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Asset Management
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10/03/2014

Paris utilisera la réserve de précaution pour contenir le déficit

Le gouvernement français utilisera la réserve de précaution de 7 milliards d’euros pour tenir sa trajectoire de réduction du déficit budgétaire, a affirmé hier soir sur BFM TV le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, au moment où des experts s’attendent à un dérapage par rapport à l’objectif d’un déficit public de 3,6% cette année, puis en-dessous de la limite de 3% à fin 2015.
10/03/2014

Saint-Maur-des-Fossés pourrait voir sa dette réduite de 20%

La dette Saint-Maur-des-Fossés pourrait être réduite de 20% après la décision de justice rendue vendredi de condamner la banque Dexia à revoir les taux d’emprunts souscrits par la ville, a déclaré samedi le maire Henri Plagnol. La banque devra en effet substituer au taux variable, qui avait été fixé pour un emprunt de 5 millions d’euros contracté par la commune, le taux d’intérêt légal qui est inférieur. Selon Henri Plagnol, ce jugement entraînerait pour ce seul emprunt une «économie potentielle de 600.000 euros par an». La décision de justice pourrait «s’appliquer à tous les emprunts que la ville a souscrits avec Dexia, qui s'élèvent à 50 millions et représentent 20% de la dette de la commune». Celle-ci a contracté une quinzaine d’emprunts du même type auprès de Dexia. L'élu espère ainsi faire des «dizaines de millions d’euros d'économie» et il table sur un «assainissement définitif de la dette de la ville».
10/03/2014

Berlin prévoit 6,5 milliards d’euros d'emprunts nets en 2014

Le gouvernement allemand prévoit de limiter les nouveaux emprunts nets de l’Etat fédéral à 6,5 milliards d’euros cette année et de les ramener à zéro en 2015 pour la première fois depuis 1969, a appris vendredi soir Reuters d’une source haut placée au ministère des Finances. L’objectif pour 2014 correspondrait à une situation d'équilibre budgétaire structurel, hors éléments exceptionnels.
10/03/2014

Amiral Gestion met le cap sur la dette

La société a créé une société commune avec Capzanine pour collecter un fonds de dette destiné aux PME et aux ETI, cotées comme non cotées
10/03/2014
Gestion d'actifs

Le Fonds de Compensation remplace son gérant actions monde

Le Fonds de Compensation (FDC), 12,3 milliards euros d’encours sous gestion, vient de remplacer un ses gérants actions monde. Le FDC a attribué le mandat de gestion du compartiment FDC SICAV Actions Monde - Actif 2 à Kleinwort Benson Investors. Invesco Asset Management a été écarté en raison de performance insatisfaisante, selon Marc Fries, le président du comité d’investissement. Pour l’institution luxembourgeoise, l’objectif de ce compartiment est de surperformer son indice de référence, à savoir le MSCI World Total Return (net) exprimé en USD et converti en EUR. Les actifs du Compartiment sont gérés de manière active afin de maximiser la performance pour le niveau de risque spécifié (tracking error) dans le mandat de gestion. La stratégie dinvestissement actuelle du Fonds de Compensation : Actions 32,5% (dont actions monde 25%, actions marchés émergents 5%, small cap 2,5%) Obligations 54% (dont obligations libellées en euro 26,5%, obligations monde couvertes 25%, obligations marchés émergents 2,5%) Immobilier 8% (biens immobiliers Luxembourg 5%, biens immobiliers monde 3,5%) Liquidités libellées en euros 5%
Gestion d'actifs
10/03/2014

La Chine va réformer les retraits de cote

Selon le Shanghai Securities News qui cite le président de la Commission de régulation boursière chinoise Xiao Gang, Pékin étudie une réglementation plus favorable au marché concernant les retraits de cote et ces nouvelles règles pourraient être publiées d’ici à la fin de cette année. La réforme porterait également sur les procédures de transfert entre les différentes places boursières du pays.
10/03/2014

Les autoroutes allemandes deviendront payantes pour les étrangers

Dans un entretien au magazine, le ministre fédéral allemand des transports Alexander Dobrindt a indiqué qu’il présenterait au cours du premier semestre 2014 un projet de loi instaurant des péages autoroutiers pour les voitures particulières étrangères. Il ajoute que près de 5 milliards d’euros seront consacrés durant la présente législature à l’amélioration du réseau routier et autoroutier du pays.
10/03/2014

L’impôt sur les sociétés semble devenu plus équitable

Selon le quotidien qui se réfère aux derniers travaux de la Direction générale du Trésor, l’écart s’est considérablement réduit depuis trois ans en matière d’impôts sur les sociétés (IS) selon la taille des entreprises. Alors qu’une étude datant de 2011 faisait ressortir un écart de 20 points dans le taux implicite de l’impôt payé par les grands groupes (19%) et celui des PME (39%), cet écart est désormais de 6 points (26% contre 32%). La réduction de la déductibilité des charges financières, la limitation du report en avant des déficits ou la surtaxe d’impôt sur les sociétés visant les grandes entreprises ont donc eu les effets escomptés, conclut le journal.
07/03/2014

L'euro passe le cap des 1,39 face au dollar

L’euro a inscrit vendredi à la mi-séance un pic de 1,3915 dollar, sans précédent depuis le quatrième trimestre 2011, avant de refluer à 1,3864 vers 17h30. La BCE a précisé que les banques rembourseraient la semaine prochaine 11,401 milliards d’euros sur les prêts à trois ans (LTRO) contractés en décembre 2011 et février 2012, soit plus de six fois plus ce que que les analystes interrogés par Reuters avaient prévu. L’envolée de la monnaie unique s’explique aussi par l’inaction de la BCE à la suite de sa réunion mensuelle, le 6 mars.
07/03/2014

La réforme des indices de marché en Europe attendra

Le Parlement européen ne se prononcera pas avant les élections européennes de mai sur le projet de directive préparé par la Commission sur les indices de marché et destiné à prévenir leur manipulation, a déclaré vendredi la présidente de sa commission des Affaires économiques et monétaires, Sharon Bowles. Le projet européen de régulation des indices de marchés a été présenté l’année dernière par la Commission européenne en réaction à la manipulation des taux Libor.
07/03/2014

L'AMF lance un groupe de travail sur les introductions en Bourse

«Compte tenu de la progression du nombre d’introductions en Bourse, l’AMF lance un groupe de travail sur le dispositif réglementaire existant en France, en particulier, au regard de la pratique d’autres pays européens», a annoncé vendredi l’Autorité des marchés financiers. «Les échanges réguliers entre l’AMF et les intermédiaires sur des questions concrètes soulevées par certains dossiers d’introductions en Bourse récents» ont fait émerger les thèmes de réflexion suivants : la structuration des IPO, les règles d’encadrement du prix, la présentation des critères d’appréciation de la fourchette de prix, et l’articulation du calendrier des introductions autour de l’élaboration des rapports de recherche et de la publication du document de base. «Ces travaux seront menés au regard des préoccupations de Place sur les contraintes de délais qui entourent le calendrier des introductions en Bourse», promet l’AMF.
07/03/2014

Les créations d'emplois s'accélèrent aux Etats-Unis

Le nombre de créations d’emplois a été plus élevé que prévu en février aux Etats-Unis. Le pays a gagné 175.000 emplois le mois dernier, après 129.000 en janvier, a annoncé le département du Travail vendredi. Toutefois, le taux de chômage a augmenté à 6,7% contre un plus bas de cinq ans de 6,6% en janvier. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient 149.000 créations d’emplois et un taux de chômage stable à 6,6%.
Photo : Fotolia
07/03/2014

Sharp rise in AIFM license applications in Luxembourg

P { margin-bottom: 0.08in; } After Ireland (see Newsmanagers of 4 March 2014), Luxembourg has become the next country to see a rise in applications for AIFM (Alternative Investment Fund Manager) licenses. Citing figures from the local regulator, the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), the Luxembourg investment fund association (ALFI) reports that it has received 110 applications, 31 of which have been approved, Funds Europe reports.
07/03/2014

Lloyd George Management nomme son directeur des investissements

Lloyd George Management (LGM), filiale de BMO Global Asset Management, vient de nommer Thomas Vester au poste de directeur des investissements, rapporte Asia Asset Management. Sa mission sera de renforcer et coordonner les processus d’investissement et les critères de sélection des valeurs pour BMO Global Asset Management à travers les stratégies de LGM en Asie et dans les marchés émergents.
07/03/2014

Henderson GI perd le patron de son pôle actions immobilières

Fin d’une époque chez Henderson Global Investors (Henderson GI). Après 17 ans passés au sein du gestionnaire d’actifs, Patrick Sumner, le responsable de l’activité actions immobilières mondiales (global property equities) depuis 2004, va en effet prendre sa retraite en juin prochain.Patrick Sumner sera remplacé par un tandem composé de Guy Barnard et Tim Gibson. Guy Barnard, basé à Londres, est actuellement gérant du fonds Henderson Horizon Pan European Property Equities depuis septembre 2010 et co-gérant du fonds Henderson Horizon Global Property Equities depuis novembre 2008. Tim Gibson, basé à Singapour et qui a rejoint la société de gestion en 2011, gère le fonds Henderson Horizon Asia Pacific Property Equities.En parallèle, Henderson GI a annoncé les recrutements, au sein de cette équipe «global property equities», de Nicolas Scherf, en tant que gérant de portefeuille à Londres, et de Xin Yan Low, en tant qu’analyste à Singapour pour les fonds asiatiques. Ils intégreront la société de gestion à compter du second semestre 2014.
07/03/2014

Les banques américaines veulent se développer dans la gestion de fortune

Après des années où la déontologie et la réduction des coûts ont tenu le haut du pavé, les banques américaines cherchent de nouveaux relais de croissance. Selon une étude publiée par Fidelity Institutional («Fidelity Bank Wealth Management Study»), les banques veulent notamment développer leurs activités de gestion de fortune. Plus de la moitié des responsables interrogés dans le cadre de cette étude espèrent augmenter les revenus de la gestion de fortune de 25% durant les cinq prochaines années.Plus de 40% des cadres bancaires précisent que la gestion de fortune est déjà devenue ces dernières années un moteur de croissance. Un tiers des banques indiquent que les divisions dédiées à la gestion de fortune ont contribué en moyenne à hauteur de 28% aux revenus de leur établissement. Et, au cours des deux dernières années, la contribution de gestion de fortune s’est accrue de 40%.
07/03/2014
Fonds

A Plus Finance lance un FCPR Transmission dédié aux PME

La société de gestion A Plus Finance s’apprête à commercialiser le FCPR Transmission Partenaires dont l’objectif est de participer à des opérations de transmission de petites et moyennes entreprises valorisée moins de cinquante millions d’euros. Outre l’alignement des intérêts du repreneur et du financier, l ‘avantage du produit tient dans son allocation qui comprend une partie «equity» et une partie dette. De fait, le FCPR présente l’originalité de procurer un rendement tout en investissant dans des petites entreprises. Par ailleurs, il est éligible au PEA PME.L’objectif de la société de gestion est d’atteindre un premier closing d’une vingtaine de millions d’euros et de cibler un closing final de 35 millions d’euros au terme. La période de commercialisation est d’environ un an et demi. Caractéristiques : Code Isin : FR0011641000 (part A)/FR0011641018 (part I) Valeur de la part : 100 euros Montant minimum à la souscription : 5 000 (part A)/100 000 euros (part I) Eligible au PEA-PME Possibilité de co-investir dans le cadre des parts I dédiés aux family office, etc. Durée du fonds : remboursement à partir de la sixième année (7 ans maximum)
Fonds
07/03/2014
Fonds

Calao Finance propose un FPCI investissant dans la location de wagons

Jusqu’au 18 juillet 2014, Calao Finance, la société de gestion de capital investissement, commercialise un fonds professionnel de capital investissement (FPCI) " Wagon Rendement» dédié à la location de wagons spécialisés en Europe pour le transport des matières premières, sensibles ou dangereuses, nécessaires à l'économie : gaz, produits chimiques, pétrole, etc.En pratique, le Fonds investira dans Wagon Line, société d’exploitation dédiée au dispositif, qui procédera à l’acquisition de nouveaux wagons citernes spécialisés. La gestion opérationnelle (gestion des sillons ferroviaires, relation avec les chargeurs, etc.) est déléguée au groupe français Millet. Le fonds affiche une rentabilité basée sur le modèle de la location longue durée.Caractéristiques : Durée visée de 6 ans (cession du parc sur le marché secondaire) La souscription minimale : 30 000 euros minimum, Eligible au PEA classique et au PEA-PME.Accessible à tous les investisseurs, sous conditions, en passant par le mandat de gestion dédié.
Fonds
07/03/2014

Wellesley Investment Advisers gère plus de 2 milliards de dollars de convertibles

L’encours de convertibles de la société de gestion américaine Wellesley Investment Advisors, spécialiste du secteur, a dépassé la barre des 2 milliards de dollars. La société, dont la clientèle est constituée d’une clientèle haut de gamme, d’institutionnels et de fonds de pension, relève un regain d’intérêt croissant des investisseurs pour les convertibles dans un environnement de taux d’intérêt bas, de marchés boursiers qui ont atteint de nouveaux sommets et d’une recrudescence de la volatilité.
07/03/2014

KKR crée un fonds de 2 milliards de dollars pour les gaz et pétrole de schiste

Le fonds d’investissement américain KKR a créé une division spécialisée dans l'énergie, dont la mission sera d’investir dans le marché en plein boom du pétrole et du gaz de schiste en Amérique du nord.Ce fonds est doté de 2 milliards de dollars que KKR a réussi à lever auprès de fonds de pension, de fonds souverains, des compagnies d’assurance, des banques et des investisseurs individuels, précise un communiqué.Baptisé EIGF, ce nouveau fonds a déjà investi 350 millions de dollars dans huit projets, explique KKR. A fin décembre 2013, KKR gérait 94,3 milliards de dollars d’actifs, dont 8,7 milliards de dollars consacrés à l'énergie et aux infrastructures.

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