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19/11/2015

BlackRock liquide un hedge fund macro

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a décidé de liquider un hedge fund macro qui comptait tirer parti des inefficiences de marchés sur les différentes grandes classes d’actifs. BlackRock Global Ascent a perdu 9,4% de sa valeur cette année, selon un document d’information aux investisseurs cité par Bloomberg. Le fonds d’arbitrage a vu ses actifs tomber à moins d’un milliard de dollars au 1er novembre, contre 4,6 milliards il y a encore deux ans. «C’était la meilleur chose à faire pour nos clients, compte tenu des vents contraires auxquels les fonds macro ont dû faire face», a indiqué BlackRock dans un mail à l’agence de presse. D’autres gestionnaires, comme Fortress Investment, ont également replié la voilure sur ce compartiment des hedge funds.
19/11/2015

La Banque nationale suisse juge toujours le franc surévalué

La Banque nationale suisse (BNS) oriente sa politique monétaire dans le but d’affaiblir le franc, qu’elle juge toujours nettement surévalué, a déclaré mercredi le Conseil fédéral. Dans un communiqué publié après l’audition annuelle du président de la banque centrale, Thomas Jordan, le gouvernement de la Confédération helvétique explique que ce dernier «a notamment indiqué que la politique monétaire consistant à appliquer des taux d’intérêt négatifs prend en compte la situation actuelle qui reste marquée par une nette surévaluation du franc».
19/11/2015

Le Royaume-Uni fermera ses centrales à charbon d’ici 2025

Le Royaume-Uni veut fermer ses centrales électriques au charbon d’ici 2025 et réduire leur production à partir de 2023, a annoncé le gouvernement hier. Ces centrales ont fourni en 2014 un tiers de l’électricité consommée, mais une majorité d’entre elles sont des installations vieillissantes qui doivent fermer d’ici dix ans, en application des nouvelles normes européennes. Londres prévoit de compenser ces fermetures par des centrales au gaz et nucléaires, pour respecter son engagement d’une réduction de 80% de ses émissions de CO2 d’ici 2050 par rapport à 1990.
19/11/2015

La hausse des permis relativise la baisse des mises en chantier aux Etats-Unis

Les mises en chantier se sont retrouvées en octobre à un plus bas depuis sept mois, en raison d’une chute de la construction de maisons individuelles dans le sud des Etats-Unis. Le nombre des mises en chantier a baissé de 11% au rythme annuel de 1,06 million d’unités, a annoncé hier le département du Commerce. Les mises en chantier de septembre ont été revues en baisse à 1,19 million d’unités, au lieu de 1,21 million en première estimation. Mais la forte hausse des permis de construire (+4,1% à 1,15 million) laisse penser que le marché reste dynamique. En outre, même si elles ont baissé, cela fait sept mois d’affilée que les mises en chantier dépassent le million d’unités, une série inédite depuis 2007 et qui suppose que la reprise du marché immobilier est bien ancrée.
19/11/2015

Le pétrole termine en hausse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en hausse sur le marché new-yorkais Nymex, au terme d’une séance volatile qui a vu le brut léger américain passer sous les 40 dollars. Les prix se sont redressés en fin de séance, après la publication du compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui juge l’économie suffisamment solide pour une hausse de taux. Le marché avait auparavant baissé malgré les chiffres du département de l’Energie faisant état d’une augmentation de 252.000 barils des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière, bien moins que ce que prévoyaient les analystes. Le contrat janvier sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a fini sur un gain de 0,20% à 40,75 dollars, après être descendu auparavant jusqu’à 39,41 dollars, sa première incursion sous les 40 dollars depuis le 27 août.
19/11/2015

Les banques centrales dopent les fonds en France

Les gestions vendues en France ont repris des couleurs au mois d’octobre, soutenues par les déclarations des banques centrales après un troisième trimestre troublé par les inquiétudes autour des marchés émergents. L’ensemble des fonds vendus en France a progressé de 6,21% entre janvier et octobre, après une hausse de 1,4% sur les neuf premiers mois de l’année, montrent les données compilées par Lipper, filiale de Thomson Reuters. Les fonds obligataires ont vu leur hausse passer de 1,57% à 4,36% entre les deux périodes, pendant que les gestions actions ont accéléré de 9,11% à fin octobre, contre +1,62% fin septembre. Seuls les fonds de matières premières ont vu leur situation se dégrader (de -12,8% à -14,9%) dans le sillage de la baisse des cours du pétrole et des métaux.
19/11/2015

Isabelle Guyot-Sionnest : "Peut-on encore nier que MiFID II n’est pas juste un exercice de mise en conformité de plus ?"

À ceux qui ne voyaient dans MiFID II qu’une simple évolution de MiFID I et, ce faisant, une couche supplémentaire de contraintes rendant l’exercice de son métier toujours plus pesant car administratif, avez-vous eu raison de vous réjouir (le cri de joie que vous avez poussé alors est parvenu jusqu’à nos oreilles) à l’annonce, mardi 10 novembre, du report d’un an de l’échéance réglementaire envisagé par Martin Merlin, responsable des marchés financiers à la Commission européenne ? Pas sûr …
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18/11/2015

La politique de la BCE serait préjudiciable au marché du repo

Selon une étude de l’organisation professionnelle International Capital Market Association (ICMA), la politique de taux très bas de la Banque centrale européenne (BCE) risque de mettre à mal le marché des prises en pension (repo), qui permet aux banques et aux grandes entreprises d’échanger des titres contre des liquidités sous forme de prêts à court terme. La politique d’assouplissement monétaire de la BCE a abouti à gonfler les réserves des banques et à des taux d’intérêt négatifs, qui mettent sous tension le marché du repo européen, estimé à 5.600 milliards d’euros. Or, cette source de financement qui pourrait s’avérer d’une importance vitale lorsque la banque centrale mettra fin à cette politique, souligne l’ICMA, qui pointe aussi du doigt l’impact négatif des réglementations bancaires.
18/11/2015

BlackRock liquide un hedge fund macro

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a décidé de liquider un hedge fund macro qui comptait tirer parti des inefficiences de marchés sur les différentes grandes classes d’actifs. BlackRock Global Ascent a perdu 9,4% de sa valeur cette année, selon un document d’information aux investisseurs cité par Bloomberg. Le fonds d’arbitrage a vu ses actifs tomber à moins d’un milliard de dollars au 1er novembre, contre 4,6 milliards il y a encore deux ans. «C’était la meilleur chose à faire pour nos clients, compte tenu des vents contraires auxquels les fonds macro ont dû faire face», a indiqué BlackRock dans un mail à l’agence de presse. D’autres gestionnaires, comme Fortress Investment, ont également replié la voilure sur ce compartiment des hedge funds.
Blackrock
18/11/2015

Les dépenses de sécurité de la France auraient un traitement de faveur

Les dépenses de la France en vue de renforcer sa sécurité après les attentats de Paris devraient bénéficier d’un traitement spécial dans le cadre des règles de l’Union européenne (UE) en matière de déficit budgétaire, a déclaré le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker. Le président français François Hollande a annoncé lundi un surcroît de dépenses liées à la sécurité en déclarant que «le pacte de sécurité l’emporte sur le pacte de stabilité».
18/11/2015
Fonds

Les encours des fonds ouverts finlandais progressent de plus de 4 milliards d'euros en octobre

Les actifs sous gestion des fonds ouverts au public sur le marché finlandais ont enregistré en octobre une collecte nette de 272 millions d’euros, selon des statistiques communiquées par Investment Research Finland. Avec la performance positive des marchés, les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 4,1 milliards d’euros le mois dernier pour atteindre 96 milliards d’euros. Durant le mois sous revue, les fonds dédiés aux actions ont attiré 400 millions d’euros, tandis que les fonds obligataires de long terme drainaient 195 millions d’euros et les fonds d’allocation 148 millions d’euros. Les fonds obligataires de court terme ont en revanche subi une décollecte nette de 471 millions d’euros. Nordea Funds détient une part de marché de 37,6%, devant OP Fund Management (22,4%) et Danske Invest Fund Management (12%).
Fonds
18/11/2015

PZFW aims to reduce carbon footprint of its portfolio by half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The pension fund PZFW (Pensioenfonds Zorg en Welzijn), whose assets as of the end of September totalled EUR161bn, has announced plans to reduce the CO2 emissions of companies whose shares it holds in its portfolios by half by 2020, the specialist website Fondsneiuws reports. Meanwhile, the pension fund plans to invest EUR20bn to EUR25bn in the next few years in new businesses and solutions.
18/11/2015

Assets in Finnish open-ended funds up by more than EUR4bn in October

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in open-ended funds on the Finnish market in October posted net inflows of EUR272m, according to statistics released by Investment Research Finland. With the positive performance of the markets, assets under management increased by EUR4.1bn last month, to a total of EUR96bn. In the month under review, funds dedicated to equities attracted EUR400m, while long-term bond funds attracted EUR195m, and allocation funds EUR148m. Short-term bond funds, however, suffered a net outflow of EUR471m. Nordea Funds controls a market share of 37.6%, OP Fund Management 22.4% and Danske Invest Fund Management 12%.
18/11/2015

WisdomTree opens its first office in Asia

The ETF provider WisdomTree has appointed Jesper Kroll to the position of CEO of its new Japanese office, which will soon be opening in Tokyo. The location will be the firm’s first in Asia.The Japanese market already has a strong presence in the product range from WisdomTree, which offers 11 funds dedicated to the land of the rising sun, totalling about USD17bn out of assets of USD58bn.
18/11/2015

UBS acquires Italian activities of Santander Private Banking

UBS on 17 November announced that it had signed an agreement to take over the private banking activities of the Spanish company Santander in Italy, representing about EUR2.7bn in assets under management. The statement from the Swiss bank, however, gives no financial specifics concerning the transaction itself.The operation is expected to be completed during the first half of 2016. The takeover would include all bankers at Santander Private Banking Italia (SPBI), as well as technical teams. This remains subject to approval. As of 30 September, SPBI had offices in Milan, Varese, Brescia, Rome, Naples and Salerno. UBS (Italia) is already present in Bologna, Brescia, Florence, Milan, Padua, Rome, Treviso and Turin.
18/11/2015

BMO Global AM appoints a new head of distribution in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset manager BMO Global Asset Management (BMO GAM) has appointed Giampaolo Giannelli to the position of head of distribution for Italy, the specialist website Bluerating reports. The new recruit arrives from Invesco Asset Management in Italy, where he had been responsible for Italian professional investors and distribution for retail and wholesale channels in Greece. Before that, he worked in the Italian market as director of sales at Fidelity Investments International. At BMO GAM, Giannelli will be responsible for the entire Italian distribution market for investment solutions from the asset management firms to wholesale and institutional clients.
18/11/2015

M&G Real Estate appoints a chief investment officer for continental Europe

M&G Real Estate, the real estate fund management affiliate of M&G Investments, has appointed Olivier Vellay to the position of Head of Investment for continental Europe. Vellay will report to Tony Brown, chief investment officer at the firm, and will be based at the Paris offices of M&G Real Estate. His mission will be to identify properties which may be susceptible to investment, to develop new funds and dedicated accounts, and to contribute to the growth ambitions of M&G Real Estate in Europe, where it continues to invest on behalf of and in conjunction with pension funds, sovereign funds and insurance companies.Before joining M&G Real Estate, Vellay founded Quarters Capital, where he advised venture capital funds in France.
18/11/2015

Upcoming launch of an evaluation platform for managers

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ServiceMatrix, a young firm specialised in financial technologies, will soon be launching an evaluation platform aimed at institutional investors, asset managers, family offices, wealth managers and broker-dealers. The new tool makes it possible to compare various suppliers and quantify their strengths and weaknesses. The launch date for ServiceMatrix.net is set for 7 December.
18/11/2015

Schroders MAPS launches a controlled volatility equity fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders Multi-asset Investments and Portfolio Solutions (MAPS) has launched a controlled volatility British equity fund intended for institutional investors. The fund will be managed by the MAPS team. The Schroder Volatility Controlled Equity Fund is structured in such a way that it offers investors exposure to international equities with protection in falling markets, which allows clients to more easily respect their long-term objectives.
18/11/2015

Banca Leonardo se recentre sur la banque privée en Italie, en France et en Suisse

Banca Leonardo cède à Houlihan Lokey la majeure partie de ses activités européennes de fusions-acquisitions, indique L’Agefi. La boutique américaine de conseil en M&A et restructuration a annoncé hier l’acquisition de Leonardo & Co en Allemagne, en Espagne et aux Pays-Bas, ainsi que la création d’une co-entreprise en Italie, le marché domestique de la banque milanaise. Houlihan Lokey prend une participation minoritaire dans le fonds de commerce italien, au côté du management désormais majoritaire, mais le pacte d’actionnaires prévoit que le groupe puisse acquérir 100% des parts dans quelques années. Le groupe italien restera seulement actif dans la banque privée en Italie, en France et en Suisse mais il enterre ainsi le voeu formé par son patron Gerardo Braggiotti, en 2006, de créer un acteur paneuropéen en banque d’affaires, banque privée et private equity, indique le quotidien.
18/11/2015

M&G Real Estate nomme un responsable des investissements pour l’Europe continentale

M&G Real Estate, la filiale de gestion de fonds immobiliers de M&G Investments, a nommé Olivier Vellay au poste de responsable des investissements pour l’Europe continentale. Rattaché à Tony Brown, directeur des investissements («Chief Investment Officer») de la société, l’intéressé sera basé au sein du bureau de Paris de M&G Real Estate. Sa mission consistera à identifier des actifs susceptibles de faire l’objet d’un investissement, d’élaborer de nouveaux fonds et comptes dédiés, ainsi que de contribuer aux ambitions de développement en Europe continentale de M&G Real Estate qui continue d’investir pour le compte et aux côtés de fonds de pension, de fonds souverains et de compagnies d’assurance. Avant de rejoindre M&G Real Estate, Olivier Vellay avait fondé Quarters Capital où il a conseillé des fonds de capital-investissement en France. Auparavant, il a été «managing director» chez MGPA où, après avoir créé l’activité de MGPA en France, il a constitué et dirigé son équipe dédiée aux acquisitions en Europe. Avant cela, il occupé diverses fonctions à responsabilité chez Morgan Stanley et General Electric Real Estate.
18/11/2015
Fonds

MFS Investment Management ferme son fonds small cap aux nouveaux investisseurs

La société de gestion MFS Investment Management a décidé de fermer aux nouveaux investisseurs son fonds dédié aux petites capitalisations européennes dont l’encours atteint 1,08 milliard d’euros, a appris Citywire Global. Cette décision fait suite à une croissance significative des actifs gérés par ce produit, précise le site d’information britannique. Le fonds MFS Meridian Funds – European Smaller Companies, domicilié au Luxembourg, est géré par Peter Fruzzetti depuis son lancement en novembre 2001. D’après une lettre adressée aux investisseurs, le fonds a été officiellement fermé aux nouveaux investisseurs le lundi 16 novembre, ce qui doit permettre à l’équipe de gestion de poursuivre sa politique d’investissement. Selon des données de la société de gestion, le fonds a vu ses encours passer de 595,6 millions d’euros à fin janvier 2015 à 1,08 milliard d’euros à fin septembre 2015.
Fonds

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