JP Morgan Worldwide Securities Services has won a contract to provide depository and related services for pan-European defined contribution retirement schemes advised by Hewitt Delegated Consulting Services. JP Morgan will provide depository services, transition management, accounting, performance measurement, FX, compliance, securities lending and fiduciary services to pension fund clients of Hewitt throughout Europe, of which three, representing more than EUR450m in assets under management, already use the services of JP Morgan.

The closed fund management firm MPC Capital, which has recently completed a capital increase to pay off creditors, has announced that it will be introducing the product sheet format which has been recommended by the federal ministry of food, agriculture and consumer protection since July 2009. The informational document provides a brief and comprehensible presentation of the main characteristics of the product, which will allow investors to compare it with other products. The first product sheet will accompany the new closed real estate fund MPC Holland 71, which is in a subscription phase. MPC Capital is apparently the first German promoter of closed funds to adopt a product sheet formula. Meanwhile, MPC has announced that it will publish short reports on the activity of various funds of the range.

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Une résolution de la crise grecque semble un préalable avant de prendre des positions vendeuses

Perspectives de ventes forcées et appels de marge alimentent la défiance des marchés

Perspectives de ventes forcées et appels de marge alimentent la défiance des marchés

L’hystérie collective a de nouveau frappé les marchés financiers. Le coût de refinancement à deux ans de la dette grecque a bondi de 1.500 points de base sur les sept derniers jours. Un quart de cette dette devant arriver à maturité d’ici deux ans, la charge d’intérêt explose et conduit les agences à abaisser la notation, en «junk» désormais chez S&P. Si les autres agences suivent, elles risquent de déclencher un sell-off général puisque les banques européennes ne pourront plus se refinancer avec les papiers grecs auprès de la BCE et la plupart des fonds et assureurs ne peuvent pas conserver de titres non «investment grade» dans leur portefeuille. Encore faudra-t-il trouver un acheteur…

Pour le premier trimestre, comdirect bank (groupe Commerzbank) fait état mardi d’un bénéfice avant impôt en hausse de 19 % de 21,2 millions d’euros pendant que le bénéfice net s’accroissait de 23 % à 15,7 millions (il s'était limité à 7,1 millions pour octobre-décembre).L’encours total sous administration se situait fin mars à 37,56 milliards d’euros, ce qui représente une augmentation de 6 % par rapport à fin décembre, une hausse attribuable pour moitié à l’effet de marché et pour moitié à des souscriptions nettes.Pour l’activité B2C, l’encours a marqué une augmentation de 6 % à 23,5 milliards d’euros tandis que pour la division B2C (eBase), il s’est accru de 5 % à 14,1 milliards.

Seules trois des 34 grandes sociétés de gestion ayant au moins 25 fonds sur le marché allemand et notés par Feri EuroRatings ont réussi au premier trimestre à obtenir 50 % ou plus de notes supérieures (A et B).Le numéro un de ce classement est, comme pour le quatrième trimestre 2009, Union Investment (lire notre article du 4 février). Le gestionnaire des banques populaires affiche 46 fonds notés A ou B sur 83, soit une proportion de 55,4 % (contre 62 % en octobre-décembre).Le numéro deux est toujours Threadneedle avec 23 fonds notés A ou B sur 44, soit 52,3 % (contre 52 % au dernier trimestre 2009). Fidelity se classe troisième avec 25 fonds A ou B sur 50 soit 50 % contre 46,5 %.Viennent encuite Pictet (48 %), Universal-Investment (42,9 %) et BlackRock (40,8 %). DWS, LGT Group et JPMorgan ferment la marche avec respectivement 40 %, 40 % et 37,7 %.Dans la catégorie des sociétés qui ont entre 8 et 24 fonds notés, Vitruvius reste en tête avec 88,9 %, toujours suivi de StarCapital (87,5 %). Le troisième est cette fois M&G Investments (78,6 %). Carmignac Gestion se classe sixième avec 6 fonds notés A ou B sur 9, soit 66,7 %, devant Baring AM avec 64,3 % (Baring était troisième pour octobre-décembre, avec 71,4 %).

Ottmar Hermann, l’administrateur judiciaire de la chaîne de grands magasins Woolworth, affirme avoir trouvé plusieurs capital-investisseurs disposés à reprendre le personnel ainsi que les baux des 160 points de vente. Mais il récuse l’acquéreur stratégique présenté par le capital-investisseur Cerberus, propriétaire des murs de 81 des magasins, parce que son offre est désavantageuse pour le personnel.

Un porte-parole du capital-investisseur Triton a indiqué à la Frankfurter Allgemeine Zeitung que ce dernier envisage de consacrer sur cinq ans 450 millions d’euros à l’assainissement des grands magasins Karstadt, plus 10-15 millions pour améliorer la qualification des salariés. L’objectif de moyen terme est d’atteindre un ebitda de 200 millions d’euros. Actuellement, les magasins rentables génèrent 159 millions d’euros, mais les autres perdent plusieurs centaines de millions.Hans Maret, associé de Triton, souligne pour sa part que son objectif est de préserver l’indépendance de Karstadt. Les réductions d’effectifs seraient atténuées par des transferts aux sociétés en sous-location dans les magasins.

L’association allemande BVI des sociétés de gestion a annoncé mardi l’adhésion avec effet immédiat de Metzler Asset Management GmbH, filiale de Metzler seel. Sohn & C. Holding AG, dont l’encours fin 2009 se montait à 5,1 milliard d’euros. Désormais le BVI compte comme membres de plein droit 66 sociétés de placement de capitaux, 13 gestionnaires d’actifs et 6 holdings, pour des actifs sous gestion d’environ 1.700 milliards d’euros.

Peter Hargreaves compte démissionner de son poste de CEO de Hargreaves Lansdown à la fin de l’année. Il a indiqué qu’il souhaite qu’une personne plus jeune prenne assume ce poste, indique Fund Strategy. L’intéressé, qui a 63 ans, a créé la société en 1981 avec Stephen Lansdown. Il sera remplacé au poste de CEO par Ian Gorham à partir du mois de novembre. Ce dernier est actuellement chief operating officer. Peter Hargreaves demeurera directeur executive de la société.

Lazard va beaucoup mieux constate les Echos. Sur les trois premiers mois de l’année, l’activité a globalement bondi de 67 %, les revenus du conseil (269 millions d’euros) ont crû de 65 %, tirés presque autant par les fusions-acquisitions (+ 53 %) que par les restructurations (+ 64 %). L’activité de gestion de portefeuilles a, elle, enregistré une hausse de 78 % de ses commissions.

Pierre G. Sciarrino, l’ancien responsable du bureau de Mirabaud à Monaco qui est devenu directeur général de la banque privée chez Mirabaud Finanzas, a recruté deux collaborateurs issu de GVC Gaesco, dont l’ancien directeur général, Tomás Termens, et Javier Torres, un des membres de son équipe, rapporte Expansión. Ces recrutements font suite à la prise d’une participation de Mirabaud dans Venture Finanzas (lire nos articles des 25 novembre 2008 et 9 avril 2010).

Petercam Institutional Asset Management a obtenu mardi le feu vert de la CNMV pour enregistrer le fonds d’obligations gouvernementales «durable» Petercam L Bonds Government Sustainable, ce qui porte à 18 le nombre de produits bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Espagne.Désormais, toute la gamme luxembourgeoise du gestionnaire belge est enregistrée en Espagne et elle couvre aussi bien les obligations d’entreprises, le haut rendement et les titres d’Etat que l’immobilier et les portefeuilles actions «cœur» et «satellite».

Ahorro Corporación Gestión a annoncé lundi le lancement du fonds garanti AC Selección Acciones Garantizado. La période de commercialisation sera close le 26 mai.Avec échéance au 5 janvier 2013 qui garantit 100 % du capital et un rendement qui sera fonction de l'évolution d’un panier d’actions comprenant les tigres de Telefónica, du Santander, de Repsol et d’Iberdrola, ce rendement étant plafonné à 9,89 %. La souscription minimale initiale sera de 60 euros. Les commissions de gestion et de dépôt s'élèvent à respectivement 1 % et 0,05 %. Les souscriptions effectuées durant la période de garantie seront penalices de 5 % et les sorties anticipées, hors remboursements anticipés, de 2 %.Si, à chaque date d’observation annuelle, toutes et chacune des actions du panier atteignent ou dépassent 100 %, 110 % ou 120 % de la valeur initiale, les souscripteurs percevront un montant en numéraire de 3 %, 5 % ou 10 %, respectivement, par le biais du remboursement obligatoire de titres.

La Caixa Banca Privada a signé un accord exclusif de coopération avec l’Association espagnole des créateurs de mode (ACME) qui permettra à ses clients de la banque privée de bénéficier d’avantages (dont une carte de fidélité ouvrant droit à des rabais) et de promotions exclusives dans le domaine de la mode. Cet accord prévoit aussi, en collaboration avec la Fondation La Caixa, la formation et l’intégration de personnes en danger d’exclusion sociale dans certains ateliers de designers affiliés à l’ACME ainsi que la mise à disposition de ces designers d’un conseil financier personnalisé.L’encours de La Caixa Banca Privada s’est accru l’an dernier de 21,5 % pour atteindre 40,98 milliards d’euros.

Le suisse Lombard Odier est sur le point d’obtenir le feu vert de la CNMV pour le démarrage des activités d’une filiale de gestion de fonds et de sicav en Espagne, rapporte Expansión. Cette filiale a pour directeur des investissements Claudio Ortea assisté de Paula Caruana, qui gérera des portefeuilles et des sicav et qui vient de passer 10 ans chez BBVA Asset Management.

Vittorio Colussi, administrateur délégué de Banco Mediolanum, a annoncé que Fibanc-Mediolanum adopte désormais la raison sociale de Banco Mediolanum, rapporte Funds People. Fibanc avait été achetée par le groupe italien voici dix ans et avait pris le nom de Fibanc-Mediolanum en 2007.

Expansión rapporte que la Société Générale a informé ses clients de la fermeture de ses activités de conservation en Espagne, activités exercées par Euro-VL. L’arrêt sera effectif dans le courant du dernier trimestre 2010. Ce retrait du marché espagnol s’explique par la baisse de la valeur des actifs conservés et par la faible pénétration atteinte par Euro-VL dans le pays.

A compter du 3 mai et jusqu’au 19 juillet 2010, Federal Finance, la filiale du Crédit Mutuel Arkéa, lance Formul’action 2017, un fonds à formule garantissant le capital investi à l'échéance fixé le 2 mai 2017. Destiné aux particuliers il affichera une performance liée à celle des marchés actions de la zone euro sur les six années à venir. Le gain final sera égal à 100 % de la performance moyenne positive du Dow Jones Euro Stoxx 50, calculée sur la base de constatations trimestrielles.Le fonds est eligible à l’assurance-vie et peut être placé au sein d ‘un compte titres (Formul’action 2017) ou au sein d’un PEA ou encore d’un contrat d’assurance vie de type Fourgous (Formul’action 2017 FP)CARACTERISTIQUESFormul’action 2017 / Formul’action 2017 FPCode ISIN FR0010879536 / FR0010869602Supports fiscaux Compte-titres et assurance-vie (hors Fourgous)/ PEA et contrats d’assurance-vie FourgousDurée de la formule 6 ans, 9 mois et 13 joursValeur liquidative de départ 100 euros

Anne-France Gauthier, la directrice Retail France de Métropole gestion va quitter la société. Selon le site H24, elle devrait rejoindre une compagnie d’assurance au poste de Responsable Grands Comptes.

BNP Paribas propose désormais à ses clients de la banque privée, de gérer leurs comptes via leur iPhone. Entre autres services, les utilisateurs peuvent consulter leurs comptes, leurs relevés et historique des opérations, réaliser des virements entre compte et vers des comptes de tiers dès lors que le bénéficiaire a été référencé. Ils peuvent également accéder à la Bourse et faire des simulations de crédit immobilier, consommation et automobile.

Dans un communiqué, le conseil d’administration de Natixis Private Equity a anoncé mardi 27 avril la nomination de Nicolas Homassel, 47 ans, au poste de directeur général de Natixis Private Equity. Il remplace Jean Duhau de Berenx qui a fait valoir ses droits à la retraite. De son côté, François Baubeau a démissioné de son poste de directeur général délégué. Nicolas Homassel, qui conserve ses responsabilités de directeur exécutif de la stratégie de Natixis, aura pour mission d’accompagner les évolutions de l’activité de Natixis Private Equity et notamment sa réorientation vers la gestion pour compte de tiers. En 2002, Nicolas Homassel, qui a effectué l’ensemble de sa carrière chez Natixis, avait été nommé responsable des opérations de croissance de Natexis Banques Populaires, avant de devenir directeur de la stratégie de l'établissement.

Capital Group, le plus grand actionnaire de Prudential, réfléchit à un démantèlement de l’assureur. Il a approché trois assureurs britanniques, dont Clive Cowdery’s Resolution et Aviva, pour évaluer l’intérêt qu’ils pourraient porter à l’acquisition de «Pru», rapporte Investment Week. Si des candidats potentiels se font connaître, Prudential renoncerait à racheter les activités asiatiques d’AIG, ajoute l’article.

Le fonds de pension britannique Universities Superannuation Scheme (USS) renforce ses investissements dans le private equity par l’'acquisition d’une part de 135 millions de dollars dans le fonds Neuberger Berman Secondary Opportunities Fund II de Lehman Brothers Estate. Par cet achat, USS devient le plus grand investisseur du fonds, qui pèse 1,77 milliard de dollars, levés en juillet 2008.

Henderson Global Investor proposera en mai aux souscripteurs et actionnaires une série de cinq fusions de fonds et de plusieurs changements de noms, suite à l’intégration des gammes Henderson et New Star sur une plate-forme unique depuis le 6 avril 2010. Dans la gamme actions britanniques, le Henderson Growth & Income Fund sera absorbé par le Henderson Higher Income Fund mais continuera d'être géré par Graham Kitchen et Andy Jones, tandis que le Henderson UK Growth Fund géré par Trevor Green sera absorbé par le Henderson UK Alpha Fund que gère Stephen Peak. Enfin, le Henderson UK Extra Income Fund, géré par Job Curtis sera absorbé par le Henderson Managed Distribution Fund mais avec des moyens plus «sophistiqués» tout en restant géré par John Pattullo, Jenna Barnard et Trevor Green.En ce qui concerne les actions internationales, l’objectif et la politique d’investissement du Henderson Global Equity Fund seront modifiés, et le fonds prend le nom de Henderson Global Dividend Income Fund. Alors qu’il était jusqu'à présent géré par Nick Shreidan, il sera à présent confié à Ben Lofthouse et Job Curtis.Dans la gamme multigestion, le Henderson Cautious Portfolio Unit Trust géré par Craig Heron sera fusionné avec le Henderson Multi-Manager Income & Growth Fund de Bill McQuaker tandis que le Henderson Multi-Manager Growth Fund du même Bill McQuaker sera absorbé par le Henderson Active Portfolio géré par Mark Harris et Craig Heron, pour prendre le nom de Henderson Multi-Manager Active Fund. De son côté, le Henderson Balanced Portfolio, géré par Mark Harris et Craig Heron prendra le nom de Henderson Multi-Manager Balanced Fund tandis que le Henderson Tactical Portfolio, confié à Mark Harris, deviendra le Henderson Multi-Manager Tactical Fund.Enfin, le Henderson Managed Portfolio, que gèrent Mark Harris et Craig Heron, sera transféré à Bill Mc Quaker et prendra le nom de Henderson Multi-Manager Managed Fund.Pour les fonds obligataires, le Henderson Extra High Yield Bond Unit Trust deviendra le Henderson Extra Monthly Income Bond Fund et bénéficiera de possibilités d’investissement plus étendues tout en restant piloté par James Gledhill et Ben Pakenham. Le Henderson Fixed Interest Unit Trust, que gèrent John Pattullo, Jenna Barnard et James Gledhill sera rebaptisé Henderson Fixed Interest Monthly Income Fund, avec des possibilités plus étendues ; il sera géré par Gledhill and Ben Pakenham. Tout en demeurant géré par James Gledhill et Ben Pakenham, le Henderson High Yield Bond Fund prendra le nom de Henderson High Yield Monthly Income Fund et bénéficiera de possibilités d’investissement plus élaborées, tout comme le Henderson Sterling Bond Unit Trust que gèrent Stephen Thariyan and Philip Payne.

Le régulateur chinois, la CSRC, aurait délivré son agrément à deux nouvelles sociétés de gestion de fonds, d’après le China Securities Journal (qui appartient à l’Etat chinois). Il s’agit selon Market Watch d’une coentreprise entre Bank of New York Mellon et le courtier chinois Western Securities d’une part, d’une filiale du courtier Zheshang Securities Co, de l’autre. Sur les 60 sociétés de gestion de fonds existant en Chine, 33 sont des joint-ventures entre firmes chinoises et étrangères.

En février, les single hedge funds couverts par Morningstar ont enregistré des souscriptions nettes supérieures à 2,58 milliards de dollars, de sorte qu’avec les remboursements de janvier, les sorties nettes du premier bimestre se situent à presque 1,03 milliard de dollars.L’agence de notation indique par ailleurs que son indice Morningstar 1000 des hedge funds a affiché pour mars une performance de 2,77 %, ce qui permet d’atteindre 1,63 % sur l’ensemble du premier trimestre. Les résultats ont été dopés par la hausse des marchés mondiaux des actions en mars. Si les hedge funds demeurent prudents, ils commencent à s’intéresser aux actions, souligne John Rekenthaler, vice president of research.La meilleure performance en mars et pour le premier trimestre 2010 a été enregistrée pour la stratégie «distressed» avec 5,81 % et 7,42 %.En revanche, la stratégie short equity est en perte de 0,48 % pour mars et de 2,36 % pour janvier-mars.