Philippe Bollecker, directeur général délégué, Florent Combes, directeur des risques et Xavier Couratier, directeur technique et financier, présentent la stratégie ESG de la mutuelle Garance dans le cadre de leur participation aux Couronnes Instit Invest et au Prix de la meilleure initiative en matière de prise en compte des enjeux ESG.

The Swiss financial group Julius Baer will sell its activities in the Netherlands, including nine client advisers and one billion euros in assets under management. Julius Baer has reached an agreement to sell its Netherlands assets to the wealth management firm Wealth Management Partners, based in Amsterdam. The Swiss group is hoping to refocus on its key markets. WMP will acquire all capital in Julius Ber (Netherlands) B.V. for an undisclosed price. The transaction, which remains subject to several conditions, including clearance by regulators, is expected to be completed in second quarter 2019. Julius Baer acquired these Netherlands activities in 2014, as part of the acquisition of the international wealth management activities of Merrill Lynch.

Le groupe financier helvétique Julius Baer va vendreses activités aux Pays-Bas, incluant neuf chargés de clientèle et un milliard d’euros d’encours sous gestion. Julius Baer a trouvé un accord pour la vente de ses actifs néerlandaisau gestionnaire de fortune Wealth Management Partners, basé à Amsterdam. Le groupe suisse souhaite se recentrer sur ses marchés principaux. Dans les faits,WMP va acquérir l’intégralité du capital deJulius Baer (Netherlands) B.V. pour un montant non dévoilé. La transaction, qui reste sujette à plusieurs conditions dont l’agrément des régulateurs,devrait être complétée au cours du deuxième trimestre 2019. Julius Baer avait mis la main sur ces activités néerlandaises en 2014 dans le cadre de l’acquisition des activités de gestion de fortune internationale de Merrill Lynch.

Invesco vient de recruter Franco Rossetti en Italie en tant qu’ETF senior relationship manager. Il aura pour mission de renforcer les relations avec les clients existant et d’élargir et de développer la base clients sur les stratégies passives, notamment auprès des investisseurs institutionnels et wholesale. Avant de rejoindre Invesco, Franco Rossetti a occupé des postes à responsabilité au sein d’Unicredit Corporate Investment Bank et JP Morgan Securities. Il a aussi été co-fondateur d’ETFCoreFund.

Last week, equity funds posted massive outflows, totalling USD8.3bn, according to a study released on Friday, 21 December by Bank of America Merrill Lynch Global Research, based on data from EPFR Globa, a research company specialised in monitoring subscription flows at major international asset management firms. As global stock markets remain on edge, the study finds that flows are still not giving a buy signal for high-risk assets. US equity funds posted net outflows totalling USD4.4bn, while European equity funds lost USD5.4bn. This represents the fourth-largest total weekly net outflow figure ever recorded by EPFR Global. Japanese equity funds meanwhile posted net inflows of USD10.1bn. This is the second time in 13 weeks that flos to bond funds have been in negative territory. However, it has been a good week for funds dedicated to government bonds, which attracted USD5bn. Funds specialised in precious metals, mainly gold, a traditional refuge stock, also saw net inflows totalling USD400m. Analysts at Merrill Lynch note that the Bull & Bear indicator, which seeks to identify entry or exit signals from high-risk markets, is not far off the buy signal. They say “incoming flows to emerging markets and the rising proportion of cash in asset allocations by managers are preventing it from ticking over into buy.” The synthetic indicator currently stands at 2.5, near the 2.0 level which indicates a buy signal.

Après son départ de la tête de l’Erafp le 1er décembre, Philippe Desfossés passe également la main à la vice-présidence du forum Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) où il était le représentant de l'établissement français. Il est remplacé par Gerald Cartigny, responsable des investissements du fonds de pension néerlandais NM (114 milliards d’euros d’actifs sous gestion), entré au conseil d’administration d’IIGCC en juin dernier. Avant de rejoindre NM en 2012, dont il est le directeur des investissements depuis 2014, Gerald Cartigny a travaillé chez ABN AMRO Asset Management pendant plus de 16 ans. TV

Le fonds de pension néerlandais PGB a sélectionné BMO Asset Management pour mettre en place une stratégie de protection de son portefeuille actions de 12 milliards d’euros d’actifs, rapporte l’IPE. Selon le gestionnaire, cette stratégie «dynamique» contribuerait à protéger le fonds, doté de 26,5 milliards d’euros, contre les chocs majeurs sur les marchés actions. «L’utilisation de stratégies de protection des actions est une priorité pour les fonds de pension, en raison de l’incertitude accrue sur les marchés financiers», a ainsi expliqué BMO. Le ratio de financement de PGB est passé de 111,5% à la fin de septembre à 107,6% en octobre et novembre, en raison de la chute des marchés boursiers mondiaux. AB.

Olivier Marchal remplace Jean-Pierre Pinatton, qui occupait la fonction depuis 2003.

A 59 ans, Xavier Rolet, l’ancien directeur général du London Stock Exchange, qu’il a quitté fin 2017, va prendre les rênes du hedge fund britannique CQS. Michael Hintze, qui a créé le fonds d’arbitrage en 1999 et est âgé de 65 ans, a annoncé que Xavier Rolet lui succéderait au poste de directeur général à compter du 14 janvier 2019. Michael Hintze deviendra président exécutif et restera senior investment officer.

Founded in 2005, P&G SGR is one of the main operators in Italy active in the ABS and structured credit sectors

Créé en 2005, P&G SGR est l’un des principaux acteurs en Italie sur le segment du crédit structuré et des ABS.

According to a statement to shareholders in the Luxembourg Sicav AXA World Funds on 21 December, obtained by NewsManagers, 17 funds of the range will apply the environmental, social and governance standards of AXA Investment Managers, and will go even further in the application of criteria from 28 December 2018. The funds join other strategies from the firm which were converted to ESG by the end of March 2018. Nearly EUR602bn are managed in funds which apply ESG criteria from AXA IM. The modification will affect the following funds: AXA World Funds – Framlington Eurozone; AXA World Funds – Framlington Europe; AXA World Funds – Framlington Europe Small Cap; AXA World Funds – Framlington Evolving Trend; AXA World Funds – Framlington Global Small Cap; AXA World Funds - Framlington Talents Global; AXA World Funds – Euro Sustainable Credit (anciennement AXA World Funds – Euro Credit IG); AXA World Funds – Euro Inflation Bonds; AXA World Funds – Euro Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Sustainable Aggregate (anciennement AXA World Funds – Global Aggregate Bonds); AXA World Funds – Global Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Inflation Bonds; AXA World Funds – Global Inflation Bonds Redex; AXA World Funds – Global Inflation Short Duration Bonds; AXA World Funds – Defensive Optimal Income; AXA World Funds – Global Optimal Income; AXA World Funds – Optimal Income

Selon un avis aux actionnaires de la Sicav luxembourgeoiseAXA World Funds datant du 21 décembre et consulté par NewsManagers,17 fonds de la gammevontappliquerles standards environnementaux, sociaux et de gouvernance d’AXA Investment Managers et même aller plus loin dans l’application effective de ces critères à compter du 28 décembre 2018. Ces fonds rejoignent d’autres stratégies de la sociétédéjà converties à l’ESG puisqu'à fin mars 2018, près de 602 milliards d’euros étaient gérés dans des fonds appliquant les critères ESG d’AXA IM. Cette modification concerne les fonds suivants : AXA World Funds – Framlington Eurozone; AXA World Funds – Framlington Europe; AXA World Funds – Framlington Europe Small Cap; AXA World Funds – Framlington Evolving Trend; AXA World Funds – Framlington Global Small Cap; AXA World Funds - Framlington Talents Global; AXA World Funds – Euro Sustainable Credit (anciennement AXA World Funds – Euro Credit IG); AXA World Funds – Euro Inflation Bonds; AXA World Funds – Euro Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Sustainable Aggregate (anciennement AXA World Funds – Global Aggregate Bonds); AXA World Funds – Global Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Inflation Bonds; AXA World Funds – Global Inflation Bonds Redex; AXA World Funds – Global Inflation Short Duration Bonds; AXA World Funds – Defensive Optimal Income; AXA World Funds – Global Optimal Income; AXA World Funds – Optimal Income

Le gestionnaire de fortune néerlandais Wealth Management Partners (WMP), basé à Amsterdam, a levé 100 millions d’euros pour le premier closing de son fonds de fonds de dette privéeWMP Private Debt Pool I. Ce véhicule investit dans des fonds de dette privée européens. L'équipe de dette privée de WMP se compose de Bas Nienhaus, Tom Becker, Olimpia den Hartogh et Réné van de Merwe. WMP indique avoir collecté jusqu'à hauteur de 250 millions d’euros pour des investissements dans les marchésprivés en12 mois. La société, qui dispose aussi d’une antenne à Zurich, gère environ 2 milliards d’euros.

NewsManagers can reveal Natixis Investment Managers is currently in the process of establishing a new affiliate dedicated to its thematic equity expertise.

Selon les informations de NewsManagers, Natixis Investment Managers est en train de créer un affilié spécifique pour sa nouvelle gestion actions thématiques.

Les gestionnaires d’actifs et les fonds spéculatifs inquiets au sujet du Brexit pourront transférer leurs opérations de swap du Royaume-Uni en Allemagne, à la suite d’une décision des autorités de régulation américaines. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l’autorité américaine de régulation des marchés à terme, a annoncé jeudi qu’elle autoriserait Eurex, la chambre de compensation de Deutsche Börse, à traiter des opérations de grands investisseurs institutionnels qui ne pouvaient auparavant être réalisées qu’aux Etats-Unis ou au Royaume-Uni. La veille, la Commission a annoncé autoriser les chambres de compensation britanniques à traiter les opérations de dérivés de clients européens durant 12 mois après le Brexit. Les banques devraient commencer à transférer certains comptes clients des chambres de compensation londoniennes vers Eurex ces prochaines semaines.

Le secrétaire américain à la Défense, l’ancien général des Marines James Mattis, a présenté sa démission et quittera ses fonctions fin février, a annoncé jeudi Donald Trump. Le départ de James Mattis était attendu depuis l’annonce par le président américain du retrait des forces américaines de Syrie - un énième point de désaccord entre les deux hommes.

Les ministres de l’Environnement de l’Union européenne se sont mis d’accord sur un objectif de réduction de 30% des émissions de dioxyde de carbone (CO2) des camions et des autocars d’ici à 2030, a annoncé jeudi la présidence autrichienne de l’UE. Ils ont aussi adopté un objectif de 15% de réduction d’ici à 2025. Le Parlement veut 20%. L’UE compte ainsi atteindre son objectif d’une réduction des gaz à effet de serre d’au moins 40% d’ici 2030, selon l’Accord de Paris sur le climat. Le Conseil européen devra maintenant trouver un compromis avec le Parlement européen, qui vise quant à lui 35% de réduction d’ici 2030.

Berenberg on 20 December announced that the institutional part of the Berenberg European Micro Cap fund, managed by Peter Kraus, will no longer be available for sale starting from 14 December, to new or to existing investors. The asset management division of the private bank states that the institutional portfolio has reached its capacity limits, which has triggered the present soft close. However, the retail portfolio, with assets under management totalling EUR388m, has not yet reached its limit, and is not subject to any investment constraints to date.

Berenberg a annoncé ce 20 décembre que la part institutionnelle du fonds Berenberg European Micro Cap, géré par Peter Kraus, n'était plus disponible à la vente depuis le 14 décembre, tant pour les nouveaux investisseurs que pour les investisseurs existants. La division asset management de la banque privée précise quele portefeuille institutionnela atteint ses limites de capacité, ce qui explique ce «soft close». En revanche, le portefeuille retail, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 388 millions d’euros, n’apas encore atteint son plafond et n’est soumis à aucune contrainte d’investissement à ce jour.

Selon des indiscrétions rapportées dans Bluerating, Pietro Giuliani, l’actuel président d’Azimut, pourrait renforcer son pouvoir au sein de la société de gestion italienne suite au départ de Sergio Albarelli. L’annonce pourrait être faite dès le 15 janvier, lors de la convention du réseau de conseillers financiers d’Azimut. Le départ de Sergio Albarelli, qui était administrateur délégué, n’en finit pas de créer des remous en Bourse. Hier, le titre a continué à baisser. Et, comme le relate Milano Finanza, les analystes sont inquiets pour l’avenir d’Azimut. Mediobanca Securities se dit «préoccupé» pour la stratégie. Les ambitions à l’étranger ne plaisent pas...

Le secteur allemand de la gestion d’actifs ne se soucie guère de la perspective d’une absence d’accord sur le Brexit sans période de transition, selon un sondage réalisé par l’association allemande des professionnels de la gestion (BVI) auprès de 345 responsables de sociétés membres représentant environ 3.000 milliards d’euros d’actifs sous gestion.A l’origine de ce désintérêt, le fait que les gestionnaires basés à Londres ne gèrent que 7% des actifs des fonds institutionnels et 3% des actifs des fonds retail allemands. De ce point de vue, les États-Unis sont un marché beaucoup plus important. Le marché allemand des fonds, avec ses 2.600 milliards d’euros d’encours, est plus de 50% plus important que le marché britannique (1.700 milliards d’euros). Le sondage indique aussi que les résultats financiers de l’année 2018 ont été satisfaisants dans l’ensemble pour le secteur de la gestion d’actifs, mais pas aussi bons que ceux de l’année précédente. Moins de 50% des participants ont vu leurs prévisions de l’automne 2017 confirmées. Interrogées sur les perspectives 2019, 44% des sociétés prévoient que leur situation financière devrait demeurer stable tandis que 32% prévoient une détérioration de leur situation bénéficiaire. Dans la précédente enquête, ils n’étaient que 17% à s’attendre à une détérioration de leur situation. Les deux principales préoccupations des participants restent la pression croissante sur les marges et les coûts (80%) et les pressions réglementaires (79%). «Les sociétés de gestion devront concentrer leurs ressources pour rester compétitifs au cours des prochaines années. Toutefois, la régulation a pendant de nombreuses années mobilisé une partie considérable des capacités des gestionnaires d’actifs. L’Union européenne pourrait contribuer à améliorer la compétitivité des gestionnaires européens en créant vraiment la «better regulation» qui était l’objectif fixé en 2014. Ce qui signifie évaluer l’impact des régulations existantes et réduire les régulations excessives», a commenté Thomas Richter, directeur général de la BVI, cité dans un communiqué.

Galloway was founded in 2005, and specialises in emerging market debt.

Galloway a été fondée en 2005 et se spécialise dans la dette émergente.

Dubly Douilhet Gestion and Transatlantique Gestion, asset management firms belonging to the Banque Transatlantique group, merged on 6 November 2018, Banque Transatlantique has announced on its website. Transatlantique Gestion has been merged into Dubly Douilhet Gestion. According to the statement, the merger operation comes in service of the objective at Banque Transatlantique of rationalising management structures, in order to increase visibility, to mutualise expertise, and to offer an extended asset management range. The merged entities will operate as Dubly Transatlantique Gestion, which will be led by Hugues Dubly as chairman and CEO. Dubly Transatlantique Gestion will focus on the mandated management of securities “with an international slant.” “The particularity of each asset management firm is now in the unique approach and the direct investment positions held by the asset management firm. This merger will make it possible to add to our product and advising product ranges, and to further open our management internationally, while respecting the strong DNA at each structure: discretionary management and a slightly dynamic parent,” says Dubly. Banque Translatlantique had EUR32bn in assets as of the end of March 2018.

Dubly Douilhet Gestion et Transatlantique Gestion, gestionnaires appartenant au groupe Banque Transatlantique, ont fusionné le 6 novembre 2018, a annoncé Banque Transatlantique sur son site internet. Dans les faits, Transatlantique Gestion a été absorbée par Dubly Douilhet Gestion.Selon le communiqué, l’opération de fusion s’inscrit dans l’objectif de Banque Transatlantique de rationaliser ses structures de gestion afin de gagner en visibilité, mutualiser les compétences et proposer une offre de gestion élargie. Les entités fusionnées vontopérersous le nom de Dubly Transatlantique Gestion, qui sera dirigé par Hugues Dubly en qualité deprésident directeur général. Dubly Transatlantique Gestion se focalisera notamment sur la gestion sous mandat en titres vifs «avec un tropisme international.» «La particularité de chacune des sociétés de gestion réside aujourd’hui dans leur approche sur mesure et en lignes directes de la gestion d’actifs. Ce rapprochement va permettre d'étoffer nos offres et nos conseils, d’ouvrir davantage notre gestion à l’international, tout en respectant unADNfort aux deux structures: une gestion discrétionnaire en bon père de famille légèrement dynamique», indiqueHugues Dubly. Banque Transatlantique revendiquait 32 milliards d’euros d’encours fin mars 2018.

La société de capital-investissement Partners Group a annoncé ce 20 décembre la promotion d’une dizaine de responsables en tant qu’associés et managing directors. Les intéressés vont renforcer l'équipe de direction du groupe, qui compte désormais 43 associés et 61 managing directors. Toutes les promotions seront effectives à compter du 1er janvier 2019.Promotions en qualité d’associéChristopher Bone, responsable dette privée Europe, LondresMike Bryant, coresponsable immobilier privé, LondresDr. Guido Koch, coresponsable solutions clientsEurope, ZougKim Nguyen, responsable private equityEurope, ZougChristian Unger, coresponsable directeurs opérationnels & gouvernance, ZougPromotions en qualité de managing directorJoanna Asfour, responsable mondial des relations avec les consultants, DenverAndrew Kwok, responsable infrastructures privés, SingapourBenno Lüchinger, coresponsable private equity investissements intégrés, LondresEsther Peiner, infrastructures privéesEurope, ZougRobin Thywissen, dette privéeEurope, Londres

After years of rumours, Vanguard will make its debut on the Milan stock exchange, after the launch of its equity and bond ETFs, Funds People Italia reports. A ceremony will be held on 18 January, in the presence of several directors of the firm, including Sean Hagerty, head of Vanguard Europe, Thomas Merz, head of distribution for Europe, Roger Aliaga-Diaz, senior economist, Simone Rosti, the new head of Vanguard for Italy.