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19/10/2015

L’indice du Michigan dépasse le consensus en octobre

La confiance du consommateur américain a dépassé les attentes ce mois-ci, selon l’indice de l’Université du Michigan. Cette même confiance s’était dégradée au cours des trois mois précédents. Attendu à 89, l’indice est ressorti à 92,1 en première estimation. Il avait atteint 87,2 en septembre (en version définitive). La composante qui mesure le jugement du consommateur sur les conditions actuelles dépasse en octobre le consensus de 5,2 points, à 106,7. En septembre, elle atteignait 101,2. Le sous-indice des anticipations du consommateur progresse à 82,7 ; il est également supérieur au consensus (établi à 79).
19/10/2015

Le marasme pétrolier grève la production industrielle américaine

La production industrielle des Etats-Unis a baissé pour le deuxième mois d’affilée en septembre, toujours en raison du marasme des forages pétroliers et gaziers, a annoncé la Réserve fédérale. Elle a baissé de 0,2%, après une contraction de 0,1% en août (-0,4% en première estimation). Elle affiche une croissance de 1,8% en rythme annualisé au troisième trimestre. Le ralentissement mondial, un dollar fort, la chute des cours pétroliers (qui limite la capacité d’investissement dans l’énergie) et la correction des stocks pèsent sur la demande de biens manufacturés. Après celles des ventes au détail, des échanges commerciaux et de l’emploi, ces statistiques témoignent d’un ralentissement significatif de la croissance.
19/10/2015

L’inflation en zone euro repasse dans le rouge

Eurostat a annoncé que les prix à la consommation dans les 19 pays de la zone euro avaient reculé de 0,1% sur un an le mois dernier, confirmant ainsi sa première estimation. Par rapport au mois d’août, ces prix ont augmenté de 0,2%. En excluant les éléments volatils comme les prix de l’énergie et des produits alimentaires non transformés, l’inflation sous-jacente s’élève à 0,8% sur un an et de 0,4% sur un mois.
19/10/2015

Les investisseurs retrouvent le goût du risque

Les investisseurs ont retrouvé le goût du risque pendant la semaine du 9 au 14 octobre: les fonds spécialisés sur les actifs émergents ou sur la dette spéculative ont renoué avec une collecte nette positive, selon une étude publiée par Bank of America-Merrill Lynch, qui reprend des chiffres de EPFR Global. Les fonds actions ont enregistré des achats de 2,6 milliards de dollars. Seuls ceux dédiés aux valeurs japonaises ont subi des sorties. Les émergents ont enregistré leurs premières entrées nettes en 14 semaines, à 700 millions. Dans l’obligataire, les fonds investis en titres d’Etat ont accusé leurs premières sorties en 15 semaines (100 millions de dollars). En revanche, les obligations à haut rendement ont enregistré leurs plus fortes entrées en 8 mois (2,6 milliards), tandis que les émergentes ont bénéficié de 400 millions de dollars d’entrées. Pour la première fois en 7 semaines, les fonds investis en métaux précieux ont collecté 300 millions sur la période.
19/10/2015

Le fonds de hedge funds Liongate baisse pavillon

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors a annoncé la fermeture de Liongate Capital Management, sa filiale de fonds de hedge funds basée à Londres. La décision s’explique par d’importantes décollectes de la part de clients. Les actifs de Liongate, qui s’élevaient à 1,4 milliard de dollars quand Principal en a pris le contrôle en 2013, sont tombés à moins de 500 millions. Son co-fondateur Jeff Holland l’avait quittée en juillet après 13 ans de présence. Le secteur des fonds de hedge funds, qui pâtit d’une structure de commissions élevée, est en difficulté depuis le début de la crise financière et l’affaire Madoff en 2008.
19/10/2015

Un accord de principe a été signé sur les retraites

Le patronat et trois syndicats réformistes ont conclu vendredi soir un accord de principe pour redresser les finances des retraites complémentaires des salariés Agirc et Arrco, notamment en incitant les salariés à travailler plus longtemps par un système de bonus-malus. Le Medef, la CGPME et l’UPA côté patronal, la CFDT, la CFTC et la CFE-CGC côté syndical, se retrouveront le 30 octobre pour finaliser cet accord. Les mesures sont censées rapporter 6,1 milliards d’euros d’ici à 2020, pour un besoin de financement évalué à 8,4 milliards par le Medef.
19/10/2015

Le président chinois évoque des inquiétudes sur l’économie chinoise

Au cours d’un entretien avec Reuters, Xi Jinping a reconnu des «inquiétudes au sujet de l’économie chinoise»; mais il s’est dit confiant dans la capacité de la Chine à surmonter le ralentissement actuel. Le président chinois a ajouté qu’il était lui-même préoccupé «par l’apathie de l’économie mondiale, qui affecte tous les pays, en particulier les pays en développement». Pour Xi Jinping, le ralentissement chinois est la conséquence normale des ajustements structurels en cours. Les autorités s’efforcent de réduire la dépendance de la Chine à l’égard des investissements publics et du secteur immobilier, pour développer des relais de croissance orientés vers le marché intérieur, comme les services ou l’industrie de haute technologie.
19/10/2015

L’Europe adopte le cadre pour la levée des sanctions contre l’Iran

L’Union européenne a adopté hier le cadre législatif ouvrant la voie à la levée de ses sanctions économiques et financières contre l’Iran, en échange du respect par Téhéran de l’accord de Vienne sur le nucléaire, ont déclaré la porte-parole de la diplomatie européenne Federica Mogherini et le ministre iranien des Affaires étrangères Mohammad Javad Zarif. «Il prendra effet le jour de la mise en œuvre, en même temps que l’application par l’Iran sous le contrôle de l’AIEA, des mesures convenues sur le nucléaire», ont-ils ajouté. Le président américain Barack Obama a également ordonné de prendre les mesures permettant la levée des sanctions en temps voulu. Parallèlement, l’Iran a informé l’Agence internationale de l’énergie atomique qu’il appliquerait le protocole supplémentaire au Traité de non-prolifération.
16/10/2015

L’indice du Michigan dépasse le consensus en octobre

La confiance du consommateur américain a dépassé les attentes ce mois-ci, selon l’indice de l’Université du Michigan. Cette même confiance s’était dégradée au cours des trois mois précédents. Cet indice est ressorti à 92,1 en première estimation, alors qu’il était attendu à 89. Il s’était inscrit à 87,2 en septembre en version définitive. La composante mesurant le jugement du consommateur sur les conditions actuelles dépasse elle aussi le consensus, à 106,7 en octobre contre 101,5 attendu et 101,2 en septembre. Celle des anticipations du consommateur progresse à 82,7 (contre 78,2 en septembre) ; elle est, elle aussi, supérieure aux attentes du consensus (établi à 79).
16/10/2015

Les députés élargissent la TTF aux transactions intraday

Les députés ont décidé d’étendre le champ de la taxe sur les transactions financières françaises aux opérations «intraday» à partir du 31 décembre 2016. Ils ont adopté en ce sens un amendement au projet de loi de finances 2016 en séance publique vendredi matin.
Assemblée nationale 1
16/10/2015

La Bourse de Londres se lance dans les dérivés de taux

London Stock Exchange (LSE) a annoncé vendredi le lancement au deuxième trimestre 2016 d’une offre de futures par le biais de CurveGlobal, une société commune entre l’opérateur boursier, le Chicago Board of Exchange (CBOE) et plusieurs banques d’investissement. La structure proposera à la fois des contrats futures sur taux courts Euribor et Short sterling, et sur les taux longs en euros (emprunts d’Etat allemand Bunds, Bobl et Schatz) et en sterling (livres). Le LSE s’attaque donc au duopole formé par ICE Futures Europe (l’ex-Liffe) et par Eurex (Deutsche Börse), qui dominent respectivement les marchés futures sur taux courts et taux longs.
16/10/2015

Le marasme pétrolier a grevé la production industrielle américaine

La production industrielle des Etats-Unis a baissé pour le deuxième mois d’affilée en septembre, toujours en raison du marasme des forages pétroliers et gaziers, a annoncé la Réserve fédérale. Elle a baissé de 0,2%, après une contraction de 0,1% en août (-0,4% en première estimation). Elle affiche une croissance de 1,8% en rythme annualisé au troisième trimestre. Le ralentissement économique mondial, un dollar fort, la chute des cours pétroliers, qui déprime l’investissement dans les secteurs énergétiques, et la correction des stocks pèsent sur la demande de produits manufacturés. Après celles des ventes au détail, des échanges commerciaux et de l’emploi, les statistiques de la production industrielle témoignent d’un ralentissement significatif de la croissance: au deuxième trimestre, la production avait progressé de 3,9% en rythme annualisé.
16/10/2015

Le Portugal est prié de présenter un projet de budget à Bruxelles

La Commission européenne a prié vendredi le gouvernement portugais sortant, qui a laissé passer la date-butoir du 15 octobre, de lui communiquer un projet de budget pour 2016. Lisbonne avait informé lundi l’exécutif communautaire que le projet de loi de finances ne serait pas présenté avant la formation d’un nouveau gouvernement. Les négociations entamées après les législatives du 4 octobre n’ont toujours pas porté leurs fruits.
16/10/2015

Le fonds de hedge funds Liongate baisse pavillon

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors a annoncé la fermeture de Liongate Capital Management, sa filiale de fonds de hedge funds basée à Londres. La décision s’explique par d’importantes décollectes de la part de clients. Les actifs de Liongate, qui s’élevaient à 1,4 milliard de dollars quand Principal en a pris le contrôle en 2013, sont tombés à moins de 500 millions. Le gérant et co-fondateur de la société, Jeff Holland, l’avait quittée en juillet après 13 ans de présence. Le secteur des fonds de hedge funds, qui pâtit d’une structure de commissions élevée, est en difficulté depuis le début de la crise financière et l’affaire Madoff en 2008.
16/10/2015

Le système financier dont nous avons besoin

Le Programme des Nations Unies pour l’Environnement a publié en octobre 2015 les résultats de son enquête sur le thème «le système financier dont nous avons besoin». L’objectif était de proposer des solutions politiques permettant d’améliorer l’efficacité du système financier par une meilleure mobilisation des capitaux en faveur d’une économie verte et solidaire, en d’autres termes en faveur du développement durable.
16/10/2015

ABP va céder plus de 1.500 valeurs avec sa nouvelle politique ISR

Le fonds de pension néerlandais ABP va demander à chaque société de son portefeuille d’investissement de détailler la manière dont elle exerce sa responsabilité et l’attention qu’elle porte à la durabilité, rapporte IPE.com. Le fonds de 356 milliards d’euros a l’ambition de réduire son empreinte carbone totale de 25 % d’ici à 2020. Il va doubler ses investissements dans les énergies renouvelables, les technologies propres et le recyclage de matières premières à plus de 58 milliards d’euros sur les cinq prochaines années. Il prévoit de multiplier par cinq ses investissements dans les énergies renouvelables à plus de 5 milliards d’euros. Il va aussi mettre de côté 500 millions d’euros pour des investissements dans des infrastructures et biens immobiliers liés à l’éducation et allouer un montant similaire aux infrastructures dans les communications. ABP estime que les valeurs qu’il détient en portefeuille allaient en conséquence chuter d’environ 5.000 à 3.500.
16/10/2015

Le FGDR va lancer un appel d'offres de 800 millions d'euros dans l'obligataire

Selon nos informations, afin de répondre aux évolutions économiques et notamment à la hausse des taux à venir, le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution s’apprête à lancer un appel d’offres qui porte sur l’ensemble de la gestion de son portefeuille obligataire. Représentant un montant de 800 millions d’euros, cet appel d’offres a pour objectif de remplacer la gestion benchmarkée confiée jusqu’ici à Amundi, Natixis et BNP Paribas par une gestion en rendement absolu sous contrainte de risque.De façon pratique, la première phase de cet appel d’offres va impliquer une cinquante de sociétés de gestion présélectionnées, et devrait durer entre 4 et 6 semaines. Puis une phase intermédiaire doit restreindre le nombre de participants à une dizaine environ. Enfin, au terme d’une troisième et dernière phase envisagée au cours du premier semestre 2016, quatre fonds dédiés devront être constitués. Dans le détail, l’univers d’investissement devrait être élargi à des titres libellés en devises, avec néanmoins une couverture systématique du risque de change. L’univers d’investissement sera naturellement compatible avec la nouvelle Directive sur les fonds de garantie des dépôts. Enfin, toujours selon nos informations, par cet appel d’offres, le FGDR entend également préparer la hausse programmée de ses encours conformément aux prescriptions de la Directive européenne 2014/49/UE relative aux systèmes de garantie des dépôts.
16/10/2015
Fonds

Banca Esperia lance un fonds philanthropique sur la leucémie

Banca Esperia, la banque privée de Mediobanca et Mediolanum, a lancé un fonds philanthropique en partenariat avec le Comitato Maria Letizia Verga, un comité qui a comme mission l’étude et les soins de la leucémie de l’enfant, rapporte Bluerating. Ce fonds monde diversifié, appelé Duemme Comitato Maria Letizia Verga, versera au comité la partie des commissions de gestion non prélevées auprès des investisseurs (sachant qu’elles seront réduites de 50 % par rapport à celles de la moyenne du marché). Il sera géré par Duemme SGR, la société de gestion de Banca Esperia. Il s’agit du deuxième fonds philanthropique lancé par Esperia.
Fonds
16/10/2015

Une arrivée chez UBS Italie

UBS Italie a recruté Tommaso Vannuzzi à Florence pour son équipe de banque privée, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Banca Esperia, la banque de Mediobanca et Mediolanum.
16/10/2015

Recul de 2,5 % des encours de Man Group au troisième trimestre 2015

Au cours du troisième trimestre 2015, Man Group a enregistré une baisse de 2,5% de ses encours pour s’établir à 76,8 milliards de dollars au 30 septembre contre 78,8 milliards de dollars au 30 juin, a annoncé la société de gestion alternative à l’occasion de la publication de ses résultats. De fait, le groupe britannique a été pénalisé par un effet de marché négatif de 2,7 milliards de dollar et un effet de change négatif de l’ordre de 600 millions de dollars. Man Group peut toutefois se féliciter d’avoir enregistré une collecte nette de 1,4 milliard de dollars au cours du trimestre écoulé. Dans le détail, la collecte brute a atteint 5,7 milliards de dollars tandis que les rachats se sont élevés à 4,3 milliards de dollars.

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