@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheUS asset management firm Legg Mason has announced the appointment ofStephan Bannier as its new country head for Germany and Austria.Bannier will officially begin in the position in July 2018. He willreport directly to Christian Zeitler, head for central Europe at LeggMason. He succeeds Klaus Dahmann, who had served for over 10 years atthe asset management firm. Bannier has since June 2016 been servingas director of development for the activity on the sales teams forLegg Mason based in Frankfurt.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }IndosuezWealth Management, the global wealth management brand of the CréditAgricole group, has completed its acquisition of 94.1% of BancaLeonardo, an Italian specialist in wealth management, as it hasobtained the necessary permissions from regulatory bodies.Theacquisition, initially announced in November 2017, strengthens thepresence of the French bank in Italy. “Associating these activitieswill reunite 230 employees deployed in Italy, serving our clients insix cities,” a statement says. Total assets in Italy are expectedto total about EUR7bn.Followingthe completion of the operation, Indosuez WM has placed several ofits people at Banca Leonardo. Ariberto Fassati has been appointed aschairman of the board of directors at Banca Leonardo. Fassati iscurrently chairman of the board of directors at Crédit AgricoleCariparma and Crédit Agricole Leasing Italia, vice-chairman ofCrédit Agricole FriulAdria and Crédit Agricole Carispezia, andchairman of Beni Stabili SIIQ.LucaCaramaschi, CEO of Indosuez Wealth Management in Italy, is appointedas deputy director and CEO of Banca Leonardo.Bertrandde Margerie, head of the external growth unit at the Indosuez WealthManagement group, becomes deputy CEO of Banca Leonardo.Lastly,Giovanni Bertino is appointed as legal representative and CEO ofIndosuez Wealth Management in Italy, replacing Luca Caramaschi. Hewill report to Olivier Chatain as CEO of CA Indosuez Wealth (Europe). Since2015, Bertino has been head of the governing body for the EuropeanUnion region (outside France).

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }AllianzGlobal Investors (AllianzGI) yesterday announced the appointment ofChristian Leger as the new head of its retail and wholesaleactivities in Switzerland. He will be based in Zurich, and willreport to Sandra Sonnleitner, head for retail and wholesale inGermany, Austria and Switzerland. Leger joins from Capital Group,where he had spent over 16 years, particularly at director ofdevelopment for activities serving global financial intermediaries.

Schroders has announced that it has signed an agreement to acquire Algonquin Management Partners, a pan-European specialist in hotel management, with assets under management of EUR1.8bn. The acquisition, for a sale price that has not been disclosed, includes investments made by Algonquin alongside its existing clients, Schroders states.Algonquin, founded in 1998, began its hotel management investment activities representing its own assets. The firm currently manages assets throughout Europe, representing over 7,500 hotel rooms. These hotels are mainly managed by the Algonquin brands, or via internationally-known franchises, such as Sheraton, Marriott, Hyatt, Radisson and Sofitel.The acquisition comes as an addition to the existing capacities and expertise at Schroders in real estate. ‘This represents a major step in the development of the strategic expert units in private and alternative assets, which have total assets of over EUR37bn,” the asset management firm says in a statement. The expert unit includes securitised credit, prviate equity, infrastructure finance, insurance-linked securities (ILS) and lending to SMEs alongside the real estate activity, with assets of nearly EUR15bn, before the integration of Algonquin.”The integration of the two businesses “will commence immediately,” says Schroders.

H2O Asset Management has decided to charge front-end fees of 5% on the H2O Multistrategies and H2O Vivace funds from 30 June. “Weighted by risk, total ‘absolute performance’ assets managed by H2O currently total a level which calls for the most dynamic funds, which therefore consume the most of our capacities, to be closed,” explains Bruno Crastes, CEO and co-founder of H2O AM to the website H24.This soft close does not come as a surprise. In September last year, the asset management firm announced at a conference that it may have to close some of its funds. In October, Crastes stated that the H2O Multistratégie fund would be soft closed at EUR1bn to EUR1.5bn, when these assets still totalled EUR850m. As of the end of March, the fund had nearly EUR1.2bn, according to the fund’s monthly statement. For H2O Vivace, assets as of the end of March were over EUR340m.

La Banque Neuflize OBC, a French affiliate of the ABN Amro group, and La Financière de l’Echiquier have signed an exclusive partnership to serve private clients. “In an increasingly demanding context, Neuflize OBC is seeking to strengthen its model of services dedicated to families, businesses and entrepreneurs, and to refocus its activities on a client base that will be likely to hold financial assets totalling over EUR500,000,” the private bank explains in a statement. La Financière de l’Echiquier has been selected “for the quality of its advising and services in private management to serve clients of Neuflize OBC who no longer fall within its model,” it adds. Since its creation in 1991, La Financière de l’Echiquier has been offering solutions dedicated to private clients, including custom services and personalised management mandates.With this operation, Neuflize OBC confirms its strategy focused on three pillars: refocusing on target clients to whom a more personalised commercial framework will be offered, and a wide range of services; the improvement of its operating efficiency, to promote productivity of the services offered; and lastly, development of its digital product range. “We wanted to optimize our organisation to best serve the interests of our target client base, who are families, businesses and entrepreneurs,” explains Sophie Breuil, director of clients and a mamber of the board at Banque Neuflize OBC, in a statement. “We decided to refer clients who may hold financial assets of les than EUR500,000 to a Financier de l’Echiquier.”

Neuberger Berman announced its entry into the broader specialty finance industry with the formation of Neuberger Berman Specialty Finance group («NBSF»). NBSF seeks to identify assets within the consumer, small business, and bridge loan segments in order to build short duration, income producing credit portfolios for its clients. Peter Sterling has joined the firm to serve as the Head of Neuberger Berman Specialty Finance. Prior to joining NBSF, Peter Sterling ran alternative lending at Coastland Capital and served as its president. At Coastland, Mr. Sterling formulated the investment strategy and deployed several hundred million dollars while developing deep sourcing relationships from the venture, commercial banking, and private investment communities.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Amundihas launched a real estate private debt fund, Amundi Commercial RealEstate Loans. The fund of senior real estate loans offersprofessional investors a bond diversification solution with indirectexposure to real estate.Thenew vehicle, developed by the real and alternative assets unit, is acommon securitisation fund (FCT), which aims to offer diversifiedexposure in the euro zone (with 50% in France) to the senior realestate debt market. It will invest most of its underlying real estateactivities in “Core+” assets (properties secured with long-termlease agreements). “These properties are also appreciated forenvironmental, social and governance (ESG) criteria,” says Amundi.The Amundi Commercial Real Estate Loans fund is aiming for returnsmore than 100 basis points (bp) higher than traditional bond supportswith a comparable rating (investment grade), resulting in capitalreturns potentially 20% higher (in Solvency II). “Loans areessentially set at a floating rate, the product also offersprotection of returns against the risk of rising interest rates,”the asset management firm says. “As it already has had expressionsof strong interest for nearly EUR100m, we are aiming for total assetsof EUR350m to EUR500m,” says Bertrand Carrez, head of real estatedebt strategies at Amundi, in a statement.TheAmundi Commercial Real Estate Loand fund is structured and managed bythe private debt platform from Amundi, and is aimed at professionalinvestors.

La croissance du secteur privé s’est une nouvelle fois tassée en avril dans la zone euro même si la situation paraît encore relativement bonne avec une solidité des nouvelles commandes et un optimisme toujours élevé parmi les entrepreneurs, montre l'étude IHS Markit auprès des directeurs d’achats publiée vendredi. Cette étude témoigne toutefois aussi d’un affaiblissement des pressions inflationnistes et donne à penser que le ralentissement va se poursuivre dans les mois à venir, ce qui pourrait compliquer la tâche de la Banque centrale européenne pour sortir de sa politique monétaire ultra-accommodante.

Pascale Auclair va entrer au directoire du groupe La Française où elle remplacera Pierre Lasserre au poste de secrétaire général, a annoncé ce matin le groupe de gestion d’actifs. Sa nomination sera effective après «l’approbation du conseil de surveillance prévu en juin», précise le communiqué de la filiale du Crédit Mutuel Nord Europe. Pascale Auclair, actuelle président de La Française AM, rejoindra au directoire Xavier Lépine et Patrick Rivière, respectivement président et directeur général du groupe. Elle sera en charge du contrôle interne et de la conformité, des risques opérationnels et de la protection des données, du juridique et des contrôles des risques.

Neuflize OBC et La Financière de l’Echiquier ont annoncé hier la signature d’un partenariat exclusif pour leur clientèle privée. La banque privée, qui souhaite recentrer son activité auprès d’une clientèle amenée à détenir des actifs financiers supérieurs à 500.000 euros, a sélectionné le gérant d’actifs pour accueillir les clients n’entrant plus dans son modèle. «Nous avons souhaité optimiser notre organisation pour servir au mieux l’intérêt de nos clients cœur de cible, que sont les familles, les entreprises et les entrepreneurs», commente Sophie Breuil, directrice de la clientèle et membre du directoire de Neuflize OBC.

Nadine Trémollières a pris la direction d’un nouveau pôle d’expertise du groupe Primonial dédié au conseil en allocation d’actifs.

La filiale assurance du Crédit Agricole a confié à Daniel Collignon la direction générale d’UAF Life Patrimoine, la plateforme du bancassureur dédiée aux CGPI. Jérôme Lamarque et Patricia Bastin sont quant à eux nommés respectivement, directeur commercial et directrice de l’offre.

Le groupe Allianz qui s’est fixé comme objectif climatique de prendre en compte la limitation du réchauffement à moins de 2°C dans toutes les activités, précise sa stratégie. «D’ici à 2040, Allianz va progressivement éliminer tout investissement pour compte propre dans des entreprises du secteur du charbon ainsi que ses polices d’assurance couvrant les risques associés au charbon. Par ailleurs, la groupe va réduire l’empreinte carbone de ses opérations d’ici à 2040, notamment en augmentant la part des énergies renouvelables dans l'électricité qu’elle consomme», indique le groupe dans un communiqué. Au sein de l’initiative à but non lucratif Science Based Targets (SBTi), Allianz doit formuler des méthodes et des objectifs sous-jacents d’ici la fin de l’année. « En tant que leader de l’assurance et des investissements, nous souhaitons promouvoir la transition vers une économie respectueuse du climat. », explique le PDG d’Allianz SE, Oliver Bäte. « Nous sommes persuadés que notre approche permettra d’améliorer le profil risque-rendement de notre portefeuille sur le long terme » Allianz prévoit que les entreprises qui n’arrivent pas à réduire leurs émissions de gaz à effet de serre conformément à l’objectif de 2°C dans les décennies à venir seront progressivement exclues du portefeuille. Allianz veut adopter un dialogue actif avec les entreprises en «demandant l’adoption d’objectifs de protection du climat à long terme, comparables à l’approche de notation ESG qui est déjà appliquée aux entreprises présentant des risques ESG élevés». « Nous sommes persuadés que notre approche permettra d’améliorer le profil risque-rendement de notre portefeuille sur le long terme et que nous allons ainsi renforcer notre position en tant qu’investisseur tourné vers l’avenir », explique Günther Thallinger, membre du Directoire d’Allianz SE et responsable des investissements et de la stratégie ESG. Par ailleurs, le seuil maximum fixé pour la part de charbon utilisée par les émetteurs du secteur de l'énergie financés par Allianz sera progressivement réduit par tranches de 5% pour passer de 30% actuellement à 0% en 2040. Ce seuil s’applique aux revenus générés par une compagnie minière grâce à l’extraction de charbon ou au pourcentage d'électricité généré à partir du charbon par les entreprises du secteur énergétique. Le prochain ajustement sera mis en place d’ici cinq ans. Avec effet immédiat, Allianz cessera d’investir dans les producteurs d'énergie qui menacent l’objectif de 2°C en construisant d’importantes centrales au charbon, annonce le groupe. Dans le domaine de l’assurance IARD, Allianz cessera avec effet immédiat de proposer des solutions d’assurance aux centrales au charbon ou aux mines de charbon individuelles, qu’elles soient en activité ou en projet. Les sociétés qui produisent de l'électricité à partir de plusieurs sources, comme le charbon, d’autres combustibles fossiles ou des énergies renouvelables, continueront d'être assurées et feront l’objet d’un examen individuel sur la base de critères ESG. Toutefois, l’objectif d’Allianz est d'éliminer complètement les risques liés au charbon de ses activités d’assurance d’ici à 2040. TV.

Morningstar vient de promouvoir Hortense Bioy au poste de directrice de la recherche durable («sustainability research») et des stratégies passives pour l’Europe, rapport le site Investment Week. L’intéressée officiait jusque-là en tant que directrice de la recherche sur les fonds passifs en Europe, fonction qu’elle continuera à exercer. Hortense Bioy a rejoint Morningstar en 2010 en tant qu’analyste senior sur les ETF, avant de devenir directrice de la recherche sur les fonds passifs européens fin 2012. Avant d’intégrer Morningstar, elle a été journaliste financière chez Bloomberg pendant trois ans.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a annoncé, ce 1er mai, la promotion de Paul Stockton, actuel directeur financier du groupe, au poste nouvellement créé de « managing director » en charge de la division Rathbone Investment Management. L’intéressé restera directement rattaché à Philip Howell, directeur général de la société de gestion. Il conserve également sa fonction d’administrateur exécutif au sein des conseils d’administration de Rathbone Brothers et Rathbone Investment Management. « Une démarche a été initiée pour identifier et recruter son successeur au poste de directeur financier du groupe », indique Rathbones dans un communiqué. D’ici là, Paul Stockton continuera d’exercer ses responsabilités de directeur financier, poste qu’il occupe depuis près de 10 ans, afin d’assurer une transition en douceur.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Paul Stockton supervisera la gestion au quotidien de Rathbone Investment Management, travaillant en étroite collaboration avec l’équipe de direction pour développer l’activité. En parallèle, Mike Webb conserve son poste de directeur général de Rathbone Unit Trust Management, dont les encours s’élèvent à 5,3 milliards de livres à fin 2017. A fin décembre 2017, le groupe Rathbones totalisait 39,1 milliards de livres d’actifs sous gestion, dont 33,8 milliards de livres d’actifs gérés par Rathbone Investment Management.

Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) et Daiwa Securities sont en négociations finales en vue de fusionner leurs filiales de gestion d’actifs, rapporte le quotidien japonais Nikkei. Les deux groupes souhaiteraient que le rapprochement entre Sumitomo Mitsui Asset Management et Daiwa SB Investments soit effectif au printemps 2019. A fin mars, les deux spécialistes de l’investissement géraient près de 5.200 milliards de yens (47,5 milliards de dollars) de fonds de placement. Ce chiffre combiné ferait de l’entreprise fusionnée le sixième acteur japonais dans ce segment. Tout confondu (y compris les mandats notamment), les deux groupes gèrent 20.000 milliards de yen. SMFG pourrait être majoritaire au sein du nouvel ensemble. Avec Daiwa, il souhaiterait créer un acteur plus compétitif pour attirer des investisseurs étrangers et réduire leurs coûts. Les compagnies d’assurance affiliées des deux groupes devraient être aussi au capital. Le journal rappelle qu’en juillet 2016, SMFG avait porté sa participation dans Sumitomo Mitsui Asset Management à 60% contre 40%.

Huw van Steenis, l’ancien analyste vedette de Morgan Stanley et Schroders, va rejoindre la Bank of England en tant que conseiller senior du gouverneur, Mark Carney, rapporte le Financial Times. L’intéressé a été nommé mercredi pour neuf mois. Il conseillera le gouverneur sur une série de sujets que Mark Carney affectionne : secteur des fintech, l’économie bas carbone, l’émergence des économies émergentes. Ce poste a été créé spécialement pour Huw Van Steenis, qui rejoindra la Banque d’Angleterre comme salarié à plein temps.

Aviva Investors a recruté Roger Price-Haworth au poste de responsable des consultants mondiaux, rapporte Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société de gestion. L’intéressé remplace Jennifer Stillman. Basé à Londres, Roger Price-Haworth est rattaché à Remi Casals, responsable du département dédié aux institutionnels européens. Précédemment, il officiait en qualité de responsable des institutionnels pour le Royaume-Uni et l’Irlande chez Pictet Asset Management.

Frankfurt-Trust Investment-Gesellschaft mbH a finalisé sa fusion avec Oddo BHF Asset Management GmbH le 30 avril 2018. L’opération avait été annoncée en novembre dernier. Frankfurt Trust est une société de gestion allemande qui faisait partie de BHF avant l’acquisition par Oddo mais dont les activités et les actifs n’avaient pas encore été intégrés. Désormais doté de 61 milliards d’euros d’encours, Oddo BHF Asset Management revendique la place de « troisième plus grand acteur indépendant de la gestion d’actifs en Europe », indique un communiqué. Oddo BHF AM compte désormais près de 300 collaborateurs et trois centres d’investissement à Paris, Düsseldorf et Francfort. « Avec la fusion de Frankfurt-Trust et Oddo BHF AM GmbH, nous voulons renforcer notre modèle unique de gestion d’actifs franco-allemand. Nous partageons maintenant une même identité, une même marque, une même organisation et une même offre de produits combinée, qui donne à nos clients une vaste palette d’expertises. Notre ambition est d'étendre notre partenariat avec les clients distributeurs, tout en approfondissant notre relation avec les investisseurs institutionnels. », commente Nicolas Chaput, Global CEO et co-CIO de Oddo BHF Asset Management.

La banque privée allemande Hauck & Aufhäuser a annoncé ce 2 mai la nomination de Jan Viebig au poste de responsable de l’Asset Management à compter du 1er mai 2018. Jan Viebig prend la succession de Burkhard Allgeier, qui parallèlement à sa fonction de responsable des investissements (CIO) avait dernièrement dirigé les activités d’Asset Management sur une base intérimaire.Avant de rejoindre Hauck & Aufhäuser, Jan Viebig a été directeur général de la conseil de conseil Harcourt Investment Consulting et responsable de la gestion alternative chez Vontobel Asset Management à Zurich.

Feri Trust renforce son équipe dédiée à la clientèle privée avec le recrutement de Markus Nocke en qualité de responsable des services à la clientèle, chargé d’entretenir et de développer les services à la clientèle dans l’asset management et le family office. Markus Nocke est rattaché à Frank W. Straatmann, membre du directoire responsable de la clientèle privée.Markus Nocke travaillait dernièrement chez Deutsche Bank Wealth Management à Düsseldorf en qualité de chargé de clientèle.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) a recruté Alessandro Arrighi au poste de country manager pour l’Italie.Précédemment Head of Business Development pour l’Italie et le Tessin chez Ethenea, ce Franco-italien a débuté sa carrière en 2000 en tant que conseiller Financial Advisor de la Banca Nazionale del Lavoro, du groupe BNP-Paribas. Il a ensuite rejoint Aureo Gestioni au poste de responsable du développement commercial pour l’Italie du nord-ouest avant de devenir Sales Director puis Deputy Country Head pour Carmignac.Au sein de LFDE, Alessandro Arrighi a pour mission de mettre en œuvre un plan stratégique visant à renforcer l’implantation de la marque et le développement des encours en Italie. Installée dans ce pays depuis plus de 12 ans, LFDE y déploie une gamme essentiellement actions et diversifiés. Sous l’impulsion du partenariat récemment noué entre LFDE et le groupe Primonial, l’offre produits s’est enrichie de solutions de taux.

Candriam Investors Group vient de signer un accord de distribution en Italie avec Banca Monte dei Paschi di Siena prévoyant la commercialisation des stratégies agréées en Italie de la société de gestion du groupe New York Life Investment Management auprès de la clientèle privée et de family office de la banque italienne. Grâce à cet accord, le nombre de conseillers financiers et d’investisseurs finaux ayant accès à la gamme de Candriam augmente. « Cet accord est une étape fondamentale dans notre relation avec Banca MPS et dans le renforcement de la présence de Candriam sur les canaux de distribution en Italie, pays de première importance dans notre parcours de développement », commente Matthieu David, responsable de la succursale italienne de Candriam Investors Group. En 2017, Candriam a affiché une collecte nette de 2,48 milliards d’euros en Italie.

RBC GAM, la division gestion d’actifs du groupe Royal Bank of Canada, a décidé d’entrer sur le marché italien, rapporte Funds People Italia. Ses fonds seront rapidement disponibles sur les principales plates-formes de distribution. La société gère plus de 336 milliards de dollars et réunit 1.350 salariés dans le monde avec 21 équipes d’investissement spécialisées.

Folksam et Aberdeen Standard Investment lancent AIPP Folksam Europe II, un fonds de fonds qui investira 300 millions d’euros sur le marché immobilier européen sur les trois à quatre années qui viennent, rapporte Realtid.se. Le fonds est ouvert uniquement au groupe Folksam.

Philippe El-Asmar a été nommé responsable du poste nouvellement créé de responsable des stratégies beta en Asie chez J.P. Morgan Asset Management. L’intéressé sera basé à Hong Kong, rattaché à Michael Camacho, responsable mondial des stratégies beta chez J.P. Morgan Asset Management, et aura donc la responsabilité de piloter et accélérer le développement des stratégies beta sur le marché asiatique, à savoir les stratégies alternatives et smart beta ainsi que l’investissement factoriel proposés aux clients retail et institutionnels. La plateforme ETF internationale fait également partie de cette offre.Dans l’immédiat, Philippe El-Asmar se concentrera sur l’offre existante de fonds beta internationaux à destination des clients asiatiques, à l’instar du JPMorgan Systematic Alpha Fund, l’un des plus anciens fonds dans l’univers des «risk premia». Il devrait également accompagner les clients asiatiques dans leur sélection d’ETF parmi les plus de 25 ETF américains et européens déjà disponibles.Avant de rejoindre J.P. Morgan, Philippe El-Asmar a été directeur général et co-fondateur d’Amareos, une société d’analyse de l’information financière utilisant l’intelligence artificielle pour évaluer le sentiment de marché, proposer de la recherche et fournir des services de conseil.

MetLife Investments Asia, filiale asiatique de MetLife Investment Management, la plateforme de gestion institutionnelle du groupe américain MetLife, a annoncé, ce 2 mai, la nomination de Lesley Lo en qualité de directrice des ventes institutionnelles pour l’Asie hors Japon. A ce titre, elle sera chargée de développer les relations avec les clients institutionnels existants ainsi que les activités de gestion d’actifs de MetLife Investments Asia sur l’ensemble du continent, en se concentrant initialement sur le marché de Hong Kong.Lesley Lo arrive en provenance de BNP Paribas Asset Management où elle a occupé différentes fonctions commerciales. Dernièrement, elle était en charge du développement de l’activité auprès des banques centrales et des fonds souverains ainsi qu’auprès des compagnies d’assurances et des fonds de dotations en Asie-Pacifique.

Trois professionnels de l’investissement de BlackRock ont quitté leur emploi pour lancer un fonds de capital-risque de 20 millions de dollars visant des investissements dans des projets blockchain avec un impact social positif, rapporte Financial News. Baptisé Eterna Capital, ce fonds est dirigé par le CEO Andrea Bonaceto. Il a lancé le fonds fin avril avec Nassim Olive, Asim Ahmad et Mattia Mrvosevic, qui travaillaient dernièrement dans l’activité clients institutionnels de BlackRock.

Alcentra, la boutique de gestion obligataire alternatif de BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM), a annoncé, ce 2 mai, le « closing » final de son fonds Clareant Structured Credit Opportunity Fund III à hauteur de 513 millions de dollars. Son objectif initial était de lever 300 millions de dollars, rappelle la société dans un communiqué. Cette levée de fonds porte à plus de 4,5 milliards de dollars les encours de la plateforme de crédits structurés d’Alcentra, composée de fonds ouverts et fermés et de comptes gérés séparément. Les actifs sous gestion d’Alcentra atteignent désormais 37,4 milliards de dollars à fin mars 2018.Les investisseurs du fonds comprennent des fonds souverains, des fonds de pension publics et d’entreprises provenant d’Asie, d’Europe, des Etats-Unis et du Moyen-Orient. « L’objectif du fonds est de générer des rendements absolus et ajustés du risque attractifs grâce à des investissements opportunistes dans crédits structurés et des actions aux Etats-Unis et en Europe », indique Alcentra.