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Asset Management
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15/04/2014

Merger in alternative management

The absolute return specialist asset management firm GEMS Group has received permission from the supervisory authorities to acquire the alternative asset management firm Kenmar Group. The merger creates GEMS Kenmar Olympia Group, which manages over USD2bn.The group offers multi-strategy funds as well as long-only funds for macro and thematic strategies. It offers a range of multi-strategy funds, as well as long-only funds based on macro and thematic strategies. It offers a range of global and sectoral systematic funds. The group also has a managed accounts platform, PlariTY Managed Account & Analytics Platform.The group has offices in Paris, New York, Tel Aviv, Geneva, Nassau, Buenos Aires and Singapore.
15/04/2014

Head of institutionals leaves Arderova

P { margin-bottom: 0.08in; } Ian Lewis, head of sales to institutional clients, has left Arderova, Financial News reports. He had been a partner at the British firm since 2010, shortly after its creation. He had previously worked at Liontrust, like the founders of Arderova.
15/04/2014

Old Mutual may acquire Henderson's stake in Cirilium

P { margin-bottom: 0.08in; } Old Mutual Wealth is planning to acquire the 50% stake in Cirilium currently held by Henderson, Money Marketing reports. Cirilium is an investment joint venture between Henderson and Intrinsic, in equal parts.
15/04/2014

Newton benefits from success of absolute returns

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has confirmed the launch of a second fund in the area of absolute returns, at a time when the Newton Real Return fund, from its affiliate Newton, is approaching GBP9bn in assets under management, Financial News reports.
15/04/2014

German funds post inflows of nearly EUR9bn in February

P { margin-bottom: 0.08in; } German investment funds have posted net inflows in February of EUR8.9bn, according to statistics released by the German asset management association (BVI). In the first two months of the year, net inflows totalled EUR16.6bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR5.8bn, while open-ended funds attracted EUR1.5bn, and mandates EUR1.6bn. The professional association also states that last year, net inflows to open-ended funds and dedicated funds in Germany totalled EUR95bn, compared with inflows of EUR401bn for Europe overall. In other words, the German fund market, which represents barely 20% of the European market, accounted for about 25% of inflows in 2013.
15/04/2014

BNY Mellon wins a mandate from pension fund PGGM

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has had a good break. The US asset management firm has been selected by the Netherlands pension fund PGGM Vermogensbeheer to provide depository services related to the application of the Alternative Investment Fund Managers (AIFM) directive, for assets valued at EUR14bn. BNY Mellon will provide custody for all assets in five fixed income funds, and will also provide cash performance supervision and control as required under the AIFM directive. PGGM, based in Zeist in the Netherlands, had EUR160bn in assets under management as of the end of March 2014, for 2.5 million beneficiaries in the Netherlands.
15/04/2014

Julius Baer speaks out against new immigration rules

P { margin-bottom: 0.08in; } Julius Baer denounces the recent Swiss referendum to restrict the number of immigrants from the European Union, Financial Times fund management reports. Daniel Sauter, chairman of the largest private bank in Switzerland, says that this will have a significant impact on his firm. Last year, the number of foreign employees working in the Swiss offices of Julius Baer increased by more than 20% for the first time, after the acquisition fo the international wealth management activities of Merrill Lynch.
15/04/2014

Julius Baer sets up shop in Ireland

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Julius Baer on 14 April announced that it has completed the transfer of the international wealth management activities of Merrill Lynch based in Ireland. Employees at the Irish Merrill Lynch entity were transferred to Julius Baer on 12 and 13 April, a statement from Julius Baer says, adding that the firm has a new arm in Ireland. Merrill Lynch has been undertaking private banking operations in Ireland since 2001. The transfer of the international activities of Merrill Lynch is expected to be completed in first half 2015.
15/04/2014

M&G signs seven distribution agreements in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } M&G Investments has signed new distribution agreements for its funds registered in Italy, Bluerating reports. Its products will now be available to clients of Banca Popolare di Vicenza, Barclays, Bnl-Bnp Paribas Private Banking, Cassa di Risparmio di San Miniato, CheBanca!, Crédit Suisse and Ipb Sim. The British asset management firm has also promoted Manuel Pozzi to senior sales manager, and Gabriella Pulsinelli as head of business and sales support. Raffaella Smeraldini has also been recruited as management assistant. The Italian team at M&G now has 15 members.
15/04/2014

Allianz GI recruits for Italian team

P { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Global Investors has recruited Andrea Remartini for its Italian team, from Generali Investments Europe, as a fund buyers specialist, Bluerating reports. He will report to Filippo Battistini, head of institutional clients and fund buyers.
15/04/2014

Aviva sells its joint venture in South Korea

P { margin-bottom: 0.08in; } Aviva is continuing its efforts to restructure. The British insurer on 14 April announced that it is selling its 47% stake in its South Korean joint venture, entitled Woori Aviva Life Insurance to NongHyup Financial Group (NHFG). The joint venture is majority owned by Woori Financial Holding, which, under an agreement signed on 14 April, has also decided to sell its stake in NHFG. The price of the operation, subject to the approval of the regulator, has not been disclosed.
15/04/2014

Edmond de Rothschild recruits for private banking in Hong Kong

P { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild on 14 April announced the arrival of six new employees on its private banking team in Hong Kong, in a move that confirms the desire of the group to scale up its activities in Asia. In detail, the new team will be composed of private bankers and private banking advisers specialised in business banking, wealth management and inheritance planning, and lastly, investments. Under the leadership of Monique Chan, CEO for private banking at Edmond de Rothschild in Hong Kong and chairman for Asia at the group, the new staff will offer custom services, and will specialise in developing solutions aimed at entrepreneurs and their families to optimise, preserve and plan wealth and inheritance. The group, which has been present in private banking in Hong Kong for over 20 years, began its asset management activities in 2007, and “was one of the first European institutions to be awarded a Chinese ‘A’ equity quota under the Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) programme in 2006,” the group says in a statement. The Edmond de Rothschild group now has 31 offices in 19 countries in Europe, the Middle East and South America, for a total fo 2,800 employees worldwide. “The group intends to increase its total assets under management to EUR158bn by 2016,” Edmond de Rothschild says.
15/04/2014

Stoxx awards licenses to ETF Securities

P { margin-bottom: 0.08in; } The index provider Stoxx on 14 April announced that it has awarded operating licenses to ETF Securities for the Euro Stoxx 50 Daily Leverage 3 and LevDAX x3 indices. The indices serve as the basis for two ETPs which were listed on 14 April on Xetra.
15/04/2014

CatalunyaCaixa cède sa plateforme de gestion immobilière à Blackstone

CatalunyaCaixa réduit la voilure. La banque espagnole vient de céder sa plateforme de gestion d’actifs immobiliers, baptisée CatalunyaCaixa Inmobiliaria (CXI), à des fonds gérés par Blackstone en partenariat avec Magic Real Estate pour un total de 40 millions d’euros en fonction du périmètre de la transaction et des objectifs et conditions conclues par les deux parties.La plateforme de gestion inclut des prêts ainsi que des actifs immobiliers de la banque et ceux transférés en 2012 à la Sareb, la «bad bank» espagnole. La transaction porte également sur le transfert des salariés de la plateforme qui conserveront leurs postes «conformément au plan de restructuration conclu avec les représentants syndicaux», précise la banque espagnole dans un communiqué. De fait, Eduard Mendiluce, actuel CEO de CXI, conservera sa fonction au sein de la nouvelle compagnie. «Avec cette vente, CatalunyaCaixa a franchi une nouvelle étape dans la cession d’activités non-stratégiques, partie intégrante du plan de restructuration approuvée par Bruxelles», souligne le groupe bancaire. En 2013, CXI a vendu ou loué 6.000 immeubles d’une valeur de 680 millions d’euros et affiche 9 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
15/04/2014

Edmond de Rothschild étoffe sa banque privée à Hong Kong

Edmond de Rothschild a annoncé, ce 14 avril, l’arrivée de six nouveaux collaborateurs au sein de son équipe de banque privée à Hong Kong, une initiative confirmant la volonté du groupe de renforcer ses activités en Asie. Dans le détail, la nouvelle équipe sera composée de banquiers privés et de conseillers en banque privée spécialisée dans la banque d’affaires, la planification patrimoniale et successorale et, enfin, les investissements. Placée sous la responsabilité de Monique Chan, directrice générale («CEO») de la Banque Privée Edmond de Rothschild à Hong Kong et président («chairman») Asie pour le groupe, cette nouvelle force de frappe proposera des services sur mesure et se spécialisera dans l’élaboration de solutions destinées aux entrepreneurs et à leur famille en matière d’optimisation, de préservation et de planification patrimoniale et successorale.Présent en banque privée à Hong Kong depuis plus de 20 ans, le groupe y a également démarré son activité d’asset management en 2007 et «a été l’une premières institutions européennes à se voir attribuer un quota d’actions chinoises ‘A’ dans le cadre du programme QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) en 2006», indique le groupe dans un communiqué.Le groupe Edmond de Rothschild compte actuellement 31 bureaux répartis dans 19 pays en Europe, en Asie, au Moyen-Orient et en Amérique du Sud, soit 2.800 collaborateurs dans le monde. «Le groupe a pour objectif de porter le montant total de ses actifs sous gestion à 158 milliards d’euros d’ici 2016», rappelle Edmond de Rothschild.
15/04/2014

Allianz GI recrute dans son équipe italienne

Allianz Global Investors a recruté dans son équipe italienne Andrea Remartini, en provenance de Generali Investments Europe, en tant que « fund buyers specialist », rapporte Bluerating. Il travaillera sous la direction de Filippo Battistini, responsable des clients institutionnels et des acquéreurs de fonds.
15/04/2014

M&G noue sept accords de distribution en Italie

M&G Investments a passé de nouveaux accords de distribution de ses fonds enregistrés en Italie, rapporte Bluerating. Ses produits seront ainsi désormais disponibles aux clients de Banca Popolare di Vicenza, Barclays, Bnl-Bnp Paribas Private Banking, Cassa di Risparmio di San Miniato, CheBanca!, Credit Suisse et Ipb Sim. Par ailleurs, la société de gestion britannique a promu Manuel Pozzi en tant que senior sales manager et Gabriella Pulsinelli en tant que responsable business and sales support. De plus, Raffaella Smeraldini a été recrutée comme assistante de direction. Ainsi, l’équipe italienne de M&G se compose désormais de 15 personnes.
15/04/2014
Fonds

Un ancien de JP Morgan lance une stratégie global macro

Tarun Mahrotri, l’ancien coresponsable mondial des marchés émergents chez J.P. Morgan Chase, vient de lancer une stratégie global macro, rapporte AsiaHedge. Il s’agit du premier hedge fund de la nouvelle société de Tarun Mahrotri, Kris Capital, basée à Singapour, dont il est à la fois CEO et CIO.
Fonds
15/04/2014

Le taux de couverture des programmes de pension s'est dégradé au premier trimestre

La situation financière des plans de pension suisses s’est légèrement dégradé au cours du premier trimestre de l’année en cours, essentiellement en raison de la récente volatilité des marchés financiers. Le taux de couverture a ainsi diminué de 3 points de pourcentage, passant de 102,9% en septembre 2013 à 99,9% au 31 mars 2014, selon l’indice de l'étude Swiss Pension Finance Watch, publiée le 14 avril par Towers Watson.Bien que les actifs des plans de pension aient augmenté, la hausse des engagements a été plus importante, relèvent les auteurs de l'étude.
15/04/2014

Brooks Macdonald accélère son expansion internationale

Brooks Macdonald donne une nouvelle envergure à son activité internationale. Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique, via sa filiale Brooks Macdonald Asset Management International, vient en effet de s’emparer auprès de DPZ Holdings Limited de DPZ Capital Limited, un gestionnaire de fortune implanté à Jersey. Brooks Macdonald va débourser initialement 5,7 millions de livres, dont 3 millions en cash et 2,7 millions en actions. Un autre paiement interviendra en mai 2016 en fonction de l’évolution des actifs de DPZ. «La somme totale que le groupe paiera ne dépassera pas 13 millions de livres», a précisé la firme britannique dans un communiqué, tout en soulignant que «vu la valeur des fonds gérés par DPZ en date du 31 mars, le montant de l’opération serait, au total, de 10,8 millions de livres». Avec cette opération, Brooks Macdonald met la main sur 360 millions de livres de fonds discrétionnaires sous gestion, portant ainsi ses encours totaux à 6,04 milliards de livres. En outre, cette acquisition permet au groupe d’accroître son empreinte internationale, avec une hausse des fonds discrétionnaires gérés dans les îles anglo-normandes de plus de 50 %. Enfin, Brooks Macdonald va pouvoir pleinement bénéficier des compétences additionnelles de DPZ. Ainsi, à titre d’exemple, «le groupe a l’intention de créer une nouvelle offre fixed income basée sur l’équipe existante de DPZ qui a déjà enregistré quelques succès sur cette classe d’actif», indique Brooks Macdonald. Créée en 2007, la société DPZ affiche environ 430 millions de livres de fonds gérés au 31 mars 2014, dont notamment 360 millions gérés de manière discrétionnaire et 60 millions gérés sous forme de conseil.
15/04/2014

Le patron des institutionnels quitte Arderova

Ian Lewis, le responsable commercial de la clientèle institutionnelle, a quitté Arderova, rapporte Financial News. Il était associé de la société britannique depuis 2010, peu après sa création. C’était un ancien de Liontrust, tout comme les fondateurs d’Arderova.
15/04/2014
Fonds

Newton profite du succès du rendement absolu

BNY Mellon a confirmé le lancement d’un deuxième fonds dans le domaine du rendement absolu, alors que le fonds Newton Real Return, de sa filiale Newton, approche les 9 milliards de livres d’encours sous gestion, rapporte Financial News.
Fonds
15/04/2014

Rapprochement dans la gestion alternative

Le gestionnaire spécialisé dans les stratégies de performance absolue GEMS Groups a reçu le feu vert des autorités de tutelle pour l’acquisition de la société de gestion alternative Kenmar Group, qui a elle même fusionné en 2012 avec Olympia. Ce rapprochement donne naissance au GEMS Kenmar Olympia Group qui gère plus de 2 milliards de dollars.Le groupe propose notamment des fonds multi-stratégie ainsi que les fonds de fonds long only sur des stratégies macro et thématiques. Il offre une gamme de single funds systématiques globaux et sectoriels. Le groupe dispose également d’une plateforme de comptes gérés, CLariTy Managed Account & Analytics Platform.Le groupe dispose de bureaux à Paris, New York, Tel-Aviv, Genève, Nassau, Buenos Aires et Singapour.
15/04/2014

Marlis Morin nommée directrice Client Services de Partners Group

Marlis Morin, associée de Partners Group et actuelle responsable de l’audit interne du groupe, sera nommée membre du comité exécutif à compter du 1er juillet 2014, selon un communiqué publié le 14 avril. Elle prendra simultanément la direction de la division Client Services. Jusqu’ici, la direction de ce pôle était sous la responsabilité conjointe de Raphael Meier et Reto Schwager.Raphael Meier, Managing Director, prendra au 1er juillet la direction de l’audit interne du groupe. De son côté, Reto Schwager, associé de l’entreprise, quittera le comité exécutif au 30 juin et retournera dans l'équipe Investment Solutions où il se concentrera sur les relations avec les grands comptes.
15/04/2014

SIX Financial intègre son flux de données au service de distribution de Bloomberg

Le fournisseur d’informations financières internationales SIX Financial Information a intégré son flux de données temps réel, MDFselect, au service de diffusion de données de marché de Bloomberg, appelé Plateforme Bloomberg. Dans le cadre d’une résilience renforcée, MDFselect garantit continuité et fiabilité des données de marché pour les applications de trading et de gestion des risques dépendantes. Afin de répondre aux besoins de ses clients, SIX Financial Information a travaillé en collaboration avec la division Enterprise Solutions de Bloomberg à la mise au point d’un adaptateur de flux pour MDFselect, une solution globale récemment déployée pour une grande société de gestion d’actifs basée aux Etats-Unis.Les utilisateurs existants du flux consolidé de données de marché de Bloomberg, ou B-PIPE, peuvent utiliser le flux de données de SIX Financial Information comme un service automatisé ou autogéré qui optimise la résilience. Les applications en aval et les produits écrans utilisent les données temps réel, différées ou historiques de SIX Financial Information de la même manière qu’ils utilisent le flux de données consolidés de Bloomberg. Aucune codification ou programmation supplémentaire n’est nécessaire pour permettre aux applications d’accéder aux données des deux sources. Les autorisations pour les deux flux de données sont gérées par l’Entitlements Management and Reporting System (EMRS) de Bloomberg.
15/04/2014

Julius Baer s'installe en Irlande

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé le 14 avril le transfert effectif des activités internationales de gestion de fortune de Merrill Lynch basées en Irlande. Les collaborateurs de l’entité irlandaise de Merrill Lynch ont été transférés chez Julius Baer les 12 et 13 avril derniers, précise un communiqué de Julius Baer qui dispose ainsi d’une nouvelle antenne en Irlande. Merrill Lynch mène des activités de banque privée en Irlande depuis 2001.Le transfert des activités internationales de Merrill Lynch devrait être bouclé au premier semestre 2015.
15/04/2014

Le futur noyau dur au capital d'Euronext se précise

Un consortium de huit investisseurs de référence s’est engagé à acquérir 25% à 30% du capital d’Euronext avant une introduction en Bourse qui devrait valoriser l’opérateur boursier entre 1 et 1,5 milliard d’euros, a appris Reuters de sources proches du dossier. Ce consortium regroupe des banques et institutions financières des différents pays dans lesquels la structure de marché opère. Seraient ainsi présents, BNP Paribas, la Société Générale, la Caisse des dépôts, pour la France, ING et ABN Amro pour les Pays-Bas, Banco Espirito Santo pour le Portugal et les belges SFPI et Belfius. L’introduction en Bourse devrait avoir lieu en juin.
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15/04/2014

Tradition Securities and Futures transige avec l’AMF

Dans le cadre d’un accord de composition administrative avec l’AMF, Tradition Securities and Futures a accepté de payer 50.000 euros pour des manquements constatés dans son activité d’intermédiation en matière de dérivés (difficulté de retracer les ordres au-delà de cinq jours).
15/04/2014

La région Ile-de-France émet 600 millions d'euros de "green bonds"

La région Ile-de-France a placé une émission obligataire verte et responsable («green bond») d’un montant de 600 millions d’euros. Le livre d’ordres a atteint plus de 750 millions. De maturité 12 ans et portant un coupon de 2,375%, cette opération représente la plus importante transaction jamais réalisée par la région à ce jour. Le placement était dirigé par Crédit Agricole CIB, HSBC et Natixis. Il s’agit de la seconde émission verte et responsable de la région Ile-de-France, après une première opération en 2012. Les fonds levés financeront des projets concernant notamment la construction et la rénovation de lycées ou de logements sociaux, le développement des transports en commun ou d’énergies renouvelables.

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