BlackRock est la dernière société de gestion en date à fermer un hedge fund macro, illustrant les difficultés de ces fonds cette année, rapporte le Financial Times. Le groupe a annoncé qu’il rembourserait les souscripteurs du fonds Global Ascent, qui parie sur les marchés obligataires et devises. Le fonds a perdu environ 9,4 % cette année et détenait des encours de moins de 1 milliard de dollars en début de mois, selon Bloomberg.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments a annoncé, le 17 novembre, le recrutement de Patrick O’Connor au poste de responsable mondial des ETF (Exchange Traded Funds). Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé se concentrera sur le développement des compétences et des capacités d’investissement de la société dans le secteur des ETF. Basé à San Mateo en Californie, il est rattaché à Jenny Johnson et Vijay Advani, co-présidents de Franklin Resources.Patrick O’Connor, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, officiait précédemment chez BlackRock où il occupait dernièrement le poste de «managing director» de iShares Products Canada, iShares Product Latin America & Iberia et iShares Equity Portfolio Management. Il était associé au sein de l’activité d’iShares pendant plus de 10 ans et il a été l’un des membres à l’origine du lancement de l’équipe iShares en 1999.

Le gestionnaire d’actifs américain John Hancock Investments a dévoilé, ce 17 novembre, le lancement du fonds John Hancock Global Real Estate Fund, dont la gestion est confiée à une équipe de gérants de portefeuille de Standard Life Investments (SLI). Plus précisément, ce nouveau fonds est géré par Andrew Jackson, responsable de l’immobilier coté et «wholesale» et gérant de portefeuille, et Svitlana Gubriy, gérante de portefeuille.L’objectif du fonds est de générer un rendement de long terme supérieur à l’indice FTSE EPRA NAREIT Developed Index, avec des niveaux de risques acceptables, précise John Hancock Investments dans un communiqué. Dans le détail, le fonds investit au moins 80% de ses actifs dans des titres d’émetteurs immobiliers, à savoir des sociétés civiles immobilières cotées (REIT) ou des actions de sociétés immobilières. Au moins 40% de ses encours pourront être investis dans des titres étrangers de pays développés et de pays émergents.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor on 18 November launched two physical replication ETFs on Borsa Italiana, of the euro zone and Europe: the Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF and the Lyxor Stoxx Europe 600 UCITS ETF. The funds have strong diversification, the ETF promoter says. The Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF covers 300 stocks and the top 10 companies account for 22% of total assets. The second ETF is exposed to 600 European mid and large cap companies. Both ETFs have a total expense ratio of 0.30% per year.

Amundi Alternative Investments has signed a partnership with Complus Asset Management Limited, an asset management firm based in Hong Kong, managing USD75m. This allows it to offer a global macro strategy on its AIFM managed accounts platform specialised in Asian fixed income, currency and equity markets.“Complus has a well-known strategy, put in place by an experienced team. The firm, specialised in fixed income and currency management, has the ability to profit from anomalies on regional bond markets, as well as repercussions of divergences in monetary policy. In our opinion, the size of the assets now represents a major obstacle in certain segments of the market. Complus has reached an optimal stage in its development process: the level of its assets guarantees the stability of the business, and allows it to remain flexible enough to seize market opportunities,” says Michael Hart, deputy CEO and director fo commercial development at Amundi AI.With this new partnership, the managed accounts platform at Amundi AI has 17 funds, and represents assets of USD3.3bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Martin Currie has announced the reruitment of Paul Kirkby and his investment team from the PK Investment Management company. As part of the deal, which is awaiting the approval of the regulator, Martin Currie will also acquire the RIT PK Japan Fund, domiciled in the Cayman Islands, and will have USD167m in assets under management. Kirkby is currently chief executive officer at PK Investment Management. At Martin Currie, he will be responsible for heading the team responsible for the Japan Long/Short strategy, and will direct the management of this investment strategy. Kirkby will be assisted by his current co-manager Paul Smith and the manager Claire Marwick. “Together, this team will be one of the most specialised in this specislist asset class, and it will combine the resources which manage USD425m,” Martin Currie says in a statement.

Kempen Fiduciary Management has added to its investment and risk-management teams in the UK with the appointment of Katia Radermacher and Rob Kelly. Katia Radermacher is responsible for the portfolio management of client accounts. She spent more than 10 years as a senior investment consultant and portfolio manager with Morningstar Investment Management both in the US and the UK. Her expertise centres on risk-based, asset allocation portfolio management and implementation, and manager selection for institutional clients. Rob Kelly is responsible for delivering high-quality reporting and risk management oversight. Previously a senior manager overseeing derivatives and foreign exchange exposure of Plum Grove, an Australian commodities company, he has a science degree from the University of Western Australia.

The Financial Conduct Authority, the British financial market authority, on Wednesday presented a general outline of its major study of competition in the British asset management sector, announced in March 2015 as part of its 2015-2016 business plan.Three major topics will be analysed: “how asset managers compete to deliver value; whether asset managers are willing and able to control costs and quality along the value chain; how investment consultants affect competition for institutional asset management.“Across all three topics the FCA is interested in understanding whether there are any barriers to innovation or technological advances which may be preventing new ways of doing business that could benefit investors,” the FCA says.The study will include both the retail and institutional markets."Asset managers provide an important economic function, bringing together those with money to invest and companies and governments that need capital. Given the significant role they play in the economy, it is essential that competition works effectively for these services,» Christopher Woolard, director of strategy and competition at the FCA, said.“The UK is a world leader in asset management. Our market study aims to ensure that both retail and institutional investors can get value for money when purchasing these services – which we expect to further strengthen the UK’s position as a major centre for asset management.”The decision to undertake a market study of the asset management sector comes out of an effort to deliver responses to several issues observed by the FCA, such as difficulties on the part of investors in ensuring that they are obtaining a good price/quality ratio, of controlling the performance of asset management firms, as well as the role of consultants and potential conflicts of interest arising from the provision of advising and asset management services.The FCA aims to publish an interim report in summer 2016 and a final report in early 2017.

The US asset management firm Franklin Templeton Investments on 17 November announced the recruitment of Patrick O’Connor to the position of global head of ETFs. As a part of this role, O’Connor will focus on developing experttise and investment capacities att he firm in the ETF sector. He will be based in San Mateo, California, and will report to Jenny Johnson and Vijay Advani, co-chairs of Franklin Resources.O’Connor, who has over 15 years of experience in the asset management industry, previously served at BlackRock, where he most recently served as managing director of iShares Products Canada, iShares Product Latin America & Iberia and iSHares Equity Portfolio Management. He had been a partner at the iShares activity for more than 10 years, and was one of the original members at the launch of the iShares team in 1999.

Having worked in the real estate sector for over 20 years, Dr. Christian Heyn has extensive German and pan-European experience in both commercial and residential property development which has seen him lead the execution of numerous large-scale commercial and residential development projects across leading German cities, including Berlin, Munich, Düsseldorf and Frankfurt. He joins from SSN Group, a Swiss commercial property developer, where, as Managing Director since 2012, he built up its SSN Development business in Germany. Prior to that, Dr. Christian Heyn worked for DIL, a

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm John Hancock Investments on 17 November announced the launch of the John Hancock Global Real Estate Fund, whose management will be provided by a team of portfolio managers at Standard Life Investments (SLI). More precisely, the new fund will be managed by Andrew Jackson, head of publicly-traded real estate and wholesale and portfolio manager, and Svitlana Grubriy, portfolio manager. The objective for the fund is to generate long-term returns higher than those of the FTSE EPRA NAREIT Developed Index, with acceptable risk levels, John Hancock Investments says in a statement. The fund will invest at least 8)% of its assets in shares from real estate issuers, such as civil real estate investment trusts (REIT), or shares in real estate companies. At least 40% of its assets may be invested in foreign shares in developed countries and emerging countries.

Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (AllianzGI) vient de lancer un nouveau fonds d’obligations mondiales qui offre aux investisseurs une combinaison d’obligations indexées sur l’inflation, de titres hypothécaires («mortgage backed securities») et d’obligations «high yield» et de marchés émergents, rapporte InvestmentEurope. Géré par Brian Tomlinson, ce véhicule utilisera le dollar comme devise principale même s’il offre également une classe de part en euro. Son indice de référence est le JPMorgan Government Bond Index.

La société de hedge funds Atland Fonder lance son septième fonds, Atland Sharp Europe, rapporte realtid.se. Le fonds, centré sur l’Europe, sera géré par Anders Blomqvist et Anders Kullberg. L’objectif est, sur dix ans, de dégager au moins 10 % par an. Des produits dérivés seront utilisés.

Lyxor a lancé le 18 novembre sur Borsa Italiana deux ETF à réplication physique sur la zone euro et sur l’Europe : le Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF et le Lyxor Stoxx Europe 600 UCITS ETF. Ces fonds présentent une forte diversification, souligne le promoteur d’ETF. Le Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF couvre 300 titres et les 10 premières sociétés pèsent 22 % de l’encours total. Le second ETF est exposé à 600 sociétés européennes de moyenne et grande capitalisations. Les deux ETF affichent un total de frais sur encours de 0,30 % par an.

Le fondateur et directeur général d’Atlas Merchant Capital, Bob Diamond, serait prêt à revoir son offre d’acquisition de 100 % de la société de gestion italienne Arca Sgr et pourrait se contenter de moins de 50 % du capital, rapporte Bluerating, qui cite des informations d’Il Sole - 24 Ore. D’autres sociétés seraient intéressées par Arca : l’italienne Anima (qui viserait 60 % du capital) et la britannique Centerbridge (intéressée par 40 %). Un article de Reuters indique par ailleurs que les associés d’Arca évoqueront l’avenir de la société la semaine prochaine.

La société européenne de capital-investissement Ardian vient de lever 1,1 milliard d’euros auprès de ses investisseurs pour la quatrième génération de son fonds de co-investissement. Ce véhicule a attiré plus de 50 investisseurs internationaux «à la recherche d’investissements diversifiés d’un point de vue géographique, sectoriel et en termes de taille d’entreprises», précise Ardian dans un communiqué. «L’équipe poursuivra sa stratégie de prise de position minoritaire dans des opérations de private equity à travers le monde aux côtés des plus grands investisseurs internationaux, ajoute la société de capital-investissement. Dans certains cas, l’équipe pourra jouer un rôle plus actif en participant au conseil d’administration de certaines sociétés, principalement en Europe.»La quatrième génération du fonds de co-investissement d’Ardian est d’une taille significativement plus importante que la précédente, qui avait atteint 730 millions d’euros en 2007. Dans le détail, le fonds est constitué de deux poches distinctes, l’une en dollars et l’autre en euros, permettant ainsi aux investisseurs d’ajuster leur exposition aux marchés américain ou européen. «Cette structure a convaincu de nombreux investisseurs internationaux, notamment des compagnies d’assurance et des fonds de pension, ainsi que plus de 30 family offices, souligne Ardian. En outre, plus de la moitié des investisseurs du fonds sont de nouveaux clients chez Ardian.»A ce stade, un tiers du fonds est déjà investi à travers onze investissements. Parmi ces investissements, on peut citer CMG, opérateur de centres de soins médicaux en Floride; ICCNexergy, producteur indépendant de batteries rechargeables aux Etats-Unis; Air Medical Group, premier opérateur de transport aérien médicalisé aux Etats-Unis; SIG, un des leaders mondiaux dans les emballages en carton aseptique en Europe; PetSmart, premier distributeur de produits et services pour animaux de compagnie en Amérique du Nord.

Amundi Alternative Investments (Amundi AI) vient de signer un partenariat avec Complus Asset Management Limited, société de gestion d’actifs basée à Hong-Kong gérant 856 millions de dollars. Cela lui permet de proposer, sur sa plateforme de comptes gérés agréée AIFM, une stratégie global macro spécialisée sur les marchés asiatiques de taux, devises et actions.« Complus dispose d’une stratégie reconnue, mise en place par une équipe expérimentée. La société, spécialisée dans la gestion des taux et devises, a la capacité de tirer profit des anomalies sur les marchés obligataires régionaux, ainsi que des répercussions provenant de la divergence des politiques monétaires. Selon nous, la taille des encours constitue aujourd’hui un obstacle important sur certains segments du marché. Complus a atteint un stade optimal dans son processus de développement : le niveau de ses encours garantit la stabilité de l’entreprise et lui permet de rester suffisamment souple pour saisir les opportunités du marché », commente Michael Hart, directeur général adjoint et directeur du développement commercial d’Amundi AI.Avec ce nouveau partenariat, la plate-forme de comptes gérés d’Amundi AI compte 17 fonds et représente un encours de 3,3 milliards de dollars.

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de recruter Matthew Lamb en tant que co-responsable de l’Alternatives Coverage au sein du Global Client Group, rapporte Investment Europe. Il travaillera sous la direction de Dario Schiraldi, responsable du Global Client Group. Cette nomination coïncide avec le lancement d’une nouvelle équipe Alternatives Investment Specialist. Matthew Lamb était précédemment responsable de l’institutionnel et de la distribution « wholesale » pour le Royaume-Uni et le Moyen-Orient et responsable monde des ventes multi-actifs au sein de GAM.

Nordea Asset Management vient de lancer un nouveau fonds multi classes d’actifs au Royaume-Uni avec 250 millions de livres de capital d’amorçage en provenance d’une importante institution financière britannique, rapporte Investment Week. Baptisé Nordea 1 – GBP Diversified Return, ce véhicule est géré par une équipe de 40 professionnels «multi asset», dirigée par Asbjorn Trolle Hansen. Cette équipe, qui travaille ensemble depuis 2003 supervise près de 50 milliards de livres d’actifs.

Kempen Fiduciary Management a recruté Katia Radermacher et Rob Kelly dans ses équipes d’investissement et de gestion des risques au Royaume-Uni.Katia Radermacher devient responsable de la gestion de portefeuilles de comptes clients. Elle a passé plus de 10 ans en tant que consultante en investissement senior et gérante de portefeuilles au sein de Morningstar Investment Management, à la fois aux Etats-Unis et au Royaume-Uni. Rob Kelly est nommé responsable du reporting et du contrôle de la gestion des risques. Auparavant, il était gérant senior en charge de la supervision de l’exposition aux dérivés et au marché des changes de Plum Grove, une société australienne de matières premières.

Le gestionnaire d’actifs britannique Martin Currie a annoncé le recrutement de Paul Kirkby et de son équipe d’investissement en provenance de la société PK Investment Management. Dans le cadre de cette opération, qui doit obtenir le feu vert du régulateur, Martin Currie va également acquérir le fonds RIT PK Japan Fund, domicilié aux îles Caïmans et affichant 167 millions de dollars d’actifs sous gestion. Paul Kirkby est l’actuel directeur général de PK Investment Management. Chez Martin Currie, il sera chargé de diriger l’équipe en charge de la stratégie Japan Long/Short et piloter la gestion de cette stratégie d’investissement. Paul Kirkby est accompagné de son actuel co-gérant Paul Smith et de la gérante Claire Marwick. «Ensemble, cette équipe sera l’une des plus spécialisées sur cette classe d’actifs de spécialistes et elle combinera des ressources qui géreront 425 millions de dollars», précise Martin Currie dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management a recruté Hiroki Hashimoto, un ancien analyste de Fidelity, au poste d’analyste quantitatif senior, alors que la société de gestion prépare le lancement d’une gamme de fonds multi classes d’actifs, rapporte le site FundStrategy. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Hiroki Hashimoto travaillera sur l’allocation d’actifs tactique et la modélisation des portefeuilles au sein de l’équipe multi classes d’actifs. Précédemment, l’intéressé a travaillé au sein de l’équipe obligataire et multi classes d’actifs de Fidelity Worldwide Investment de 2011 à 2014 en qualité de «research associate». Chez Royal London Asset Management, Hiroki Hashimoto sera rattaché à Trevor Greetham, nouvellement nommé responsable de la gestion multi classes d’actifs et ancien directeur de l’allocation d’actifs chez Fidelity.

Banque Heritage a procédé au rachat de portefeuilles d’actifs de la clientèle privée de Banque Hottinger & Cie SA, actuellement en liquidation. La transaction comprend les dépôts garantis jusqu'à un montant de 100 000 francs, ainsi que les actifs détenus sur les dépôts titres, indique l'établissement dans un communiqué. Les actifs sous gestion de Banque Hottinger & Cie SA se montaient à 1,5 milliard de francs au 31 août 2015. Après la transaction avec Standard Chartered (Switzerland), cette nouvelle opération s’inscrit dans la stratégie de développement de Banque Heritage, précise l'établissement. Elle consiste – notamment – à acquérir, de manière sélective, des actifs de private banking d’autres institutions, afin de renforcer ses positions sur des marchés déterminés. En l’occurrence, des marchés émergents, l’Europe, la Suisse et le Moyen-Orient. Le montant de la transaction ne sera pas communiqué.Basée à Genève, Banque Heritage est une banque privée qui gère plus de 6 milliards de francs d’actifs. Egalement présente à Zurich et Lugano, elle dispose de filiales à Guernesey ainsi qu'à Montevideo.

Fisch Asset Management, la société de gestion suisse spécialisée dans les obligations convertibles, a annoncé le 18 novembre le recrutement de Martin Haycock afin d’accélérer la mise en œuvre de sa stratégie de croissance à l’international. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé travaillera avec l’équipe en charge de la gestion des portefeuilles d’obligations convertibles en fournissant des vues de marché et des analyses. Il accompagnera également les initiatives commerciales et marketing de la société de gestion dans le cadre de la mise en œuvre de sa stratégie de croissance internationale, en se concentrant tout particulièrement sur le renforcement des capacités de Fisch AM sur le marché britannique.Martin Haycock a travaillé pendant 20 ans chez UBS où il a occupé plusieurs postes à responsabilité. Il avait rejoint le groupe bancaire suisse en intégrant l’équipe dédiée à l’origination des obligations d’entreprises au sein de la division Equity Capital Markets Group, avant de devenir responsable de la recherche sur les obligations convertibles. En 2003, toujours chez UBS, il devient responsable du marketing des obligations convertibles. Au cours de cette période, il a notamment piloté le développement des indices UBS Convertible Indices. En 2012, Martin Haycock est nommé responsable mondial de l’entité nouvellement créée UBS Index Group, en charge de gérer tous les indices de la banque. En 2014, il mène à bien la cession de l’activité UBS Convertible Indices à Thomson Reuters.

QNB Banque Privée Suisse vient d’annoncer le recrutement de Khaled Suleiman à la fonction de directeur général (CEO) à compter du 1er octobre. Auparavant, entre juin 2014 et juillet 2015, la nouvelle recrue était responsable du Moyen-Orient à la BSI Bank après avoir été le CEO de NBAD Private Bank Suisse SA pendant sept ans et vice président-Middle East à la Banque Piguet entre avril 2004 et septembre 2006. QNB Banque Privée est une filiale du Groupe Quatar National Bank présent dans 27 pays asiatiques, africains et européens via des filiales ou sociétés associées.

Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets), la filiale de gestion immobilière d’Axa IM, a annoncé, ce 18 novembre, la nomination effective au 16 novembre de Christian Heyn au poste de responsable du développement pour l’Allemagne et l’Autriche. Rattaché à Matthias Leube, responsable d’Axa IM – Real Assets en Allemagne, l’intéressé sera responsable du «sourcing» de nouvelles opportunités de développement en Allemagne et en Autriche pour le compte des clients et des fonds, tout en assurant la gestion du portefeuille existant d’Axa IM – Real Assets actuellement en développement en Allemagne. A ce poste nouvellement créé, Christian Heyn travaillera en étroite collaboration avec Jean-Manuel Rossi, responsable mondial du développement, et avec les équipes de gestion locales d’Axa IM Real Assets.Christian Heyn, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur immobilier, arrive en provenance de SSN Group, un développeur suisse d’immobilier commercial où, en tant que «managing director» depuis 2012, il a contribué au développement de l’activité de SSN en Allemagne. Avant cela, il avait officié chez DIL, une filiale de Deutsche Bank, en tant que «managing director».

La filiale de gestion d’actifs immobiliers de Natixis Global Asset Management a réalisé le premier closing de City Retail Fund, un fonds spécialisé dans des actifs de commerce «prime» situés dans les principales villes européennes. AEW Europe a levé 125 millions d’euros auprès de deux investisseurs institutionnels. Le fonds vise une levée totale de capitaux de plus de 400 millions d’euros, «ce qui, avec un ratio loan-to-value de 50%, dotera City Retail Fund d’une capacité totale d’investissement de plus de 800 millions d’euros», selon un communiqué.

La Banque du Japon a maintenu le rythme de sa politique d’assouplissement inchangé jeudi à l’issue de sa réunion de politique monétaire, peu de temps après la publication d’un premier recul des exportations du pays en octobre pour la première fois en plus d’un an. La BoJ continue de tabler sur une reprise modérée de l’économie, retombée en récession au troisième trimestre, et poursuivra ses rachats d’actifs au rythme annuel de 80.000 milliards de yens (environ 600 milliards d’euros).

La Chine réduira les taux appliqués aux prêts consentis dans le cadre de la facilité de crédit permanente (SLF), un mécanisme servant à injecter des liquidités dans le système bancaire, a annoncé jeudi la Banque populaire de Chine (BPC). Le taux à 24 heures sera abaissé à 2,75% et le taux à sept jours à 3,25% à compter de vendredi. Ces taux sont actuellement de 4,5% et 5,5% respectivement. Par ce biais, la banque centrale prend en compte la nécessité que se développe un «mécanisme de formation des taux d’intérêt» s’appuyant sur le marché et précise que cette mesure a été prise en tenant compte de la situation actuelle de la liquidité et de la nécessité d’adapter la politique monétaire. La banque centrale chinoise avait abaissé les taux d’intérêt le 23 octobre dernier pour la sixième fois en moins d’un an et elle avait également réduit le coefficient des réserves obligatoires.

Selon une étude de l’organisation professionnelle International Capital Market Association (ICMA), la politique de taux très bas de la Banque centrale européenne (BCE) risque de mettre à mal le marché des prises en pension (repo), qui permet aux banques et aux grandes entreprises d’échanger des titres contre des liquidités sous forme de prêts à court terme. La politique d’assouplissement monétaire de la BCE a abouti à gonfler les réserves des banques et à des taux d’intérêt négatifs, qui mettent sous tension le marché du repo européen, estimé à 5.600 milliards d’euros. Or, cette source de financement pourrait s’avérer d’une importance vitale lorsque la banque centrale mettra fin à sa politique, souligne l’ICMA, qui pointe aussi du doigt l’effet négatif des réglementations bancaires.