La société de gestion britannique M&G Investments se renforce en Suisse. Elle a recruté Christian Haas au poste de responsable de la clientèle institutionnelle locale. L’intéressé sera notamment en charge du suivi des caisses de pension et des assureurs, précise Finews. Christian Haas travaillera sous la direction de Stefan Cornelissen, head of institutional business Benelux, Nordics and Switzerland. Selon Finews, les produits principalement mis en avant par la nouvelle recrue seront les obligations et les foncières cotées. Christian Haas rejoint M&G en provenance de Credit Suisse, où il occupait le poste de responsable du développement de la clientèle institutionnelle à Zurich.

Le sélectionneur de fonds Stefan Lutz vient de de rejoindre Raiffeisen Schweiz en qualité de responsable de la recherche sur les fonds, rapporte Citywire Global. Stefan Lutz travaillait précédemment chez Julius Baer où il était analyste senior, spécialisé dans les actions asiatiques et les fonds obligataires. L'équipe dirigée par Stefan Lutz va superviser toute la recherche et le conseil du réseau de Raiffeisen, qui comprend plus de 300 banques en Suisse.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British wealth management firm M&G Investments is building its presence in Switzerland. It has recruited Christian Haas to serve as head of local institutional clients. Haas will be responsible for monitoring pension funds and insurers, Finews reports. Haas will report to Stefan Cornelissen, head of institutional business Benelux, Nordics and Switzerland. According to Finews, the products highlighted by the new recruit will be bonds and publicly-traded real estate. Haas joins M&G from Credit Suisse, where he had served as head fo development for institutional clients in Zurich.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Frankfurt Trust Investment, which includes the asset management activities of BHF-Bank, has signed a distribution cooperation agreement with the asset managemnet firm Kleinwort Benson Investors (KBI), according to a statement released on 5 January. By the terms of the agreement, Frankfurt Trust will be responsible for the distribution activities of Kleinwort Benson Investors in Germany and Switzerland. Frankfurt Trust will distribute the KBI Institutional Dividend Plus Developed Equity Fund (EUR) I and KBI Institutional Water Funds (EUR) I funds. The Frankfurt Trust and KBI companies both belong to the Kleinwort Benson group, which is majority controlled by the holding company RHJ International, led by Leonhard Fischer, former head of Credit Suisse.

BNY Mellon has announced the acquisition on January 2, 2015, of Cutwater Asset Management, a U.S.-based fixed income and solutions specialist with approximately USD22 billion in assets under management, which was part of MBIA. Cutwater will now operate as part of BNY Mellon’s USD1.6 trillion in assets multi-boutique investment management business. It will work closely with, and be administered by, Insight Investment, one of BNY Mellon’s investment firms. BNY Mellon announced its intention to acquire Cutwater from MBIA Inc. on October 6, 2014. The terms of the transaction were not disclosed.

Hedge funds lack consistency, it is well known. In the most recent Preqin study dedicated to the performance of hedge funds (“November Hedge Fund Spotlight Report,”) the list of the 100 best-performing hedge funds of the year to the end of September 2014 includes only three hedge funds which were already present in the previous year of the rankings. In the extended period from September 2012 to September 2014, the number of hedge funds which show such consistency is ten.In other words, these statistics clearly reveal, if this were needed, the risks related to an overly short-term approach to investment in hedge funds, whose returns may by their very construction be highly irregular.The year 2014 was particuarly difficult due to geopolitical tensions, the falling price of oil, the Ebola epidemic, slowed demand for commodities and difficulties with the Japanese economy. In this context, the seven strategies selected by Preqin have earned returns similar to those of their respective indices.The macro strategy was the best performer, with gains of 27.51%, while the least-well performing strategy was relative value, with growth of 20.04%. The performance of the other five strategies – long/short equities, asset back lending, event-frizen, CTA and multi-strategy, fall between these limits.It is to be noted that among the best-performing funds on the list, long/short equity strategies dominate by far, representing 70% of the total.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swedish Gustav Rhenman has brought together finance celebrities and former colleagues from Asia Growth Investors, the company he founded, to launch a new asset management firm, Asian Growth Capital Management, Realtid.se reports. Rhenman sold his firm to East Capital in 2010; he had worked there since summer 2013. The board of directors at Asian Growth Capital Management is chaired by Bertil Jult. It includes the entrepreneur Thord Wilke, former banker Staffan Knafve, former Electrolux head Fredrik Ramén, the former head of Carnegie, Hans Boberg, the CEO fo Lhoist, Torkel Rhenman, and Rhenman. The operational team, for its part, includes analyst and partner Eva Reman, who previously worked at East Capital, Michael Tull, an analyst and trader, who was a manager at various companies, and analyst Yan Chen, who joins from East Capital. Lennars Benson is a partner and director of marketing. He joins from Natixis Global Asset Management, but also worked on the team at Asian Growth Investors in the past. Mauri Lavikainen has left his position as senior adviser at East Capital to join AGCM. The assistant to the management and head of the office, Annika Egervall, also worked at East Capital and Asia Growth Investors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The four largest Swedish banks, Swedbank, SEB, Nordea and Handelsbanken, have long controlled the collective management market. But in the past few years, competition has intensified and their grip has begun to loosen, a study by Moneymate cited by Dagens Nyheter reveals. Five years ago, the banks accounted for 70% of assets under management. This percentage has now fallen to 57%. Two two major players, Swedbank Robur and SEB, have lost the most market share. The former has seen its share fall from 27% to 23%, while SEB has fallen from 18% to 12%. Nordea and Handelsbanken continue to control 12% and 10%, respectively.

Nomura bank on 5 January 2015 accounced the appointment of Amanda Chen as head of its wealth management division for Asia ex Japan. The announcement is a sign of “Nomura’s ambitions to grow its wealth management activities in Asia, including Japan,” the banking firm says in a statement. In June 2014, Nomura created a new entity dedicated to wealth amangement, combining all of its wealth management platforms present in Japan and the rest of Asia.Before joining Nomura, Chen had served as head of strategic transaction group at Morgan Stanley Private Wealth Managemnet, where she worked to set up integrated services for strategic clients in Asia. At Morgan Stanley, she served in a variety of positions of responsibility, including those of head of wealth management and private management for Singapore, and as a member of the executive board. In her career, she has also worked at Lehman Brohers in the sales department dedicated to equity derivatives structured.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Asset Management has increased its stake in Azimut to more than 5%, with 5.007%, Bluerating reports. So far, this appears to be a simple financial stake, but the Italian website has not ruled out the possibility that it may be used to cement a future sales alliance or industrial partnership.

Schelcher Prince Gestion announced at the end of last week that it has held a first closing at EUR156m of its first lending fund to the economy (FPE). The FPE fund, entitled “SP EuroCréances,” is presented as a closed fund, and intervenes to finance mid-sized companies. A second closing is planned for the second half of January, the asset management firm says. The fund will be composed of 30 to 40 holdings from 5 to 7-years, with target returns of bond market yields + 300 basis points.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British group Dexion Capital, a specialist in alternative investment, has appointed Magnus Spence as head of asset management, Reuters reports. In this role, Spence will be responsible for developing the range of products and offerings dedicated to real estate assets and credit hedge funds. Spence has over 20 years of experience in asset management, and has worked for Mercury Asset Management / Merrill Lynch Investment Managers. In 2002, he co-founded Dalton Strategic Partnership LLP, an asset management firm with about USD2bn in assets under management.

L’un des hedge funds les plus en vue à Moscou, Blackfield Capital CJSC, vient de perdre son patron fondateur ainsi que la totalité de ses actifs, rapporte le Wall Street Journal. Blackfield Capital donnait l’impression d’une société en pleine croissance, avec notamment des projets de développement ambitieux aux Etats-Unis, où son jeune fondateur de 29 ans avait même loué un appartement luxueux à New York. La cinquantaine de collaborateurs de la société fondée en 2009 n’a plus aucune nouvelle de son patron depuis la mi-octobre, date depuis laquelle ils n’ont pas réussi à localiser leur employeur, Kim Karapetyan, disparu sans laisser d’adresse et avec la totalité des actifs de la société, soit environ 20 millions de dollars, dont l’argent des investisseurs. La société, spécialisée dans le trading algorithmique, aurait gérée jusqu'à 300 millions de dollars, au temps de sa splendeur. Le conflit entre la Russie et l’Ukraine semble avoir largement contribué à la déconfiture de la société, qui aurait gelé tout ses plans de développement outre-Atlantique dès le printemps 2014, faute d’investisseurs.

Le fonds souverain de Nouvelle Zélande, New Zealand Superannuation Fund (NZ Super Fund), s’est associé à la société Infratil Limited dans une coentreprise à 50-50 pour acquérir 100% du capital de RetireAustralia, un opérateur australien de maisons de retraite fournisseur. Le montant de l’opération s’élève à 640,2 millions de dollars australiens (521,16 millions de dollars américains).

Le groupe britannique Dexion Capital, spécialisé dans l’investissement alternatif, a nommé Magnus Spence au poste de responsable de la gestion d’actifs, rapporte Reuters. A ce titre, l’intéressé sera chargé de développer la gamme de produits et d’offres dédiés aux actifs réels et aux fonds de crédit alternatif. Magnus Spence compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, ayant notamment travaillé chez Mercury Asset Management / Merrill Lynch Investment Managers. En 2002, il avait co-fondé Dalton Strategic Partnership LLP, une société de gestion qui affiche environ 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Vaste réorganisation au sein des fonds multi classes d’actifs de Newton Investment Management. La société de gestion, filiale de BNY Mellon, a en effet décidé de rebaptiser trois de ses produits et de réduire les frais de deux d’entre eux, rapporte Investment Week. De fait, les fonds Phoenix Multi-Asset, Phoenix Balanced et Phoenix Managed deviennent respectivement les fonds Multi-Asset Diversified Return, Multi-Asset Balanced et Multi-Asset Growth. En parallèle, Newton a décidé de réduire les frais de deux de ces portefeuilles, à savoir le fonds Multi-Asset Balanced (2,8 milliards de livres d’encours) géré par Iain Stewart et le fonds Multi-Asset Growth (1,5 milliard de livres d’encours) géré par Chris Metcalfe. Ainsi, la classe de part W a désormais des frais de gestion annuels de 0,625% contre 0,75 % précédemment.

Le gérant de fonds Robert Mumby a quitté Jupiter Asset Management fin décembre après avoir fait valoir ses droits à la retraite, rapporte Citywire Global. L’intéressé, qui compte 34 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, est remplacé par son adjoint, Guy de Blonay. Ce dernier assistait en effet Robert Mumby dans la gestion des fonds Jupiter International Financials (41 millions de livres d’encours) et Jupiter JGF Global Financials (47 millions de livres d’actifs sous gestion). Guy de Blonay est également le gérant principal du véhicule Jupiter Financial Opportunities dont les encours s’élèvent à 467 millions de livres.

Les fonds immobiliers de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) ont vécu une année 2014 intense. Les transactions réalisées l’an dernier ont bondi de 65% sur un an pour atteindre le montant record de 3,6 milliards d’euros, rapporte le Handelsblatt. C’est la très forte demande des investisseurs institutionnels qui a soutenu l’activité immobilière de la filiale de Deutsche Bank, qui propose trois fonds immobiliers ouverts au public, 52 fonds immobiliers fermés et 15 fonds immobiliers réservé aux institutionnels, les Spezialfonds. La plupart des opérations ont concerné des biens situés en Allemagne, les grandes métropoles européennes et américaines ainsi qu’en Asie, précise le quotidien.

L’an dernier, les transactions réalisées par les fonds immobiliers de Deutsche Bank ont représenté un volume de plus de 3,6 milliards d’euros, soit une progression de 65% par rapport à 2013, a indiqué le 5 janvier Deutsche Asset & Wealth Management. Il s’agit pour l’essentiel d’opérations d’achat. La très forte demande des investisseurs institutionnels a soutenu l’activité immobilière de la filiale de Deutsche Bank, qui propose trois fonds immobiliers ouverts au public, 52 fonds immobiliers fermés et 15 fonds immobiliers réservé aux institutionnels.Les perspectives semblent néanmoins plus mitigées pour 2015 dans la mesure où l’offre se raréfie. Dans ce contexte, le volume des transactions pourrait retrouver ses niveaux de 2012/2013, estime le gestionnaire d’actifs allemand.

La société allemande Frankfurt Trust Investment, qui regroupe les activités de gestion de BHF-Bank, a conclu un accord de coopération dans la distribution avec la société de gestion Kleinwort Benson Investors (KBI), selon un communiqué publié le 5 janvier. Aux termes de cet accord, Frankfurt Trust va prendre en charge les activités de distribution de Kleinwort Benson Investors en Allemagne et en Suisse. Frankfurt Trust va notamment distribuer les fonds KBI Institutional Dividend Plus Developed Equity Fund (EUR) I et KBI Institutional Water Funds (EUR) I. Les sociétés Frankfurt Trust et KBI appartiennent toutes deux au groupe Kleinwort Benson, détenue majoritairement par la société de participation RHJ International, dirigée par Leonhard Fischer, l’ancien patron de Credit Suisse.

Le gouvernement britannique va débattre d’une interdiction des accords de confidentialité entre les fonds de pension et les sociétés de gestion qui permettent de garder le secret sur les frais, rapporte le Financial Times fund management. Lord Mike German, l’ancien leader du parti Welsh Liberal Democrats, a déposé un amendement au projet de loi sur les plans de retraite pour mettre fin à la signature d’accords de confidentialité avec les sociétés de gestion. La pratique est contestée par les professionnels de l’investissement qui pensent qu’elle empêche les fonds de pension de comparer les frais et donc d’obtenir des tarifs avantageux. La proposition de Lord German obligerait aussi les fonds de pension à informer les épargnants, à la demande, sur la façon dont ils ont voté aux assemblées générales et à expliquer comment ils sélectionnent et contrôlent les sociétés de gestion.

Investec serait le dernier groupe financier en date à envisager une offre pour Coutts International, rapporte Investment Week. Selon Sky News, la société de gestion aurait recruté des conseillers pour l’aider à envisager une acquisition de la société qui pourrait être vendue par Royal Bank of Scotland (RBS) pour 500-650 millions de livres.

Jusqu’au 31 mars, la Société Générale commercialise SG Elvancia Plus, un fonds à formule d’une durée de six ans, sans garantie sur le capital investi. La performance du produit est liée à l'évolution de l’indice Eurostoxx 50. A l'échéance (le 14 avril 2021), on observe la performance finale de l’indice entre son niveau final et son niveau initial. Si l’indice enregistre une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit son capital net investi diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice. Si l’indice enregistre une baisse de moins de 40% (inclus) par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit l’intégralité de son capital net investi. Si l’indice est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit 140,20% du capital net investi soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut de 5,77%. Enfin, un mécanisme automatique de remboursement anticipé de l’année 1 à l’année 5 est prévu. Si l’indice Euro Stoxx 50 est stable ou en hausse entre son niveau initial et l’un des niveaux annuels fixés, le placement est remboursé par anticipation. L’investisseur récupère le capital net investi majoré d’un gain de 6,70% par année écoulée. A noter par ailleurs qu'à partir d’un instrument financier assimilable à une obligation de droit français, la Société Générale commercialise jusqu’au 31 mars 2015, SG Serendi Garanti, dont le capital est garanti à l'échéance et dont la performance est liée à l'évolution des marchés actions européens, via l’indice Eurostoxx 50. D’une maturité maximale de 10 ans, le produit offre une opportunité de remboursement par anticipation à 5 ans, sous conditions, avec un gain de 4,75% par année écoulée. Par ailleurs, jusqu'à la fin mars également, la banque commercialise SG Pluriade Plus dont la performance dépend également de l'évolution de l’indice Eurostoxx 50. Cela étant, contrairement au premier placement, ce produit n’est pas garanti en capital mais protégé jusqu’à une baisse de l’indice de -40% à l’échéance avec un effet amortisseur additionnel. D’une maturité maximale de 8 ans, il offre des opportunités de remboursement par anticipation chaque année, sous conditions, avec un gain annuel de 6,50%. SG Elvancia PlusCode isin : FR0012217123 SG Serendi Garanti Code isin : FR0012217131 SG Pluriade Plus Code Isin : FR0012304665

La société d’investissement Ardian a annoncé lundi 5 janvier la signature d’un accord en décembre 2014 pour l’acquisition d’un portefeuille de fonds de 1,75 milliard de dollars auprès de Public School Employees’ Retirement System (PSERS). Ardian précise que PSERS, dont les actifs sous gestion approchent 52 milliards de dollars, cherchait à réduire son exposition au private equity de 15% de la taille de son fonds. «La profondeur actuelle du marché du secondaire, qui donne la possibilité de vendre des actifs de taille importante, nous permettra de nous approcher de cet objectif de long terme », a expliqué dans un communiqué James H. Grossman, Chief Investment Officer chez PSERS. Par ailleurs, Ardian a réalisé un bilan de l’activité l’an dernier de son équipe fonds de fonds secondaires. Au total, 10,8 milliards de dollars ont été déployé dans 10 transactions secondaires incluant des co-investissements. Les dernières transactions d’Ardian incluent outre l’acquisition du portefeuille de 17 fonds auprès de PSERS, l’acquisition d’un portefeuille de 3 fonds auprès d’un fonds de pension nord-américain représentant un montant de 627 millions de dollars en novembre 2014 ; l’acquisition d’un portefeuille de 40 fonds auprès d’un fonds souverain pour un montant de 2,38 milliards de dollars en septembre 2014 ; l’acquisition d’un portefeuille de 30 fonds auprès d’une institution financière nord-américaine pour un montant de 804 millions de dollars en juillet 2014 ; l’acquisition d’un portefeuille de 340 fonds détenus par une institution financière nord-américaine représentant 1,44 milliard de dollars en mars 2014 ; et enfin l’acquisition d’un portefeuille de 36 fonds de buyout auprès d’un fonds souverain représentant une exposition globale de 1,36 milliard de dollars en mars 2014. Depuis 2010, Ardian précise avoir déployé plus de 20 milliards de dollars dans des investissements secondaires.

BNY Mellon a finalisé, ce 2 janvier 2015, l’acquisition de Cutwater Asset Management, une société de gestion américaine spécialisée dans les obligations affichant environ 22 milliards de dollars d’actifs sous gestion et jusque-là détenue par MBIA. Pleinement intégrée à BNY Mellon Investment Management, Cutwater sera désormais administrée par Insight Investment, l’une des boutiques européennes de BNY Mellon. L’intégration de cette société va permettre de renforcer les expertises et les offres obligataires de BNY Mellon et d’Insight notamment sur le marché américain, précise un communiqué. Le montant de l’opération, annoncée le 6 octobre dernier, n’a pas été dévoilé.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé la nomination de Christophe Baurand au poste de directeur commercial, marketing et gestion de la liquidité, qui rejoint par la même occasion le comité exécutif de SGSS. Basé à Paris, l’intéressé est rattaché à Bruno Prigent, directeur de SGSS. Il remplace dans ses nouvelles fonctions Massimo Cotella, qui a quitté le groupe Société Générale pour poursuivre d’autres opportunités. Sa nomination est effective depuis le 1er janvier 2015. Christophe Baurand aura pour principale mission le développement commercial et de la stratégie marketing de SGSS, ainsi que de la mise en place des différentes initiatives commerciales du plan de développement et de compétitivité.Christophe Baurand a rejoint le groupe Société Générale en 1993. En 2006, il est nommé directeur marketing et commercial investissements alternatifs au sein de Lyxor avant de devenir en 2012 directeur des investissements alternatifs et directeur du développement, en charge de la supervision à l’international des ventes et du marketing des produits Lyxor.

Natixis AM, qui avait annoncé le 29 décembre dernier, qu’à compter du 1er janvier 2015, la Sicav CNP Assur Pierre verrait son indicateur de référence composé à 100% de l’indice EPRA Euro Zone au lieu de 60% de l’indice MSCI EMU et 40% de l’indice EPRA Euro Zone, vient d’annoncer, sur son site que la date d’entrée en vigueur de cette modification est reportée au 30 janvier 2015. A compter de cette date, la Sicav aura donc pour objectif d’obtenir, sur sa durée de placement recommandée supérieure à 5 ans, une performance supérieure à celle de l’indice EPRA Euro Zone et elle investira principalement dans des sociétés cotées du secteur immobilier.

DW Partners, une société de gestion américaine spécialisée dans le crédit, a annoncé, ce 5 janvier, avoir repris à compter du 1er janvier 2015 la gestion de deux hedge funds totalisant plus de 5 milliards de dollars d’encours, jusque-là gérés par Brevan Howard Capital Management. Les véhicules concernés sont le Brevan Howard Credit Catalysts Fund et le Brevan Howard Credit Value Fund. DW Partners (anciennement DW Investment Management) agissait déjà en tant que gérant de portefeuille et responsable des décisions d’investissement depuis le lancement de ces deux fonds en 2009 et 2012. A l’occasion de cette transition, les deux véhicules vont être renommés DW Catalyst et DW Credit Value.DW Partners, basée à New York et née en 2009 de la scission avec Brevan Howard, est une société de gestion multi-stratégie qui supervise plus de 6 milliards de dollars d’actifs dans des hedge funds et qui dispose d’une équipe de 50 professionnels de l’investissement.

La Société de Gestion Prévoir, filiale de l’assureur éponyme, lance Prévoir Pangéa, un fonds d’actions internationales.Géré par David Dehache, le fonds de type Ucits IV sera investi sur un univers mondial couvrant aussi bien les pays développés qu’émergents.Le gérant pourra investir dans des sociétés de toutes tailles ; néanmoins, les capitalisations de moins de 1 milliard de dollars n’excèderont pas 20 % du portefeuille.Dans cet univers, et conformément au style de la Société de Gestion Prévoir, le gérant sera très sélectif, selon un communiqué. « Sur une pure base de stock picking, il sélectionnera des entreprises de qualité évoluant dans un environnement porteur et qui sont créatrices de valeur pour leurs actionnaires sur le long terme ». « Le gérant sera attentif à maximiser le rapport rendement/risque du fonds par une approche patrimoniale. Il développera ainsi une gestion active et n’hésitera pas à exclure des pays, secteurs ou segments de marchés non conformes à cet objectif et/ou au style de la Société de Gestion Prévoir », ajoute un communiqué.

Le 23 décembre 2014, le Groupe Chèque Déjeuner a intégré le fonds d’investissement CoopEst, qui soutient le développement économique et social dans les pays d’Europe Centrale et Orientale . Le Groupe Chèque Déjeuner, acteur majeur de l’Economie Sociale et Solidaire (ESS) dont la maison-mère est une société coopérative et participative et qui réalise un volume d’affaires de 6 milliards d’euros, renforce ainsi sa stratégie d’investissement dans ses zones d’implantation.Créé en 2006, CoopEst est le premier outil de financement et de développement de l’ESS dans les pays d’Europe Centrale et Orientale. Il regroupe d’importants intervenants de l’ESS comme des banques coopératives, des mutuelles, des banques éthiques ainsi que des acteurs institutionnels (Banque Mondiale, Fonds Européen d’Investissement). Déjà présent dans 10 pays (notamment en Pologne, en Roumanie, en Bulgarie), CoopEst finance à ce jour 36 structures qui ont pu elles-mêmes créer près de 8 000 emplois et en consolider 75 000 autres. Lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire de CoopEst du 23 décembre dernier, le Groupe Chèque Déjeuner en est donc devenu actionnaire. Pour le Groupe Chèque Déjeuner, ce premier investissement dans un fonds de développement continental de l’ESS vient renforcer sa politique de développement local dans ses zones d’implantation.