Le gestionnaire d’actifs canadien Sun Life Global Investments, filiale de Sun Life Financial, et son compatriote Excel Funds Management ont signé un accord en vertu duquel Sun Life Global Investments va racheter toutes les actions en circulation d’Excel Funds Management et Excel Investment Counsel. Spécialisé sur les marchés émergents, Excel Funds totalise environ 700 millions de dollars canadiens d’actifs sous gestion. Cette transaction va permettre « d’accélérer la croissance de Sun Life Global Investments grâce à de nouvelles offres sur les marchés émergents et les expertises d’Excel en matière d’ETF », indique le groupe canadien dans un communiqué. Cette acquisition est également en ligne « avec la stratégie du groupe Sun Life Financial visant à développer son activité de gestion de fortune au Canada ». A l’issue de l’opération, Bhim D. Asdhir, directeur général d’Excel Funds, rejoindra l’équipe de direction de Sun Life Global Investments, précise la société de gestion canadienne. La transaction, dont les détails financiers n’ont pas été dévoilés, devrait être finalisée d’ici la fin du quatrième trimestre 2017.

Henri de Castries, l’ancien directeur général d’Axa, va devenir président (chairman) des activités européennes de la société américaine de capital-investissement General Atlantic, rapporte le Financial Times. Il conseillera la société dans l’évaluation des opportunités d’investissement dans la région et aidera à créer de la valeur, indique General Atlantic. La société, qui gère 21 milliards de dollars, réalise habituellement des investissements compris entre 50 millions et 400 millions de dollars. General Atlantic est par ailleurs leader dans la levée de fonds de la start-up française ManoMano annoncée ce lundi 11 septembre et qui se monte à un total de 60 millions d’euros. Les investisseurs actuels Piton Capital, Partech Ventures et Bpifrance ont également participé au tour de table. Celui-ci va permettre à ManoMano d’accélérer sa croissance en stimulant l’innovation et en renforçant sa présence en Europe, selon un communiqué.

Après une première acquisition aux Pays-Bas (NewsManagers du 23 juin) 2017, la SCPI Atream Hôtels s’est portée acquéreur le 19 juillet dernier, des murs de l’hôtel Mercure Niort Marais Poitevin, catégorie 4 étoiles. Situé en centre-ville, à proximité de la gare de Niort, cette acquisition est assortie d’un bail à loyer fixe d’une durée de 12 ans, selon un communiqué qui ne précise pas le montant de l’opération.Cet investissement s’inscrit au coeur de la stratégie de la SCPI Atream Hôtels : investir dans des murs d’hôtels loués au travers de baux à long terme et dans les principales villes de la zone euro. Atream rappelle qu’elle poursuit le développement de son expertise sur le segment touristique en zone euro au travers de club-deals institutionnels et de la SCPI Atream Hôtels.

«Un exemple de partenariat public-privé qui marche bien». C’est en ces termes que Benjamin Griveaux, secrétaire d’Etat auprès du ministre de l'économie et des finances, a salué ce 8 septembre le lancement officiel du fonds Eiffel Croissance Directe (voir NewsManagers du 25 mai dernier). Benjamin Griveaux a indiqué à cette occasion que le gouvernement prévoit de présenter un texte sur les entreprises devant le parlement dans le courant du deuxième trimestre 2018. Sans vouloir trop s’avancer sur les détails de cette initiative en gestation, le secrétaire d’Etat a souligné que son objectif était de créer «un Mittelstand à la française», autour de grands axes de développement au premier rang desquels figurent le financement, l’international et le numérique.Le lancement du nouveau fonds a réuni tous les acteurs ayant participé à la mise en place de cet outil destiné justement au financement des PME de croissance, Banque Européenne d’Investissement (BEI), AG2R La Mondiale, Bred et bien entendu Eiffel Investment Group. Pour ce fonds, le groupe BEI apporte, à travers sa filiale le Fonds européen d’investissement (FEI) une première garantie de 50 millions d’euros. Selon Ambroise Fayolle, vice-président de la BEI, «ce nouveau fonds est le fruit d’un partenariat inédit entre les autorités publiques françaises, le secteur privé et l’Europe». Le fonds a déjà levé 115 millions d’euros, dont 100 millions d’euros émanant d’AG2R La Mondiale. L’engagement actuel devrait être porté à 300 millions d’euros en 2018, a confirmé Fabrice Dumonteil, président d’Eiffel Investment Group. Un second closing est envisagé pour la fin de l’année. «Nous sommes particulièrement fiers de ce fonds dont les premiers développements sont très encourageants. Les retours des entreprises sont très positifs et les premières opérations contribuent à alimenter cet enthousiasme», a déclaré Fabrice Dumonteil. Dans les jours précédant son lancement officiel, le fonds a déjà financé six PME françaises pour des montants allant de 1 à 10 millions d’euros, pour un montant total de 30 millions d’euros. Le fonds vise jusqu'à 100 opérations du même type dans les prochaines années. Opérationnel depuis juin 2017, il a déjà reçu près de 150 dossiers d’investissements.

BNP Paribas Asset Management a fermé définitivement son fonds actions coréennes après presque 10 ans d’existence suite à une chute des actifs sous gestion, rapporte Citywire. Le Parvest Equity South Korea a été liquidé début septembre après que les encours ont reculé à 7,7 millions de dollars. Le fonds n’était plus viable d’un point de vue économique.

Calao Finance et Breizh Up, fonds de co-investissement de la région Bretagne annoncent un investissement de 1,1 million d’euros au capital de ContentArmor, l’un des leaders mondial du tatouage vidéo, afin d’accélérer son développement à l’international. Le Crédit Agricole d’Ille-et-Vilaine, le Crédit Mutuel de Bretagne et bpifrance ont également participé au tour de table au niveau bancaire. L’investissement de Calao Finance et de Breizh Up dans ContentArmor permettra d’accélérer la mise à disposition sur le marché de la version du produit supportant les contenus diffusés en direct. Il vise également à soutenir la stratégie internationale de la société, notamment aux Etats-Unis.

GIC, le fonds souverain de Singapour, a annoncé l’acquisition, via ses filiales, d’une participation de 30% au capital de BBAM, un spécialiste de location d’avions et de jet commerciaux. La transaction, sous réserve du feu vert des autorités compétentes, devrait être finalisée d’ici au 30 septembre 2017. GIC va acquérir cette participation auprès de deux actuels actionnaires de BBAM, à savoir la société canadienne de capital-investissement Onex Group et la direction de BBAM, précise le fonds souverain dans un communiqué. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.

Malgré un discours peu optimiste sur le niveau d'inflation en zone euro, la monnaie unique ne parvenait pas à se maintenir sous le seuil de 1,20 dollar lundi matin.

Le gérant américain va payer deux amendes de 32,3 millions de dollars concernant des surfacturations dans son activité de gestion de transition.

Laurent Denize, co-directeur des investissements de Oddo BHF AM

La place financière genevoise s’adapte-t-elle aux nouvelles possibilités offertes par les conseillers robots? Une enquête du magasine suisse Le Temps met en évidence une différence d’approche majeure avec le monde anglo-saxon et même un retard par rapport à la France.

As the German press yesterday morning announced the listing of four smart beta ETFs in Germany by Franklin Templeton (see NewsManagers of 7 September), the English language press takes its turn to announce the launch of the same four ETFs in London on Friday, 8 September. Franklin Templeton is known primarily as an active asset management firm. But for several quarters now, it has consistently been releasing negative inflow figures. In 2016, it decided to react with the launch of a range of ETFs in the United States and Canada, to benefit from exponential growth in that market. The range is known as LibertyShares. In Europe, the four ETFs listed are: - Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS ETF - Franklin LibertyQ U.S. Equity UCITS ETF - Franklin LibertyQ Global Dividend UCITS ETF - Franklin LibertyQ European Dividend UCITS ETF

The geopolitical situation now tops the list of concerns for institutional investors worldwide, over fears of rising interest rates or slowing economies, according to the lastest annual RiskMonitor survey from Allianz Global Investors. For the first time since the launch of the RiskMonitor global survey in 2013, the geopolitical environment overtakes all risk factors identified by the 755 institutional investors surveyed. These investors, distributed between North America, Europe and Asia-Pacific, represent total assets under management of USD34.2trn. Of all investors surveyed, 44% say that the geopolitical environment represents a major risk weighing down the performance of their investments, putting this factor ahead of risks of a slowdown in the global economy (41%) and rising interest rates (32%). According to the perceptions of institutional investors, the risk of external events, and equity risk have risen sharply in the past 12 months. More than nine out of 10 investors (91%) consider the risk of extreme events to be a danger, compared with only three quarters in 2016. Equity risk has seen a comparable rise, with 90% of investors worried now, compared with 77% in 2016. In the wake of these developments, nearly three out of five investors (59%) say that recent political events have led them to increase the importance given to risk management within their organisations.

SantanderAsset Management (Santander AM) has added to its fund selection team with the appointment of Cipriano Sancho, who has joined the manager research and selection team, led by José Maria Martinez-Sanjuan, the specialist website Funds People reports. Cipriano Sancho will work with Angel Lara as an analyst for alternative and absolute return strategies. Sancho, who has 18 years of experience in the industry, had since 2013 worked at BBVA Asset Management Quality Funds as head of the quantitative analysis process and a specialist in absolute return funds. Before that, he also served at Inversis Banco and Allfunds Bank.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) yesterday announced the acquisition of a majority stake in the capital of Gambit Financial Solutions, a European provider of digital investment advising solutions. Through this operation, which is subject to the approval of the Luxembourg financial sector surveillance commission and insurance commissariat, the asset management firm acquires a “cutting-edge digital range” of investment advising for its distributor clients. “This operation, in line with its strategic objective for 2020, allows BNPP AM to enrich its range of innovative investment solutions,” the asset management firm explains in a statement. Gambit Financial Solutions, created in 2007 as a spinoff from the HEC-Université de Liège by scientists, is a Belgian fintech which has a range of interfaces to guide a client session assisted by an advisor or completely alone. The investment advising and customer experience digitalization solutions are largely aimed at financial institutions. The firm has recently added to its range with the launch of Birdee, its proprietary B2C robo-adviser. Solutions from Gambit are used by several private and retail banks, asset management firms and insurance companies in Belgium, Luxembourg, France and Switzerland, BNPP AM notes. To improve customer experience, BNP Paribas will deploy solutions from Gambit at its retail and private banking networks, which will associate “ergonomic user interfaces to guide a client session assisted by an advisor or completely alone,” the banking group notes. Under the partnership, Gambit will retain its autonomy from BNP Paribas, with its own governance and management team. This team is composed of Geoffroy de Schrevel, CEO; Laurent Bodson, COO; Gaël Minon, head of digital solutions; Séverine Plunus, administrative and financial director; and lastly, Ken Van Eesbeek, director of sales.

The investment company Wendel yesterday announced that Frédéric Lemoine, the chairman of its board, would be leaving the group as of 31 December 2017. “Following the announcement in late 2016 by Wendel of his strategic objectives for the 2017-2020 period, the supervisory board has engaged in a reflection as to their translation into concrete modalities,” Wendel explains in a statement. This strategic reflection was the topic of a number of conversations with the board. The board, in agreement with Lemoine, felt that it was appropriate to renew the executive governance of the group to take this new step.” Lemoine will have been chair of the board at Wendel for nearly nine years, in a “particularly turbulent period in its history.” Under his leadership, “the group has returned to a balanced financial situation” and “continued to develop its companies with many value-creating operations,” the investment company says. Wendel has asked him to remain as its sole representative on the board of Saint-Gobain until 2020, when his term as director expires. The name of the future chairman of the board will be announced at the appropriate time, Wendel says. Bernard Gautier will retain his position as a member of the board. This change in governance comes at a time when the group has announced re-evaluated net assets of EUR165.8 per share as of 25 August 2017, up 13.7% in 12 months. Consolidated earnings in first half 2017 totalled EUR4.168bn, up 10%. net earnings from activities by the part of the group, for their part, rose 2.4% in first half 2017, to a total of EUR31.3m, compared with a loss of EUR425.1m in first half 2016.

Candriam Investors Group, a European multi-specialist asset management firm controlled by New York Life Investment Management (NYLIM), in first half 2017 posted net inflows of EUR4.5bn, of which EUR2.8bn were for socially responsible investments.Currently, 26% of assets under management, which as of 30 June totalled EUR108bn, are invested in SRI strategies, compared with 21% as of the end of 2016).Candriam, which is observing an “acceleration in socially responsible investments,” is expected to launch a new high yield SRI strategy by the end of the year.

Net inflows at Lazard Frères Gestion in first half totalled EUR2bn, François-Marc Durand, chairman of the asset management firm, announced on 7 September at a presentatino of its economic and financial outlooks. Because the Lazard company is publicly traded, Durand did not provide figures for evolution in third quarter, but implied that commercial activity continued to be positively oriented. As of the end of June 2017, assets totalled about EUR21bn, compared with slightly under EUR18bn as of the end of December 2016.In the section on outlooks, the asset management firm estimates that the European market is undervalued. The performance of euro zone equities is expected to continue to be driven by potential appreciation of euro zone corporate results, expected to rise 17% in 2017 and 10% in 2018, due to higher operational leverage and more favourable conjuncture. The value style, as well as financial and cyclicals, can be expected to outperform in this context. This does not rule out significant potential for appreciation in innovative sectors such as pharmaceuticals and technologies.

The investment company Genstar Capital, based in San Francisco, will acquire the institutional voting policy advising company Institutional Shareholder Services (ISS) from Vestar Capital Partners, according to a joint statement released on 7 September. The sale price totals EUR720m. The operation is expected to be completed early in fourth qaurter, after the two usual regulatory permissions are obtained. ISS will continue to operate fully independently after the transaction is completed, and the management team will be maintained, the statement says. ISS has over 1,000 employees in 13 countries. The firm has about 3,000 clients, including many top institutional investors.

A reorganization is taking shape at Franklin Templeton in Paris, reports L’Agefi. Financial sources, confirmed by the firm, said that Dominique de Préneuf, the managing director of Franklin Templeton France, left the company this summer. Michel Tulle, Senior Director for Southern Europe, will head the Paris office until a new CEO is appointed.

Santander Asset Management (Santander AM) vient de renforcer son équipe de sélection de fonds avec la nomination de Cipriano Sancho, qui a intégré l’équipe « Manager Research and Selection » dirigée par José Maria Martinez-Sanjuan, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé travaillera aux côtés d’Angel Lara en qualité d’analyste des stratégies alternatives et de performance absolue.Cipriano Sancho, qui compte 18 ans d’expérience dans l’industrie, travaillait depuis 2013 chez BBVA Asset Management Quality Funds en tant que responsable des processus d’analyste quantitative et spécialiste des fonds de performance absolue. Avant cela, il a également officié chez Inversis Banco et Allfunds Bank.

Azimut a enregistré en août des souscriptions nettes de 311 millions d’euros, portant la collecte nette totale depuis le début de l’année à plus de 4,1 milliards d’euros, rapporte Bluerating. Le total des encours sous administration s’est établi à fin août à 47,6 milliards d’euros, dont 38,7 milliards sous gestion.

Entre janvier et fin août, Finecobank a réalisé une collecte nette de 3,862 milliards d’euros, soit en hausse de 15 % par rapport à la période correspondante de l’an dernier, rapporte Milano Finanza. Les encours totaux sont ressortis à 64,507 milliards d’euros, en hausse de 7 % depuis fin 2016 et de 12 % depuis août 2016.

Comme de nombreux gérants actifs, Mark Yusko, de Morgan Creek Capital Management, a de sérieux griefs face à la montée des ETF et l’ascendance de la gestion passive, rapporte Bloomberg. Mais comme nombre d’autres gérants, il lance aussi son propre ETF afin de profiter de leur popularité – mais avec une innovation. Marc Yusko, dont la société investit environ 80 % de ses 2,5 milliards de dollars dans des hedge funds, a de gros problèmes avec les ETF basés sur des règles, qui achètent aveuglément des actifs quel qu’en soit le prix. Il prévoit donc de bâtir un ETF en partenariat avec AdvisorShares qui sera géré activement et investira dans les 10 meilleures idées d’investissement de sa société. « Ce n’est pas un hedge fund pur en soi, mais cela nous permettrait d’ouvrir les stratégies de type hedge funds aux investisseurs moyens », explique Marc Yusko.

Candriam Investors Group, gestionnaire d’actifs multi-spécialiste européen détenu par New York Life Investment Management (NYLIM), a enregistré au premier semestre 2017 une collecte nette de 4,5 milliards d’euros, dont 2,8 milliards d’euros dans des investissements socialement responsables.Actuellement, 26% de ses actifs sous gestion, qui sont ressortis au 30 juin à 108 milliards d’euros, sont investis dans des stratégies ISR (contre 21% fin 2016). Candriam, qui observe une « accélération des investissements socialement responsable » devrait lancer une nouvelle stratégie ISR à haut rendement en fin d’année.

Seeyond, la boutique de gestion quantitative de Natixis Global Asset Management, a étoffé sa gamme de produits avec le lancement de son premier fonds actions market neutral, a appris Citywire Selector. Baptisé Seeyond Europe Market Neutral, ce véhicule Ucits a été officiellement lancé le 28 juin. Domicilié au Luxembourg, ce fonds dispose de 10 millions d’euros de capital d’amorçage. Il sera géré par Nicolas Just, responsable de la gestion smart beta, et Juan Caicedo, gérant actions. Le fonds est toujours dans sa phase d’incubation. La société attend une période de six mois avant d’en faire une promotion active.

I Care & Consult a rejoint le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) en France. Créé il y a huit ans, I Care & Consult mesure ex-ante et ex-post les impacts ESG-Climat des décisions d’investissement. « L’arrivée d’I Care & Consult au sein du FIR est un signal fort pour la communauté des investisseurs. Elle illustre parfaitement la montée en puissance des préoccupations climatiques et environnementales qui permettent de rendre l’ensemble des enjeux de la finance responsable compréhensibles et visibles par un nombre d’acteurs toujours plus grand. Le succès de nos travaux conjoints sur l’article 173 de la loi de transition énergétique ne fait que renforcer notre enthousiasme à les accueillir », a déclaré Grégoire Cousté, délégué général du FIR.

Le groupe suisse Union Bancaire Privée (UBP) lance deux nouvelles stratégies axées sur les obligations des marchés émergents, rapporte Investment Europe. Il s’agit des fonds UBAM Emerging Market Sovereign Bond, lancé le 31 août, et UBAM EM Sustainable High Grade Corporate Bond, qui sera lancé d’ici la fin de l’année. Ces deux véhicules sont logés dans la Sicav luxembourgeoises UBAM. Ce double lancement coïncide avec l’arrivée au cours de l’été de Thomas Christiansen, ancien de Nordea Asset Management, au poste de responsable de la dette émergente souveraine.Le fonds UBAM Emerging Market Sovereign Bond a été lancé avec 72,94 millions de dollars d’encours. Il investit principalement dans des obligations émises par des institutions publiques ou quasi-souveraines. Les émetteurs doivent être domiciliés dans des pays émergents ou dans des pays ayant un lien économique avec ces mêmes marchés émergents. Pour sa part, le fonds UBAM EM Sustainable High Grade Corporate Bond investira dans des obligations d’entreprises domiciliées dans les marchés émergents ou dans des pays ayant un lien économique direct ou indirect avec les pays émergents. Les émetteurs doivent être au moins notés BBB- par l’une des agences de notation et une note ESG, émise par MSCI ESG Research, d’au moins BB.

La situation géopolitique se classe désormais au premier rang des inquiétudes des investisseurs institutionnels dans le monde, reléguant à l’arrière-plan leurs craintes sur la remontée des taux d’intérêt ou le ralentissement économique, selon la dernière enquête annuelle RiskMonitor d’Allianz Global Investors. Pour la première fois depuis le lancement de l’enquête mondiale RiskMonitor en 2013, l’environnement géopolitique supplante l’ensemble des facteurs de risque identifiés par les 755 investisseurs institutionnels interrogés. Ceux-ci, répartis entre l’Amérique du Nord, l’Europe et l’Asie Pacifique, représentent un total d’actifs sous gestion de 34.200 milliards de dollars américains.Sur l’ensemble des investisseurs interrogés, 44% indiquent que l’environnement géopolitique constitue un risque majeur pesant sur la performance de leurs investissements, plaçant ainsi ce facteur devant le risque d’un ralentissement de l’économie mondiale (41%) et la remontée des taux d’intérêt (32%). Selon la perception des investisseurs institutionnels, le risque d’événement extrême, ainsi que le risque actions ont également fortement augmenté au cours des 12 derniers mois. Plus de 9 investisseurs sur 10 (soit 91%) considèrent le risque d’événement extrême comme une menace, contre seulement trois-quarts d’entre eux en 2016. Le risque actions a connu une montée en puissance comparable, avec 90% des investisseurs préoccupés aujourd’hui contre 77% en 2016 Suite à ces évolutions, près de 3 investisseurs sur 5 (59%) ont déclaré que les récents événements politiques les ont incités à renforcer l’importance accordée à la gestion des risques au sein de leur organisation. Dans leurs efforts pour trouver un juste équilibre entre rendement et risque, la gestion active occupe désormais une place de choix pour deux-tiers des investisseurs interrogés (65%), qui considèrent ainsi qu’une approche dynamique de leurs investissements joue un rôle accru dans l’environnement actuel. Les résultats de l’étude RiskMonitor montrent que les investisseurs font face à un « casse-tête » en matière de gestion du couple rendement/risque, qu’ils tentent d’optimiser malgré l’incertitude ambiante. Cette prudence se reflète dans leurs anticipations de performance pour l’année à venir : plus de la moitié des investisseurs (51%) déclarent avoir revu à la baisse leurs objectifs, malgré le récent rallye des marchés d’actions. À cet égard, il est révélateur que 53% des investisseurs interrogés se disent prêts à sacrifier du potentiel d’appréciation en contrepartie d’une protection contre les risques extrêmes. En cherchant une solution pour optimiser le couple rendement/risque, les investisseurs identifient certaines limites inhérentes aux approches existantes en matière de gestion des risques. Ainsi près de 3 investisseurs sur 5 (58%) recherchent de nouvelles stratégies d’investissement pour satisfaire l’objectif d’équilibre entre rendement et risque. Cependant, ils restent sensibles à l’attrait des actifs alternatifs comme source de diversification. En effet, 31% d’entre eux citent la diversification comme raison majeure pour investir dans des solutions alternatives. L'étude relève par ailleurs qu’un institutionnel sur cinq environ place la gestion des risques au coeur de son processus d’investissement.

Natixis, Macif et Maif ont annoncé avoir signé un accord portant sur l’acquisition de 40 % du capital de BPCE Assurances par Natixis Assurances auprès de Macif (25 %) et de Maif (15 %). Natixis Assurances sera ainsi, au terme de cette opération, l’unique actionnaire de BPCE Assurances. La réalisation de l’opération est soumise à l’obtention des autorisations de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution. L’opération d’un montant de 272 millions d’euros pour 40 % du capital de BPCE Assurances, sera financée sur les ressources propres de Natixis.