Un peu moins d’un anaprèsson départ brutalde la Société Générale, son ancien directeur général déléguéDidier Valet, 51 ans, qui avait payé au prix fort l’enquête en cours outre-Atlantique sur lamanipulation du taux Libor, revient dans le monde des affaires. Il travaille avec Bain & Co. et le fonds de privateequityCVC Capital Partnersen tant que consultant, selon Bloomberg, qui cite son profil Linkedin. Il aidera le bureau parisien de Bain sur des services financiers. Il est aussi investisseur dans des start-upeuropéennes: il a investi 1,3 million d’euros sur ses fonds propres pour participer au premier tour de table de la fintechEpsor.

La société de gestion Smart Lenders AM a annoncé lundi 4 février la nomination de Véronique McCarroll au sein de son comité stratégique. L’intéressée rejoint les quatre membres actuels de ce comité, composé de Gérard Bourret, Marc Craquelin, Nicolas Gomart et Serge Ledermann. Diplômée de l’ESSEC, Véronique Mc Carroll est actuellement responsable de la stratégie et de l’innovation chez Orange Mobile Finance Europe et directeur non exécutif indépendant de Bank of Georgia Group PLC. Auparavant, elle a occupé des fonctions de management en banque d’investissement : directeur de la stratégie et de la transformation, membre du comité exécutif de CACIB de 2016 à 2018 et chez la Banque Indosuez au début de sa carrière. Elle a également travailléen cabinet de conseil en stratégie, en tant qu’associée chez McKinsey & Company dans le département financial institutions group à Paris, après Oliver Wyman Financial Services et Andersen – E&Y France. « Impliquée depuis plusieurs années dans les stratégies digitales du secteur bancaire, Véronique apporte sa grande expérience et sa connaissance des activités financières et bancaires très complémentaires avec les activités de Smart Lenders AM », se félicite Erich Bonnet, président de Smart Lenders AM cité dans un communiqué.

Une nouvelle stratégie de dette émergente en devise locale est disponible sur le marché français depuis le 1er février. NewsManagers a appris que la société de gestion new-yorkaiseTRG Management LP (The Rohatyn Group) a enregistré auprès de l’AMF son fonds de dette émergente en devise locale au format Ucits, TRG Emerging Markets Local Debt Ucits,via la plateforme d’administration de fonds DMS sur laquelle il est disponible. Le fonds investit dans les instruments de dette couvrant un grand nombre de pays dont l’Argentine, le Brésil, le Chili, la Colombie, le Mexique, le Pérou, la République Tchèque, Israël, la Hongrie, la Pologne, la Roumanie, la Russie, la Chine, les Philippines, la Turquie, l’Inde,la Chine et la Russie. TRG Management LP dispose de 14 bureaux à travers le monde.

UBS a annoncé ce 4 février le recrutement de Desmond Kuek en qualité de vice chairman au sein de la division Global Wealth Management. Desmond Kuek sera basé à Singapour et rattaché à Joe Stadler, responsable de la clientèle très fortunée, et Edmund Koh, président d’UBS pour la région Asie-Pacifique. Desmond Kuek, 55 ans, n’est pas banquier mais ancien général des forces armées de Singapour. Dernièrement, il était P-DG de SMRT Corporation, l’opérateur du métro de Singapour. Il avait donné sa démission en avril 2018, après avoir piloté pendant six ans la modernisation des infrastructures du métro. Selon le communiqué, Desmond Kuek devrait apporter son savoir-faire en matière d’innovation et de transformation dans une période de profondes mutations pour UBS.

Les Fondations Edmond de Rothschild et l’Université de Genève lancent une chaire en philanthropie comportementale «unique en Europe», selon un communiqué. Giuseppe Ugazio, professeur assistant, sera le titulaire de la Chaire Fondations Edmond de Rothschild en Philanthropie Comportementale. Diplômé de l’Université de Zürich et chercheur à l’Université Harvard, il est titulaire de deux doctorats, l’un en philosophie et l’autre en neuro-économie. « Qu’est-ce qui motive une personne à en aider d’autres? », s’interroge le professeur Giuseppe Ugazio. « C’est la question à laquelle la recherche en philanthropie comportementale tente de répondre: quels sont les processus cognitifs et neurobiologiques qui sous-tendent les motivations philanthropiques d’une personne ? Nous voulons construire un cadre théorique qui permette de caractériser différents types de philanthropes. Nous pourrons ainsi élaborer des stratégies personnalisées, fondées sur des outils scientifiques, pour aider les donateurs à réaliser leurs ambitions philanthropiques», détaille-t-il. « Les développements récents en finance et en économie comportementales enrichissent la recherche en philanthropie, en privilégiant l’étude des mécanismes psychologiques et des phénomènes contextuels qui gouvernent la prise de décision de donation charitable », explique de son côté Rajna Gibson Brandon, professeure de finances à la Geneva School of Economics and Management (GSEM) à laquelle est rattachée la chaire et fondatrice du Geneva Finance Research Institute (GFRI) de l’UNIGE. « Il s’agit d’une discipline émergente, à la frontière entre la finance comportementale, l’économie comportementale, la psychologie et les neurosciences. Il n’existe actuellement qu’une poignée de chercheurs dans ce domaine au niveau international », souligne-t-elle. Fruit d’un partenariat public-privé, la nouvelle chaire est cofinancée par les fondations de la famille Rothschild à Genève. Inauguré en septembre 2017, le Geneva Centre for Philanthropy (GCP), a été créé par l’UNIGE en partenariat avec les Fondations Edmond de Rothschild, la Fondation Lombard Odier et une fondation privée genevoise. Le cercle de ses partenaires stratégiques s’est depuis élargi à la fondation «Perspectives» de Swiss Life, la Fondation Leenaards et la Fondation de bienfaisance du groupe Pictet.

Block Asset Management, gestionnaire alternatif luxembourgeois qui a lancé le premier fonds de fonds investissant dans la blockchain et les crypto-monnaies, a annoncé fin janvier le recrutement d’un responsable de la stratégie et d’un responsable des opérations. Le premier, qui est aussi associé, se nomme Daniel Vegue Domínguez et sera en charge des relations et ventes auprès des clients institutionnels. Il évoluait depuis 2012 au sein deJulius Baer en Amérique latine où il a entre autres occupé les fonctions de responsable des gestionnaires d’actifs indépendants et de responsable du développement de l’activité et des acquisitions d’intermédiaires en Amérique. Avant cela, il travaillait à Credit Suisse et Lloyds Bank. Juan Carlos Serrano est la seconde recrue de Block AM. Il a notamment travaillé à Credit Suisse et AXA dans des rôles de contrôleur de risque et d’opérations. Etablie en octobre 2017, Block AM est dirigée par ManuelDe Luque Muntaner.

Schroders Wealth Management va acquérir l’activité gestion de fortune de Thirdrock Group, une société de gestion indépendante basée à Singapour et gérant 3 milliards de dollars d’actifs, pour un montant resté confidentiel. Thirdrock sera fusionné avec les activités existantes de Schroders à Singapour et adoptera la marque Schroders. Les employés de la société asiatique rejoindront les bureaux de Schroders Wealth Management à Singapour. Jason Lai, directeur général et fondateur de Thirdrock Group en 2010, prendra la direction de Schroders Wealth Management en Asie en tant que responsable de la gestion de fortune en Asie, et pilotera la croissance de l’activité dans la région. La transaction devrait être bouclée au deuxième trimestre 2019.

L’Américain Bill Gross, 74 ans, un des grands noms de la gestion obligataire, va prendre sa retraite. Chez Pimco, dont il avait contribué à la naissance en 1971, Bill Gross avait eu la charge du Total Return Fund, qui fut un temps le plus gros fonds obligataire du monde avec jusqu’à plus de 292 milliards de dollars (256 milliards d’euros) d’actifs sous gestion. Bill Grossavait rejoint en 2014 Janus Capital, devenu depuis Janus Henderson. Il y avait la charge du Global Unconstrained Bond Fund. L’équipe chargée de l’obligataire macroéconomique global de Janus Henderson reprendra la gestion des portefeuilles de Bill Gross, dont le départ sera effectif le 1er mars.

Du fait de la correction du marché actions, il a accusé une perte trimestrielle record de 14.800 milliards de yens (117,8 milliards d’euros) fin 2018.

Le cabinet d’origine française avance ses particularismes pour promouvoir sa volonté de développement sur ce segment.

Fulcrum Asset Management a recruté Howard Fryer en tant que directeur commercial, en charge du «wholesale» au Royaume-Uni. L’intéressé vient de Fidelity International où il était directeur du développement. Chez Fulcrum, Howard Fryer sera responsable du développement de la clientèle locale et internationale par le biais des différents canaux de distribution «wholesale» (réseaux de conseillers financiers, assureurs…).

La société de gestion espagnole EDM Wealth & Asset Management a recruté Patricia Urrutia en qualité de directrice de l'équipe de banque privée, rapporte InvestmentEurope. Elle travaillait depuis plus de 16 ans au sein de la division de gestion de fortune de BNP Paribas en Espagne. Patricia Urrutia a également travaillé pour SAFEI Investment Managers and Advisors, Citibank, Fortis etBanco Santander. EDMest basée à Barcelone depuis 1989.

La société de gestionCapzanine, spécialisée dans l’investissement privé, a annoncé ce 4 févrieravoir cédé sa participation dans Finance Active, spécialiste des solutions digitales financières, à Cathay Capital. Les fondateurs de Finance Active Jacques Descourtieux et Patrice Chatard apportent un investissement majeur et de nouveaux managers clés entrent au capital.Cathay Capital prend une «participation minoritaire significative» dans Finance Activeen vue «d’accélérer sa croissance à l’international», précise Finance Active dans un communiqué séparé. Fondée en 2000 à Paris, Finance Active et ses 140 collaborateurs offrent des solutions digitales SaaS visant à améliorer les performances en matière de gestion de la dette et des risques financiers.Finance Active compte plus de 10 000 utilisateurs sur 5 continents parmi lesquels des PME, des multinationales, des collectivités locales ou encore des institutions financières. Finance Active se concentre plus particulièrement sur la gestion de la dette et compte 750 milliards d’euros de positions suivies.

Emanuele Bellingeri va rejoindre en avril le conseil d’administration de la filiale italienne duCredit Suisse. Cet ancien responsable d’iShares en Italie est devenu responsable des activités italiennes de gestion d’actifs de la banque suisse début janvier. Il succède à Walter Sperb, qui lâche les commandes après 40 ans de service. La nouvelle équipe de gestion d’actifs a été présentée le 30 janvier dernier par Federico Imbert et Stefano Vecchi.

Le courtier européen Kepler Cheuvreux a annoncé ce 4 févrierque la société a étendu son accord de distribution de recherche sur les actions avec la division marchés financiers de la Banque CIBC (CIBC). En septembre 2018, CIBC, qui compte 10 millions de clients (particuliers et entreprises) en Amérique du Nord,a commencé à distribuer la recherche sur les actions européennes de Kepler Cheuvreux à sa clientèle institutionnelle canadienne. À compter de ce 4 février, Kepler Cheuvreux distribuera la recherche sur les actions canadiennes de CIBC à ses clients institutionnels d’Europe continentale. CIBC continuera de distribuer sa recherche aux investisseurs du Royaume-Uni et de l’Irlande. « En seulement quatre mois, CIBC a réussi à faire plus connaître l’expertise de Kepler Cheuvreux auprès des gestionnaires d’actifs canadiens. De manière réciproque, Kepler Cheuvreux assurera la promotion de la recherche de CIBC à notre clientèle d’Europe continentale, qui compte près de 800 investisseurs. Notre accord de distribution de recherche avec CIBC est très semblable à nos partenariats avec Piper Jaffray et CIMB, qui sont également des partenaires de distribution de recherche de CIBC. Avec nos partenaires, nous offrons maintenant à nos clients européens une couverture de 2 750 titres dans le monde. Notre esprit de partenariat se reflète dans ce troisième accord de distribution de recherche et dans nos cinq accords de recherche et de distribution ECM avec UniCredit, Crédit Agricole CIB, Rabobank, Swedbank et Belfius », a commentéLaurent Quirin, président du conseil de surveillance de Kepler Cheuvreux, cité dans un communiqué. La recherche sur les actions canadiennes de CIBC est effectuée par 26 analystes qui couvrent environ 330 sociétés, ce qui représente 92 % de la capitalisation boursière de l’indice composite S&P/TSX.

The European broker Kepler Cheuvreux on 4 February announced that the firm has extended its equity research distribution agreement with the financial markets division of Banque CIBC (CIBC). In September 2018, CIBC, which has 10 million retail and corporate clients in North America, began to distribute European equity research from Kepler Cheuvreux to its Canadian institutional clients. From 4 February, Kepler Cheuvreux will distribute research on Canadian equities by CIBC to its clients in continental Europe. CIBC will continue to distribute its research to investors in the United Kingdom and Ireland. “In only four months, CIBC has managed to make Kepler Cheuvreux’s expertise better known to Canadian asset managers. To reciprocate, Kepler Cheuvreux will promote research from CIBC to our clients in continental Europe, which includes nearly 800 investors. Our research distribution agreement with CIBC is very similar to our partnerships with Piper Jaffray and CIMB, which are also research distribution partners of CIBC. With our partners, we are now offering our European clients coverage of 2,750 stocks worldwide. Our spirit of partnership is reflected in our third research distribution agreement, and in our five ECM research and distribution agreements with UniCredit, Crédit Agricole CIB, Rabobank, Swedbank and Belfius,” Laurent Quirin, chairman of the supervisory board at Kepler Cheuvreux, says in a statement. Canadian equity research at CIBC is conducted by 26 analysts, and covers about 330 companies, representing 92% of the market capitalisation of the S&P/TSX composite index.

La banque andorrane MoraBanc a signé un accord exclusif avec Goldman Sachs visant àrenforcer son offre de produits et services en Andorre. Cet accord permettra aux clients de MoraBanc d’avoir accès à des services de conseil et à des portefeuilles d’investissement spécialement conçus par Goldman Sachs Asset Management (GSAM) pour MoraBanc. Lluís Alsina, directeur général de MoraBanc, expliqueque «l’accord conclu entre MoraBanc et Goldman Sachs apporte une valeur différente à nos clients, leur permettant de disposer d’informations exclusives et d’une gamme plus large de produits et de services plus personnalisés. Au niveau stratégique, l’accord montre la volonté de la banque de se concentrer sur le service à la clientèle, en progressant avec les meilleurs partenaires de chaque secteur pour offrir à ses clients les meilleures solutions du marché. " Fondée en 1952, MoraBanc gère environ 7 milliards d’euros. Elle dispose d’antennes à Zurich et Miami.

The Andorran bank MoraBanc has signed an exclusive deal with Goldman Sachs to reinforce its range of products and services in Andorra. The agreement will allow clients of MoraBanc to access advisory and investment portfolio services designed especially for MoraBanc by Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Lluís Alsina, CEO of MoraBanc, explains that “the agreement between MoraBanc and Goldman Sachs brings a different added value to our clients, which allows them to access exclusive information and a wider range of more personalised products and services. In terms of strategy, the agreement shows a desire on the part of the bank to concentrate on customer services, and to grow with the best partners in each sector to provide its clients with the best solutions on the market.” MoraBanc, founded in 1952, has about EUR7bn in assets under management, with offices in Zurich and Miami.

La société de gestion luxembourgeoise Warburg Invest Luxembourg, propriété du groupe Apex,s’est rebaptisée Augeo Capital Management depuis le 1er février 2019, annonce la firme sur son site internet. Le nouveau nom provient du latin augeo qui signifie augmenter, accroître, grandir. La société est établie depuis1989 et dispose d’une licence de gestionnaire complète. Sa liste de fonds comprend autant des fonds spéciaux dédiés aux investisseurs institutionnels que des fonds communs de placements sur une plateforme en marque blanche dédiée aux gestionnaires de fonds traditionnels, alternatifs et aux sociétés de conseil.

The Luxembourg-based asset management firm Warburg Invest Luxembourg, owned by the Apex group, has changed its name to Augeo Capital Management, with effect from 1 February 2019, the firm has announced on its website. The new name is derived from the latin augeo, meaning to increase, grow, enlarge. The firm was founded in 1989, and has a full asset management license. Its list of funds includes both special funds dedicated to institutional investors, and mutual funds on a white label platform dedicated to traditional and alternative fund managers and advisory firms.

Nodea Asset Management (NAM) on 4 February announced the launch of a new ESG bond fund as part of its STARS range. The Nordea 1 – Emerging Stars Bond fund (BP-USD LU1915689316; BI-USD LU1915689829) will invest in emerging market debt, integrating an ESG filter established for the entire STARS range, which combines high standards for environmental, social and governance criteria with proactive engagement. “In light of the growing economic importance of emerging markets, debt from emerging countries can be expected to continue to deliver attractive risk-adjusted returns over the mid- and long term,” says Thede Rüst, director of the emerging markets bond team and manager of the fund, in a statement. The announcement comes only three weeks after the launch of another fund in the range dedicated to the North American market.

Les fonds commercialisés en Europe ont enregistré l'an dernier des sorties nettes de 129,2 milliards d'euros. BlackRock raffle pourtant 25,4 milliards d'euro net.

Funds on sale in Europe last year posted net outflows of EUR129.2bn, after six consecutive years of positive net inflows, according to statistics from Refinitiv. These developments are due to trade tensions between the United States and China, the prospect of another euro crisis due to developments in Italy and France, and the United States prime interest rate. Assets under management in Europe fell from EUR10.4trn to EUR9.9trn as of the end of 2018. In addition to net outflows, turbulence on the markets made a negative contribution of EUR417.3bn. In this difficult environment, the growing popularity of the ETF segment has not let up, in a context that continues to be more strained. Net inflows totalled EUR42.2bn. However, ETFs attracted nearly EUR53n in the financial crisis of 2008, and EUR16.7bn in the euro crisis of 2011. These positive net inflows nonetheless did not prevent a decline in assets, to EUR633.1bn as of the end of 2018, compared with EUR656.8bn one year earlier, due to negative market effects of EUR65.8bn. Diversified funds attracted EUR12.9bn, real estate funds EUR6.8bn, and commodity funds EUR2.4bn. However, bond funds saw net outflows of EUR109.2bn, UCITS alternative funds EUR33bn, and equity funds EUR16.9bn. BlackRock tops the rankings of distributors, with net inflows of EUR25.4bn, followed by Aviva (EUR18.4bn) and UBS (EUR11.5bn). Accounting for the fact that net inflows for BlackRock include EUR19.2bn to ETFs from iShares, traditional fund activities show a net inflow of only EUR6.3bn, which takes BlackRock down to eleventh place. But in terms of assets, BlackRock takes first place by far, with EUR735.7bn, followed by Amundi (EUR331.7bn), JP Morgan (EUR295.1bn), UBS (EUR275bn), and Deutsche Bank (EUR265.6bn).

En 2018, les gérants actifs sont encore moins nombreux que l’année précédente à battre leurs indices de référence, selon une analyse de 15 segments clés actions et obligations réalisée par l’agence de notation financière Scope. L'étude de Scope, qui couvre près de 2.000 fonds actions au format Ucits commercialisés en Allemagne, relève que la proportion des gérants ayant battu leur indice de référence est passée de 53% en 2017 à 24% l’an dernier. Moins d’un quart des gérants actifs sur les actions ont battu leur indice de référence et juste 16% y sont parvenus sur la partie obligataire. Sur les actions, la détérioration des ratios a touché tous les segments. Celui des actions allemandes a été le plus touché, avec un ratio de surperformance passant de 87% en 2017 à 25% l’an dernier. Sur les actions japonaises, le ratio se retrouve à 15% contre 74% précédemment. En revanche, sur le segment des actions Asie-Pacifique hors Japon, 37% des 59 fonds gérés activement ont battu leur indice. Le plus gros segment actions, les actions monde avec plus de 700 fonds, affiche une proportion d’environ 22% de fonds qui ont battu l’indice MSCI World en 2018, contre 56% l’année précédente. Côté obligataire, seulement 16% des 1.000 fonds passés au crible ont fait mieux que leur indice de référence, contre 50% environ en 2017. A noter toutefois que les stratégies bond Euro Corp High Yield ont fait mieux que l’année précédente -seul segment d’ailleurs à enregistrer une telle évolution-, avec une proportion de 29% (sur 76 fonds) battant leur indice.l

In 2018, fewer asset managers than last year managed to beat their benchmark indices, according to an analysis of 15 key equity and bond segments by the financial ratings agency Scope. The Scope study, which covers nearly 2,000 UCITS-compliant equity funds on sale in Germany, finds that the percentage of managers who beat their benchmark indices fell from 53% in 2017 to 24% last year. Fewer than one quarter of equity managers beat their benchmarks, and just 16% did so in the bond segment. In equities, the deterioration of ratios affected all segments. German equities were worst affected, with an outperformance ratio down from 87% in 2017 to 25% last year. In Japanese equities, the ratio is now 15%, compared with 74% previously. However, in the Asia-Pacific ex Japan equity segment, 37% of the 59 actively-managed funds outperformed their benchmarks. The largest equity segment, global equities, with over 700 funds, shows a percentage of about 22% who beat the MSCI World index in 2018, compared with 56% the previous year. In bonds, only 16% of the 1,000 funds reviewed did better than their benchmark indices, compared with about 50% in 2017. However, Euro Corp High Yield strategies did better than last year, the only segment to show a positive development, with 29% of 76 funds beating their indices.

La nouvelle société de gestion suédoise TIN Fonder, fondée par deux anciens gérants de Swedbank Robur, Carl Armfelt et Erik Sprinchorn, lance le fonds Core Ny Teknik, en partenariat avec Bure Equity AB. Le fonds, géré par le duo, sera investi sur le long terme dans des petites et moyennes entreprises cotées spécialisées dans la technologie et l’innovation, principalement dans les pays nordiques. L’accent est mis principalement sur les marques de logiciels, de produits de santé et de produits numériques. Le fonds recherche des sociétés générant des flux de trésorerie solides et affichant une bonne rentabilité. TIN Fonder a été lancée en 2019 et est dirigée par Carl Armfelt och Erik Sprinchorn, deux spécialistes de la gestion de fonds. Ils ont travaillé ensemble chez Brummer & Partners et Swedbank Robur.

The new Swedish asset management firm TIN Fonder, founded by two managers from Swedbank Robur, Carl Armfelt and Erik Sprinchorn, is launching the Core Ny Teknik fund, in partnership with Bure Equity AB. The fund, managed by the duo, will invest for the long term in small and midcap companies specialised in technology and innovation, primarily in Scandinavian countries. The emphasis will be placed primarily on software brands, health care products, and digital products. The fund seeks out companies which generate solid cash flow and good profits. TIN Fonder was launched in 2019, and is led by Armfelt and Sprinchorn, specialists in fund management. The pair worked together at Brummer & Partners and Swedbank Robur.

Le célèbre gérant de portefeuille obligataire et ex-co-fondateur de Pimco va prendre sa retraite.

Elle succède à Peter Branner, qui a quitté la banque pour rejoindre un fonds de pension néerlandais.

She succeeds Peter Branner who left the company last summer to join a pension fund in the Netherlands.