La société de participations chinoise Fosun a annoncé l’acquisition de la banque Hauck & Aufhäuser, basée à Francfort. L’offre a déjà été approuvée par la majorité des propriétaires de la banque, qui représentent plus de 80% du capital et qui recommandent aux minoritaires d’accepter également la proposition de l’investisseur chinois. Le montant de l’opération pourrait s'élever jusqu'à 210 millions d’euros, précise Fosun dans un communiqué Le groupe Fosun indique dans son communiqué que la banque privée allemande est tout à fait en ligne avec sa philosophie d’investissement et que cette acquisition va lui permettre d'être présente sur les principaux marchés européens.

Anima Group a enregistré en juin des souscriptions nettes d’environ 540 millions d’euros, ce qui porte sa collecte depuis le début de l’année à plus de 4,5 milliards d’euros. Les encours sous gestion de la société de gestion italienne ont ainsi dépassé 63,1 milliards d’euros à fin juin, soit une hausse de 18 % environ sur un an.

Les ETF/ETP ont enregistré au premier semestre une collecte record de 152 milliards de dollars, contre un précédent record de 130 milliards de dollars pour le premier semestre 2014, selon des données provisoires communiquées par ETFGI. Les ETF/ETP cotés aux Etats-Unis ont collecté 103 milliards de dollars, un nouveau record qui efface l’ancien record de 76 milliards de dollars enregistré au premier semestre 2012. Même tendance en Europe, avec un montant d’entrées nettes de 40 milliards de dollars après 32 milliards de dollars au premier semestre 2014. Au cours du seul mois de juin, les ETF/ETP ont attiré 24,8 milliards de dollars. Les ETF/ETP actions ont enregistré une collecte nette de 27,9 milliards de dollars, tandis que les ETF/ETP obligataires subissaient des sorties nettes pour un montant de 4 milliards de dollars. Sur six mois, les fonds actions affichent une collecte de 101,7 milliards de dollars, les fonds obligataires ayant attiré 35,4 milliards de dollars. iShares arrive en tête de la collecte au premier semestre avec un montant de 52,1 milliards de dollars, devant Vanguard (44,8 milliards de dollars), WisdomTree (20,3 milliards de dollars) et DB/x-trackers (19,1 milliards de dollars).

La société américaine de capital-investissement KKR a annoncé, ce 8 juillet, le «closing» final de son fonds KKR Global Infrastructure Investors II avec un total de 3,1 milliards de dollars de capitaux engrangés. Ce fonds ciblera en particulier les investissements dans les infrastructures des pays de l’OCDE. Le fonds a reçu le soutien d’investisseurs existants et nouveaux entrants, incluant des fonds de pension publics et d’entreprise, des gestionnaires d’actifs, des fonds souverains, des compagnies d’assurance et des fondations. Désormais, avec le bouclage de ce fonds, KKR dispose d’environ 5,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans les infrastructures.

Comment devrions-nous rémunérer les gérants de fonds, s’interroge le Financial Times ? En versant des frais de gestion proportionnels aux encours, nous payons les gérants pour accumuler des actifs, et non pour battre le marché. Comme tout le monde, les gérants font ce pour quoi ils sont rémunérés et gèrent donc leurs actifs de façon à minimiser le risque que le client s’en aille – et cela conduit à un comportement moutonnier et à des bulles. Mais prélever des frais uniquement sur la performance est risqué et peut mener à un court-termisme imprudent. D’autres solutions existent et sont actuellement expérimentées par certains gérants. Neil Woodford, l’un des gérants les plus en vue de Londres, a lancé un système différent pour son fonds Woodford Patient Capital, promettant de ne rien facturer au-dessus des frais de gestion basiques jusqu’à ce qu’il atteigne un rendement absolu d’au moins 10 %. George Cooper a une autre approche. Celui qui va lancer Equitile cette année prévoit de prélever des frais de gestion de 0,7 % sur les premiers 350 millions de livres d’encours qu’il gère, et des frais de 10 % (générés seulement en battant l’indice) sur les actifs au-dessus de ce montant. Le seul problème de ces méthodes est qu’elles sont compliquées et requièrent de longues explications. Mais si elles réussissent, elles valent le coup.

Le groupe basque Kutxabank a décidé de scinder ses activités d’assurances et de fonds de pension, avec la création de deux pôles distincts et indépendants, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans ce cadre, la banque espagnole a décidé de mettre en place une structure dédiée à la gestion des fonds de pension, baptisée Kutxabank Pensiones, qui récupérera la totalité de l’activité d’épargne retraite. Pour autant, les opérations commerciales ne changeront pas. De fait, il n’y aura ni rotation des équipes ni nouveaux recrutements, a indiqué le groupe bancaire. Pour sa part, Kutxabank Gestora, la société de gestion des fonds communs de placement, conservera la même politique d’investissement. Kutxabank gère environ 1 milliard d’euros d’encours de fonds de pension.

Eric Pouwels a été recruté comme directeur des relations institutionnelles au sein de la société de gestion néerlandaise First Investments, qui gère 1 milliard d’euros d’encours, rapporte IPE.com. L’intéressé travaillait précédemment au sein de BNP Paribas Securities Services où il était responsable du développement clients.

Christophe Couturier, qui dirigeait Ecofi Investissements depuis neuf ans, passe la main. A la suite d’un changement de structure juridique intervenu il y a quelques jours, la société de gestion qui fonctionnait avec un conseil d’administration dirigé par Norbert Monti, président de l’Union des Caisses de France, s’est dotée d’un conseil de surveillance et d’un directoire. Dans ce cadre, Christophe Couturier a été nommé vice président du directoire – et directeur général – cédant la présidence à Pierre Valentin. Ce dernier était jusque-là directeur général délégué du Crédit Coopératif, la maison mère d’Ecofi, chargé des finances, de l’international et des engagements. Quatre personnes composent le directoire, dont Sebastien Grasset, le directeur général délégué et secrétaire général d’Ecofi Investissements dans son ancienne structure, et qui vient également d'être nommé directeur général, et enfin, Gauthier Poppe. Ce dernier conserve ses fonctions de secrétaire général de BTP Banque et aura en charge l’animation des relations avec BTP Banque , une autre filiale du Crédit Coopératif. Interrogé par Newsmanagers, Ecofi Investissements a justifié ce changement de structure et la mise en place de cette direction collégiale afin d’accélérer le développement de la société, et de répondre aux clients, dans une industrie de la gestion en pleine mutation.

Spécialiste des institutions financières, la société de gestion Axiom AI, basée à Paris et à Londres, a lancé il y a une dizaine de jours Axiom Optimal Fix, un fonds réservé à un public averti. Ce dernier est investi dans des titres de dettes subordonnées dits « fix to fix ». Emis par les grands réseaux, représentant une classe d’actifs d’environ 70 milliards d’euros dont 37 milliards en Europe, ces titres sortent du capital réglementaire, a expliqué David Benamou, responsable des investissements. Compte tenu de leurs caractéristiques – ils sont rappelables tous les mois, les trimestres ou les ans – ces titres ont un comportement très stables et offrent un rendement de l’ordre de 6 % à 7 %, en mesure d’intéresser de nombreux investisseurs institutionnels. A noter que des titres de cette nature sont déjà présents dans le portefeuille d’un autre fonds de la société - Axiom Obligataire - à concurrence d’un quart du portefeuille. Par ailleurs, interrogé par Newsmanagers sur les conséquences de la crise grecque sur les différents fonds qu’il gère, David Benamou a indiqué que le portefeuille d’Axiom Equity investi en actions a été « dériské ». Concrètement, le beta du fonds a été réduit en baissant l’exposition à certaines valeurs italiennes et espagnoles. « Sur le marché italien, a précisé le responsable, nous nous sommes reconcentrés sur des valeurs moins volatils, en vendant par exemple des titres de banques populaires en dépit de leur intérêt, pour privilégier des « blue chips » comme Intesa ». Cela dit, David Benamou a admis que le marché a quelque peu évolué et « est devenu depuis peu source d’opportunités, justifiant que dans la baisse, la gestion a remis un peu de risque… » C’est le cas avec Montepaschi qui avait perdu 30 % de sa valeur en juin et qui est désormais recapitalisé et adossé à l’Etat italien. Enfin, sur la partie obligataire de la gamme – Axiom Obligataire – deux types de couvertures ont été mises en place. L’une pour éviter les risques de contagion dans la zone euro, et une autre pour se couvrir de… son explosion. «Pour se protéger d’un écartement des spreads dans la zone euro, nous avons pris des positions longues sur le Bund et short sur le BTP italien qui ont bien fonctionné», a ainsi détaillé David Benamou.

Ryan Caldwell, un ancien gérant de Waddell & Reed Financial, lance sa société d’investissement, Chiron Investment Management, avec le soutien de GPS Investment Partners, une société créée par trois anciens banquiers de Goldman Sachs (Marc Spilker, Enrico Gaglioti et Scott Prince), rapporte le Wall Street Journal. Son premier fonds sera lancé au dernier trimestre de cette année et aura la même approche multi-classes d’actifs que celle employée chez Waddell & Reed. Ryan Caldwell sera le directeur des investisseurs de Chiron, tandis que les fondateurs s’occuperont de l’opérationnel. Ryan Caldwell, qui gérait le fonds Ivy Asset Strategy de 24 milliards de dollars, a quitté Waddell & Reed en juin 2014.

Samir Essafri vient de rejoindre, en qualité de gérant de portefeuille, Amundi où il va retrouver son ancien patron Laurent Ducoin, croit savoir Citywire Global. Samir Essafri a rejoint Amundi le 4 mai dernier pour cogérer les fonds Amundi Funds Equity Europe et SG Actions Europe Selection. Le premier de ces fonds a pour gérant principal Laurent Ducoin, tandis que le second est piloté par Lionel Parisot. Samir Essafri avait rejoint en 2010 Carmignac Gestion, où Laurent Ducoin était alors patron des actions européennes. Laurent Ducoin avait quitté Carmignac Gestion début 2014.

J.P. Morgan Asset Management a recruté Louis-Charles Nérot au poste de commercial dans l’équipe dédiée aux conseillers financiers. Dirigée par Stéphane Vonthron, cette équipe compte désormais quatre personnes, après l’arrivée d’Alexis Jarnoux en mai. L’organisation permettra de couvrir l’ensemble du territoire français avec un contact commercial dédié par région. Avant de rejoindre J.P. Morgan Asset Management, Louis-Charles Nérot était commercial en charge des conseillers financiers indépendants en France et en Belgique chez Marne et Finance, après avoir passé deux ans chez Ernst & Young en tant qu’auditeur. « Le segment des conseillers financiers est au cœur de notre stratégie de développement en France, en complément de nos clientèles institutionnelles et wholesale historiques. Nous leur offrons aujourd’hui un accompagnement au quotidien, une gamme de produits adaptés et une offre de services reconnue avec le programme Market Insights », a commenté Pietro Grassano, directeur général pour la France.

Le groupe de gestion Loomis Sayles, dont les encours s'élèvent à plus de 240 milliards de dollars, a annoncé avoir signé les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies. Loomis Sayles a décidé en 2013 d’intégrer au niveau du groupe des critères ESG dans le processus d’investissement de l’ensemble des équipes. La signature des PRI confirme l’engagement de la société dans la voie du développement durable.

Idinvest Partners, le fonds d’investissement français dédié au financement des PME et ETI européennes, a annoncé le lancement à compter du 2 juillet de la plateforme d’investissement CHANCE, dédiée aux investissements indirects chinois dans des PME européennes. La China Merchants Bank, CIIC et Shanghai Shentong Metro sont les premiers investisseurs à avoir exprimé leur désir de la rejoindre, indique un communiqué. Le fonds est également en discussion avec d’autres banques, assureurs ou fonds chinois. Le premier closing d’environ 300 millions d’euros est en préparation pour fin 2015 et l’objectif final est de 1 milliard d’euros. Idinvest Partners assurera la sélection des entreprises. Les PME financées via le programme CHANCE - issu de la contraction entre CHine et FrANCE - auront vocation à développer des relations commerciales privilégiées avec la Chine, et bénéficieront du soutien opérationnel de la société de gestion française et de ses partenaires chinois. Ce programme s’articulera autour des thématiques de lutte contre le changement climatique, la ville intelligente, la modernisation agricole, la sécurité alimentaire l’innovation, et l’internet. Le programme d’investissement vise à créer entre 2.000 et 3.000 emplois directs en France et en Europe à travers les PME et ETI qui seront financées. Dans un second temps, un programme d’investissement «miroir» sera mis en place en Chine, pour créer des emplois directement sur place. Cet accord stipule que les prises de participations, faites sur un mode minoritaire, seront réalisées dans des PME françaises et européennes œuvrant dans les secteurs de la santé, de l’environnement, de la finance technologique (fintech), du digital et de l’agroalimentaire. L’accord prévoit également que les entreprises concernées par le programme bénéficieront d’un accompagnement opérationnel sur le marché chinois de la part d’Idinvest et de leurs partenaires chinois.

John Hancock Investments a annoncé une réduction de ses commissions sur une large palette de fonds dont les actifs sous gestion totalisent 36 milliards de dollars. C’est la quatrième réduction des commissions en moins de trois ans. Les réductions, très variables, peuvent atteindre jusqu'à 26 points de base, en raison notamment de la progression des actifs sous gestion du groupe qui permettent des économies d'échelle.

Le taux de couverture des fonds de pension d’entreprises s’est amélioré de 1,5 point de pourcentage au mois de juin pour s'établir à 87,8%, selon les dernières statistiques communiquées par BNY Mellon Investment Strategy and Solutions Group (ISSG), une division de The Bank of New York Mellon. Durant le mois, les actifs ont diminué de 2,1% mais, dans le même temps, les engagements ont reculé de 3,8%, le taux d’actualisation augmentant de 29 points de base à 4,49%. ISSG relève dans un communiqué que le mois de juin est le premier à prendre en compte un réalignement du taux de couverture introduit en décembre 2014 et lié à des modifications dans les tables de mortalité des actuaires intégrant une espérance de vie plus longue, ce qui s’est traduit par une réduction de cinq points de pourcentage du taux de couverture de décembre 2014.

UBS Global Asset Management (UBS GAM) a recruté cette semaine Federico Kaune au poste de responsable de la dette des marchés émergents. L’intéressé arrive en provenance de Baffin Advisors où il était gérant de portefeuille senior. Avance cela, de 2002 à 2014, il avait occupé différents poste chez Morgan Stanley Investment Management, dont cinq années comme co-responsable de la dette des marchés émergents et gérant de portefeuille senior en charge des portefeuilles de dette des marchés émergents en devises locales et en devises fortes. Il a également travaillé pendant cinq ans chez Goldman Sachs en tant qu’économiste, poste qu’il a également occupé au sein du Fonds Monétaire International (FMI).

Les investisseurs institutionnels d’Europe du Nord ont une forte préférence pour le marché immobilier européen, montre une étude de Preqin citée par Realtid.se. 164 institutions représentant un encours de 2,8 milliards de dollars ont été interrogées dans la région. Elles sont 80 % à préférer investir sur le marché immobilier européen, tandis que 55 % veulent aussi investir sur leurs marchés d’origine. Seulement un tiers des investisseurs nordiques privilégient le marché asiatique et nord-américain.

Le groupe mutualiste Monceau Assurances a conclu un accord avec KBL European Private Bankers (KBL epb), groupe de banques privées basé à Luxembourg, portant sur le rachat de Vitis Life, filiale d’assurance vie luxembourgeoise de KBL epb. Fondée en 1995, Vitis Life opère en libre prestation de service en Belgique, en France, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas et en Espagne. Au 31 décembre 2014, l’assureur vie gérait 2,1 milliards d’euros. Grâce à cette opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, «Monceau Assurances, présent en France sur les marchés de l’assurance vie et retraite, des assurances dommages et responsabilité, et de la réassurance, réalise un pas important dans le développement de ses activités vie en France et hors de France, depuis le Grand-Duché», souligne le groupe mutualiste. Vitis Life poursuivra ses activités sous la conduite de l’équipe de direction en place actuellement, «de sorte que l’opération sera sans conséquence sur la qualité des relations et des services offerts aux clients de Vitis Life, précise Monceau Assurances. Cette acquisition s’accompagne d’un accord de partenariat avec KBL epb qui «permettra d’offrir aux sociétaires et clients des sociétés de Monceau Assurances l’accès à des produits de gestion privée et à une structure capable de proposer des contrats d’assurance dédiés, enrichissant ainsi la gamme proposée à la clientèle la plus aisée du groupe», observe Gilles Dupin, président et directeur général de Monceau Assurances, cité dans un communiqué.

The Chinese investment firm Fosun has announced the acquisition of the Hauck & Aufhäuser bank, based in Frankfurt. The offer has already been approved by a majority of owners at the bank, who represent over 80% of capital, and who are recommending to minority stakeholders to accept the offer from the Chinese investor. The sale price may total as much as EUR210m, Fosun says in a statement.The Fosun group says in its statement that the German private bank is in line with its investment philosophy, and that the acquisition will allow it to be present in the main European markets.

AnimaGroup in June posted net inflows of about EUR540m, bringing inflows since the beginning of the year to over EUR4.5bn. Assets under management at the Italian asset management firm totalled over EUR63.1bn as of the end of June, up by about 18% year on year.

PaulSweeting in early July joined Legal & General Investment Management as head of research in its investment solutions unit. Sweeting arrives from J.P. Morgan Asset Management, where he had served as managing director and European head of its Strategic Investment Advisory Group division, according to his LinkedIn profile. Over his career, Sweeting has worked successively at Towers Perrin, PriceWaterhouseCoopers, Fidelity Investments, and Munich Re.

Aviva Investors has recruited Giles Parkinson as global equity fund manager. As part of his new responsibilities, Parkinson will work in close collaboration with Richard Saldanha on the Aviva Investors Global Equity Income Fund, and will also manage several other global equity portfolios He will be based in London, and will report to Chris Murphy, global head of equities and income funds.Parkinson joins from Artemis, where he had been an analyst and maanger of the Artemis Strategic Assets fund (GBP1bn in assets). Before that, he was an analyst at Newton Investment Management, covering the oil and gas sectors.

The Corporate Human Rights Benchmark (CHRB) led by a group of investors, an NGO, a think tank and an investor research agency, has launched a public consultation on the first draft of indicators that will be used to rank companies on their human rights performance. The CHRB is looking for feedback on the draft indicators in advance of their first application in a pilot ranking in June 2016. The CHRB will harness the competitive nature of the markets to drive better human rights performance through the creation of a transparent, credible and publicly available benchmark. It will balance measuring companies on human rights related policies, processes and practices. Each company’s own process to determine and manage their most salient risks, with a focus on risks that are significant in their sector, will be assessed. Company performance will also be measured through a range of indicators combined with an assessment of adverse events that have occurred, and the company’s approach to addressing and remediating them. The draft indicators span 5 measurement themes across 9 subtopics, totaling over 50 indicators. Once the methodology is finalized, the top 100 globally listed companies will be benchmarked in the pilot ranking in June 2016. These companies will span three key sectors, covering Food & Beverage/Agriculture, Apparel, and Extractives. Over the next three years the Benchmark will expand to cover the top 500 global listed companies. The CHRB is consulting widely on the first draft of the indicators and its general approach, including in Amsterdam, London, Johannesburg, Sao Paulo, and New York. An online consultation, launched today in English, will allow feedback from a wide range of stakeholders all over the world - the online consultation will soon be available in Spanish, French and Portuguese. Consultations will be held through till September 2015, with the online consultation closing 31st August 2015. The CHRB are calling for feedback from the wide range of interested stakeholders, including business, investors, unions, and civil society.

StateStreet Global Advisors (SSgA) on 8 July launched nine sector ETFs of its SPDR range, which offer investors exposure to US equities. The funds will be listed on Xetra, the platform from Deutsche Börse, and cover the cyclical consumer products, inelastic consumer products, energy, financial services, health care, industrial, tech and utilities sectors of the S&P 500 index. The nine ETFs are as follows: - SPDR S&P U.S. Consumer Discretionary Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Consumer Staples Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Energy Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Financials Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Health Care Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Industrials Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Materials Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Technology Select Sector Ucits ETF - SPDR S&P U.S. Utilities Select Sector Ucits ETF.

Germaninvestment funds have posted net inflows of EUR96bn in the first five months of the year to the end of May, of which EUR60bn have been invested in funds reserved for institutional investors, according to statistics from the German association of asset managers (BVI). Retail funds have posted inflows of EUR3.5bn in five months. In May alone, all categories of retail funds finished in positive territory, with the exception of bond funds, which have seen net redemptions totalling EUR0.6bn. Diversified funds attracted EUR3.2bn, and specialist equity funds EUR1.7bn. Assets under management in equity funds as of the end of May totalled EUR333bn, up by 20% compared with the end of December 2014. Equity funds attracted a net EUR6.4bn in five months. For diversified funds, inflows totalled EUR20.7bn in five months, including EUR8.3bn for funds composed 50% of equities and 50% of bonds. Diversified funds with an equity bias attracted EUR5.8bn, and diversified funds with bonds dominant attracted EUR6.6bn. Assets under management as of the end of May totalled EUR2.600trn, including EUR1.339bn to funds reserved for institutional investors EUR894bn for retail funds, and EUR388bn for mandates.

LoomisSayles, whose assets total over USD240bn, has signed up to the United Nations Principles for Responsible Investment. Loomis Sayles in 2013 decided to integrate ESG criteria into the investment process for all teams of the group. Signing up to the PRI confirms the firm’s commitment to the path of sustainable development.

J.P.Morgan Asset Management has hired Louis-Charles Nérot to the position of salesperson in the team dedicated to financial advisers. The team, led by Stéphane Vonthron, now includes four people, following the arrival of Alexis Jarnoux in May. The organisation covers all of France with one dedicated salesperson per region. Before joining J.P. Morgan Asset Management, Nérot was a salesperson responsible for independent financial advisers in France and Belgium at Marne et Finance, after spending two years at Ernst & Young as an auditor. Nérot holds a Master 2 in management from Edhec.

ETF/ETPs in first half posted record inflows of USD152bn, compared with a previous record of USD130bn for first half 2014, according to provisional figures released by ETFGI.ETF/ETPs listed in the United States took in USD103bn, a new record, which wipes out the previous record of USD76bn, set in first half 2012. The same trend has been observed in Europe, with total net inflows of USD40bn, after USD32bn in first half 2014.In June alone, ETF/ETPs attracted USD24.8bn. Equity ETF/ETPs posted net inflows of USD27.9bn, while bond ETF/ETPs saw net outflows of USD4bn. Over six months, equity funds have posted inflows of USD101.7bn, while bond funds attracted USD35.4bn.iShares leads for inflows, with a total of USD52.1bn, followed by Vanguard (USD44.8bn), WisdomTree (USD20.3bn), and DB/X-trackers (USD19.1bn).

Le contrôle des capitaux doit rester en place en Grèce jusqu'à conclusion d’un nouvel accord de renflouement, estime Jens Weidmann, le président de la Bundesbank, ajoutant qu’il ne faut plus accorder d’aide de financement banque centrale au secteur bancaire grec. Il appartient aux pays de la zone euro plutôt qu'à la BCE de résoudre la question grecque, a-t-il déclaré jeudi : «Soyons bien clairs: la responsabilité de l'évolution de la situation grecque tient au gouvernement grec et aux pays fournissant une aide et non au Conseil des gouverneurs de la BCE».