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10/04/2018

KKR et FS Investment lancent leur plateforme de crédit

La société américaine de gestion alternative FS Investments et la firme de capital-investissement KKR ont annoncé, ce 9 avril, la création de leur plateforme de prêts aux petites et moyennes entreprises, baptisée « Business Development Company ». Cette dernière combine plus de 18 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Dans le cadre de cet accord de partenariat, les deux sociétés ont créé FS/KKR Advisor, une structure qui agira en tant que conseiller en investissement pour six véhicules : FS Investment Corporation, FS Investment Corporation II, FS Investment Corporation III, FS Investment Corporation IV, Corporate Capital Trust et, enfin, Corporate Capital Trust II. « Ces six véhicules ont la possibilité de participer aux mêmes transactions aux côtés des fonds institutionnels de KKR Credit », indiquent les deux partenaires dans un communiqué. Cette alliance avait été dévoilée en décembre 2017.Auparavant, FS Investments proposait une offre de prêts aux entreprises en partenariat avec GSO Capital Partners, la plateforme d’investissement crédit de Blackstone. En décembre 2017, les deux parties ont toutefois décidé de mettre en terme à leur accord, GSO Capital Partners ayant lancé sa propre activité de prêts directs.
10/04/2018

Le fonds activiste CIAM part à l’assaut d’Alès Groupe

Le hedge fund CIAM (Charity Investment Asset Management), fondé il y a huit ans par Catherine Berjal et Anne-Sophie d’Andlau, viennent de rendre publiques leurs revendications dans Alès Groupe dont elles critiquent la gouvernance, rapporte le quotidien Les Echos. « Je ne peux que constater les sérieux problèmes de gouvernance de votre société, aggravée par un conseil de surveillance qui ne joue pas son rôle, faute de compétence et sans doute de volonté », écrit Catherine Berjal, dans une lettre envoyée fin mars à Romain Alès, président du conseil de surveillance et fils de Patrick Alès, fondateur du groupe, lui-même vice-président. CIAM est devenu actionnaire d’Alès Groupe il y a deux ans et la société de gestion alternative détient près de 3% du capital. Créé en 1969 Alès Groupe fabrique et vend des produits pour cheveux et des cosmétiques, tous créés à partir d’extraits de plantes. Catherine Berjal estime aussi que Patrick Alès, quatre-vingt-sept ans, qui a abandonné la fonction de président du conseil de surveillance le 5 février dernier pour devenir vice-président, ne peut exercer pleinement cette dernière responsabilité, compte tenu de son état de santé. Elle estime aussi que sa femme ne le peut plus pour les mêmes raisons. CIAM demandera officiellement la nomination d’un nouveau membre au conseil de surveillance dans la perspective de l’assemblée générale de juin 2018.
10/04/2018

Bernstein Private Wealth crée un poste dédié à la diversité et à l'inclusion

Bernstein Private Wealth Management, filiale d’AllianceBernstein L.P, a annoncé ce 9 avril la nomination de James Seth Thompson au poste nouvellement créé de responsable «Diverse Markets Strategy», un poste dédié à la diversité, à l’inclusion et au multi-culturel. Dans ses nouvelles fonctions, James Seth Thompson aura pour mission de développer les relations d’affaires avec des particuliers fortunés, des propriétaires d’entreprises, des institutionnels aux origines multi-culturelles diverses et à leur proposer l’expertise en recherche et en planification financière de Bernstein. Avant d’assumer cette nouvelle fonction, James Seth Thompson, qui a occupé plusieurs postes de responsabilité dans les activités d’assurances du groupe, a aussi eu en charge des fonctions de direction pour la promotion de la diversité au sein d’Alliance Bernstein. Il a aussi travaillé avec des organisations externes spécialisées dans la diversité et l’inclusion afin de favoriser un recrutement plus diversifié sur tout le territoire des Etats-Unis.
10/04/2018

Invesco boucle le rachat des activités ETF de Guggenheim Investments

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé, ce 9 avril, avoir finalisé l’acquisition des activités ETF de Guggenheim Investments, qui représentent 38,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin février 2018. L’opération avait été annoncée fin septembre 2017 et faisait suite au rachat de Source par Invesco en avril 2017. Le montant total de l’opération s’élève à 1,2 milliard de dollars. La reprise des fonds indiciels cotés de Guggenheim Investments « renforce les expertises d’Invesco dans le domaine des ETF aux Etats-Unis et à travers le monde », indique la société de gestion. Désormais, les encours d’ETF d’Invesco dépassent les 215,3 milliards de dollars à fin février 2018. A l’issue de la transaction, l’ensemble de la gamme d’ETF de Guggenheim Investments a été restructurée pour adopter la marque PowerShares.Dans la foulée de cette opération, Invesco a enfin annoncé sa décision de réduire, avec effet immédiat, les frais de gestion de la gamme d’ETF BulletShares à 0,10% contre 0,24% précédemment.
10/04/2018

Gérard Mestrallet pourrait rejoindre CVC Capital Partners

Gérard Mestrallet, qui quittera la présidence d’Engie lors de l’AG du 18 mai, pourrait rejoindre CVC Capital Partners en tant que senior adviser, selon l’agence Bloomberg. Il devrait également quitter la présidence de Paris Europlace, le lobby de la Place financière de Paris. Devenu PDG de la Compagnie de Suez en 1995, Gérard Mestrallet a oeuvré à la transformation de la société en groupe d'énergie avec, notamment, la fusion avec GDF en 2008.
10/04/2018

Larry Fink identifie la Chine comme une priorité importante pour BlackRock

Larry Fink a déclaré que la Chine était une priorité importante pour BlackRock après que Pékin a l’an dernier accordé aux sociétés de gestion un accès plus large à la deuxième économie mondiale, rapporte le Financial Times fund management. Dans sa lettre annuelle aux actionnaires de BlakcRock, que le FTfm a pu lire, le patron de BlackRock identifie trois tendances principales qui pourraient « profondément remodeler notre société et notre secteur » : les changements du marché mondial de la retraite, le rôle de plus en plus puissant de la technologie et les opportunités en Chine. « L’une des priorités les plus cruciales pour BlackRock aujourd’hui et dans le futur est d’accroître notre présence et pénétration dans les marchés à forte croissance autour du monde, notamment en Asie et surtout en Chine », écrit Larry Fink dans sa lettre qui devait être publiée lundi.
10/04/2018

UBS AM nomme un responsable des infrastructures en Amériques

UBS Asset Management (UBS AM) Real Estate & Private Markets, filiale d’UBS AM, a annoncé, hier, la nomination avec effet en juin de Perry Offutt en tant que responsable des infrastructures pour le continent américain. L’intéressé sera chargé d’accélérer la présence de la société sur l’ensemble du continent américain. La plateforme infrastructure d’UBS AM Real Estate & Private Markets totalise 4 milliards de dollars d’actifs. Basé à New York, il sera rattaché à Tommaso Albanese, responsable des infrastructures chez UBS AM. Perry Offutt, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur, arrive en provenance de Macquarie Infrastructure & Real Assets, où il officiait en qualité de « managing director » au sein de l’équipe d’investissement dédiée à l’Amérique du Nord. A ce titre, il était responsable de l’origination et de l’exécution des opportunités d’investissement. Avant cela, il a passé 15 ans chez Morgan Stanley, notamment en tant que « Head of Infrastructure Banking » pour le continent américain.
10/04/2018

Blackstone étoffe son équipe dédiée à l’immobilier en Asie

Blackstone a annoncé, ce 9 avril, la nomination de Yan Yan en qualité de « managing director » au sein de son équipe dédiée à l’immobilier en Asie. L’intéressée arrive en provenance de SOHO China où elle a officié en tant que « president », directrice financière et directrice des opérations au sein de cet important promoteur immobilier en Asie. Au cours de sa carrière, elle a occupé différents postes à responsabilité chez Henderson (China) Investment et pour les hôtels Sheraton.
10/04/2018

Olympia WM recrute un responsable institutionnels

Olympia Wealth Management, société d’origine britannique qui dispose d’un bureau à Milan, a recruté Riccardo Campanini en tant que responsable des clients institutionnels, rapporte Bluerating. L’intéressé, qui a un portefeuille clients d’environ 115 millions d’euros, sera aussi membre du comité des investissements d’Olympia. Par le passé, il a été gérant de fonds pour Arca Fondi et JP Morgan. Il a aussi été responsable des investissements de société italiennes. Olympia dispose de 9 conseillers et de 430 millions d’euros d’encours.
10/04/2018
Fonds

Eurizon lance le premier fonds d’obligations vertes d'une société de gestion italienne

Eurizon, la société de gestion du groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, vient de lancer un fonds d’obligations vertes, le Eurizon Fund – Absolute Green Bonds. Ce compartiment sera investi en titres obligataires, principalement investment grade, en utilisant les critères définis par les Green Bond Principles. Selon un communiqué, il s’agit du premier fonds d’obligations vertes internationales lancé par une société de gestion italienne.
Fonds
10/04/2018

Le CFPB pourrait infliger une amende record à Wells Fargo 

Le Bureau américain de la protection financière des consommateurs (CFPB) pourrait infliger à la banque Wells Fargo une amende de plusieurs centaines de millions de dollars, voire d’un milliard de dollars, au titre d’abus en matière de prêts immobiliers et d’assurance automobile, écrit Reuters de sources proches. Il s’agirait de la première amende imposée par le CFPB depuis la nomination de Mick Mulvaney à sa tête comme directeur intérimaire. Celui-ci envisagerait une amende bien supérieure à celle de 100 millions de dollars dont Wells Fargo avait écopé auprès du CFPB en 2016, dans le cadre du scandale lié à ses pratiques commerciales illicites, poursuit l’agence de presse.
10/04/2018
ESG

Réglementation : les actifs néfastes pour le climat pénalisés ?

Le «Réseau des superviseurs et des banques centrales pour le verdissement du système financier» (NGFS) s’est réuni à Amsterdam, le 6 avril, pour la première fois depuis qu’il a été créé lors du One Planet Summit le 12 décembre dernier à Paris. Les gouverneurs de la Banque de France et de la Banque d’Angleterre ont appelé à des mesures fortes pour «verdir» la finance. François Villeroy de Galhau, le gouverneur de la Banque de France et président de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), a émis l’idée de pénalités ciblant es actifs bruns (néfastes pour le climat, ndlr) avec un «facteur pénalisant brun» plutôt qu’un soutien aux actifs verts. «Cela pourrait être conçu comme un coussin pour le risque systémique (systemic risk buffer) spécifique, ou être intégré dans les exigences au titre du pilier 2"», a-t-il précisé. Par ailleurs il a demandé aux Etats européens, « y compris le Royaume-Uni », de se doter de « normes communes » sur les « green bonds » ou obligations vertes pour compléter la « taxonomie » des actifs verts voulue par la Commission européenne. Il a également appelé les compagnies d’assurance et les banques à «développer des stress-tests carbone prospectifs».
ESG
10/04/2018
Gestion d'actifs

L'Erafp compte se tourner prochainement vers les marchés émergents

A l’occasion du Forum obligataire organisé par l’Agefi, Catherine Vialonga directrice adjointe de l’Erafp, a annoncé qu’une accélération des investissements de l’institution sur les marchés émergents était à l'étude. Ceux-ci ne constituent pour le moment que 0,5% de l’actif du fonds de pension via quelques fonds de place. «C’est une des pistes de réflexion pour l'évolution de l’allocation», a commenté la responsable. Catherine Vialonga a en outre expliqué que la sélection et l’investissement dans cette classe d’actifs subira un filtre ISR, comme le reste du portefeuille. «Le dispositif sera toutefois adapté à la classe d’actifs, dans la mesure où nous ne pouvons pas avoir les mêmes exigences notamment en termes de droit français, précise-t-elle. Mais nous serons très sensibles sur les aspects de corruption, et allons faire une sélection sur la base du best-in-class, que nous compléterons par des actions d’engagement si l’on considère qu’il y a une amélioration à obtenir à l’aide de dialogue avec cette entreprise». L’investissement en titres souverains des pays émergents est cependant exclu, dans la mesure où ces derniers «ne passent pas le tamis ESG». En outre, dans sa politique d’investissement responsable, l’Erafp a notamment pour principe de ne pas investir dans les pays qui pratiquent la peine de mort et le travail des enfants. «Cela exclut un certain nombre d’émetteurs souverains, nous nous contentons donc d’investir dans des entreprises privées», poursuit Catherine Vialonga. La réflexion de l’Erafp pour investir plus massivement sur cette classe d’actifs est déjà bien amorcée et «nous allons certainement lancer un appel d’offres avant la fin de l’année pour la création d’un fonds dédié. On peut donc espérer investir en 2019", conclut la directrice adjointe.
Gestion d'actifs
10/04/2018

Pascale Tardieu : Savoir évoluer pour se réinventer

D'abord juriste, puis responsable commerciale en immobilier, Pascale Tardieu, dirigeante du Cnaf, a fait évoluer sa carrière et son activité au fil du temps, jusqu’à ce que la gestion de patrimoine devienne une évidence. Cette grande amatrice de roman policier, passionnée par l’aspect psychologique des intrigues, a écrit son parcours professionnel sans se douter qu’elle deviendrait, un jour, un « artisan » de la gestion de patrimoine.
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09/04/2018

EFG International adds to board of directors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } At a publication of its invitaion to a general assemby on 27 April this year, EFG International on 6 April announced the appointment of three new members to its board of directors, Fong Seng Tee, John Spiro Latsis and Stuart M. Robertson, for one-year terms. Seng Tee has nearly 40 years of experience in international finance, particularly in Asia. He is currently chair of the Asia consulting board at EFG International. He is also chairman of the consulting committee for wealth management at the Lee Kong Chian School of Business at Singapore Management University. He most recently worked at Credit Suisse as vice chairman private banking for the Asia-Pacific region. Latsis joins his father, Spiro J. Latsis, on the board of directors, and is a part of the Latsis family which controls the EFG group. He is director of a company, Gestron Services, and sits on several consulting committees and boards of directors. Robertson has over 25 years of experieince in Swiss financial serivices. He is an auditing and consulting specialist who has been working at KPMG since 1999.
09/04/2018

Questel’s management selects IK Investment Partners for exclusive negotiations

IK Investment Partners (“IK”), a Pan-European private equity firm, announced that the IK VIII Fund has entered into exclusive negotiations to acquire a stake in Questel, a global leading provider of Intellectual Property (IP) information and management software and services, from its current shareholders, including Capzanine, Raise, Questel’s founders and management team. IK plans, together with the founders, management team and Raise, to support the international expansion and external growth strategy of the group. Financial terms of the transaction are not disclosed.Questel is a former division of France Telecom.
09/04/2018

Apax Partners opens office in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Apax Partners has opened offices in Milan, Italy, Bluerating reports. The private equity group has recruited Francesco Panfilo, currently chairman of the board of directors at Benetton Group. Italy is considered a key market for Apax, which will bet on companies with valuations of up to EUR600m in the technology, media and telecommunicatons (TMT), consumer, health and services sectors.
09/04/2018

Idinvest teams up with Edison in venture capital

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The prviate equity firm Idinvest Partners has signed a strategic partnership agreement in venture capital with the Italian energy group Edison. The agreement specifies investment by Edison in the investment fund Smart City, managed by Idinvest, which focuses on startups dedicated to smart energy, smart industry and construction, new mobility and facilitating technologies in Europe, North America, Israel and Asia. The partnership will provide Edison a way to co-invest in attractive startups. At the same time, Idivest agrees to promote the Italian innovation ecosystem, by investing in one or more innovative Italian startup companies which fall within its investment universe, via its venture capital activity.
09/04/2018

Amundi offers a new ETF on Euronext Paris

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The stock market operator Euronext has announced that Amundi Asset Management has listed a new ETF on Euronext Paris from 10 April. The new vehicle, Amundi G AG500 UH (LU1778293313), has the Bloomberg Barclays Global Aggregte (500 million) as its underlying index. The ETF will charge 0.10%.
09/04/2018

GSO Capital Partners' Third Capital Solutions fund closes on USD7 billion in LP commitments

GSO Capital Partners, Blackstone’s credit platform, announced the final closing of its third stressed / distressed fund, GSO Capital Solutions Fund III, at its hard cap of USDUSD7.0 billion, an increase of approximately 40% from GSO’s second capital solutions fund raised in 2013. GSO received strong support from both existing and new investors, with demand surpassing the Fund’s USD7.0 billion hard cap. GSO sourced commitments from a global investor base, including U.S. state, corporate and international pension funds, financial institutions, endowments, foundations and family offices.This is GSO’s third fund designed to provide capital solutions to companies facing liquidity issues, including pending debt maturities, liquidity shortfalls and temporary cyclical challenges, needing capital to avoid imminent bankruptcy, or needing assistance in their exit from bankruptcy. GSO has deployed over $8.7 billion in the strategy to date across a broad range of sectors and geographies, with a focus on the U.S. and Europe.Bennett Goodman, Senior Managing Director and Co-Founder of GSO Capital Partners, said, “We are delighted by and appreciative of the significant demand for our third fund from limited partners. This Fund provides us with the capital necessary to continue our strategy of being a partner of choice to those companies seeking capital to solve their balance sheet and liquidity needs, enabling them to focus on their business and growth objectives.”
09/04/2018

Danske Bank Wealth Management appoints new head

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } As part of a larger reshuffle, the Danish group Danske Bank on 6 April announced that it is appointing a new head for its wealth management unit. Jacob Aarup-Andersen, currently chief financial officer at the group, is appointed as new head of the wealth management activity from 2 May 2018. He replaces Tonny Thierry Andersen, who has decided to leave Danske Bank, where he had worked since 1999. “After 18 exciting years at Danske Bank, I have decided to leave the bank from 1 May 2018,” Andersen, 53, explains in a message posted on LinkedIn. “As an ambitious new strategy is put in place, with a large reshuffle of the management team, I have been offered an attractive new position on the board. After careful examination … I have however decided to resign.” Andersen is planning to continue his career outside the group. Meanwhile, Danske Bank has appointed Christian Baltzer as chief financial officer, replacing Aarup-Andersen. Baltzer, who joins from the Danish insurer Tryg, will officially begin from 15 October 2018.
09/04/2018

Bonds offer a refuge for jittery investors

Investors remain on edge. Commercial tensions between the United States and its largest partners, particularly China, are raising worries in the international financial community, and are creating significant variations from one week to the next. In the week to 4 April, investors continued to avoid equities and opt for bonds. In all categories, bond funds have attracted over EUR8bn, the largest amount in the past 12 weeks, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, based on statistics from the global flow monitoring specialist EPFR Global.Investment-grade rated bond funds led the pack last week, with net inflows of USD2.6bn. Emerging market bond funds took in USD2.2bn, for their largest net inflows in 11 weeks. High yield bond funds saw a 12th week of net outflows, this time totalling USD1.1bn. Inflation-linked bond funds have seen modest inflows of USD0.2bn.After the massive net outflows seen in previous weeks, the outflows from US equity funds have continued, but with less intensity. Net outflows from the asset class remained at nearly USD10bn, after about USD60bn in the previous two weeks. European equity funds have also seen divestment for the third consecutive week, totalling USD2.4bn. However, investors are continuing to prefer Japan and emerging markets, with Japanese equity funds showing net inflows of USD1.8bn, and emerging market equity funds USD2.8bn. In all geographical regions, equity funds have seen net outflows of USD7.2bn, compared witn nearly USD20bn in the previous week.
09/04/2018

QC Partners recrute chez State Street Bank

La société de gestion allemande QC Partners, basée à Francfort, renforce son équipe de gestion de portefeuille avec la nomination de Natalia Sidorova en qualité de gérante. Dans ses nouvelles fonctions, Natalia Sidorova soutiendra l'équipe de gestion dans l'élaboration de solutions d’investissement dans le cadre de fonds ouverts et de mandats. Elle sera rattachée directement à Thomas Altmann, responsable de la gestion de portefeuille de QC Partners. Natalia Sidorova travaillait précédemment chez State Street Bank en tant que Agency Fund Trading Specialist depuis 2016.Au cours des 24 derniers mois, les actifs sous gestion de QC Partners ont plus que doublé pour s'établir à environ 800 millions d’euros, selon les données de la société.
09/04/2018

DVAG et Finleap lancent un outil dédié aux conseillers en gestion

Le numéro un allemand de la distribution de produits financiers DVAG et l’incubateur de fintech Finleap viennent d’annoncer la création d’une joint venture dénommée Deutsche Fintech Solutions GmbH. La co-entreprise a pour objectif de développer un outil digital, qui doit aider les 14.500 conseillers en patrimoine de DVAG dans leurs activités quotidiennes d’analyse et de conseil. «Notre objectif est d’associer la sensibilité et l’expertise des conseillers financiers à l’intelligence artificielle et de mettre les résultats de cette association au service de clients», explikque Christian Glanz, membre du directoire de DVAG responsable de l’informatique.L’outil devrait réduire les coûts administratifs et permettre aux conseillers de se concentrer sur leurs compétences et leur coeur de métier. Dans un premier temps, la fintech devrait compter un effectif de 25 personnes. Elle sera dirigée par Vincent Ma, qui travaillait précédemment pour le portail comparatif Verivox, et Reiner Neusser, issu de Deutsche Verrechnungsstelle, une filiale de compensation de DVAG.
09/04/2018

Les sociétés de gestion britanniques rémunèrent beaucoup moins bien les femmes que les hommes

La différence de rémunération entre hommes et femmes dans le secteur de la gestion d’actifs est de 28,5 %, tandis que la différence de bonus est de 55,4 %, a calculé le Financial Times fund management. Cela est à comparer avec une moyenne nationale au Royaume-Uni de 9,7 % et une moyenne pour le secteur des services financiers de 22,2 %. L’un des plus mauvais élèves est Wellington Management, qui a publié une différence de rémunération hommes/femmes de 44,7 % et une différence pour les bonus de 84,6 %. Investec affiche une différence de 43,4 % pour les salaires et de 57,8 % pour les bonus. Pour Pimco, c’est 39 % et 81 %. Parmi les meilleurs élèves figurent State Street Global Advisors (11,8 % et 24 %) et BlueBay Asset Management (8,8 % et 38 %).
09/04/2018

La Norvège divisée sur les investissements du fonds norvégien dans le private equity

Des divisions profondes ont émergé au sein du gouvernement norvégien sur les mérites de permettre au fonds pétrolier de 1.000 milliards de dollars de devenir un investisseur dans le private equity, alors qu’une décision doit être prise cette semaine, rapporte le Financial Times. Le fonds souverain a recommandé en janvier qu’il devrait être autorisé à investir dans le private equity. Une décision finale est attendue mardi, mais le sujet a provoqué un débat farouche parmi les membres du gouvernement, selon des sources proches du dossier. « Le private equity pourrait mettre en risque le modèle entier de gestion d’actifs norvégien », prévient Espen Henriksen, un professeur associé de l’école de commerce BI Norwegian à Oslo et ancien dirigeant du fonds.

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