Investec Asset Management, the asset management affiliate of the South African financial group Investec, has been present in Germany and Austria for many years, apparently with some success. The proof is in the pudding: Investec AM has announced that it is opening a new office in Frankfurt. “This office is a sign that Investec EM is on a path of growth in continental Europe,” a statement says. From its Frankfurt offices, the team at Investec AM will handle not only German and Austrian clients, but also the French, Belgian and Luxembourg markets. The Frankfurt team will grow to seven members by the end of the year, up from five at present. Assets under management total about €6bn for German and Austrian professional and institutional investors. Before it was decided to accelerate development in Germany five years ago, assets stood at only €1.4bn.

Afin de remplacer son administrateur délégué Sergio Albarelli, parti fin janvier, Azimut Holding a décidé de nommer une équipe dirigeante composée de sept personnes. «L’intention est de répartir les fonctions de l’administrateur délégué à une équipe d’individus, chacun avec des responsabilités précises visant à soutenir la croissance et les nouveaux projets du groupe», précise un communiqué. Ainsi Paolo Martini, actuellement responsable de la distribution en Italie et responsable d’Azimut Libera Impresa SGR, deviendra également responsable marketing monde. Andrea Aliberti, responsable d’AZ Fund à Luxembourg, est nommé responsable de la gestion en Italie. Massimo Guiati, qui occupe le poste de responsable de la zone Asie-Pacifique, va prendre les fonctions de responsable de la distribution monde, basé à Hong Kong. Giorgio Medda, basé à Dubaï et responsable du groupe pour la Turquie, le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord, deviendra responsable produits monde et opérera désormaisà Luxembourg. Claudio Basso, actuellement responsable de l’équipe multimanager d’AZ Fund, accède au poste de responsable de la gestion au Luxembourg et en Irlande. Alessandro Zambotti, à la tête de l’administration et de la finance, est confirmé à ce poste mais avec une responsabilité étendue au monde. Enfin, Gabriele Blei, responsable des activités étrangères et du développement, est nommé responsable Azimut Monde. Cette nouvelle gouvernance devra être approuvée par le nouveau conseil d’administration, sous réserve de l’avis favorable de l’assemblée générale prévue le 24 avril.

Lors de sa session de ce 20 mars, le Conseil d’administration de l’Association suisse des banquiers (ASB) a nommé à l’unanimité Jörg Gasser (49) nouveau CEO. Il prend la succession de Claude-Alain Margelisch qui, après plus de 25 ans d’activité au sein de l’ASB, dont neuf comme CEO,a décidé d’assumer, dans la prochaine phase de sa carrière, des mandats dans des conseils d’administration dans l’économie et le service public. Il quittera l’ASB à la fin du second semestre 2019. Jörg Gasser prendra ses fonctions de CEO de l’ASB le 1er mai 2019. Après des études en économie et en relations internationales à l’Université de Zurich, Jörg Gasser a commencé sacarrière au sein du Comité international de la Croix-Rouge (CICR), où il a dû mener de nombreuses négociations ardues au Proche et au Moyen-Orient. Puis, comme secrétaire général du Département fédéral de justice et police (DFJP), du Département fédéral des finances (DFF) et enfin comme secrétaire d’État aux questions financières internationales (SFI), il s’est engagé résolument pour une place financière durable et compétitive ainsi que pour un allègement de la réglementation. «L’ensemble de la carrière de Jörg Gasser montre qu’il a toujours cherché à s’investir dans des thèmes importants pour la société. Que ce soit au début à la Croix-Rouge, puis dans la sécurité du pays et dernièrement dans la finance internationale. En tant que CEO de l’ASB, il contribuera de manière importante à façonner l’avenir de la place financière suisse. Sa grande expérience de la finance internationale et de la numérisation et ses capacités en matière de conduite dans des domaines très différents lui donnent toutes les compétences nécessaires à l’accomplissement des tâches qui l’attendent», a déclaréHerbert Scheidt, Président de l’ASB, cité dans un communiqué.

La société d’investissement Eurazeo a annoncé ce 20 marsavoir cédé la totalité de sa participation, soit 4,8%, dans le fabricant italien de doudounes de luxe Moncler. Eurazeo a cédé un peu plus de 12 millions d’actions Moncler à un prix de 36,5 euros par action «pour un total d’environ 445 millions d’euros», préciseEurazeodans un communiqué. L’opération a été réalisée dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels. «A l’issue de cette opération, Eurazeo ne détient plus aucune action ni aucun droit de vote dans Moncler», est-il souligné. Eurazeo et ses co-investisseurs étaient entrés dans le capital du groupe italien en 2011 acquérant une participation de 45% pour environ 930 millions d’euros. Seul, Eurazeo avait injecté 300 millions d’euros. Cette opération porte la trésorerie d’Eurazeo à environ 1,15 milliard d’euros, contre 428 millions à fin décembre, détaille L’Agefi Quotidien. «Nous repasserons sous la barre du milliard d’euros de trésorerie dans les semaines à venir, avec la finalisation de l’acquisition de la société néerlandaise Dorc», précise Philippe Audouin, directeur général Finances d’Eurazeo. Sur les 300 millions d’euros investis dans le spécialiste de la chirurgie vitro-rétinienne, 250 millions seront en effet apportés par le bilan de la société d’investissement, tandis que 50 millions proviendront du fonds Eurazeo Capital 4.

Mubdala Development, le fonds souverain d’Abu Dhabi, tente une nouvelle fois de vendre la banque privée suisse Falcon, impliquée dans le scandale du fonds souverain malaisien 1MDB, rapporte le magazine Handelszeitung qui reprend des informations de Bloomberg. Le fonds d’Abu Dhabi avait déjà tenté l’an dernier de céder la banque privée qui gère quelque 5 milliards de francs suisses. Tant Mubdala que Falcon se sont refusé à tout commentaire sur cette information.

La société Alternative Capital Partners Sgr (ACP Sgr) est née en Italie, rapporte Il Sole – 24 Ore. La société se spécialise sur les investissements alternatifs, avec un biais durable. Outre les associés fondateurs et la direction, le capital compte un parterre d’actionnaires industriels et de familles comme Ferragamo, Cabassi, Cardano ou Ginena. ACP Sgr est en phase de levée de capitaux pour deux fonds, qui en trois ans auront recueilli 500 millions d’euros auprès de fondations, caisses de prévoyance, sociétés d’assurance, fonds de fonds et family office. Un fonds sera dédié à l’immobilier sur des biens reconvertibles en infrastructures sociales urbaines (co-working, logement étudiant…). L’autre fonds sera dédié à la souscription de mini-bond et à l’économie verte. Les associés fondateurs sont Emanuele Ottina et Evarist Granata.

Le groupe suisse Julius Bär accélère le processus de cession de Kairos, la société d’investissement milanaise fondée et toujours dirigée par Paolo Basilico, rapporte Il Sole – 24 Ore. Après avoir sollicité une vingtaine d’acteurs, il serait passé au recensement des marques d’intérêt. Goldman Sachs travaille sur le sujet. Le prix demandé tournerait autour de 400 millions d’euros. Julius Baer est entré progressivement dans Kairos jusqu’à en prendre le contrôle en 2017 et 2018. Mais l’an dernier, la banque suisse a changé de stratégie et décidé de céder certaines activités de gestion d’actifs, dont Kairos. L’opération se prête plus à une solution stratégique, c’est-à-dire à l’acquisition de la part d’un autre groupe actif dans la gestion d’actifs, plutôt qu’à une option financière, avec la montée au créneau d’un fonds de private quity. Parmi les groupes les plus actifs sur le dossier figureraient Mediobanca et Lombard Odier, cite Il Sole.

Les investisseurs historiques, en particulier Bpifrance, Eurazeo, Kernel et Accel, ont également participé à cette augmentation de capital de 150 millions d'euros.

L’assureur Apicil a annoncé ce mardi la signature d’un accord en vue d’acquérir une participation majoritaire dans la société de gestion Roche Brune Asset Management. Il comptera ainsi «près de 10,5 milliards d’actifs sous gestion», déclare Renaud Célié, directeur général adjoint du groupe Apicil, dans un communiqué. Cette transaction s’inscrit dans le cadre duplan stratégique d’Apicil, «Défis 2020», lancé en janvier 2017, et le lancement en juillet 2018 d’Apicil Asset Management. Le groupe revendique un chiffre d’affaires de 2,4 milliards d’euros en 2018.

Au cours de la première étape de son Tour de France 2019 à Toulouse, l’Afer (Association Française d’Epargne et de Retraite) a annoncé poursuivre la diversification de ses gérants, rapporte Challenges. L’Afer a en effet confié la gestion de nouveaux fonds à BNP Paribas Asset Management ainsi qu'à Rothschild & Co Asset Management au mois de décembre. «C’est une gestion active qui renforce notre indépendance», a souligne Lorenzo de La Rochefoucauld, délégué général de l’association.

Michael Lai, gérant actions spécialisé sur la Chine et l’Asie, va bientôt quitter la société de gestion GAM, rapporte Citywire Selector. L’intéressé avait rejoint la société en 1998. Selon un mémo interne qu’a pu consulter le média britannique, Michael Lai quittera la société après une période de transition durant laquelle la récente recrue, Rob Mumford, récupérera la gestion de sesfonds.

Deux stratégies durables seront lancées sur le marché britannique.

UBS AG has been fined £27.6m by the Financial Conduct Authority (FCA) for failings relating to 135.8 million transaction reports between November 2007 and May 2017. Mark Steward, FCA Executive Director of Enforcement and Market Oversight said: «Firms must have proper systems and controls to identify what transactions they have carried out, on what markets, at what price, in what quantity and with whom. If firms cannot report their transactions accurately, fundamental risks arise, including the risk that market abuse may be hidden.” Effective market oversight relies on the complete, accurate and timely reporting of transactions. This information helps the FCA to effectively supervise firms and markets. In particular, transaction reports help the FCA identify potential instances of market abuse and combat financial crime. UBS failed to ensure it provided complete and accurate information in relation to approximately 86.67m reportable transactions. It also erroneously reported 49.1m transactions to the FCA, which were not, in fact, reportable. Altogether, over a period of 9 and a half years, UBS made 135.8m errors in its transaction reporting, breaching FCA rules. The FCA also found that UBS failed to take reasonable care to organise and control its affairs responsibly and effectively in respect of its transaction reporting. These failings related to aspects of UBS’s change management processes, its maintenance of the reference data used in its reporting and how it tested whether all the transactions it reported to the FCA were accurate and complete. UBS agreed to resolve the case and so qualified for a 30% discount in the overall penalty. Without this discount, the FCA would have imposed a financial penalty of £39.5m.

UBS s’est vu infliger par l’Autorité des marchés britannique (FCA)une amende de 27,6 millions de livres sterlingpour des lacunes de communication sur des transactions effectuées entre novembre 2007 et mai 2017 pour un montant total de 135,8 millions de livres. La Financial Conduct Autorityreproche au groupe suissede n'être pas en mesure d’assurer avoir fourni une information exhaustive et précise sur des transactions à hauteur de 86,7 millions. La banque aux trois clés a par ailleurs informé la FCA d’opérations représentant 49,1 millions sur lesquelles elle n’aurait pas dû communiquer, détaille le site internet de l’autorité mardi. L’absence d’opposition d’UBS lui permet de bénéficier d’un rabais de 30% sur une amendequi se serait sinon élevée à près de 40 millions de livres.

Omnes a annoncé ce 19 mars un TRI net investisseur de 15% pour Capenergie 2, son fonds dédiéaux énergies renouvelables de 134 millions d’euros, lancé en 2010. Il a ainsi permis de générer un multiple net investisseur de 2. Dans le domaine de la transition énergétique, Omnes a lancé son premier fonds en 2006 et affiche un encours sous gestion de 1,3 milliard d’euros. La vocation des fonds Capenergie est d’investir dans des producteurs d’énergie verte en Europe avec l’objectif d’accélérer leur croissance sur des marchés régulés ou non. Après Capenergie 3, avec 244 millions levés investis à 65%, le fonds successeur, Capenergie 4 aura une taille cible de 500 millions d’euros. Son lancement est prévu au troisième trimestre 2019.

Investors’ worries have persisted at the start of this year, according to the most recent fund manager survey from Bank of America Merrill Lynch, undertaken between 8 and 14 March, and covering a sample of 239 respondents, representing USD664bn in assets. Investors concerned about the geopolitical situation have continued to sell off equities in the past three months. Only 3% of portfolios are now overweight in equities (compared with 31% in November), while only 30% of hedge funds are long on equities. Cash allocations have been reduced slightly, for an average that now stands at 4.4% of portfolios (-0.2 points). The most popular strategy pursued by investors early this year was to sell off European equities (19%), followed by buying US dollars (18%), purchasing shares in the FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix and Google) or BAT (Baidu, Alibaba and Tencent) tech companies (16%), and buying emerging market stocks (16%). Among the shared fears of the investor community, a slowdown in the Chinese economy dominates worries (30% of respondents), followed by a potential trade war (19%) and tightening corporate credit (10%).

Parmi les investisseurs du fonds on retrouve notamment le FRR, la BEI, Cardif ou encore ProBTP.

The British wealth management firm Quilter Cheviot has announced the appointment of six new wealth managers, bringing total staff on the financial investment team to 162, at 12 offices. Since the beginning of the year, the business has recruited Lawrence Cotton, James Hughes and Andrew Jones for its London office. The first two men join from WH Ireland, where they had been senior wealth managers. Jones worked at Royal Bank of Canada from 2009 to 2015 as senior wealth manager, and then took a break from the industry. In addition to these three recruitments, Andy Smillie has joined the Glasgow office from Tilney Investment Management, where he had been a wealth management partner. Lorraine Antypova joins the Liverpool office from Blankstone Sington where he had been a portfolio manager, and Thomas Lovell, former investment director at Rathbones, joins the Jersey team. “Continuing to grow our investment team is one of our priorities in the coming year, and we are expecting to see new professionals join the team of experienced investment professionals in the coming months,” Andy McGlone, CEO of Quilter Cheviot, says in a statement.

Le gestionnaire de fortune britannique Quilter Cheviot vient d’annoncer la nomination six nouveaux gérants de fortune, portant le total des effectifs de l'équipe d’investissement financier à 162 personnes réparties sur 12 bureaux. Depuis le début de l’année, l’entreprise a donc recrutéLawrence Cotton, James Hughes etAndrew Jones au sein de son bureau de Londres. Les deux premières recrues viennent de WH Ireland où ils étaient gérants de fortune seniors. De son côté,Andrew Jones a travaillé au sein de laRoyal Bank of Canada entre 2009 et 2015 en tant que gérant de fortune senior avant de faire une courte pause loin del’industrie. En plus de ces trois recrutements,Andy Smillie a rejoint le bureau de Glasgow en provenance deTilney Investment Management où il était gérant de fortune associé, LorraineAntypova est arrivée au bureau de Liverpooldepuis Blankstone Sington, où elle était gérante de portefeuilles, etThomas Lovell, ancien investment director chez Rathbones, a rejoint l'équipe de Jersey. «Continuer à croître notre équipe d’investissement est une de nos priorités pour l’année à venir et nous devrions enregistrer la venue de nouveaux professionnels de l’investissement expérimentés dans les prochains mois», indique dans un communiqué Andy McGlone, CEO deQuilter Cheviot.

Gregory Taieb joined BNP Paribas Asset Management early this year as a quantitative investment specialist on the Multi Asset Quantitative and Solutions (MAQS) team. “My role is to promote quantitative products from BNP Paribas covering equities and bonds,” his LinkedIn profile says. He serves institutional and wholesale investors worldwide. Taieb joins from Robeco, where he had served in the same role. Before that, he worked at State Street Global Advisors.

Gregory Taieb a rejoint BNP Paribas Asset Management en ce début d’année en tant que spécialiste des investissements quantitatifs au sein de l’équipe Multi Asset Quantitative and Solutions (MAQS). «Mon rôle est de promouvoir les produits quantitatifs de BNP Paribas en actions et en obligations», peut-on lire sur son profil Linked-In. Il couvre les investisseurs insitutionnels et «wholesale» à l’échelle mondiale. Gregory Taieb vient de Robeco où il occupait le même poste. Avant cela, il avait travaillé chez State Street Global Advisors.

Après le plongeon des marchés au quatrième trimestre et les inquiétudes des investisseurs sur les différends commerciaux entre Etats-Unis et Chine, et sur un ralentissement de la conjoncture mondiale, les hedge funds ont enregistré au mois de janvier des rachats de 21,1 milliards de dollars, contre 42,3 milliards de dollars au mois de décembre, selon le Barclay Fund Flow Indicator. Les actifs sous gestion dans les hedge funds ont encore reculé de 0,8% pour s'établir à 2.960 milliards de dollars. Sur les douze mois à fin janvier, les hedge funds marquaient au 31 janvier des sorties nettes de 118,3 milliards de dollars, soit 4% des actifs du secteur. Toujours sur douze mois, les fonds diversifiés ont enregistré des sorties nettes de 28,3 milliards de dollars à fin janvier. En revanche, les fonds macro ont attiré 14,2 milliards de dollars sur douze mois, les fonds event-driven plus de 4,7 milliards de dollars et les fonds actions market neutral près de 3,5 milliards de dollars. En Europe continentale, les hedge funds ont subi des rachats de 12,6 milliards de dollars alors qu’au Royaume-Uni les rachats se sont élevés à près de 7 milliards de dollars. Même tendance aux Etats-Unis et dans ses territoires offshore avec des sorties nettes de 13,2 milliards de dollars. En revanche, les hedge funds en Chine et à Hong Kong ont engrangé plus de 86 millions de dollars, tandis que ceux basés en Amérique latine attiraient près de 53 millions de dollars en janvier.

Merian Global Investors on Tuesday announced the appointment of Dominik Issler as director of distribution for EMEA, a newly-created position. Issler will be responsible for distribution in all markets in Europe, the Middle East and Africa (EMEA). The firm is continuing its development in Europe, following the opening of its first offices in Zurich in 2015, under the leadership of Issler. Since then, the firm has opened another office in Milan. In his new enlarged role, Issler wil l work closely with regional sales directors to continue to increase the reputation of the brand in certain markets, primarily in Iberia, France, Benelux, Italy, and the Scandinavian and German speaking countries of Germany, Switzerland and Austria. In addition to his new duties, Issler will also continue to oversee distribution in Germany, Austria and Switzerland. He has 18 years of experience in sales and customer service in asset management. Before MGI, he served as regional director at Martin Currie Ivestment Management in Switzerland, starting in 2010. Before Martin Currie, Issler was CEO for Switzerland at ABN AMRO Asset Management. In his career, he has also served at Schroder Investment Management and State Street Global Advisers. Merian Global Investors has a total of EUR32.6bn in assets under management as of 31 December 2018. The European sales team at the firm consists of nine members, including Issler.

Merian Global Investorsa annoncé ce mardi la nomination de Dominik Issler en tant que directeur de la distribution EMEA, un poste nouvellement créé.L’intéressésera responsable de la distribution sur tous les marchés EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), avec un focus particulier sur l’Europe. La société continue donc son développement en Europe après l’ouverture d’un premier bureau à Zurich en 2015, sous la direction de Dominik Issler. Depuis, la société ouvert un autre bureau à Milan. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions élargies, Dominik Issler travaillera en collaboration avec les directeurs de vente régionaux afin de poursuivre la croissance et la notoriété de la marque sur certains marchés, avant tout en Ibérie, en France, au Benelux, en Italie, dans les pays nordiques et dans les pays germanophones - l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche. Outre ses nouvelles fonctions, Dominik Isslercontinuera à superviser la distribution dans les régions allemandes, suisses et autrichiennes, en collaboration avec le spécialiste Benjamin Huegli qui a rejoint la société en 2017. Il continuera à travaillerdepuis Zurich et dépendra du directeur de gestion de la distribution, Warren Tonkinson. Il devient égalementmembre du comité de distribution avec effet immédiat. Dominik Issler est employé chez MGI depuis 2015 comme directeur de la distribution Allemagne, Autriche et Suisse. Il a 18 ans d’expérience dans la vente et le service clientèle associés à la gestion d’actifs. Avant MGI, il assumait les fonctions de directeur et directeur régional chez Martin Currie Investment Management depuis 2010 en Suisse. Avant Martin Currie, Dominik Issler était CEO Switzerland pour ABN AMRO Asset Management. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Schroder Investment Management et State Street Global Advisers. Pour mémoire, Merian Global Investors gère un total de 32,6 milliards d’euros (au 31 décembre 2018). Son équipe de vente européenne est constituée de neuf membres, dont Dominik Issler.

BlackRock a décidé de fermer le fonds Multi-Manager Alternative Strategies, un peu plus de trois ans après son lancement, a appris le site e-fundresearch. Selon des données de BlackRock, le fonds n’a jamais atteint la taille attendue en interne pour une gestion rentable, ce qui justifie la fermeture de ce fonds dont la poursuite de la gestion ne serait pas dans l’intérêt des investisseurs. A fin février 2019, les actifs sous gestion du fonds s'élevaient à environ 175 millions de dollars, un encours insuffisant et qui ne semblait pas devoir évoluer beaucoup dans unfutur proche.

L’introduction en Bourse de la société de capital investissement suédoise EQT se rapproche à grands pas, selon le journal suédois Affärsvärlden. «On s’achemine vers une double cotation à Zurich et à Stockholm. Ils rencontrent actuellement les investisseurs, principalement des fonds de pensionsuédois AP», rapporte une source.

As spring draws near, La Française is active on all fronts. After yesterday announcing that it would be acquiring Veritas, and its announcement that it was in exclusive talks with Finaveo Partenaires to sell it CD Partenaires, the asset management firm on Tuesday announced that it has been awarded an SRI label for two of its funds: La Française Inflection Point Actions Euro and La Française Lux – Inflection Point Carbon Impact Global. The labels, awarded on 13 February bt EY France, were granted after an audit covering six areas: - the general objectives of the fund, - the methdology for analysis and ratings of ESG criteria, - interpretation within the investment strategy of the fund, - ESG engagement policy, - transparency of management, and finally - measurement of ESG impact.

À l’approche du printemps, La Française est sur tous les fronts. Après les annonces hier du rachat de Veritas puis des discussions exclusives avec Finaveo Partenaires en vue de la cession de CD Partenaires, la société de gestion annonce ce mardi avoir obtenu le label ISR pour deux de ses fonds :La Française Inflection PointActionsEuro et La FrançaiseLux – Inflection Point Carbon Impact Global. Délivrés le 13 février dernier par EY France, les labels ont été attribués après un audit portant sur six thématiques : - les objectifs généraux du fonds, - la méthodologie d’analyse et de notation des critères ESG, - l’interprétation de ces derniers dans la stratégie d’investissement du fonds, - la politique d’engagement ESG, - la transparence de gestion, - et enfin la mesure des impacts de la gestion ESG. «Au-delà de nos engagements corporate, La Française a fait le choix de promouvoir le développement durable via ses expertises de gestion. Nous y avons consacré des moyens significatifs : acquisition d’un centre de recherche ESG, « Inflection Point by La Française », transformation de notre gamme de fonds actions et développement de solutions à impact, renforcement des équipes avec des experts en ESG… afin d’offrir des solutions d’investissement en adéquation avec les aspirations des épargnants souhaitant à leur tour participer à une économie plus durable», explique Laurent Jacquier-Laforge, CIO Equities et directeur général deLa Française AM.

Schroders élargit son offre de stratégies durables avec le lancement de deux nouveaux fonds actions qui intègrent des facteurs ESG, à savoir Schroder ISF European Sustainable Equity et Schroder ISF Sustainable Multi-Factor Equity. Le premier se concentre sur l’Europe tandis que le second met en oeuvre une stratégie systématique qui combine les facteurs qualité, momentum, value et volatilité.