C’est une première depuis le début de la crise financière de 2007. L’endettement des Etats de la zone euro rapporté à la richesse nationale a reculé au troisième trimestre 2013 par rapport au trois mois précédents, selon l’Office européen des statistiques. Le ratio de dette sur PIB atteignait 92,7% fin septembre 2013, contre 93,4% à la fin du premier semestre, indique Eurostat. Les plus fortes baisses ont été enregistrées au Portugal (-2,6 points), en Finlande, en Belgique et en Allemagne. En France, la décrue est de 0,9 point. Sur un an, les ratios de dette sur PIB restent toujours en hausse: celui de la zone euro atteignait 90% fin septembre 2012.

Euronext a annoncé le lancement, courant 2014, d’un complexe colza proposant des contrats à terme et des options sur le tourteau et l’huile de colza en contrats individuel. Ce lancement complètera l’offre de contrats à terme et d’options sur le colza d’Euronext, créée en 1994. La croissance du contrat à terme a atteint 67% sur les cinq dernières années. En 2013, 1,9 million de lots ont été négociés, soit 93 millions de tonnes de colza.

Les volumes de repo et de reverse repo en Europe, qui excluent les transactions nouées avec la BCE, sont en recul de 8% par rapport au semestre précédent, selon l’enquête semi-annuelle de l’ICMA, l’association des professionnels du secteur, menée auprès de 68 institutions financières à la date du 11 décembre. A 5.499 milliards d’euros, les montants sont les plus faibles depuis 4 ans.

La banque centrale de Turquie a laissé mardi son principal taux directeur inchangé à 4,5%, et n’a pas touché non plus aux taux de prêts et de dépôts au jour le jour. Malgré la chute de 10% de la devise face au dollar depuis le 17 décembre, celle-ci se tient donc pour l’instant à l'écart des mesures conventionnelles.

Dix nouvelles personnalités font leur entrée au sein du conseil scientifique de l’Autorité des marchés financiers. Dans sa nouvelle configuration, le conseil compte 16 membres. Parmi les nouveaux membres figurent Eric Chaney, le chef économiste d’Axa, et Philippe Ithurbide, le directeur de la recherche d’Amundi.

Gao Xiqing, vice-président et directeur général du fonds souverain chinois CIC, va prendre sa retraite, a annoncé le site internet du Shanghai Securities News. Li Keping, vice-président exécutif et directeur des investissements, devrait lui succéder.

La Caisse des dépôts a fait part d’une collecte positive de 0,73 milliard d’euros en décembre pour le Livret A et le Livret de développement durable (0,35 milliard pour le premier et 0,38 milliard pour le deuxième). Un chiffre qui fait suite à trois mois de décollecte. Sur l’ensemble de l’année 2013, la collecte s’élève à 19,1 milliards, contre 49,2 milliards en 2012. A fin décembre et en tenant compte d’une capitalisation annuelle des intérêts pour un montant de 5,5 milliards, l’encours total sur les deux produits atteint 367,2 milliards d’euros. Décembre est généralement un mois de collecte positive car les salariés qui touchent des primes ou des treizièmes mois les déposent sur leurs livrets. Bercy a décidé de maintenir le taux du Livret A à 1,25% au 1er février prochain, alors que le ralentissement de l’inflation en France, qui est pris en compte dans son calcul, aurait pu le ramener à 0,75%.

Mohamed El-Erian, directeur général et co-directeur des investissements, va quitter la société de gestion, propriété de l’assureur Allianz, au milieu du mois de mars. Andrew Balls deviendra directeur délégué des investissements, aux côtés de Daniel Ivascyn. Tous les deux seront placés sous la responsabilité de Bill Gross, fondateur de Pimco et gérant du plus grand fonds obligataire mondial. Mohamed El-Erian continuera de conseiller Allianz sur des questions économiques.

Le CAE estime qu'une baisse de 10% de l'euro vers sa moyenne historique ajouterait 0,6 point au PIB français sur un an et un point sur deux ans

Près de 50 milliards d'euros supplémentaires sont revenus dans le système hier. De quoi faire reculer l'Eonia, qui atteint des niveaux inégalés depuis fin 2011

Celle-ci pourrait obliger l’institution à revoir à la baisse son scénario de reprise lente dans l'union économique et monétaire

Les fonds alternatifs font évoluer leur structure de commissions, avec un recul des frais de gestion pour les nouveaux véhicules. La tendance se poursuivra en 2014.

Selon le cabinet HFR, les nouveaux hedge funds devraient continuer à se montrer à l’avant-garde de ce phénomène, avec une baisse des frais de gestion

Les tensions sur le marché interbancaire chinois se multiplient avec l'accroissement des besoins de liquidités des banques et la hausse des taux

A l’issue d’un appel d’offres, Euro-titrisation a été choisie comme société de gestion et BNP Paribas Securities Services comme dépositaire pour le véhicule de Place dédié à la mobilisation des créances privées. La première émission est censée être lancée d’ici à la fin du trimestre.

Eurotitrisation et BNP Paribas Securities Services accompagneront le projet. La première émission pourrait intervenir d'ici à la fin du trimestre

Le fonds alternatif de Daniel Loeb, qui a fait du groupe chimique son principal investissement, réclame la scission de l'activité pétrochimique

La Caisse d’Epargne Rhône-Alpes lance une filiale à Genève, la Banque du Léman. Celle-ci se cantonnera à la banque de détail, excluant la gestion privée ou encore le financement des matières premières, à la différence des stratégies suivies par les autres banques françaises.

La banque suisse a débauché chez Morgan Stanley une équipe entière pour son bureau de Munich dédié aux très grandes fortunes et aux family offices en Allemagne. Carl von Wrede rejoint notamment UBS comme responsable de la clientèle «ultra high net worth». Il chapeautera une équipe de neuf personnes.

Réunis en assemblée générale, les actionnaires de Colonial ont donné mardi leur feu vert à une augmentation de capital de 1 milliard d’euros au maximum. L’opération doit donner au conglomérat espagnol Villar Mir une participation de 29,9%. Ce dernier, ainsi que deux autres investisseurs, ont exigé que Colonial ne cède pas plus de 20% du capital de SFL, dont il est actionnaire à hauteur de 53% du capital.

Bertrand Jounin, Directeur de la gestion d’actif d’Apicil, à la rédaction de www.institinvest.com : « Nous avons déjà fait des appels d’offres l’an dernier, donc il n’y a pas de raison particulière d’en faire d’autre cette année. Concernant l’assurance de personne, nous souhaitons gérer le plus de choses possibles en interne. C’est plus clair et cela renforce davantage Solvabilité II. Le seul domaine dans lequel nous cherchons des idées, c’est le monétaire. Pour le moment, nous passons par une multitude d’OPCVM et je ne suis pas sûr que cela soit optimal. Le besoin en monétaire n’est pas tellement la rémunération, car elle est à peu prés nulle. Nous sommes davantage dans un domaine où notre besoin est un besoin de diversification, plus que de rémunération. Actuellement, tous les OPCVM font à peu prés la même chose, et nous les maîtrisons assez mal. Donc cela ne me paraît pas optimal. Je n’ai pas encore trouvé la formule, mais j’y travaille. Le but est de ne pas additionner les risques, en particulier avec les portefeuilles obligataires. Nous continuons à investir davantage dans les small et mid cap, que dans les large cap concernant la retraite. Ce qui n’est pas le cas sur la partie assurance de personne où le pourcentage en large cap est beaucoup plus important, voire majoritaire. Cela vient du fait que lorsque nous gérons en directe, nous intervenons objectivement sur moins de compagnies. En ce qui concerne nos gérants, nous sommes globalement assez satisfaits d’eux, à quelques exceptions prés. En revanche, je cherche à réduire les coûts de ce côté-là, d’où l’idée de réduire la part de gestion déléguée. Concernant la retraite, nous venons de remettre en jeu un mandat. Nous allons donc leur laisser le temps de jouer. Il n’y a pas d’appel d’offres à venir. »

La baqnue centrale de Turquie a laissé mardi son principal taux directeur inchangé à 4,5%, et n’a pas touché non plus aux taux de prêts et de dépôts au jour le jour. Malgré la chute de 10% de la devise face au dollar depuis le 17 décembre, date du début du scandale de corruption qui frappe le gouvernement, et l’inefficacité des interventions de la banque centrale sur le marché des changes, celle-ci se tient donc pour l’instant à l'écart des mesures conventionnelles.

Le Fonds monétaire a revu à la marge à la hausse sa prévision de croissance de l’économie mondiale pour cette année, la relevant de 0,1 point à 3,7%. Alors que l’institution a maintenu à 5,1% sa prévision pour les marchés émergents (dont 7,5% en Chine), elle a relevé de 0,2 point à 2,2% celle pour les pays développés. Le FMI, qui table sur une croissance mondiale de 3,9% l’an prochain, note toutefois que la croissance des pays les plus riches reste inférieure à son potentiel et ajoute la déflation à la longue liste des risques susceptibles de freiner la reprise. Chef économiste du FMI, Olivier Blanchard indique que «le principal facteur à une plus forte croissance est que les freins à la reprise perdent progressivement de leur puissance». Il cite notamment de moindres mesures d’austérité des gouvernements ou un système financier plus sain.

La banque centrale hongroise a réduit de 0,15 point à 2,85% son taux directeur de dépôt à deux semaines, en citant «l’incertitude liée à l’environnement financier mondial».. La Magyar Nemzeti Bank a laissé entrevoir un potentiel de baisse supplémentaire. La banque centrale a réduit son rythme de baisse, après plusieurs pas de 0,2 point

La Caisse des dépôts a fait part d’une collecte positive de 0,73 milliard d’euros en décembre pour le Livret A et le Livret de développement durable. Un chiffre qui fait suite à trois mois de décollecte. Sur l’ensemble de l’année 2013, la collecte s’élève à 19,1 milliards, contre 49,2 milliards en 2012. A fin décembre et en tenant compte d’une capitalisation annuelle des intérêts pour 5,5 milliards, l’encours total sur les deux produits atteint 367,2 milliards d’euros. Décembre est généralement un mois de collecte positive car les salariés qui touchent des primes ou des 13ème mois les déposent sur leurs livrets.

Le hedge fund activiste Third Point a révélé dans sa lettre trimestrielle à ses investisseurs qu’il avait amassé lors des six derniers mois une position de 9,5% au capital d’Ally Financial, spécialiste américain du financement automobile. Le fonds de Daniel Loeb a sans doute profité du retrait du Trésor américain, qui détient encore 37% d’Ally Financial après le renflouement du groupe lors de la crise financière.

Arrivé dans le groupe en septembre dernier, Henry Dixon va désormais piloter le fonds phare d’actions britanniques de GLG, le GLG UK income fund, rapporte Investment Week.Depuis l’annonce l’an dernier du départ de John White, ce fonds, dont les encours s'élèvent à 65 millions de livres, a été géré brièvement par Nick Judge et Charlie Long. Henry Dixon devra notamment tenter d’améliorer les performances du fonds qui a dégagé un rendement de 87,9% sur les cinq dernières années, soit un peu moins que le rendement moyen de 94,2% du secteur de l’IMA (UK Equity Income). Le fonds est également en retrait par rapport à la concurrence sur des périodes plus courtes.

La gestion d’actifs de BNY Mellon ne connaît pas la crise. A l’issue du quatrième trimestre 2013, la division a dégagé 1,061 milliard de dollars de revenus, en progression de 7 % par rapport au quatrième trimestre 2012 et de 7 % par rapport au troisième trimestre 2013. De fait, les commissions de gestion ont crû de 5 % sur un an et de 3 % d’un trimestre sur l’autre pour ressortir à 836 millions de dollars. En parallèle, les commissions de performance sont ressorties à 72 millions de dollars à fin décembre 2013, contre 57 millions au quatrième trimestre 2012 et 10 millions au troisième trimestre 2013. A fin décembre, son bénéfice avant impôt ressort à 257 millions d’euros, en hausse de 14 % sur un an et de 1% seulement par rapport au troisième trimestre 2013. Les actifs sous gestion se sont accrus de 14 % sur un an pour atteindre le niveau record de 1.583 milliards de dollars à fin décembre 2013, en raison à la fois d’une collecte nette positive de 8 milliards de dollars – 2 milliards de dollars sur les produits long terme et 6 milliards de dollars sur les produits courts terme au quatrième trimestre – et d’un effet marché positif. Sur l’ensemble de l’exercice 2013, la gestion d’actifs de BNY Mellon a engrangé 100 milliards de dollars de collecte nette, dont 95 milliards de dollars sur des produits long terme.Sa maison-mère BNY Mellon n’a pas connu la même dynamique. Le groupe américain a en effet publié un résultat net de 513 millions de dollars au quatrième trimestre, en baisse de 18 % par rapport au quatrième trimestre 2012. Sur l’ensemble de l’année écoulée, son bénéfice net ressort à 2,047 milliards de dollars, soit en recul de 15,6 % par rapport à 2012. Ses revenus s’affichent à 3,75 milliards de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 4% par rapport au quatrième trimestre 2012 mais stable par rapport au troisième trimestre 2013.

Les fonds de «loans» ont tenu la vedette l’an dernier, observe Les Echos qui cite l’exemple de Malakoff Médéric qui a ainsi investi dans deux fonds de 300 millions d’euros gérés par sa filiale Fédéris. Le quotidien note que, de manière globale, les sociétés de gestion ont été très actives tout au long de l’année 2013 pour proposer ces nouvelles solutions à leurs clients.Amundi s’est ainsi associée à une douzaine de banques, dont UniCredit la semaine dernière pour trouver des PME allemandes à financer. « Le fonds créé en janvier 2013 fait aujourd’hui 475 millions d’euros et nous devrions avoir bouclé la totalité des investissements dans le courant du premier trimestre, a indiqué aux Echos Jean-Marie Dumas, responsable de l’activité fonds de prêts chez Amundi. Une trentaine d’entreprises seront financées.» Lyxor, filiale de Société Générale a également récemment monté un fonds de 225 millions d’euros, rappelle le quotidien économique.

Intervenant en capital-développement et en LBO small cap, Amundi Private Equity Funds a levé 127 millions d’euros en 2013, révèle Les Echos. Sur cette enveloppe, 85 millions d’euros ont été réunis dans deux fonds gérés pour le compte d’institutionnels, les 47 millions restants ayant été obtenus via des mandats de gestion et des fonds d’investissement de proximité ouverts aux particuliers. La filiale d’Amundi entend injecter au moins 30 millions d’euros dans des PME, en 2014, soit près du double de l’an passé.