Fortress International Fund is launching the Luxembourg Fortress International Capital & Partners SCS Fund, a product which will allow subscribers to invest in the secondary market in life insurance policies in the United States, Hedge Week reports. Policies included in the portfolio will be rated investment grade, and will have a mid- to long-term investment horizon.

The Swiss-Austrian asset management firm Salus Alpha has opened a representative office in UOB Plaza, 80 Raffles Place, in Singapore. The office of Salus Alpha Financial Services (SG) Pte. Ltd. puts the group in a position to offer UCITS III-compliant hedge funds on the local market, to institutional and high net worth private clients. Salus Alpha has also launched a local website.

Asian Investor reports that Korea Securities Depository (KSD), which acts as a transfer agent for all funds domiciled in South Korea, has selected FundSettle, an affiliate of Euroclear, to handle automatic transfer of funds, which will be phased in in third quarter 2011. At that time, KSD is planning to launch its new multi-currency fund distribution platform.

Elles ont drainé plus de la moitié de la collecte nette l’an dernier. Le rendement des SCPI non fiscales atteint 6,05 %

Les prévisions de croissance du consensus sont aujourd’hui bien plus optimistes que celles de la BCE. Alors que les prévisionnistes envisagent une progression du PIB de 1,3% cette année, la banque centrale ne table que sur une maigre hausse de 0,8%. Ses projections seront actualisées lors du conseil de mars, mais convergeront-elles significativement vers le consensus? Rien n’est moins sûr.

Amundi ETF vient d’annoncer une nouvelle étape dans sa stratégie de développement à l’international avec la cotation de 17 ETF sur Deutsche Börse, dont la cote du segment XTF comporte désormais 573 références. Cette première vague de cotation sera suivie de plusieurs autres séries prévues dans les prochains mois qui viendront compléter de manière significative l’offre d’Amundi ETF sur Xetra a annoncé la société de gestion.Dans le détail, les 17 ETF se composent de 6 ETF Actions Régionaux, dont deux produits totalement inédits en Europe, permettant aux investisseurs européens ou de la zone euro de s’exposer au reste du monde en une seule transaction. A cela s’ajoutent 5 ETF Actions Pays, permettant de s’exposer aux actions allemandes, américaines, japonaises ou émergentes. Seront également disponibles 3 ETF à effet de levier et 2 ETF Short, pour les investisseurs souhaitant doubler leurs positions ou se couvrir sur des marchés spécifiques. A noter que les ETFs à effet de levier répliquent deux fois la performance quotidienne de leurs indices respectifs. Les 2 ETF short quant à eux, «offrent une exposition quotidienne inverse, à la hausse comme à la baisse, de l’évolution du DAX 30 et du DOW JONES EURO STOXX 50® respectivement», précise le communiqué. Enfin, dernier produit à être coté : 1 ETF Monétaire, pour un placement des liquidités à court et moyen terme. La gestion de ces ETF se caractérisent par une méthode de réplication synthétique de l’indice. La liste et les caractéristiques des différents produits peuvent être consultés sur le site amundietf.com.

La société de gestion DWS (groupe Deutsche Bank) a décidé de ne plus émettre de certificats, rapporte la Börsen-Zeitung. Les derniers en circulation arriveront à échéance dans trois ans et DWS continuera de les traiter jusque là, a indiqué Ingo Gefeke, directeur de la distribution.

Dans une longue interview au Handelsblatt, Kevin Parker, qui dirige le pôle gestion d’actifs de la Deutsche Bank (496 milliards d’euros contre 555 milliards fin 2007), indique que cette activité a affiché l’an dernier un bénéfice avant impôt de 159 millions d’euros contre une perte de 732 millions pour 2008. Les souscriptions nettes ont porté sur 9 milliards d’euros. Dans les années normales, DWS (retail, 166 milliards d’euros) fournit la moitié du bénéfice, l’autre provenant de l’immobilier et de l’institutionnel, mais en 2009 DWS a apporté plus de 50 % du résultat. L’objectif pour cette année est de ramener le coefficient d’exploitation, qui est de plus de 80 %, dans la zone des 60 %.

Pour 2009, la banque privée Berenberg a affiché un gonflement de 38 % de son bénéfice net à 65,1 millions d’euros, «le meilleur résultat des 420 ans d’histoire» de l'établissement. Le quotient de fonds propres de premier rang (tier one) est ressorti à 13,1 % contre 12 % fin 2008 et le rendement des fonds propres a augmenté à 53 % contre 37,5 % tandis que le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 61,9 % contre 66,9 %.Berenberg fait état d’entrées record en banque privée, notamment dans le segment des grandes fortunes. L’encours de la gestion d’actifs, spécialisée sur le quantitatif, s’est accru de 1,6 milliard d’euros sur l’année pour atteindre 29,1 milliards fin décembre.

L’inauguration officielle du bureau de Francfort de la nouvelle société de conseil Maschmeyer-Rürup AG créée par Carsten Maschmeyer, ancien fondateur d’AWD, et Bert Rürup (ancien «Sage» des retraites) a permis de constater selon Fondsprofessionell que parmi les douze premiers collaborateurs de l’agence figurent des noms très connus. On y trouve en effet Walter Riester, l’ancien ministre fédéral du Travail à l’origine des plans d'épargne-retraite qui portent son nom, Klaus-Peter Müller, l’ancien président du directoire de la Commerzbank, et Hansjörg Cramer, ancien membre du directoire d’Allianz.L’agence Maschmeyer Rürup se propose de conseiller les banques, les assurances et les gouvernements en matière de prévoyance retraite et de couverture maladie.

La Deutsche Börse a annoncé mardi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra 16 ETF d’actions et un ETF monétaire d’Amundi ETF (sur l’EuroMTS Eonia), ce qui porte à 573 le nombre d’ETF cotés à Francfort. Tous sont des produits de droit français.Parmi ces ETF, six répliquent des indices qui n'étaient pas encore traités sous cette forme à Francfort (MSCI, China H, MSCI Germany, MSCI World ex EMU, MSCI World ex Europe, Leveraged MSCI Europe et MSCI Leveraged US).

La responsable des relations avec la clientèle institutionnelle de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) pour l’Allemagne, Karin Moritz, vient de rejoindre l'équipe de distribution de l’agence francfortoise de Vontobel Europe. Elle y sera également responsable des investisseurs institutionnels, a indiqué Matthias Klein, directeur général de Vontobel Asset Management pour l’Allemagne.

Après une forte chute de 37 % en 2008, l’encours de DWS Investments a affiché l’an dernier, hors produits Deutsche Bank, un gonflement de 12 % pour atteindre 108,1 milliards d’euros fin décembre. C’est la plus forte hausse des quatre grandes sociétés de gestion allemandes (Deka : + 3 %, Union Investment : + 11 % et AGI : + 10 %).Les souscriptions nettes ont représenté 5,9 milliards d’euros pour les fonds d’actions contre des remboursements nets de 3 milliards pour 2008 et des rentrées nettes de 6,62 milliards pour 2007. Les actifs des fonds d’actions qui étaient tombés à 45,6 milliards fin 2008 contre 77,7 milliards douze mois plus tôt, sont remontés à plus de 63 milliards fin 2009. DWS estime que l’an dernier a été le meilleur pour elle depuis 2005 sur cette classe d’actifs, puisque ses souscriptions nettes ont représenté à elles seules environ 60 % du total enregistré par l’ensemble des gestionnaires allemands.Concernant par ailleurs les fonds obligataires, qui avaient accusé en 2008 des sorties nettes de 9 milliards d’euros, les souscriptions nettes de 2009 ont porté sur plus de 3,4 milliards d’euros. En revanche, les fonds monétaires ont encore subi des sorties nettes de 10,7 milliards d’euros, contre 13,9 milliards en 2008. En comptant les divers remboursements de 0,2 milliard, DWS a ainsi supporté pour l’année dernière des rachats nets de 1,6 milliard d’euros toutes classes d’actifs confondues.Ingo Gefeke, directeur mondial de la distribution et de la gestion produits, a souligné que, désormais, DWS s’appuie sur des produits cœur de métier et que l'époque des innovations à haute fréquence est révolue. Le gestionnaire désire à présent offrir des produits et solutions clairement profilés qui feront l’objet d’une demande constante sur le long terme : des fonds marchés émergents, des fonds «tendance», des fonds à horizon et des produits pour la prévoyance vieillesse.

Hans Fahlin a été nommé directeur des investissements (CIO) d’AP2, le deuxième fonds de pension suédois. Il prendra ses fonctions mi-avril. Il remplace Kohan Held, qui a démissionné l’an passé. Hans Fahlin a 25 ans d’expérience dans la finance, dont les 17 dernières années dans la gestion d’actifs. Il a occupé des postes de direction chez Alfred Berg/ABN Amro, et a notamment été CEO d’Alfred Berg Kapitalförvaltning.

Selon Les Echos, la direction du deuxième groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, réunie hier à Turin, a lancé le processus de retour en Bourse de Fideuram, sa filiale de gestion d’actifs, désormais valorisée à 3milliards d’euros. Les marchés parient sur un flottant de 70%. L’opération pourrait s’effectuer entre juin et juillet. Fideuram avait été sortie de la cote il y a quatre ans.

Le directoire et le conseil de surveillance d’Intesa Sanpaolo, qui se sont réunis mardi sous la présidence d’Enrico Salza et de Giovanni Bazoli, ont décidé de lancer le processus d’introduction en Bourse de la filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram dans son périmètre actuel.Cette opération s’inscrit dans le cadre des projets de cessions d’actifs du groupe bancaire italien, visant à renforcer ses coefficients patrimoniaux.

La CNMV a délivré un agrément de commercialisation au fonds de performance absolue SEB Asset Selection Fund, un produit de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM III lancé le 3 octobre 2006 et affichant un encours de 1.406,67 millions d’euros au 19 février. Il s’agit d’un fonds multi classes d’actifs de SEB Asset Management géré par Hans-Olov Bornemann dont l’objectif de performance est de 500 points de base au-dessus du taux sans risque avec une volatilité de 10 %. Le fonds est déjà commercialisé en France (lire notre article du 26 janvier).Depuis le lancement, la performance annualisée est ressortie à 9,1 % (soit une surperformance de 600 points de base) et la volatilité a été légèrement supérieure à l’objectif, avec 10,3 % de volatilité. La performance cumulée au 29 janvier était de 33,40 % contre 10,57 % pour l’indice.

Le groupe espagnol Prisa a indiqué se trouver en négociations avancées avec un groupe de fonds d’investissement américains qui souscriraient à l’augmentation de capital exigée par les banques créancières pour rééchelonner jusqu’en 2013 un crédit de 1,85 milliard d’euros arrivant en principe à échéance le mois prochain, rapporte Expansión. Les fonds apporteraient 600 millions d’euros à une nouvelle société à laquelle Prisa fournira ses actifs et qui sera ultérieurement cotée à New York.

Comme annoncé en début de semaine (cf. Newsmanagers du lundi 23 février), le Santander a indiqué dans une notification à la CNMV que la cession lundi de 2,5 % du capital de Bolsas y Mercados Españoles sur la base de 20 euros par titres lui a permis de réaliser une plus-value approximative de 30,4 millions d’euros.Le groupe Santander conserve une participation de 2,5 % dans BME et continuera d'être représenté au conseil d’administration de l’entreprise de marché.

Standard Life Investments va commercialiser sa Sicav luxembourgeoise aux investisseurs néerlandais, ayant reçu l’agrément de distribution de la part du régulateur des Pays-Bas, l’AGM. Cela concerne notamment la European Corporate Bond Fund SICAV et la European Smaller Companies Fund SICAV.La gamme se destine aux investisseurs particuliers et institutionnels, ainsi qu’aux intermediaires et aux plates-formes.

Les fusions et acquisitions dans la gestion d’actifs vont s’accélérer en 2010, estime le bureau d’analyse Jefferies. Ce rebond sera alimenté par la poursuite des cessions d’actifs par les grandes institutions financières et le retour des sociétés de gestion indépendantes sur le marché après une absence prolongée.Selon Jefferies, les acteurs spécialisés dans la gestion d’actifs (pure players) seront les principaux acquéreurs de sociétés de gestion en 2010, même si le private equity devrait aussi revenir dans la partie. La tendance à l’introduction en Bourse de gestionnaires sera aussi importante.Enfin, Jefferies voit aussi un retour des fusions et acquisitions transfrontières dans la gestion d’actifs, les acteurs du marché cherchant à s’internationaliser davantage.

S&P lance l’indice S&P Dynamic Futures Index, qui suit l'évolution du momentum de prix sur les matières premières, les taux d’intérêt et les monnaies sur le long terme. L’indice est composé de 24 contrats de futures sur matières premières ou financières issues de 14 secteurs différents.

Les hedge funds procèdent à des changements opérationnels pour réduire les risques et attirer davantage d’investisseurs, selon une nouvelle étude menée par Greenwich Associates citée par Hedge Week. Environ 70 % des gestionnaires de hedge funds ont déclaré qu’ils avaient modifié leurs opérations pour réduire le risque de contrepartie.

Selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier, SkyBridge Capital, une société de gestion alternative dirigée par deux anciens de Goldman Sachs, est en négociations avancées pour racheter l’activité de fonds de fonds de Citigroup. Cela représenterait environ 4 milliards de dollars d’actifs.

Selon Les Echos, les estimations du New York State Comptroller Office indiquent que les bonus des banquiers ont progressé de 17% au titre de 2009 pour s’établir à 20,3 milliards de dollars. Il avaient chute de 44% l’année précédente. Le bonus moyen s’est élevé à 123.850 dollars, mais il s'établit à 340.000 dollars chez Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan Chase.

John F. Herlihy, qui était managing director, global client management de BNY Mellon depuis 2005, a été nommé au poste nouvellement créé de managing director, broker/dealer relations chez BNY Mellon Asset Management. Dans ses nouvelles fonctions, il aura la responsabilité des relations de toutes les boutiques de gestion du groupe avec les broker/dealers. Il est désormais rattaché à Scott E. Wennerholm, COO de BNY Mellon AM.

La Britannique Bridget A. Macaskill, qui était president & COO, a été nommée president & CEO de First Eagle Investment Management, l’ancienne Arnhold & S. Bleichroeder Advisers (39 milliards de dollars d’encours). Elle remplace John Arnhold, qui conserve son titre de chairman et devient CIO. Avant de rejoindre First Eagle, Bridget Macaskill était CEO d’Oppenheimer Funds.

Avec le John Hancock Strategic Income Opportunities Fund (JIPAX), John Hancock Funds (53 milliards de dollars d’encours au 31 décembre) vient de lancer une version retail «sans contrainte» de son Strategic Income Fund (1,06 milliard de dollars au 31 janvier) lancé en 1992. Par rapport à ce dernier, il peut notamment s’exposer davantage aux devises, y compris aux monnaies de pays n’appartenant pas au G 7. Il aura aussi une allocation plus élevée aux obligations étrangères.Le fonds, qui affiche des commissions de gestion de 117 points de base pour les parts A et de 187 points de base pour les parts C, sera géré par MFC Global Investment Management.

Morgan Stanley Investment Management vient de recruter deux personnalités de la gestion d’actifs. Jeffrey L. Shames, l’ancien président et directeur général de MFS Investment Management, est nommé conseiller senior de Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Edmon N. Moriarty III, ex-vice-président senior de Merrill Lynch & Co, devient COO de MSIM. Les deux nouvelles recrues seront également, respectivement, conseiller senior et COO de la division Global Research de Morgan Stanley. Ils seront subordonnés à Gregory J. Fleming, président de MSIM. Morgan Stanley Investment Management gère environ 283 milliards de dollars d’encours (31 décembre 2009).