sensitivity to interest rates is less marked than in high yield. Tim Dowling, head of global high yield at ING Investment Management, expects returns of about 5%, and estimates that there is still room to manoeuvre to continue to tighten spreads, which limit the impact of an interest rate rise.
18/02/2014

Hedge funds seeking managers for distressed assets

Hedge fund management firms are raiding staff of investment banks and consulting firms to build up their teams for distressed assets, Financial Times fund management reports. The attraction of this asset class has risen since the financial crisis, but many hedge funds are just beginning to buid their teams in this area. The hedge funds Och Ziff, Centerbridge Partners, Beach Point Capital Management and Monarch Alternative Capital have added to their European distressed asset management teams, according to several recruitment experts who have asked for anonymity. This is also the case for BYG Pactual and Tikehau.
18/02/2014

Invesco RE recruits head of asset management for Europe

Invesco Real Estate (Invesco RE) has appointed Etienne Dupuy as senior director in charge of its asset management activities in Europe, replacing Neil Harris, who left to join Starwood Capital last year, Funds Europe reports. Dupuy will be based in Paris, and will oversee a team of 16 asset managers throughout Europe. Dupuy is also joining the executive board at the company. Before joining Invesco RE, Dupuy had for five years served as CEO of BNP Paribas Real Estate Investment Services. He had previously spent 9 years at Axa Real Estate Investment Managers. Invesco Real Estate has USD55.7bn (EUR41bn) in assets under management, of which USD7.3bn are in Europe.
18/02/2014

US firms court European ETF market

The US firms Guggenheim, ProShares and Charles Schwab are seeking the best way to enter the European ETF market, Financial Times fund management reports. William Belden, head of ETF business at Guggenheim, confirms that his group is studying a list of potential merger and acquisition targets. John Sturiale, senior vice president of product management at Charles Schwab Investment Management, states that his firm has carried out studies of an entry into the European ETF market. ProShares, for its part, has begun to explore opportunities outside the United States. Recently, two US firms have acquires ETF asset management firms in Europe: Warburg Pincus has acquires a majority stake in Source, and WisdomTree has acquired Boost.
18/02/2014

Open-ended real estate funds post record inflows

German open-ended real estate funds last year posted net inflows of over EUR4.5bn, the highest level recorded in five years, according to statistics released by the ratings agency Scope Ratings. Scope reveals that its figures mark a difference of about EUR1bn from the statistics published by the German asset management association BVI, due to the fact that Scope does not take into account assets which are undergoing liquidation.
18/02/2014

Siemens launches a venture capital fund

The German group Siemens on 17 February announced the launch of a venture capital fund with EUR100m, the Industry of the Future fund, which will invest as a priority in young startups in technology or promising sectors. The fund has already invested in two firms, the Lagoa company based in Montreal and the US firm CounterTack, based in Boston.
18/02/2014

New record for activist fund launches

Launches of activist funds reached their highest level in five years in 2013, Financial Times fund management reports. Eight activist asset management firms were founded last year, five of them in the United States. By comparison, only five groups of activist funds were created in 2012 and 2011 respectively, and all but one were based in the United Sttaes, according to data from Activist Insight.
18/02/2014

Aquila launches a new global bond fund

The Swiss asset management firm Aquila & Co, based in Zurich, has launched a new global bond fund designed to neutralize the effects of low interest rates, Citywire reports. The UCITS vehicle domiciled in Liechtenstein, entitled Solitaire Global Bond, may invest at least 90% in bonds denominated in US dollars, and up to 10% in bonds in other currencies. The fund will concentrate primarily on bonds rated BBB with an average duration of 4.2 years. The fund had USD12.5bn in assets at its launch, and is available in US dollars, euros (hedged) and Swiss francs (hedged).
18/02/2014

European vote on money market funds postponed

Should constant net asset value funds be banned? At what pace? And what capital requirements are to be placed on them in the meantime? In the absence of an agreement over a debate in the European Parliament scheduled for 17 February, a majority of members of the Econ commission have finally decided to delay it until later, Agefi reports. In reality, some EMPs would not be upset to see the bill be binned after the term, in the absence of a vote in Parliament. The most likely outcome remains, however, that members of Parliament will announce a verdict on 3 March, but the likelihood that talks with finance ministers will succeed before the end of the term are very poor, the newspaper notes.
18/02/2014

RBS appoints head of its asset management affiliate in Luxembourg

Royal Bank of Scotland (RBS) has promoted Revel Wood to the newly-created position of CEO of RBS Luxembourg, its entity dedicated to asset management and governance of funds based in the Grand Duchy, Funds Europe reports. Wood, who had served since January 2012 as chief operating officer at RBS Luxembourg, will prepare the transition to the Alternative Investment Fund Managers (AIFM) directive, and will serve to develop strategic partnerships with clients and service providers.
18/02/2014

KBC adapte son organisation et son comité à sa nouvelle taille

La banque KBC a annoncé en fin de semaine dernière sur son site qu’elle allait continuer à simplifier et adapter son organisation à la taille plus réduite du groupe. De fait, à partir du 1er mai 2014, l'établissement procèdera à la fusion des divisions Marchés internationaux et Fabriques de produits internationales. Par ailleurs, la division Corporate Change & Support cessera d’exister et ses entités seront intégrées dans l’organisation existante. Ces changements auront également une conséquence sur la composition du Comité de direction de KBC Groupe. Toujours à partir du 1er mai 2014, le comité de direction du groupe ne comptera plus que six membres au lieu de huit. - Marko Voljč et Danny De Raymaeker quittent le Comité de direction de KBC Groupe. - John Hollows succède à Pavel Kavanek en tant que CEO de la division Tchéquie/CSOB. - Christine Van Rijsseghem entre au Comité de direction de KBC Groupe en tant que CRO (Chief Risk Officer). Pavel Kavanek remplace Jan Švejnar à la présidence du Conseil d’administration de CSOB.Sur avis du comité de nomination, le conseil d’administration de KBC nomme John Hollows comme successeur de Pavel Kavanek (qui a atteint en décembre 2013 la limite d'âge fixée à 65 ans pour les membres du Comité de direction) en tant que président du comité de direction et chief executive officer . En 2009, il était entré au comité de direction de KBC Groupe pour devenir CEO de la division Europe centrale, orientale et Russie. Depuis 2010, il était chief risk officer de KBC Groupe.
18/02/2014
Fonds

Forte collecte sur les fonds norvégiens en janvier

En janvier, les fonds commercialisés en Norvège ont enregistré des souscriptions nettes de 60 milliards de couronnes norvégiennes, selon l’association locale des professionnels de la gestion Verdipapirfondenes forening (VFF). Cette collecte a été tirée par les fonds fixed income, qui ont engrangé 56 milliards de couronnes, et les investisseurs institutionnels, qui ont placé 56,9 milliards de couronnes.Par ailleurs, la société norvégienne DNB Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 49,5 milliards de couronnes.
Fonds
18/02/2014

Invesco RE recrute son patron de la gestion d’actifs en Europe

Invesco Real Estate (Invesco RE) vient de nommer Etienne Dupuy au poste de directeur senior en charge de ses activités de gestion d’actifs en Europe, en remplacement de Neil Harris parti rejoindre Starwood Capital l’an dernier, révèle Funds Europe.Basé à Paris, il supervisera une équipe de 16 gérants d’actifs répartis à travers l’Europe. Etienne Dupuy entre également au comité exécutif de la compagnie. Avant de rejoindre Invesco RE, Etienne Dupuy officiait depuis cinq ans comme directeur général de BNP Paribas Real Estate Investments Services. Auparavant, il avait travaillé pendant 9 ans chez Axa Real Estate Investment Managers.Invesco Real Estate affiche 55,7 milliards de dollars (41 milliards d’euros) d’actifs sous gestion, dont 7,3 milliards de dollars en Europe.
18/02/2014

Les maisons américaines convoitent le marché européen des ETF

Les américains Guggenheim, ProShares et Charles Schwab cherchent le meilleur moyen pour pénétrer le marché européen des ETF, rapporte le Financial Times fund management. William Belden, responsable de l’activité ETF de Guggenheim, confirme que son groupe étudie une liste de cibles de fusions et acquisitions potentielles. John Sturiale, senior vice-president of product management de Charles Schwab Investment Management, indique que sa société a procédé à des études concernant une entrée sur le marché européen des ETF. ProShares a quant à lui commencé à explorer des opportunités hors des Etats-Unis.Récemment deux sociétés américaines ont acquis des maisons d’ETF en Europe : Warburg Pincus a pris une participation majoritaire dans Source et WisdomTree a racheté Boost.
18/02/2014
Fonds

Le fonds ING IM Renta Fund Global High Yield passe la barre des 5 milliards d'euros

Les actifs sous gestion du fonds ING (L) Renta Fund Global High Yield ont dépassé la barre des 5 milliards d’euros, indique ING Investment Management.Malgré les inquiétudes relatives à une remontée des taux d’intérêt, le secteur du haut rendement continue d’attirer les investisseurs avec des rendements intéressants au sein de l’univers obligataire. D’autant plus que la sensibilité aux évolutions des taux d’intérêt est moins marquée au sein du high yield.Tim Dowling, le patron du global high yield chez ING Investment Management, s’attend à un rendement d’environ 5% et estime qu’il existe encore de la marge pour la poursuite d’un resserrement des spreads qui limite l’impact d’une remontée des taux d’intérêt.
Fonds
18/02/2014
Fonds

Nouveau record de lancements de fonds activistes

Les lancements de fonds activistes ont atteint leur niveau le plus élevé en cinq ans en 2013, rapporte le Financial Times funds management. Huit sociétés de fonds activistes ont été créées l’an passé, dont cinq aux Etats-Unis. A titre de comparaison, seuls cinq groupes de fonds activistes ont vu le jour en 2012 et 2011 respectivement, et toutes sauf une étaient basées aux Etats-Unis, selon les données d’Activist Insight.
Fonds
18/02/2014

Fidelity recrute deux personnes en Italie

Fidelity Worldwide Investment a recruté deux personnes dans son équipe italienne, rapporte Bluerating. Rosario Sarcone rejoint la société en tant que senior sales manager dédié à la clientèle wholesale, après avoir travaillé chez PineBridge et Carmignac Gestion. Alberto Mussini est recruté en tant que manager fund selection units. Il rejoint l’équipe de Matteo Buonomini. Il a travaillé précédemment chez Banca Imi, Aletti Gestielle et Aureo Gestioni.
18/02/2014

Eaton Vance débauche un CIO chez Goldman Sachs AM

Eaton Vance Management renforce ses équipes. La société de gestion américaine, basée à Boston et filiale du groupe Eaton Vance, vient d’annoncer la nomination, effective à compter du 29 avril 2014, d’Edward J. Perkin au poste de directeur des investissements en charge des actions. Il remplace ainsi Duncan W. Richardson, qui a fait valoir ses droits à la retraite fin octobre 2013. L’intérim était jusque-là assuré par Thomas Faust, président et directeur général d’Eaton Vance.Avant de rejoindre Eaton Vance, Edward J. Perkin officiait comme directeur des investissements en charge des actions pour l’international et les marchés émergents chez Goldman Sachs Asset Management. Basé à Londres, il supervisait une équipe de 50 personnes composé d’analystes et de gérants de portefeuilles situés dans huit implantations différentes. Eaton Vance Management gère des portefeuilles actions américaines ou mondiales pour un encours de 39,2 milliards de dollars à fin décembre 2013 pour des investisseurs individuels et institutionnels à travers des fonds et des comptes gérés.
18/02/2014

Partners Group investit dans l'américain MultiPlan

Un consortium dirigé par la société d’investissement Starr Investment et le gestionnaire de fortune suisse Partners Group ont annoncé le 17 février l’acquisition de la société américaine MultiPlan auprès de Silver Lake et BC Partners. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées.Fondée en 1980, MultiPlan propose des solutions de gestion des coûts dans le secteur de la santé. L’entreprise dispose d’un réseau de 900.000 prestataires de services de santé et de son propre système qui permet des économies de quelque 11 milliards de dollars par an sur 40 millions de créances.
18/02/2014

BlackFin créé une société de logiciels dédiées à la gestion d'actifs

Le fonds de private equity BlackFin Capital Partners vient d’acquérir GP3 et Decalog, deux activités de solutions logicielles dédiées à l’asset management et à l’industrie de services liés à la gestion d’actifs de la société SunGard. GP3 est un logiciel de comptabilité de fonds, d'évaluation et de reporting tandis que Decalog est une solution de middle-office, de front-office et de logiciel de compliance. GP3 et Decalog sont dédiés aux gestionnaires d’actifs , aux administrateurs de fonds et aux investisseurs institutionnels. Leur regroupement conduit à la création de Neoxam, qui fournit donc des logiciels pour l’industrie de la gestion d’actifs. NeoXam emploiera 250 personnes, dont 150 en Europe occidentale . La société va générer des revenus consolidés de 50 millions de dollars.
18/02/2014

La Banque Palatine modifie sa gouvernance

La Banque Palatine vient de modifier son mode de gouvernance. A la suite d’une assemblée générale mixte vendredi 14 février, la filiale de BPCE est désormais dirigée par un conseil d’administration et une direction générale, en lieu et place d’un directoire et d’un conseil de surveillance.L’assemblée a opté pour une dissociation des pouvoirs du président et du directeur général. Tous les membres du Conseil de surveillance ont été nommés administrateurs, à l’exception des deux représentants des salariés, pour lesquels une nouvelle élection est prévue, indique un communiqué de l'établissement.Jean-Yves Forel, directeur général et membre du directoire de BPCE, en charge de la banque commerciale et de l’assurance, a été élu président du conseil d’administration de la Banque Palatine et président du comité des rémunérations.Jean-Charles Boulanger, président du Conseil d’orientation et de surveillance de la Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charentes, a été nommé président du comité d’audit.Pierre-Yves Dréan, président du directoire de la Banque Palatine depuis décembre 2012, a été nommé directeur général.Enfin, Thierry Zaragoza et Jean-Marc Ribes ont été nommés directeurs généraux délégués par le conseil d’administration. Ils étaient membres du directoire de la Banque Palatine.
18/02/2014

BNP Paribas vise le Top 5 mondial des banques privées

Revendiquant actuellement le septième rang des banques privées dans le monde en termes d’actifs, BNP Paribas Wealth Management s’est fixé comme objectif, dans le cadre du plan stratégique du groupe à horizon 2016, de se hisser à la cinquième place de ce classement, révèle Les Echos. Cette ambition implique de dépasser d’ici à trois ans le seuil des 300 milliards d’euros d’actifs gérés, contre 287 milliards à fin 2013.L’établissement entend se développer à la fois aux Etats-Unis, en Asie et en Europe où les avoirs des personnes les plus riches dans le monde devraient encore continuer de croître d’ici à 2017. Aux Etats-Unis où la banque affiche quelque 5 milliards d’euros d’actifs gérés, elle envisage d’ouvrir un nouveau centre de banque privée à New York pour réaliser des ventes croisées avec le pôle de banque de financement et d’investissement du groupe, et accompagner ses clients californiens. En Asie, BNP Paribas figure aujourd’hui dans le deuxième tiers des grandes banques privées, avec environ 20 milliards d’actifs gérés et le groupe ambitionne de rejoindre le premier tiers d’ici à 2016.
18/02/2014

Neuflize OBC crée son propre family office

La banque privée Neuflize OBC doit annoncer ce mardi 18 février la naissance de sa propre offre de «family office», révèle Les Echos. Au sein de sa nouvelle division du conseil, une équipe dédiée va s’adresser aux entrepreneurs, familles et fondations détenant un patrimoine d’au moins 15 millions d’euros, entreprise comprise. Objectif : offrir au client un accompagnement patrimonial global. Le contenu de l’offre – qui inclut une planification financière et patrimoniale, un secrétariat privé, un coffre-fort numérique ou encore un volet gouvernance familiale – sera à géométrie variable, précise le quotidien économique. Le «family office» est placé sous la responsabilité de Valéry Barbaglia.
18/02/2014

RBS nomme le patron de sa filiale de gestion au Luxembourg

Royal Bank of Scotland (RBS) a promu Revel Wood au poste nouvellement créé de directeur général de RBS Luxembourg, son entité dédié à la gestion d’actifs et à la gouvernance des fonds basée dans le Grand-Duché, dévoile Funds Europe. Revel Wood, qui officiait depuis janvier 2012 en tant que directeur des opérations de RBS Luxembourg, aura pour mission de préparer l’activité au passage à la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers) et d’assurer le développement de partenariats stratégiques avec les clients et les prestataires de services.
18/02/2014

Skandia recrute un responsable des institutionnels

Skandia en Suède a recruté Anders Jonsson comme responsable commercial pour la clientèle institutionnelle alors que la société s’apprête à proposer ses services de gestion d’actifs à cette catégorie d’investisseurs, rapporte Fondbranschen. Anders Jonsson vient de la société de gestion suédoise de DNB où il a été directeur général pendant environ 10 ans. Skandia travaille au lancement de quatre fonds pour les institutionnels. Le premier qui verra le jour sera un fonds d’obligations d’entreprises. Les trois autres concerneront l’immobilier, le private equity et les matières premières.
18/02/2014

A Plus Finance choisit Oddo et EFA pour l'administration de ses fonds

Depuis le 1er janvier, A Plus Finance a annoncé avoir choisi pour la conservation et la valorisation de ses fonds les sociétés Oddo & Cie et European Fund Administration S.A. - France (EFA). L’activité concerne 42 fonds totalisant près de 500 millions d’euros d’actifs, indique un communiqué.
18/02/2014
Fonds

Newton lance un fonds de croissance à destination du monde caritatif

Newton Investment Management, qui fait partie du groupe BNY Mellon, vient de lancer un fonds de croissance, le Newton Growth Fund for Charities, un compartiment du nouvel OPC britannique BNY Mellon Charities Funds à destination des investisseurs britanniques dans les établissements caritatifs.Le gérant principal du fonds est Simon Nichols, de l'équipe globale multi-classes d’actifs de Newton. Le fonds a pour références un ensemble d’indices reflétant les principales classes d’actifs dans lesquelles le fonds investit, à savoir 37,5% dans le FTSE All Share Index, 37,5% dans le FTSE World ex UK (£) Index, 20% dans le FTA British Governement All Stocks Index et 5% dans le 7-day LIBID. L’investissement minimum dans le fonds est de 5.000 livres et la commission a été fixée à 0,60% par an.
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