Le board du Bramdean Alternatives investment trust (Bral) se propose de renommer le trust Aberdeen Private Equity, suite à l’acquisition de ce portefeuille par Aberdeen en novembre dernier, selon Fund Strategy.La modification reflètera le nouvel objectif d’investissement du trust, les fonds de private equity. Précédemment, le fonds de hedge funds investissait dans les actions, les hedge funds et les classes d’actifs spécialisées.

Sa filiale britannique, Alliance & Leicester, a émis l'équivalent de 1,44 milliard de livres, sans avoir eu besoin d'inclure une clause de rachat

Notre indicateur de dispersion de performances est sorti par le haut après une consolidation à plat inédite depuis quinze ans

L’AFT pourrait syndiquer cette semaine 3 à 5 milliards d'euros de sa ligne 2060

Le placement de l’OAT 25 avril 2060 portera sur un montant de trois à cinq milliards d'euros et interviendra ces prochains jours

Selon Finance Asia, le poids lourd du private equity, Kohlberg, Kravis Roberts & Co (KKR) vient de recruter Abhijit Sen en tant que directeur adminsitratif et financier de son antenne indienne.Abhijit Sen, qui prendre ses fonctions le 1er avril, vient de Citi où il était chief financial officer pour l’Asie du Sud (Inde, Bangladesh et SriLanka). Il est rattaché à Sanjay Navar, qui dirige KKR India, et qui, lui aussi, avait quitté Citi, en novembre 2008, pour rejoindre KKR.

Une analyse des données de Feri/Lipper portant sur 1.200 fonds d’actions sur les dix dernières années montre que seuls près de 380 ont affiché un résultat positif, la moitié d’entre eux battant également le MSCI, constate le Handelsblatt. A peine 144 fonds ont produit une performance annuelle supérieure à 5 % : il s’agit le plus souvent de fonds spécialistes de l’Europe de l’Est, de l’Asie, de l’Australie ou des petites capitalisations en forte croissance.Cela posé, aucun fonds n’est parvenu à battre le MSCI sur chacune des dix dernières années, tandis que 40 y sont arrivés pour neuf des dix ans, surtout des fonds axés, là encore, sur l’Europe de l’Est, l’Asie ou l’Australie. Parmi les fonds spécialistes des marchés mondiaux, huit seulement ont battu l’indice neuf ans sur dix.

A fin 2009, les sociétés allemandes de capital-investissement géraient 36,5 milliards d’euros contre 35,1 milliards douze mois plus tôt, leur portefeuille représentant 33,3 milliards d’euros contre 32,3 milliards répartis sur 6.593 entreprises contre 6.471 un an plus tôt. Les investissements des sociétés ayant leur siège en Allemagne ont porté selon l’association BVK du secteur sur 2,2 milliards d’euros contre 7,1 milliards en 2008 ; ils sont allés à 1.324 sociétés contre 1.392 et les investissements en Allemagne ont totalisé 2,4 milliards d’euros contre 9,1 milliards. Sur ce total, 0,8 milliard ont été apportés par des sociétés de capital-investissement étrangères. Le BVK souligne aussi que les investissements en capital-risque ont chuté de 45 % à 611 millions d’euros.La collecte est tombée à 1,2 milliard d’euros contre 2,7 milliards et les désinvestissements ont diminué à 1,6 milliard contre 2,3 milliards.

Lundi, la Deutsche Bank a annoncé le démarrage sur la plate-forme électronique de négociation Xetra de la Deutsche Börse de sa propre plate-forme dédiée aux Exchange Traded Commodities (ETC), db ETC Index plc, qui est une société ad hoc sans actif propre enregistrée à Jersey.Les quatre premiers produits, tous de droit allemand et chargés à 0,45 %, sont les db ETC Brent Crude Oil Euro Hedged, industrial Metals Euro Hedged, Short Brent Crude Oil Euro Hedged et Monthly Short Gold Euro Hedged.Thorsten Michalik, qui dirige db x-trackers (ETF) et db ETC, a indiqué que db ETC sera commercialisée dans toute l’Europe d’ici à la fin de cette année et comportera des ETC répliquant l'évolution de l’or, de l’argent, du platine et du palladium. D’ici à juin, la Deutsche Bank compte émettre plus de 30 obligations de ce type. En outre, il est prévu de donner accès non seulement à des produits matières premières en euros couverts du risque de change et en dollars mais également à des support utilisant les indices intelligents de matières premières «Optimum Yield» développés par la Deutsche Bank qui son déjà utilisés pour les ETF de db x-trackers, ceux qui portent le suffixe «booster».Les nouveaux ETC Dénomination : db ETC Brent Crude Oil Euro HedgedCode Isin : DE000A1AQGX1Commission de gestion : 0.45% Dénomination : db ETC Industrial Metals Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGY9Commission de gestion 0,45 % Dénomination : db ETC Monthly Short Brent Crude Oil Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGW3Commission de gestion : 0,45 % Dénomination : db ETC Monthly Short Gold Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGZ6Commission de gestion : 0,45 %

Gamax Management lance Gamax Funds Junior, un fonds de droit luxembourgeois investi dans les marques les plus appréciées des jeunes consommateurs. «Les jeunes veulent bien dépenser plus pour des produits Apple, Sony ou Puma», note un communiqué de la société de gestion. Géré selon le principe de stock picking, le portefeuille se compose d’actions de sociétés de qualité. Parmi les lignes les plus importantes, on retrouve actuellement Apple, Philips et Microsoft.

Après celui de Hakan Türktasar en début d’année (lire notre dépêche du 8 janvier), Schroders Allemagne a annoncé lundi le recrutement de Martin Theis pour son activité client service. Il servira d’interface avec le Luxembourg en coordonnant l’administration de fonds, sous les ordres de Joachim Nareike, directeur de Schroder Investment GmbH pour l’Allemagne et l’Autriche.Par ailleurs, Nicol Texeira, qui avait quitté la tête du marketing en juin 2008 pour un congé maternité/parental, est revenue pour diriger le service event management. Le poste de responsable du marketing est conservé par Thomas Schalow.

Sous réserve des autorisations nécessaires de la part du régulateur, BNY Mellon achète pour 253 millions d’euros BHF Asset Servicing GmbH auprès de BHF-Bank et de Sal. Oppenheim. Cette transaction couvre également l’acquisition de la filiale d’administration de fonds de BHF Asset Servicing, Frankfurter Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH (FSKAG).BNY Mellon finance l’opération uniquement sur fonds propres et indique qu’avec un taux de rendement interne de 17 à 19 % elle contribuera d’emblée positivement au résultat par action aux normes GAAP.Ensemble, BHF Asset Servicing et FSKAG afficheront un volume sous conservation de 473 milliards d’euros, dont 33,1 milliards pour FSKAG, le volume de l’activité de banque dépositaire représentant 120 milliards d’euros.BNY Mellon Asset Servicing, qui reprend les deux entités, deviendra le numéro deux du secteur en volume sur le marché allemand, avec par ailleurs 340 salairés. La direction sera assurée par Michelle Grundmann de BNY Mellon, qui est managing director et branch head Frankfurt/Main, avec Jürgen P. Frank et Christopher V. Friedrich, qui viennent de BHF Asset Servicing. Ces trois personnes sont placées sous l’autorité de Nadine Chakar, head of Europe, Middle East & Africa (EMEA) de BNY Mellon Asset Servicing.

Avec le GS US Equity Absolute Return Portfolio, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a fait enregistrer par la CNMV, le régulateur espagnol, une version conforme à la directive OPCVM III de son fonds GS Fundamental Equity Long Short Strategy, un hedge fund lancé en août 2004 qui affiche une performance annualisée de 5,3 % contre 2,3 % pour le S&P 500, avec une volatilité de 6,8 % contre 15,5 % pour l’indice, rapporte Funds People.Le nouveau produit a une liquidité hebdomadaire (au lieu de mensuelle pour le hedge fund) et il affiche un levier de 2,1 fois (pour un maximum autorisé de 3 fois) et son exposition nette au marché est légèrement supérieure à 20 %.L’objectif du fonds est une surperformance de 200-600 points de base au dessus du libor, avec une volatilité comprise entre 6 et 12 %.

db x-trackers vient de coter sur la Bourse de Singapour un ETF de droit luxembourgeois répliquant le CSI 300, un indice d’actions chinoises, rapporte le Financial Times Fund Management. Le produit est conforme à la directive Ucits III.

La Banque des règlements internationaux (BRI) a élu Christian Noyer, gouverneur de la Banque de France, à la présidence de son board pour une durée de trois ans à compter du 7 mars, a indiqué lundi la BRI dans un communiqué.Christion Noyer prend la succession de Guillermo Ortiz, gouverneur de la Banque du Mexique.

Le danois Sparinvest a obtenu de l’AMF, le 28 février, l’agrément de commercialisation du compartiment Ethical High Yield Value Bonds, un produit éthique alliant exclusion, gestion value et obligations à haut rendement. Ce produit devrait convenir en particulier aux banques privées, aux fonds de fonds et aux investisseurs institutionnels, indique Benoît Schouler, directeur général de Sparinvest France.L’encours de ce fonds luxembourgeois est d’ores et déjà voisin de 37 millions d’euros, non par suite d’un amorçage mais parce qu’un institutionnel a transféré à ce nouveau produit le montant correspondant en provenance du fonds high yield non éthique, lequel pèse actuellement 304 millions d’euros. Les fonds éthiques de Sparinvest représentent 117 millions d’euros d’encours, dont environ 80 millions pour le Global Value Ethic.Le filtrage éthique du portefeuille est assuré par l’agence suédoise Ethix SRI Advisers avec laquelle Sparinvest coopère depuis mai 2008. l'équipe de gestion exclut les entreprises qui ne respectent pas les normes internationales liées à la protection de l’environnement, aux droits de l’homme, au droit du travail, à la corruption (approche normative), d’une part et les entreprises dont l’activité est liée à l’armement, le tabac, l’alcool, la pornographie, le jeu et les armes (approche sectorielle), d’autre part. Caractéristiques Dénomination : Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds Code Isin : LU0473784196 Droit d’entrée : 2 % Frais de gestion : 1,25 %

Oddo Asset Management a engrangé une collecte nette de 600 millions d’euros en 2009 qu’il entend doubler cette année, rapporte Reuters. Pour y parvenir, la société mise sur l’Europe. «Nous ne sommes pas encore assez reconnus à l’international. Il y a un travail à faire sur le terrain en Europe pour promouvoir notre savoir-faire», a déclaré Philippe Oddo, associé gérant d’Oddo & Cie, à l’occasion du forum sur la gestion d’actifs organisé par Reuters à Paris les 8, 9 et 10 mars. Les encours d’Oddo se montaient à 12 milliards d’euros à la fin décembre 2009.

L’encours total géré dans les Perco (Plan d’Epargne pour la Retraite Collectif) s'établissait au 31 décembre 2009 à 3 milliards d’euros, en hausse de 63% par rapport à fin décembre 2008, selon les statistiques de l’Association française de la gestion financière (AFG).Au cours de l’année 2009, le nombre d’entreprises équipées a augmenté de plus de 41%. En effet, au 31 décembre 2009, près de 111.500 entreprises proposaient l’accès à ce véhicule d’épargne retraite à leurs salariés. Parmi les 2,5 millions de salariés couverts, plus de 557.000 ont déjà effectué des versements, soit une progression de 26 % en un an.Au 31 décembre 2009, les flux d’alimentation des Perco se répartissaient pour 21% au titre de la participation, 13% au titre de l’intéressement, 21% au titre des versements volontaires des salariés et 45% au titre de l’abondement de l’entreprise.L’encours moyen détenu par chaque bénéficiaire s'élève à 5.417 euros, soit une progression de 29,5% en un an. Près de 38% des salariés ont fait le choix d’une gestion pilotée de leur Perco, c’est-à-dire une gestion financière basée sur une désensibilisation programmée de l’allocation de leurs actifs au fur et à mesure de l’approche de la retraite. L’adhérent moyen est de 47 ans, la proportion femmes/hommes étant de 40%/60%.

Amundi Asset Management a annoncé le 8 mars le lancement d’Amundi Tréso 12 mois, son premier OPCVM créé sous la dénomination Amundi. Face à la faiblesse des rendements monétaires, ce fonds de droit français offre aux investisseurs une solution de gestion de trésorerie sur 12 mois. Ciblant principalement la clientèle institutionnelle et «corporate», Amundi Tréso 12 mois a pour objectif de surperformer l’Eonia capitalisé de 0,60 % par an diminué des frais de gestion réels associés à chaque part.Afin d’offrir un rendement supérieur à celui du marché monétaire, l’équipe de gestion gère activement deux sources de performance : - les primes de crédit/liquidité offertes par les obligations privées et publiques - les primes de taux qui se matérialisent par le rendement offert par des obligations longues qui offrent en général une meilleure prime de risque que les obligations courtes. Ces deux axes de valeur sont le plus souvent décorrélés, notamment en période de forte volatilité des marchés, ce qui contribue à assurer une meilleure résistance de la performance. Principales caractéristiques Part(I) Part(E) Part (P) Forme juridique Fonds commun de placement (FCP) de droit français Société de gestion Amundi Dépositaire CACEIS Bank Date de création 21/01/2010 Devise de référence EUR Classification AMF Obligations et titres de créance internationaux Affectation des résultats Capitalisation Code ISIN FR0010830844 FR0010830885 FR0010829697 Passations d’ordres Souscriptions minimum 2 parts/1 millième de part 1 millième de part/1 millième de part Périodicité de calcul de la VL Quotidienne Délais d’opération Chaque jour d’établissement de la VL avant 12h25 pour exécution sur la base de la VL établie en (J+1) et calculée en (J+2) ouvré Frais Commission de souscription maximum Néant 0,50% Frais de gestion et de fonctionnement annuels max. TTC 0,50% 0,70% 1,00% Commission de surperformance 30% TTC par an de la différence entre l’actif valorisé et l’actif de référence* Commission de rachat maximum Néant

Jeremy Lang et William Pattisson, qui ont quitté Liontrust il y a environ un an, prévoient de créer une nouvelle boutique de gestion d’actifs, Ardevora Asset Management, rapporte Citywire. Le duo compte recruter deux gérants et lancer des portefeuilles long/short Royaume-Uni et monde avec des objectifs de rendement absolu de 7 % et 10 % par an.

Dans un article du Financial Times Fund Management qui lui est consacré, Nils Bolmstrand, le directeur général de Skandia Investment Group, estime que nous allons vers un monde de solutions d’investissement et que, dans ce contexte, ceux qui survivront seront ceux qui sont tournés vers les clients. Il indique par ailleurs que l’Inde et la Chine sont des marchés intéressants pour le groupe Old Mutual dans son ensemble, maison mère de SIG, même s’ils ne sont pas dans le radar actuellement. Le groupe vend des produits dans une vingtaine de marchés, y compris à Taiwan et Hong Kong.

Brigid Jackson rejoindra Henderson Global Investors le 5 mai 2010 en tant que directrice des taux (fixed income). Elle sera chargée de concevoir les mandats taux et de superviser et de communiquer la stratégie, la performance et le risque pour les clients institutionnels. Brigid Jackson vient de Barclays Global Investors (maintenant groupe Blackrock) où elle était stratégiste taux depuis 2007. Auparavant, elle était directrice du développement et responsable clients depuis 2000.

Le London Stock Exchange Group (LSEG) a indiqué le 8 mars avoir vendu 9% de sa participation dans la holding réunissant les activités de Turquoise et Baikal à trois grandes banques internationales.Barclays Bank, J.P. Morgan Cazenove et Nomura ont chacune pris des participations de 3% pour un coût unitaire de 1 million de livres en cash.Ces nouvelles entrées portent à douze le nombre total d’actionnaires dans Turquoise dont le capital reste contrôlé à 51% par LSEG.

En 2009, Pictet a enregistré des souscriptions nettes de 20 milliards de francs suisses, soit 13,5 milliards d’euros. Cela porte ses encours sous gestion à 251 milliards de francs (169 milliards d’euros) au 31 décembre 2009. Si l’on y ajoute le global custody, les encours se montent à 388 milliards de francs suisses (261 milliards d’euros).

db x-trackers has listed a Luxembourg-registered ETF ont the Singapore stock exchange which replicates the CSI 300, an index of Chinese equities, Financial Times Fund Management reports. The product complies with the UCITS III directive.

db x-trackers has listed a Luxembourg-registered ETF on the Singapore stock market which replicates the CSI 300, an index of Chinese equities, Financial Times Fund Management reports. The product complies with the UCITS III directive.

The reporter for the proposed AIFM (Alternative Investment Fund Managers) directive at the European Parliament, Jean-Paul Gauzès, has confirmed, at a conference held by the EIFR (European Institute of Financial Regulation), that after a three-year period, funds from non-EU countries (often “offshore”) may be eligible for a passport to be offered for sale in the European Union. This would give less substance to the term “non-UCITS fund,” which Anglo-American managers, adapted to offshore vehicles, have been pleased to learn, Agefi reports. However, Gauzès pointed out that to make this possible, the countries in question must sign regulatory equivalence agreements with the European countries. If these agreements are not signed, the fund will not be eligible to be bought or sold there, the newspaper reports.

Amundi Asset Management on 8 March announced the launch of Amundi Tréso 12 month, its first mutual fund created with the Amundi brand name. Due to low returns from money markets, the French fund offers investors a 12-month cash management solution. The product is aimed primarily at institutional and corporate clients. Amundi Tréso 12 Month aims to outperform the Eonia capitalised at 0.60% per year, less the real management fees associated with each share. To provide higher returns than the money markets, the management team actively manages two sources of performance: credit and liquidity premiums offered by private and public bonds, fixed income premiums arising from the returns offered by long-term bonds that generally offer a higher risk premium than short-term bonds. These two sources of added value are most often decorrelated, particularly in times of high market volatility, which helps to provide more resistant performance.

The Danish management firm Sparinvest on 28 February received a sales license from the AMF for the Ethical High Yield Value Bonds sub-fund, an ethical management product that brings together exclusion, value management and high yield bonds, says Benoît Schouler, CEO of Sparinvest France. Assets in the Luxembourg fund are already about EUR37m, not due to seed capital but because an institutional investor has transferred assets to the new product from a non-ethical high yield fund, which now has assets of EUR304m. Sparinvest ethical funds have EUR117m, of which about EUR80m are in the Global Value Ethic. The ethical filtering of the portfolio is undertaken by the Swedish agency Ethix SRI Advisers, with whom Sparinvest has been collaborating since May 2008. The management team excludes businesses which do not respect international standards in environmental protection, human rights, labour rights, or corruption (normative approach), on the one hand, and businesses whose activities are related to weapons, tobacco, alcohol, pornography, gaming, or arms (sectoral approach), on the other hand. Characteristics Name: Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds ISIN: LU0473784196 Front-end fee: 2% Management commission: 1.25%

An analysis of data from Feri/Lipper covering 1,200 equities funds in the past ten years reveals that only about 380 funds earned positive results, with about half of these also outperforming the MSCI index, Handelsblatt reports. Barely 144 funds earned annual returns higher than 5%; they are most often funds specialised in Eastern Europe, Asia, Australia, or small caps showing high growth. With that said, no fund has succeeded in outperforming the MSCI in all of the past ten years, while 40 managed to do so in nine out of 10 years; these, again, were mostly funds focused on Eastern Europe, Asia or Australia. Among funds specialised in global markets, only eight outperformed the index nine times out of 10.