Les anticipations d’inflation en Europe font face à des vents contraires
Malgré les nouvelles mesures de la BCE, la baisse des prix du pétrole a fait reculer le taux de swap inflation 5 ans dans 5 ans de 13 pb à 1,69%.
Le projet d’Union des marchés de capitaux peine à convaincre les professionnels
Banquiers, assureurs et gestionnaires d’actifs se sont montrés plutôt dubitatifs lors d’une conférence organisée par L’Agefi à ce sujet.
«Les obligations d’entreprise bénéficieront de l’élargissement des achats de la BCE»
Jim Leaviss, directeur de la gestion obligataire de M&G
«Nous anticipons un euro-dollar proche de la parité à horizon mi-2016»
Jean-Luc Proutat, responsable des économies de l’OCDE chez BNP Paribas
«La BCE n’est pas là pour répondre aux attentes de marché»
Louis Harreau, économiste chez CACIB
«Les incertitudes sur le scénario économique 2016 restent nombreuses »
Christian Parisot, chef économiste chez Aurel BGC
La production industrielle chinoise gagne en dynamisme
La production industrielle chinoise a augmenté de 6,2% en novembre sur un an, sa plus forte croissance en cinq mois, selon des données officielles publiées samedi. Ce chiffre est supérieur au consensus qui était de 5,6%. La croissance des investissements en actifs fixes s’est de son côté stabilisée, à 10,2% sur les 11 premiers mois de l’année, au même rythme que sur janvier-octobre. Les analystes tablaient en moyenne sur une hausse de 10,1%.
Le MES veut allonger les échéances de la dette grecque
La dette grecque peut être viable et l’objectif est de la reprofiler afin de permettre des remboursements réguliers en étendant les échéances, a déclaré samedi le directeur du Mécanisme européen de stabilité (MES), Klaus Regling, à l’hebdomadaire grec To Vima. Il ajoute que, selon lui, la Grèce pourrait avoir de nouveau accès aux marchés obligataires d’ici fin 2016. Le Fonds monétaire international (FMI), poursuit-il, participera pour une faible part au troisième plan d’aide international à Athènes.
Michel Sapin salue l’accord entre Cuba et ses créanciers
Le ministre français des Finances a salué samedi «l’accord historique» auquel sont parvenus après deux ans de discussions Cuba et ses créanciers concernant la restructuration de 16 milliards de dollars (14,7 milliards d’euros) de dettes sur lesquelles La Havane avait fait défaut en 1986. «Les intérêts de retard seront intégralement annulés, tandis que les arriérés (...) seront remboursés par Cuba sur une période de 18 ans», précise le ministre. La France est le premier créancier de Cuba.
Fitch maintient la note de la France
Fitch a confirmé vendredi la note souveraine AA de la France et la perspective stable qui lui est attachée en évoquant d’un côté «une économie riche et diversifiée» et de l’autre, «un ratio endettement par rapport au PIB et un déficit budgétaire élevés». L’agence précise que «le niveau élevé de la dette limite la capacité de la France à faire face à des chocs budgétaires», ajoutant que cela «représente la principale faiblesse attachée à la note souveraine» du pays.
Le Front national n’emporte finalement aucune région
Premier dans six régions à l’issue du premier tour, le Front national n’en a gagné aucune hier au second tour des élections régionales où ses candidats se sont heurtés au «front républicain» socialiste. La participation a enregistré un bond de huit points (autour de 60%) par rapport au 6 décembre. La gauche l’emporte dans cinq des treize régions métropolitaines (Bretagne, Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées, Aquitaine-Limousin-Poitou-Charentes, Bourgogne, Centre-Val de Loire), la droite dans sept (Alsace-Champagne-Ardenne-Lorraine, Pays de la Loire, Auvergne-Rhône-Alpes, Nord-Pas-de-Calais-Picardie, Ile-de-France, PACA et Normandie). En Corse, droite et gauche sont battues par les régionalistes. Candidat malheureux en Ile-de-France, le président de l’Assemblée nationale Claude Bartolone remettra aujourd’hui son mandat au président du groupe socialiste de l’Assemblée afin que ce dernier décide de son sort.
La France obtient à l’arraché un accord unanime sur le climat
A la demande des Etats-Unis, l’objectif d’une aide de 100 milliards de dollars par an pour les pays émergents est mentionné en annexe
Pékin se dote d’un nouvel indice pour le yuan
Le China Foreign Exchange Trade System, une division de la banque centrale chinoise dédiée au marché des changes et au trading interbancaire, a publié un nouvel indice de référence pour le yuan, exprimé face à panier de 13 devises. Cet indice «doit aider à changer la manière dont le public et le marché appréhendent les mouvements du taux de change du renminbi», indique l’autorité. Le dollar pèse 26,4% du panier, devant l’euro (21,4%) et le yen (14,7%). Le yuan offshore a vu son cours baisser de 0,6% face au dollar après cette annonce, à 6,5391, les investisseurs y voyant un nouveau signe que Pékin souhaite moins lier sa devise au dollar et continuer à l’affaiblir.
Les Pays-Bas veulent rallonger la maturité de leur dette
Le gouvernement néerlandais a annoncé vendredi son intention de profiter du faible niveau des taux pour rallonger la maturité de la dette publique. De 3,5 ans en 2012 et 5 ans aujourd’hui, la maturité moyenne des emprunts d’Etat devrait passer à 6,4 ans en 2019. En novembre, S&P a relevé à AAA la note des Pays-Bas, qui étaient sortis de cette catégorie chez l’agence de notation en 2013. Les taux néerlandais sont aujourd’hui négatifs jusqu’à 5 ans, et atteignent 0,68% à 10 ans.
La BCE injecte 18 milliards d’euros avec sa TLTRO
Les TLTRO (Targeted longer-term refinancing operations) de la Banque centrale européenne ont perdu de leur importance depuis le lancement en mars du programme de rachats d’actifs (QE). La sixième opération du genre, menée vendredi, n’a permis à la BCE d’injecter que 18,3 milliards d’euros sous forme de prêts long terme accordés à 55 banques de la zone euro. Lors de la précédente TLTRO de septembre, la BCE avait prêté 15,6 milliards à 88 banques. En juin, près de 74 milliards d’euros avaient été alloués à 128 banques.
11/12/2015
Carnegie recrute un responsable de la gestion de fortune
Carnegie a recruté Jonas Predikaka en tant que nouveau responsable de la gestion de fortune, à l’échelle mondiale. L’intéressé était dernièrement responsable de la gestion de fortune et de la banque privée pour les activités suédoises de Danske Bank. Auparavant, il a notamment été responsable commercial mondial de SEB Private Banking.Ce recrutement s’inscrit dans le cadre des ambitions de Carnegie dans la gestion de fortune et la banque privée.
11/12/2015
Credit Suisse se dote d’un nouveau responsable pour la gestion d’actifs en Asie
Le groupe bancaire suisse Credit Suisse a nommé Michael Levine au poste de responsable de son activité de gestion d’actifs en Asie Pacifique («head of asset management»), rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé, qui a rejoint la banque en 2011, sera responsable de la statégie de développement dans toute la région, en se concentrant notamment sur le développement de la distribution locale et de partenariats et d’alliances stratégiques. Basé à Hong Kong, il sera rattaché à Charlie Shaffer, responsable mondial de la distribution, et à Neil Harvey, vice-président de la gestion d’actifs pour l’Asie Pacifique et directeur général pour Hong Kong et la Grande Chine. Michael Levine conserve sa fonction actuelle de responsable des produits de gestion d’actifs pour l’Asie hors Japon.
Les fonds actions suédoises collectent en novembre
En novembre, les fonds actions commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 10,2 milliards de couronnes suédoises (soit un peu plus de 1 milliard d’euros), montrent les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. Cela permet d’amoindrir la décollecte sur cette classe d’actifs depuis le début de l’année à 28 milliards de couronnes suédoises. Avec 6,2 milliards de couronnes, ce sont les fonds d’actions suédoises qui ont profité de ce retour en force sur les actions. Cela n’a pas empêché le secteur suédois de la gestion de fonds dans son ensemble d’être dans le rouge pour le quatrième mois consécutif. La décollecte se limite néanmoins à 900 millions de couronnes suédoises. Si les fonds diversifiés collectent 3,8 milliards de couronnes, les fonds obligataires et les fonds monétaires voient sortir respectivement 5,6 milliards de couronnes et 9,6 milliards de couronnes.Depuis le début de l’année, les fonds enregistrent des souscriptions nettes de 43,5 milliards de couronnes. A fin novembre, ils affichent un encours de 3.301 milliards de couronnes, dont 57 % en actions.
Schroders lance un nouveau fonds immobilier européen
Schroders Real Estate vient de lancer le Schroder European Real Estate Investment Trust (SEREIT), un nouveau fonds immobilier européen coté en primaire à la Bourse de Londres et, en secondaire, à la Bourse de Johannesbourg. Ce nouveau véhicule immobilier coté offrira aux investisseurs un accès liquide aux principaux marchés immobiliers d’Europe continentale, en concentrant ses investissements sur des villes en croissance. Le placement initial de ce fonds a permis de lever 107,5 millions de livres, précise Schroders dans un communiqué. Ce nouveau produit permet surtout au groupe britannique d’étoffer sa gamme de fonds immobiliers cotés, après le lancement de deux REIT couvrant le Royaume-Uni et la Suisse. Schroders investira jusqu’à 10% ou un maximum de 15 millions de livres dans le fonds, offrant ainsi «un alignement d’intérêts fort avec les actionnaires».
11/12/2015
AllianzGI nomme son directeur commercial institutionnels Europe
Allianz Global Investors a annoncé la nomination d’Irshaad Ahmad au poste de directeur de son activité commerciale institutionnelle Europe. L’intéressé prendra ses fonctions le 1er janvier 2016 et sera basé à Londres. Rattaché à Tobias C. Pross, directeur Europe, Moyen-Orient, Afrique d’AllianzGI, Irshaad Ahmad sera en charge du développement commercial et du service clients pour la clientèle institutionnelle en Europe. Il sera, en outre, responsable du pilotage de la stratégie de développement de l’activité institutionnelle sur les principaux marchés de la région.Irshaad rejoint AllianzGI en provenance d’AXA Investment Managers, où il a été responsable Royaume-Uni et Scandinavie, ainsi que CEO Royaume-Uni depuis 2011, en charge des équipes de service clients et du développement commercial auprès des clientèles retail et institutionnelle.
11/12/2015
Les ETF/ETP enregistrent une collecte record de 72,6 milliards de dollars sur onze mois en Europe
Les ETF/ETP cotés en Europe ont attiré une collecte record de 72,6 milliards de dollars sur les onze premiers mois de l’année, un montant en progression de 18% par rapport au niveau déjà record enregistré sur la période correspondante de 2014, selon des statistiques communiquées par le cabinet spécialisé ETFGI. Au cours du seul mois de novembre, les ETF/ETP ont enregistré des entrées nettes de 4 milliards de dollars, les produits dédiés aux actions affichant une collecte de 2,8 milliards de dollars, devant les produits obligataires (925 millions de dollars). A l'échelle de la planète, les ETF/ETP ont engrangé 319,3 milliards de dollars sur les onze premiers mois de l’année, un montant en progression de 15% par rapport aux onze premiers mois de 2014. Aux Etats-Unis, les entrées nettes se sont inscrites en hausse de 5% sur la période pour s'établir à 201,7 milliards de dollars. Sur onze mois, iShares arrive en tête des distributeurs avec une collecte de 28,7 milliards de dollars, suivi de db x/db ETC avec un montant de 10,3 milliards de dollars, Lyxor AM (8,6 milliards), UBS ETFs (7,5 milliards de dollars), Vanguard (4,2 milliards de dollars), Source (3,9 milliards de dollars) et Amundi ETF (3,6 milliards de dollars).
Hausse de 1,18 % des encours des fonds espagnols en novembre
Les fonds communs de placements espagnols ont enregistré une croissance de leurs encours de 1,18% pour atteindre 226,99 milliards d’euros à fin novembre 2015 contre 224,35 milliards à fin octobre 2015, selon des données publiées par VDOS. Cette progression est à mettre au crédit d’une collecte nette de 1,02 milliard d’euros et d’un rendement des portefeuilles de l’ordre de 1,61 milliard d’euros.Au cours du mois de novembre, la palme de la meilleure collecte nette revient à Santander, qui a réalisé 379,77 millions d’euros de souscriptions nettes. Suivent Banco Sabadell (195 millions d’euros de collecte nette), Allianz (193,11 millions d’euros), Bankia (144,35 millions d’euros) et, enfin, Valira Asset Management (130 millions d’euros).A l’inverse, BBVA a accusé la plus forte décollecte mensuelle, avec 134,50 millions d’euros de sorties nettes. La banque espagnole a devancé Bestinver (-64,63 millions d’euros), CaixaBank (-48,62 millions d’euros), Deutsche Bank (-43,62) et, enfin Bankinter (-33,67 millions d’euros).
Les fonds allemands ont attiré 9,7 milliards d'euros en octobre
Les fonds d’investissement allemands ont enregistré en octobre une collecte nette de 9,7 milliards d’euros, contre 8,8 milliards d’euros au cours du mois de septembre 2015, selon les chiffres publiés par l’Association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). A l’issue des dix premiers mois de l’année 2015, les souscriptions nettes s'élèvent ainsi à 151,6 milliards d’euros, dont 93 milliards à destination des Spezialfonds (fonds institutionnels) et 63 milliards pour les fonds retail. Soit un doublement de la collecte pour ces derniers par rapport à l’an dernier.Dans le détail, les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont attiré en octobre 5,6 milliards d’euros de flux nets entrants tandis que les fonds «retail» ont drainé 4,7 milliards d’euros. A l’inverse, les mandats ont subi en octobre une décollecte nette de 600 millions d’euros.Au sein des fonds «retail», les fonds diversifiés ont capté 2,9 milliard d’euros, suivis des fonds actions avec 2,4 milliards d’euros de collecte nette, et les fonds immobiliers avec 400 millions d’euros de souscriptions nettes. A l’inverse, les fonds obligataires ont accusé une décollecte nette de 300 millions d’euros au cours du mois d’octobre, tout comme les fonds monétaires.A fin octobre 2015, l’industrie des fonds allemands totalisait 2.600 milliards d’euros d’encours dont 1.300 milliards d’euros au sein des fonds réservés aux investisseurs institutionnels.
11/12/2015
Caceis devient le dépositaire des fonds immobiliers de Savills en Allemagne
Savills a retenu la société Caceis en Allemagne comme dépositaire de 6 fonds immobiliers pour un encours de 4,1 milliards d’euros, au terme d’un processus d’appel d’offres mené auprès de plusieurs dépositaires allemands. La migration du portefeuille sera achevée d’ici fin 2015. Savills Fund Management en Allemagne, qui appartient à la société de gestion d’actifs immobiliers Savills Investment Management, a récemment repris la fonction de gestion d’actifs assurée jusqu’ alors par SEB Investment GmbH et a nommé Caceis en Allemagne dépositaire, indique un communiqué.
Project lance un nouveau fonds
Le gestionnaire allemand Project, spécialisé dans l’immobilier, a annoncé le lancement début janvier d’un nouveau fonds immobilier, «Vier Metropolen II», conforme à la directive AIFM, selon le site spécialisé Investment Europe. Dans le sillage de la stratégie existante, le fonds investira en priorité dans l’immobilier résidentiel, l’objectif étant au moins six investissements dans au moins trois grandes villes. La stratégie, qui vise un rendement de 7% à 9% par an, s’adresse à la clientèle institutionnelle, avec un ticket d’entrée minimum de 5 millions d’euros.
Assenagon AM lance un fonds multi-classes d'actifs
Assenagon Asset Management a lancé le premier fonds multi-classes d’actifs pour l'équipe de Thomas Romig et Thomas Handte, deux anciens d’Union Investment qui ont rejoint la société de gestion allemande en début d’année. Baptisé Assenagon Multi-Asset Wertsicherung, le fonds est investi selon Citywire dans un large éventail de classes d’actifs et d’instruments financiers, dont des ETF, des dérivés (limités à moins de 50 % du portefeuille) et des fonds tiers. Des positions courtes et longues peuvent être prises sur des titres ou des devises. Plus petit que les fonds gérés par l'équipe de Thomas Romig chez Union Investment, le fonds Assenagon Multi-Asset Wertsicherung se veut selon Citywire plus flexible. Pour le moment il pèse 30 millions d’euros d’encours et est investi à 20 % en obligations, 20 % en actions, 25 % en stratégie absolute return et 35 % en cash/fonds monétaires.
11/12/2015
Un ancien de BNP Paribas IP resurgit chez BlackRock
Jim Snow, un ancien gérant senior de l’équipe solutions multi-classes d’actifs de BNP Paribas Investment Partners, refait surface chez BlackRock, a appris Citywire Global. Il a rejoint le groupe américain à la fin du troisième trimestre en tant que stratégiste en investissement au sein du groupe dédié aux stratégies liées aux facteurs de risque. Jim Snow avait passé huit ans chez BNP Paribas IP, qu’il a quitté en septembre.
11/12/2015
La responsable de la distribution d'Old Mutual sur le départ
Passage éclair. Mary-Anne McIntyre, qui a pris ses fonctions de responsable de la distribution chez Old Mutual en septembre dernier, est sur le départ, rapporte le site spécialisé Money Marketing. Une porte-parole d’Old Mutual n’a pas voulu préciser les raisons du départ de Mary-Anne McIntyre mais cette décision intervient alors que la société met la dernière main à son organisation dans ses activités de conseil. Mary-Anne McIntyre sera remplacée par Richard Freeman, l’ancien directeur général d’Intrinsic qui a annoncé son départ de la société à la mi-novembre.
11/12/2015
Oddo reçoit le feu vert des régulateurs britanniques pour le rachat de BHF
Les autorités réglementaires bancaires britanniques, à savoir la Prudential Regulation Authority (PRA) et la Financial Conduct Authority (FCA), ont donné leur feu vert au projet de contre-offre publique d’achat d’Oddo & Cie sur BHF Kleinwort Benson, a indiqué à L’Agefi la banque française. Le groupe a déjà reçu l’accord des autorités réglementaires de Jersey, Guernesey et de l’Irlande. Les demandes d’accord auprès de la Banque centrale européenne (BCE), de la BaFin, du fonds de garantie des dépôts allemands et de la CSSF au Luxembourg sont toujours en cours. En outre, les actionnaires d’Oddo, en majorité la famille et les collaborateurs, ont voté à l’unanimité l’autorisation pour une augmentation de capital d’un montant maximal de 100 millions d’euros afin de financer l’offre.
Neptune IM lance un nouveau fonds dédié aux technologies
Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management va lancer le 15 décembre le fonds Global Technology dont la gestion a été confiée à Alastair Unwin, son responsable de la recherche dans le secteur des technologies. Il sera aidé par le gérant assistant Alex Portz. Ce nouveau fonds détiendra entre 40 et 60 valeurs cotées à travers le monde, principalement aux Etats-Unis et au Japon, même si le fonds n’a aucune contrainte régionale. Son indice de référence sera le MSCI World Information Technology Index et ses frais de gestion annuels sont fixés à 0,75%.