Assets under management at Legg Mason rose very slightly in their third quarter of the 2014 fiscal year, which closed on 31 December 2014, to a total of USD709.1bn, compared with USD707.8bn in the previous quarter. This growth was driven by net inflows of USD8.8bn to long-term products, with net subscriptions of USD9.9bn to bond products and outflows of USD1.1bn from equity products, and a market effect of USD3.1bn. However, liquidity products saw a net outflow of USD10.6bn in the past quarter. Year on year, assets at Legg Mason are however up 4% compared with USD679.5bn in assets under management as of 31 December 2013.Although the dynamic was mostly positive in terms of assets, the same is not true for financial results. Profits totalled USD77m for the third quarter of the fiscal year, compared with USD81.7m one year previously, for a decline of 5.8%. The same observation holds true for earnings. Operating revenues fell slightly to USD719m in the third quarter of the fiscal year, compared with USD720.1m one year previously.In the first nine months of the year, net profits are down 28.6% to a total of USD154.1bn as of 31 December 2014, cbompared with USD215.8m as of 31 December 2013. However, operating revenues are up 2.7% to USD2.11bn as of the end of December 2014, compared with USD2bn as of the end of December 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After two years in existence, Cedrus Asset Mangement (Cedrus AM) confirms its dynamism. The young asset management firm has posted growth in its assets under management of 57%, from USD69m to more than EUR110m in the space of one year, it has announced in its quarterly newsletter. Meanwhile, Cedrus AM advises nearly EUR300m in assets (funds of funds or management mandates), bringing all assets under management and advised by the company to more than EUR400m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } iShares (BlackRock) has announced that it has launched its iShares Connect product range in Germany, Austria and Switzerland. The free service aims to bring managers and independent financial advisers together. The first to use it will receive free sales and marketing support, on the condition that they use at least 25% ETFs in their portfolio solutions. Independent advisers will receive information about ETFs, such as their fees and composition, to facilitate advising to to the end investor. 30 managers have already joined the programme in Germany and Switzerland, a statement says. For the moment, there are no plans to launch iShares Connect in France, according to BlackRock. The programme was launched in the United States in 2008.

The European Central Bank’s move towards outright quantitative easing prompted investors to come back to riskier assets, according to EPFR Global.Bond and other fixed income funds collectively absorbed USD10.12 billion during the week ending January 28 - a three month high - compared to inflows of USD3.08 billion for all equity funds . Flows into inflation protected bond funds hit a 25 week high A net USD7.67 billion flowed out of money market funds with those dedicated to Europe recording their first outflow of the year.

Multi-asset funds continue to draw investor interest in Asia. But for different reasons than two years ago. It was widely believed previously that these funds appealed to investors for their ability to ride out market gyrations during periods of uncertain market conditions. But now, it seems that instead of the relative comfort levels that the funds’ asset allocation strategies bring, it is the stable monthly income features of these products that have investors hooked, according to Cerulli. So far, the multi-asset craze has been limited to the more developed fund markets of Hong Kong and Singapore. In Hong Kong, Cerulli estimates assets under management (AUM) of mixed asset funds at USD22.4 billion as at end-October 2014, close to three times more than 2012’s USD7.7 billion In Singapore, mixed asset funds took up 20.7% of total locally domiciled assets at USD39.1 billion in September 2014, up from a 14.3% share in 2012. Meanwhile, managers have been trying to spread these products across Asia. For instance, several foreign managers have taken their multi-asset income funds to Korea. However, after a relatively successful run in 2013, demand tapered off, resulting in many funds seeing net outflows for 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } British investors gave their preference to Japanese equities and gold in the month of January, and avoided most other asset classes, according to the latest monthly survey carried out by Llouds Private Bank, whose Investor Sentiment Index measures investors’ interest in various asset classes. Last month, the gold index improved by 6.5 percentage points, to 29%. The Japanese equity index gained 6 percentage points. However, over twelve months, the index is down 26 percentage points, and remains in negative territory. The preferred asset class for British investors remains British real estate, however, with an index which has lost 10.9 percentage points, but still remains at 38%.

Le tout nouveau directeur général de J.P. Morgan Asset Management France, Pietro Grassano, fait le point pour Newsmanagers sur l’année qui vient de s’écouler. Il revient également sur les nouvelles ambitions de la maison auprès des conseillers financiers. Cette activité a vocation à terme à être aussi importante que les deux autres, l’activité institutionnelle et l’activité "wholesale".

La société de gestion britannique Charles Stanley a annoncé une croissance de 2% de ses actifs administrés et sous gestion pour atteindre 20,5 milliards de livres au 31 décembre 2014 contre 20,1 milliards de livres au 31 décembre 2013. Dans le détail, les encours des fonds gérés ont progressé de 7,3% sur un an pour ressortir à 11,8 milliards de livres fin 2014 contre 11 milliards de livres fin 2013. Pour leur part, les encours des fonds administrés accusent un repli de 4,4% en l’espace d’un an à 8,7 milliards de livres fin 2014 contre 9,1 milliards de livres fin 2013.

JPMorgan Asset Management (JPMAM) vient de lancer une version locale de son fonds Global Opportunities Bond, domicilié au Luxembourg, à destination des investisseurs britanniques, rapporte FT Adviser. Nick Gartside, Iain Stealy et Robert Michele, les actuels gérants de la version «sicav» de cette stratégie, assureront la gestion de ce fonds britannique.

River and Mercantile envisage de fermer trois de ses fonds d’actions internationales en raison du départ du responsable de l'équipe actions internationales, Alex Stanic, rapporte le site spécialisé Investment Week.Alex Stanic gérait le River and Mercantile Global Equity fund, ainsi que les Global Opportunities and Overseas Equity funds. Ces derniers mois, ces fonds ont subi des retraits significatifs. A l’instar du Global Equity fund, dont les actifs sous gestion sont passés 124 millions de livres à tout juste 500.000 livres à la fin du mois de décembre. D’où la décision de fermer les trois fonds dédiés aux actions internationales. La société de gestion va proposer en remplacement un fonds Global High Alpha qui sera piloté par Hugh Sergeant qui gère également le World Recovery fund et qui mettra en œuvre le même processus de gestion que ce fonds. River and Mercantile est en outre en train de revoir la structure de son équipe de gestion.

Pendant plus de 10 ans, Brevan Howard s’est tranquillement hissée au niveau des sociétés de hedge funds les plus puissantes d’Europe. Mais ces derniers mois, la chance a tourné, relate le Wall Street Journal. Son fonds vedette Master a notamment subi d’importants rachats. Les investisseurs ont retiré 4,2 milliards de dollars en net entre fin mai et fin décembre2014, selon les chiffres du journal. Les encours totaux de la société ont chuté à 32,8 milliards de dollars fin décembre contre 37,3 milliards de dollars fin mai.

iShares (BlackRock) annonce avoir lancé en Allemagne, en Autriche et en Suisse son offre iShares Connect. Il s’agit d’un service gratuit dont l’objectif est de rapprocher les gérants et les conseillers en gestion de patrimoine. Les premiers se verront offrir un soutien commercial et marketing, sous condition d’avoir au moins 25 % d’ETF dans leurs solutions de portefeuille. Les conseillers indépendants obtiendront des informations sur les ETF tels que les frais ou la composition pour faciliter les conseils donnés à l’investisseur final. D’ores et déjà 30 gérants ont rejoint le programme en Allemagne et en Suisse, précise un communiqué. Il n’est pour le moment pas prévu de lancer iShares Connect en France, selon BlackRock. Le programme a été lancé aux Etats-Unis en 2008.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol Banco Popular a fait état d’une croissance de 13,8% des encours de ses fonds communs de placements au cours de l’exercice 2014. Ses actifs sous gestion atteignent 9,49 milliards d’euros fin 2014 contre 8,34 milliards d’euros fin 2013. Pour l’ensemble de ses activités, le groupe Banco Popular a enregistré une progression de 31,4% de son résultat net, porté comme l’ensemble de ses homologues espagnols par un changement de norme comptable. La banque espagnole a ainsi dégagé 330 millions d’euros de bénéfice net en 2014 contre 252 millions d’euros en 2013.

L’activité de gestion d’actifs de CaixaBank poursuit son développement à marche forcée. A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol a annoncé que les actifs sous gestion de ses fonds communs de placements («mutual funds») ont progressé de 34,1% pour atteindre 37,48 milliards d’euros à fin 2014. De même, au cours de l’année écoulée, les encours de ses fonds de pension ont augmenté de 18,7% pour ressortir à 19,94 milliards d’euros.Pour l’ensemble de son activité, le groupe CaixaBank a publié un produit net bancaire en hausse de 5,1% à 4,2 milliards d’euros. Son bénéfice net a, quant à lui, quasiment doublé pour atteindre 620 millions d’euros fin 2014 contre 316 millions d’euros fin 2013, soit un bond de 96,3%. Une progression en grande partie liée à l’application d’une nouvelle norme comptable qui a conduit le groupe bancaire à revoir en nette baisse son résultat net 2013, qui passe ainsi de 503 millions d’euros à 316 millions d’euros. Sans cet effet comptable, son bénéfice net 2014 n’aurait progressé que de 23,2%.

Le directeur général (CEO) du groupe bancaire Raiffeisen, Pierin Vincenz, se prépare à quitter ses fonctions en mars 2016, selon un communiqué publié le 30 janvier. C’est Patrick Gisel, vice-président, qui prendra sa succession et qui devrait poursuivre la stratégie de diversification du groupe.

Les actifs sous gestion du suisse Julius Baer s’inscrivaient fin 2014 à 291 milliards de francs suisses, en hausse de 36 milliards de francs ou 14% par rapport à l’année précédente, selon un communiqué publié le 2 février. Cette progression de 14% est due à une collecte nette de 13 milliards de francs, à un effet devises positif de 11 milliards de francs, à un effet marché positif de 6 milliards de francs et à la première consolidation de la filiale brésilienne GPS pour un montant de 6 milliards de francs. Les actifs sous gestion et sous conservation de Julius Baer se sont accrus de 14% à 396 milliards de francs. Le résultat d’exploitation a progressé de 16% à 2,5 milliards de francs suisses, soit une marge brute de 94 points de base. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 69,9%, relève la banque qui indique avoir pratiquement terminé l’intégration des activités de gestion de fortune internationales hors Etats-Unis de Merrill Lynch. Le bénéfice du groupe en données IFRS affiche une hausse de 96% à 367 millions de francs suisses.

La société d’investissement Wendel a annoncé l’acquisition de la société américaine CSP Technologies, spécialiste du conditionnement plastique de haute performance, pour une valeur d’entreprise de 360 millions de dollars. Le groupe Wendel a investi 198 millions d’euros en fonds propres et détient 98 % du capital de la société. En prévision de la réalisation de cette opération, précise Wendel, la société avait acquis le montant en dollar correspondant à un taux de 1,23 EUR/USD lors de l’entrée en négociations exclusives en décembre 2014, investissant ainsi 160 millions d’euros.La société d’investissement indique également poursuivre son objectif 2013-2017 d’investir 2 milliards d’euros, avec désormais une forte priorité donnée à l’Amérique du Nord.

Troisième trimestre en demi-teinte pour Legg Mason. Les actifs sous gestion du gestionnaire américain ont en effet très modérément progressé au cours de son troisième trimestre fiscal 2014, clos le 31 décembre 2014, pour s’établir à 709,1 milliards de dollars contre 707,8 milliards de dollars au trimestre précédent. Cette progression a été portée par une collecte nette de 8,8 milliards de dollars sur les produits de long terme – avec des souscriptions nettes de 9,9 milliards de dollars sur les produits obligataires et une décollecte de 1,1 milliard de dollars sur les produits actions – et un effet marché de 3,1 milliards de dollars. A contrario, les produits de liquidité ont subi une décollecte nette de 10,6 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé. Sur un an, les encours de Legg Mason enregistrent toutefois une progression de 4% par rapport aux 679,5 milliards de dollars d’actifs gérés au 31 décembre 2013. Au 31 décembre 2014, les actifs obligataires représentent 52% des encours totaux tandis que les actions et les liquidités pèsent respectivement 28% et 20%. En termes de répartition géographique, 63% des encours de la société de gestion américaine sont détenus par des clients domiciliés aux Etats-Unis, le reste du monde représentant 37% de ses actifs sous gestion. Si la dynamique a été plutôt positive sur le terrain des encours, il n’en va pas de même sur le terrain des résultats financiers. De fait, son bénéfice s’affiche à 77 millions de dollars à l’issue de son troisième trimestre fiscal contre 81,7 millions de dollars un an plus tôt, soit un recul de 5,8%. Le constat est similaire pour son chiffre d’affaires. Ses revenus opérationnels ont effet légèrement reculé pour ressortir à 719 millions de dollars au troisième trimestre fiscal contre 720,1 millions de dollars un an plus tôt.Sur les neuf premiers mois de l’année, son bénéfice net accuse une chute de 28,6% pour ressortir à 154,1 milliards de dollars au 31 décembre 2014 contre 215,8 millions de dollars au 31 décembre 2013. A l’inverse, ses revenus opérationnels augmentent de 2,7% pour s’afficher à 2,11 milliards de dollars fin décembre 2014 contre 2 milliards de dollars fin décembre 2013.

Siparex Proximité Innovation, via le fonds Nord-Ouest Entrepreneurs 4, et Bpifrance, investissent 3 millions d’euros et s’associent à Xavier Sebaux, l’actuel manager du groupe Duralex Peintures, spécialisé dans la fabrication de peintures et revêtements à destination des professionnels du bâtiment, pour réorganiser sa détention capitalistique et l’accompagner dans son développement. A l’occasion de cette opération, Initiative et Finance cède sa participation majoritaire. La société emploie 29 salariés permanents et a réalisé un chiffre d’affaires de l’ordre de 6 millions d’euros en 2014.

BNP Paribas Securities Services a annoncé aujourd’hui avoir été sélectionné par la nouvelle société de gestion Vestathena pour assurer la conservation et le contrôle dépositaire de ses actifs et prendre en charge ses activités de middle office ainsi que l’administration de ses fonds. La banque s’est également vue confier l’établissement des factsheets et reportings financiers de la société de gestion.A fin septembre 2014, BNP Paribas Securities Services affiche 7.100 milliards d’euros d’actifs en conservation, 1.286 milliards d’euros d’actifs administrés, 7.067 fonds administrés et 8.225 employés.

CDC International Capital a signé vendredi 30 janvier avec le fonds souverain Kuwait Investment Authority (KIA) un protocole d’accord visant à renforcer leur collaboration. CDC International Capital rappelle qu’elle a développé un vaste réseau composé d’importants partenaires institutionnels internationaux et s’attache à poursuivre la mise en place et le déploiement de véhicules d’investissement communs. «CDC International Capital gère la part de capital de la Caisse des Dépôts dans ces véhicules et est responsable de la sélection et du suivi de ses investissements aux côtés de ses partenaires», indique un communiqué qui précise que les fonds souverains gèrent collectivement plus de 7.000 milliards de dollars, soit plus de 4 fois la capitalisation boursière de l’ensemble des valeurs du CAC 40.

AXA Real Estate Investment Managers SGP, filiale d’AXA Real Estate Investment Managers («AXA Real Estate»), a annoncé le 30 janvier l’acquisition de trois actifs situés à Londres, Madrid et en périphérie d’Helsinki pour un montant total de près de 208 millions d’euros. Environ 169 millions d’euros ont été acquis pour le compte de l’Établissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique («ERAFP») et comprennent les acquisitions de Camomile court à Londres, Keilalahdentie 2–4 à Espoo en périphérie d’Helsinki, et 50% des parts de Gran Via 37 à Madrid.Les 50% restant ont été acquis pour le compte d’un OPCI géré par AXA REIM SGP. AXA REIM SGP aura investi au total près de 227 millions d’euros pour le compte de l’ERAFP, depuis qu’il a été nommé pour gérer ce mandat de 350 millions d’euros en 2013.

Le groupe Malakoff Médéric et La Banque Postale ont annoncé ce jour leur décision de rapprocher leurs filiales de gestion d’actifs. Cette opération doit se traduire par la prise de participation par Malakoff Médéric de 5 % du capital de La Banque Postale Asset Management. Avec Fédéris Gestion d’Actifs, qui se présente comme le 13ème acteur français avec 26,1 milliards d’euros d’actifs sous gestion, La Banque Postale Asset Management doit renforcer sa place de 5ème acteur français, avec plus de 170 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Sous réserve de l’obtention des accords définitifs attendus à la fin du 1er trimestre 2015, pour une mise en œuvre avant la fin de l’année, l’ensemble constitué en fera le 4ème acteur du marché des institutionnels. La Banque Postale Asset Management entend développer ses activités de gestion d’actifs auprès des mutuelles et, dans ce cadre, disposera d’une gamme élargie de produits, notamment en matière d’ISR dans laquelle Federis dispose d’une expertise importante.

La banque belge Degroof, qui vient de dévoiler son union avec Petercam, doit annoncer ce lundi l’arrivée de François Wohrer, ex-dirigeant de la banque espagnole BBVA en France, révèle Les Echos. Dans ce cadre, Damien Bachelot, jusqu’ici PDG de Degroof en France, en prend la présidence. Le groupe belge, spécialisée dans la banque d’affaires et la banque privée, entend lancer une série d’initiatives stratégiques en vue d’acquérir des sociétés de gestion, précise le quotidien économique. Ainsi, Degroof lance une nouvelle offre dans le non-coté à partir de la France. Jusqu’ici, le groupe bancaire conseillait environ 300 familles qui voulaient se diversifier en dehors de l’immobilier ou des produits classiques, plutôt vers des fonds de fonds européens. Face à une démarche insuffisante pour certaines familles, le groupe bancaire belge a créé un fonds que ces familles abonderont à hauteur de 60 à 80 millions d’euros et qui investira directement dans des sociétés européennes de taille moyenne, en alliance avec des fonds européens. Cette structure investira en capital mais aussi en dette.

Koris International a annoncé le 2 février la création du comité d’orientation stratégique de sa plateforme d’analyse d’ETF européens TrackInsight qui sera présidé par Pierre Guillemin (Head Portfolio Management Asset Allocation & Equity chez Swiss Life Asset Managers).TrackInsight a été lancée par Koris International le 20 octobre 2014. Elle vise à permettre aux investisseurs de comparer intuitivement la qualité de réplication des trackers avec des données certifiées et non biaisées. A ce jour, plus de 500 ETFs représentant 70% des actifs totaux sous gestion des trackers européens sont disponibles sur la plateforme, permettant ainsi aux utilisateurs de prendre des décisions d’investissement basées sur les données réellement pertinentes des principaux ETF.En tant que président du comité d’orientation stratégique, le rôle de Pierre Guillemin consistera notamment à créer un comité indépendant d’investisseurs institutionnels utilisant des véhicules d’investissement passifs, représentatifs des principaux pays européens (Allemagne, Benelux, Espagne, France, Grande-Bretagne, Italie, Scandinavie et Suisse).Le Comité se réunira une fois par an pour suggérer des améliorations fonctionnelles et techniques à apporter à la plateforme et s’assurer ainsi que les besoins des investisseurs recourant aux ETFs sont parfaitement pris en compte. Par ailleurs, il proposera des orientations pratiques visant au développement harmonieux de ce marché.Les noms des membres du comité d’orientation stratégique seront précisés d’ici à l'été 2015, juste avant la première réunion annuelle.

Les actifs sous gestion du groupe Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) se sont établis au premier trimestre à fin décembre de l’exercice fiscal 2014/2015 à 880,1 milliards de dollars, en baisse de 17,9 milliards de dollars ou 2% par rapport au trimestre précédent, selon les chiffres communiqués le 30 janvier par le groupe.Ce recul est lié à un effet marché négatif de 12,1 milliards de dollars, un impact devises négatif de 4,6 milliards de dollars et une décollecte de 3,5 milliards de dollars.Le bénéfice net du trimestre s’est inscrit à 566,4 milliards de dollars, en recul à la fois par rapport au trimestre précédent (640,6 millions de dollars) et au premier trimestre de l’exercice précédent (603,8 milliards de dollars).

Après deux ans d’existence, Cedrus Asset Management (Cedrus AM) confirme son dynamisme. La jeune de société de gestion a en effet enregistré une progression de 57% de ses actifs gérés, passant de 69 millions d’euros à plus de 110 millions d’euros en l’espace d’un an, annonce-t-elle dans le cadre de sa newsletter trimestrielle. En parallèle, Cedrus AM conseille près de 300 millions d’euros d’actifs (fonds de fonds ou mandat de gestion), portant ainsi à plus de 400 millions d’euros l’ensemble des actifs gérés et conseillés de la société.

Les fonds de droit italien occupant les cinq premières places du classement des produits les plus vendus en 2014 en Italie sont de jeunes fonds à coupons, rapporte Funds People Italia, citant les statistiques de Morningstar. Ils réunissent 40 % de la collecte totale de l’année qui a dépassé 21 milliards d’euros. Ils ont été lancés ces 12 derniers mois et ont obtenu 8,24 milliards d’euros de collecte. Le premier est Gestielle Cedola MultiAsset, d’Aletti Gestielle, qui a drainé 2,24 milliards d’euros. Arrive ensuite, de la même maison Gestielle Cedola Multiasset II. Les trois suivants sont des fonds d’Eurizon Capital : Eurizon Cedola Attiva Più Luglio 2019, Eurizon Cedola Attiva Più Luglio 2019 et Eurizon Cedola Attiva Luglio 2019.

La société de gestion italienne Azimut a bouclé l’acquisition de 55 % du capital de Futurimpresa, une société spécialisée dans les opérations de private equity créée par les Chambres de commerce de Milan, Bergame, Brescia et Côme. L’opération, annoncée le 6 août dernier, a pour vocation de bâtir un partenariat visant à développer des synergies entrepreneuriales dans le secteur des investissements dans les petites et moyennes entreprises avec l’objectif de soutenir le développement de la région où elles opèrent », selon un communiqué. L’acquisition a été réalisée par le biais d’une augmentation de capital réservée d’un montant total d’environ 2,5 millions d’euros.

Sur le marché italien des ETF, UBS Global Asset Management a dépassé le milliard d’euros d’encours, rapporte Funds People Italia. Les 60 ETF de la maison suisse cotés sur le segment ETFplus en 2014 (auxquels se sont ajoutés deux produits début 2015) représentaient en effet 1,055 milliard d’euros. Cet encours, deux ans après le lancement d’UBS sur le marché italien, a notamment été obtenu grâce à plus de 650 millions d’euros de collecte nette obtenue en 2014. Les encours des ETF en Italie s’élèvent à 34 milliards d’euros, après une collecte nette de 7,7 milliards en 2014.