p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The investment and online trading specialist Saxo Bank has announced the opening of a new office in Abu Dhabi, regulated by the central bank of the United Arab Emirates. The Abu Dhabi office will be led by Filippo De Rosa who will report to Jakob Beck Thomsen, CEO of Saxo Bank (Dubai) Ltd, and head of the MENASA region De Rosa joins Saxo Bank after serving as Assistant Director at Moody’s Analytics, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild on 2 June announced that it is adopting a common identity for all of its structures, in order to “strengthen the visibility of the group,” a statement says. The group, led by Baron Benjamin de Rothschild, has decided to unite all of its entities worldwide under the name Edmond de Rotschild, a change which will take effect from 2 June 2014. “As part of a desire to clarify and strengthen the identity of the group, Benjamin de Rothschild has decided to align his financial, non-financial and philanthropic activities under the Edmond de Rothschild name,” a press statement says. The new common identity materializes a unified group in marching order to strengthen its global leadership.” In France, the name change primarily affects La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, which becomes Edmond de Rothshild (France), from 2 June.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Source, the European ETF provider, has recruited Leonardo Lopez as executive director for Spain, Portugal and Andorra, according to sources cited by Funds People. With this appointment, the objective of the firm is to increase the depth and amplitude of its team responsible for serving the Iberian market. Lopez will work in London, and will report to Stefan Garcia, director for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region at Source. Lopez previously worked in the sales department at Threadneedle.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm BlackRock will be able to invest up to CNY2bn (USD320m) in the Chinese capital markets, after receiving an investment quota from the Chinese Renminbi qualified foreign institutional investor programme,(RQFII), the Wall Street Journal reports. The asset management firm received its license in March, and now only its Hong Kong-based affiliate, BlackRock Asset Management North Asia, has received an investment quota.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The independent asset management firm Twelve Capital, based in Zurich, on Monday, 2 June announced that it has issued a new private catastrophe bond (“catbond”), entitled “Dodeka IV.” Dodeka IV is a USD 28m zero-coupon Cat Bond that expires on December 15, 2014, and covers wind risk in the United States, a statement says. It consists of two tranches. The first covers losses due to wind events in Florida, the second covers losses due to wind events in the US federal states around Gulf of Mexico. The second tranche offers a particularly interesting risk within the Cat Bond universe, as there are few bonds focusing on the Gulf of Mexico States.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS Wealth Management has appointed a new chief investment officer (CIO). Mark Haefele succeeds Alexander Friedman in this position, according to a statement released on 2 June. Friedman has decided to take on other challenges outside UBS, a statement says. Haefele joined UBS at the same time as him, in March 2011, as global head of investment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Mirabaud Asset Management is launching a global high dividend equity fund, which eill be manged by Kirill Pyshkin, the former star manger from Aviva Investors, who joined Mirabaud in February this year. The new strategy, Mirabaud Global Equity High Income, is a concentrated high-conviction portfolio which aims at diversified sources of alpha and returns on the international equity markets, with the objective of earnings dividend returns at least 25% greater than the performance of the MSCI World index. The fund has been in incubation since December last year, with internal capital.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Last year, assets under management by the 10 largest asset management firms on the planet rose by more than 10%, compared with only 8% for the sector as a whole, according to a study by IPE. The 10 largest asset management firms in the world, of which seven, all of them based in the US, with assets of over EUR1trn, have seen an increase of 10.4% in their assets year on year, to a total of EUR14.3trn, according to the IPO Top 400 Asset Managers 2014. BlackRock continues to dominate the market, with over EUR3.1trn in assets under management, representing 7.4% of total assets (EUR42.7trn), It is followed by Vanguard AM, State Street Global Advisors, Fidelity Investments and BNY Mellon Investment Management, which gained two places due to an increase in its institutional assets in Europe. J.P. Morgan AM has held onto sixth place, while Pimco lost fifth place to BNY Mellon, and now stands in seventh place. The largest European firm, Deutsche Asset & Wealth Management, has gained two places despite a decline in its European institutional activities, putting it just ahead of the new entrant, Capital Group, in ninth place, followed by Pramierica Investment Management (EUR804.6bn in assets under management). Among financial groups, Amundi drops out of the top to, to 11th place, despite growth in its assets under management of nearly EUR50bn, to EUR777bn. Natixis Global Asset Management lots 2 places, and now holds 14th place. Axa Investment Managers has also fallen from 16th place to 18th place.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Real Estate Investment Managers SGR, an affiliate of Axa Real Estate Investment Managers, on Monday, 2 June announced that it is launching a new EUR250m Italian regulated fund, and meanwhile, an acquisition of a “premium” office building for EUR44.5m in Milan, from Brioschi Sviluppo Immobiliare, one of the largest real estate firms in Italy. The operation represents the first acquisition by Axa Real Estate for the new fund. The fund is a new dedicated vehicle set up by Axa Real Estate for Italian affiliates of the Axa group, Axa Assicurazioni et AXA MPS [a joint venture with the bank Monte dei Paschi di Siena – ed]. The vehicle will concentrate as a priority on the acquisition of high quality leased real estate properties in Europe.

La «bad bank» britannique, qui héberge les créances de deux établissements renfloués par les pouvoirs publics, a annoncé avoir remboursé 6,2 milliards de livres (7,6 milliards d’euros) à l’Etat sur une période de 15 mois clos fin mars. UK Asset Resolution a précisé qu’elle avait jusqu'à présent remboursé 10,4 milliards de livres à l’Etat. Elle devait 48,7 milliards de livres lors de sa création en octobre 2010. UKAR s’emploie à liquider les créances de Northern Rock et de Bradford & Bingley.

Les amendements de la loi française sur les obligations sécurisées (covered bonds) ont un impact positif pour leurs détenteurs, a indiqué Moody’s dans un rapport publié mardi matin. Selon l’agence, le nouveau cadre réglementaire renforce la protection légale des détenteurs, grâce à des critères plus strictes, un nouveau test de maturité, des restrictions quant au test de liquidité et l’établissement d’un plan de transfert.

AltaFund, le fonds d’investissement en immobilier d’entreprise dont Altarea Cogedim est le gérant et l’opérateur, a cédé un immeuble de bureaux de 10.000 mètres carrés utiles à La Française. Situé au cœur du 6ème arrondissement de Paris, au 128/130 boulevard Raspail, l’immeuble est en cours de réhabilitation complète. Il sera livré fin 2015 à La Française, qui en fera son nouveau siège social. L’acquéreur a été conseillé par l’Etude Allez et le cabinet Gide Loyrette Nouel, et le vendeur par l’Etude Cheuvreux et Clifford Chance.

Le taux d’inflation en rythme annuel en zone euro est ressorti à 0,5% en première estimation en mai, sous le consensus et contre 0,7% en avril, a fait savoir Eurostat mardi. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une inflation inchangée. L’inflation de base, c’est à dire hors énergie, produits alimentaires, alcools et tabac, a reculé elle aussi à 0,7% en mai après 1,0% en avril, alors que les prix de l'énergie n’ont pas varié. La probabilité de voir la Banque centrale européenne (BCE) prendre de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire jeudi se renforce donc. L’euro était malgré tout en légère hausse face au dollar à 1,361 après cette publication.

C’est une première. L’Esma, l’autorité européenne des marchés financiers, vient de rependre publiquement à l’ordre l’agence de notation Standard & Poor’s pour un avis publié par erreur sur la note de la France en novembre 2011. Le 10 novembre 2011, l’agence avait diffusé par erreur à certains de ses abonnés un message annonçant que la note de la France avait été abaissée. Selon l’Esma, cette publication est le résultat de dysfonctionnements internes. Cette censure publique n’est pas assortie de sanction pécuniaire.

Dans le cadre du développement de son offre aux dirigeants d’entreprise, et après le lancement en 2011 de son département dédié aux cessions et transmissions d’entreprise, SwissLife Banque Privée étoffe son offre corporate finance par la création d’un département dédié aux introductions en Bourse (IPO), et à l’ensemble des opérations sur le marché boursier. Elle intègre pour ce faire une équipe de trois personnes, anciens de DSF Markets (le courtier de Dexia BIL) dirigée par Jean-Michel Cabriot.

Edmond de Rothschild, présidé par le Baron Benjamin de Rothschild, rassemble l’ensemble de ses entités dans le monde sous le nom Edmond de Rothschild, «dans une volonté de clarification et afin de renforcer l’identité» du groupe. En France, ce changement concerne principalement La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, qui change ainsi de nom à compter du 2 juin 2014.

Credit Suisse a engagé la vente d’ immeubles de bureaux en Allemagne valorisés à environ 700 millions d’euros, rapporte Bloomberg. Brookfield Financial dirige les opérations. Les immeubles font partie du portefeuille de CS Euroreal fund, un fonds immobilier dont la banque suisse a engagé la liquidation en 2012, alors que les actifs du véhicule atteignaient 6 milliards d’euros. Le portefeuille total de CS Euroreal fund, qui doit être liquidé d’ici à 2017, atteint encore 4,3 milliards.

BlackRock salue le «passage à l’âge adulte» du marché des fonds indiciels cotés sur le Vieux continent en y lançant la série d’ETF «Core» sous sa bannière dédiée iShares. Au menu, 14 fonds à réplication physique, dont 8 nouveaux et 6 anciens bénéficiant d’une sensible baisse des frais. Ces derniers sont par exemple divisés par deux à 20 points de base pour l’ETF répliquant l’indice MSCI World.

Les prix à la consommation outre-Rhin ont reculé de 0,1% en mai et leur hausse sur un an est tombée à un plus bas depuis juin 2010 à 0,9% avec la baisse des prix de l'énergie, selon les données préliminaires publiées lundi par l’Office fédéral de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à un ralentissement de l’inflation à 1,1% en rythme annuel. L’indice harmonisé, qui permet les comparaisons à l'échelle européenne, est ressorti en baisse de 0,3% sur le mois, sa hausse sur un an tombant à +0,6%.

L’assureur suisse a annoncé hier avoir placé avec succès auprès d’investisseurs particuliers et institutionnels domestiques des obligations subordonnées perpétuelles pour 200 millions de francs suisses (164 millions d’euros). Le coupon annuel a été fixé à 2,75% jusqu’en septembre 2021, date du premier call, après quoi le taux d’intérêt, redéfini tous les 7 ans, sera calculé en fonction du taux swap auquel s’ajoutera une marge annuelle de 2,078%.

La croissance de l’activité du secteur manufacturier américain s’est accélérée en mai, montrent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM), qui a mis hier trois heures avant de corriger son chiffre initial de 53,2 suggérant à l’inverse un ralentissement de l’activité. L’indice ressort finalement à 55,4 pour mai après 54,9 en avril, tout près du chiffre de 55,5 attendu en moyenne par le consensus des économistes. Kenneth Kim, économiste de Stone & McCarthy, a déclaré avoir découvert que l’erreur provenait d’une mauvaise correction des variations saisonnières, expliquant que les premiers chiffres publiés prenaient en compte les facteurs d’ajustement d’avril et non ceux de mai. L’annonce des données corrigées a permis aux indices Dow Jones et Standard & Poor’s 500 de regagner un peu de terrain tandis que le rendement des obligations d’Etat américaines augmentait.

Les positions nettes vendeuses ont progressé avant la réunion de jeudi, avec une parité contre dollar qui est repassée sous le seuil de 1,36

Le régulateur a prononcé pour près de 31 millions d’euros de sanctions l’an dernier, près du double de 2012. L’AMF sera encore en perte cette année

Enternext, la filiale de l’opérateur boursier, a signé un partenariat avec Morningstar pour développer l’analyse financière sur 220 valeurs de son périmètre. Elle propose aussi des baisses de tarifs aux intermédiaires financiers qui produisent une recherche régulière sur les PME.

Après son plaider coupable, la banque cherche à conserver ce label délivré par le ministère du travail américain. Le cas pourrait se poser pour BNP Paribas

Les amendements entrés en vigueur le 28 mai prévoient un relèvement du ratio de surdimensionnement à 105%. Un niveau identique au ratio belge

Les autorités de l’Etat du Queensland viennent d’adopter un budget prévoyant le remboursement d’environ 80 milliards de dollars (59 milliards d’euros) de dette publique, rapporte le quotidien australien. Une partie des 5 milliards de dollars de cessions d’actifs prévues servira au désendettement et l’autre sera réinvestie dans des projets d’infrastructure, ajoute le journal.

Le chancelier de l’Echiquier devrait annoncer le 12 juin une série de mesures destinées à encadrer plus fortement le marché des changes. Elles cibleront principalement les indices de change qui font l’objet de plusieurs enquêtes pour soupçon de manipulation. La place londonienne assure à elle seule 40% des opérations mondiales de change sur un marché évalué à 5.300 milliards de dollars (3.900 milliards d’euros) par jour.

Selon Philippe Goubeault, Directeur Financier de l’Agirc Arrco, il semble important que l’offre en « Smart Beta » puisse permettre à la fois un lissage de la volatilité mais aussi l’apport d’une philosophie de gestion systématique diversifiante, sans interaction discrétionnaire de la part d’un gérant... L’année dernière, vous réfléchissiez à l’intégration des indices « Smart Bêta » dans votre allocation. Avez-vous finalisé votre choix et avez-vous sélectionné des indices intelligents ? Nous en sommes aujourd’hui au stade de la réflexion, au niveau de notre Fédération. Bien évidemment, c’est un sujet qui nous intéresse dans la mesure où ce type d’indices apporte de la valeur en tant qu'élément diversifiant dans la gestion de nos portefeuilles. Quelle est donc la part actuelle de « Smart Bêta » dans votre allocation ? La part actuelle de « Smart Bêta » dans notre allocation est très faible. En effet, pour l’heure, elle se fait uniquement à travers une de nos expositions sur un fonds diversifié en gestion active - composé à 30% actions et à 70 % obligations - pour lequel son gérant a intégré une poche smart bêta dans son allocation actions. Votre intérêt concerne-t-il également le « Smart Bêta » obligataire ou seulement le « Smart Bêta » actions ? Bien que répondant à une logique différente, notre intérêt porte à la fois sur le « Smart Bêta » obligataire et le « Smart Bêta » actions, notre allocation - certes marginale - pour ce type de stratégies se faisant aujourd’hui uniquement sur les actions. La mise en ??uvre des stratégies « Smart Bêta » se fait-elle à un faible coût, de façon simple et systématique ? Cette mise en ??uvre est encore très marginale dans notre portefeuille, mais je ne doute pas qu’elle puisse se faire à un coût modéré, de façon simple et systématique, à condition bien entendu, pour le gérant la mettant en ??uvre, d’avoir la capacité de le faire. Les caisses de retraites françaises semblent très en retard en terme d’allocation « Smart Bêta » par rapport à leurs confrères européens. Quelle évolution dans l’offre des asset managers serait de nature à vous donner entière satisfaction ? Il nous semble important que cette offre puisse permettre à la fois un lissage de la volatilité - notamment sur les marchés actions qui peuvent être amenés à être chahutés - mais aussi l’apport d’une philosophie de gestion systématique diversifiante, sans interaction discrétionnaire de la part d’un gérant.

D’après nos informations, au premier trimestre 2014, la Mutuelle Prévifrance a eu recours aux services de AC2F - AIC (Alpha Institutionnels Conseils) pour mener un appel d’offres restreint pour la gestion d’un fonds de fonds dédié actions monde. L’encours serait de 35 millions d’euros.