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17/08/2011

Hausse en juillet de l'encours de Franklin Templeton, baisse pour ceux d'Invesco et de Legg Mason

Au 31 juillet, les actifs gérés par Franklin Templeton Investments ont augmenté à 747,2 milliards de dollars contre 734,2 milliards fin juin et 670,7 milliards au 31 décembre 2010. Cet accroissement est attribuable tant aux fonds d’actions, à 313,6 milliards contre 309,8 milliards au 30 juin et 296,1 milliards fin décembre, qu’aux fonds obligataires, avec 312,7 milliards contre respectivement 303,1 milliards et 262 milliards.De son côté, Invesco fait état d’un tassement de ses encours totaux à 652,8 milliards de dollars fin juillet contre 653,7 milliards un mois auparavant, bien que les actifs gérés dans des ETF, des unit investment trusts et des fonds passifs aient augmenté à 95,4 milliards de dollars contre 91,8 milliards.Pour sa part, Legg Mason a indiqué que son encours total a baissé à 655,4 milliards au 31 juillet, contre 662,5 milliards fin juin et 671,8 milliards sept mois plus tôt. La baisse est surtout imputable aux fonds monétaires, à 108,6 milliards de dollars contre 115,6 milliards au 30 juin et 131,8 milliards au 31 décembre 2010.
17/08/2011
Fonds

Malgré une nouvelle baisse en juin, l'encours mondial des ETF a gonflé de 10 % au premier semetre

A fin juin, les actifs gérés par les ETF dans le monde ressortaient à 1.442,7 milliards de dollars contre 1.446,6 milliards. Malgré cette nouvelle diminution de 0,3 % (après 1,6 % en mai), le total reste supérieur de 10 % aux 1.311,3 milliards de fin décembre, révèlent les statistiques de BlackRock.Au total, on recensait au 30 juin 2.825 ETF cotés 6.229 fois sur 490 Bourses et lancés par 146 promoteurs différents. Sur les six premiers mois de l’année, le nombre d’ETF a augmenté de 14,3 %, avec 393 lancements, 8 radiations et 20 fusions. Actuellement, il existe des projets de lancement pour 1.037 ETF.Vu l'écart par rapport à leurs poursuivants, les trois promoteurs de tête restent solidement à leur place (lire notre article du 15 juin). iShares (BlackRock) reste premier avec 474 ETF, un encours de 620,7 milliards de dollars et 43 % de part de marché, devant State Street Global Advisors (SSgA), qui affiche respectivement 137 ETF, 204,2 milliards de dollars et 14,2 % de part de marché, suivi de Vanguard (69 ETF, 175,5 milliards de dollars et 12,2 % du marché).
Fonds
17/08/2011

Disparition d'un dirigeant de Fidelity

Boyce Greer, head of Institutional Investments de Fidelity, est décédé dimanche 14 août lors d’un accident de kayak dans l’Idaho, indique le site Union Leader.com. Agé de 55 ans, marié et père de trois filles, il occupait notamment la vice-présidence de Pyramis Global Advisors. Il était par ailleurs président de Strategic Advisers et du global asset allocation group de Fidelity. Au total, Boyce Greer a passé 25 ans au sein du gestionnaire américain.
17/08/2011
Fonds

Julius Baer lance un fonds d'actions chinoises "A"

En utilisant le quota de 100 millions de dollars qui lui a été accordé par l’Office des changes chinois (SAFE) au titre de sa licence QFII obtenue en décembre 2010, le suisse Julius Baer lance le Julius Baer China Fund qui investira en actions chinoises A (réservées au marché intérieur).
Fonds
17/08/2011

Fidelity rebaptise Financial Advisor Solutions sa division Institutional Services

Fidelity Investments a annoncé que son pôle Institutional Services a été renommé Financial Advirsors Solutions afin de mettre en exergue la fourniture de solutions de gestions pour les conseillers financiers et les investisseurs institutionnels. Cette division travaille avec plus de 4.000 institutions financières et 54.000 conseillers financiers ; elle gère 385 milliards de dollars.Financial Advisors Solutions aura Scott Couto pour président, un poste dont il assurait jusqu'à présent l’intérim. Auparavant, il a été executive vice president, product management & marketing ; il a rejoint le groupe Fidelity en 2009 après plusieurs années dans des postes de direction chez Evergreen Investment Management, en dernier lieu comme COO. Il est subordonné à Gerard J. McGraw, president de Fidelity Institutional.
17/08/2011

La Grèce lève 1,3 milliard d’euros à court terme

La Grèce a levé 1,3 milliard d’euros mardi à la suite de l’adjudication de bons à trois mois. Le rendement a baissé de huit points de base par rapport à celui de la dernière opération, le 19 juillet, soit 4,50% contre 4,58% précédemment. Le taux de souscription a atteint 2,95 contre 3,08 en juillet. Les investisseurs étrangers ont acheté 23% des titres émis.
17/08/2011

La Finlande et la Grèce trouvent un accord

La Finlande, l’un des six membres de la zone euro à bénéficier d’une note «AAA», est parvenue à un accord avec la Grèce concernant le collatéral attaché aux prêts consentis par Helsinki à Athènes, condition sine qua non pour que la Finlande accepte de participer au plan d’aide à la Grèce. La ministre des Finances, Jutta Urpilainen, a précisé que la taille du collatéral n’avait pas encore été définie. «La Grèce ferait un dépôt en liquide en Finlande et celui-ci serait investi. Avec les intérêts, la somme serait comparable à la partie finlandaise des prêts que la Grèce recevra du FESF», a-t-elle déclaré. Cette dernière a réaffirmé l’opposition de la Finlande à la création d’euro-obligations. «Chaque pays est responsable de sa propre dette aujourd’hui et demain donc il n’y a pas de changement dans notre position à ce sujet. Nous resterons critiques à l'égard des eurobonds», a expliqué Jutta Urpilainen.
17/08/2011

Une taxe sur les ménages français les plus aisés fait son chemin

Les Français les plus riches doivent participer à la réduction du déficit sous la forme d’une contribution fiscale exceptionnelle, estime Maurice Lévy, le président de l’Association française des entreprises privées (Afep) dans une tribune publiée hier dans Le Monde. Maurice Lévy, qui préside le directoire de Publicis, prône «une réduction brutale, immédiate du déficit public» et se dit favorable à «une contribution exceptionnelle des plus riches, des plus favorisés, des nantis». Aux Etats-Unis, Warren Buffett avait déjà réclamé lundi une hausse des impôts pour les «mégariches».
17/08/2011

Tensions sur le marché interbancaire européen

La BCE a été sollicitée lundi à hauteur de 1,259 milliard d’euros, alors que les demandes ne représentaient que 6 millions vendredi. Les prêts à 24 heures avaient atteint 4,058 milliards d’euros mercredi dernier, journée noire pour les banques européennes. Dans la mesure où la BCE a assuré hier son allocation régulière de liquidités illimitées à une semaine, le recours onéreux à cette facilité devrait être de courte durée.
17/08/2011

Rebond marqué de la production industrielle américaine

La production a progressé de 0,9% en juillet, soit son plus fort rythme de croissance depuis sept mois. Le consensus Reuters tablait sur une hausse plus modeste de 0,5%, après un gain de 0,4% en juin. Sur un an, la production industrielle est en hausse de 3,7%. Le taux d’utilisation des capacités est ressorti à 77,5% en juillet, au plus haut depuis août 2008, contre 76,9% en juin.
17/08/2011

Nouveau repli des prix du pétrole

Sur le New York Mercantile Exchange (Nymex), le baril de light sweet crude pour livraison en septembre a terminé à 86,65 dollars, en recul de 1,23 dollar par rapport à la veille. A Londres, sur l’IntercontinentalExchange, le baril de Brent de la mer du Nord à échéance identique a cédé 44 cents à 109,47 dollars, dans un marché inquiet du fort ralentissement de la croissance en Europe et des indicateurs toujours mitigés aux Etats-Unis.
17/08/2011

Deutsche Börse soupçonnée de connivence avec le terrorisme iranien

Un collectif de près de 1.000 américains victimes d’une attaque terroriste iranienne dans une base militaire américaine à Beyrouth en 1983 poursuivent Clearstream Banking SA of Luxembourg, une filiale de Deutsche Börse, pour avoir aidé Téhéran en lui donnant accès à 250 millions de dollars d’actifs gelés et en facilitant leur sortie du système financier américain, selon le Wall Street Journal qui cite des documents publiés récemment par la cour fédérale de New York.
17/08/2011

Accélération de l’inflation en Grande-Bretagne

La hausse des prix à la consommation s’est à nouveau accélérée au mois de juillet, pour atteindre 4,4% sur un an, contre une inflation de 4,2% en juin. L’inflation sous-jacente a progressé de 3,1%, après 2,8% au mois de juin. Ce sont notamment les prix des vêtements qui ont relancé l’inflation sur la période. Ces chiffres devraient accroître la pression sur la Banque d’Angleterre, qui doit arbitrer entre risque de récession et forte inflation.
17/08/2011

Madrid place sa dette dans de meilleures conditions

L’Espagne a placé hier 5,7 milliards d’euros de dette dans de bonnes conditions, signe de la détente des marchés après les opérations de rachat de la BCE la semaine dernière. L'émission de titres à 12 mois a permis à Madrid de lever 4,155 milliards d’euros au rendement moyen de 3,335%, contre 3,702% lors de l’opération similaire précédente. Le taux de couverture a été de 2,1 contre 2,2 précédemment. Le Trésor espagnol a aussi levé 1,541 milliard d’euros à 18 mois, au rendement moyen de 3,592% (contre 3,912% précédemment). Le taux de couverture a été de 3,2 (contre 5,5).
17/08/2011

L’immobilier américain reprend son souffle

En données corrigées des variations saisonnières (CVS), les mises en chantier ont reculé de 1,5% à 604.000, contre 600.000 prévus par le consensus Reuters. Quant aux permis de construire, ils ont affiché une baisse de 3,2% à 597.000 unités le mois dernier, contre un consensus qui anticipait 605.000 après 617.000 en juin.
17/08/2011

Hausse inattendue des prix à l'importation aux Etats-Unis

Les prix à l’importation ont augmenté de 0,3%, contre une baisse de 0,1% attendue, après un recul de 0,6% en juin. Les prix à l’exportation ont baissé de 0,4%, alors que le consensus prévoyait une hausse de 0,1%, après une hausse similaire en juin. C’est leur première baisse en un an. Les prix à l’importation des produits pétroliers ont progressé de 0,6% en juillet après une baisse de 2,2% en juin. Hors pétrole, les prix à l’importation ont augmenté de 0,2% après un recul de 0,1% en juin.
17/08/2011

Les réallocations battent leur plein

Tandis que le volume moyen quotidien traité aux Etats-Unis a atteint, entre le 4 et le 10 août 2011, un pic de 15,97 milliards d’actions, la fuite vers la qualité s’est traduite par des entrées de flux nettes de 50 milliards en faveur des fonds monétaires.
16/08/2011

Deborah Fuhr joins BofA Merrill Lynch

According to the website ifaonline, Deborah Fuhr, who has recently left BlackRock, will be joining Bank of America Merrill Lynch in London, as head of the Global Delta One strategy, which includes ETFs as its primary vehicle. Fuhr will report to Piers Butler, head of the EMEA Global Equity, Macro and Events group, and may begin in her new role in September.
16/08/2011

Equities funds heavily penalised for market turbulence

In the week ending on 10 August, in a period on the markets which was particularly agitated to the loss by the United States of its AAA credit rating and a variety of rumours, disappointing macroeconomic data and continuing tension on the markets due to the European debt crisis, trading of shares in investment funds was market by an explosion in redemptions in most fund categories, according to estimates by EPFR Global.Equities funds saw outflows of USD26.1bn, a level not seen since the end of second quarter 2008. The theory that the performance of emerging markets is no longer integrally tied to developed markets was disproven by the data, as emerging markets equities funds saw net outflows of USD7bn in the week to 10 August, the largest seen since early 2008. The same trend was observed in bond funds, where net outflows totalled USD10.4bn. High yield bond funds alone represented two thirds of these outflows, despite default rates which remain relatively low, and a pledge by the US Federal Reserve to maintain interest rates at a low level for two years. International and European bond funds saw net outflows of nearly USD1bn.However, money market funds, from which outflows continued last week, attracted record net inflows of USD49.8bn in the week to 10 August. Another beneficiary of the recent turbulence was commodities funds, and particularly funds specialised in gold and precious metals, which since the beginning of July, have posted net inflows of nearly USD9bn. This development was, however, tempered by redemptions from industrial commodities funds.
16/08/2011

Rapid growth at LGT Capital Management

Christian Pellis, a managing board member, has told the Börsen-Zeitung that LGT Capital Management will be setting up distribution in the United Kingdom and Singapore by the end of September. In Germany, where LGT AM has been present for a year, assets total EUR304m, and the business has had EUR147 in net inflows since 1 January 2011.
16/08/2011

HSBC releases a fund of Asian bonds denominated in local currencies

On Monday, HSBC Global Asset Management (Deutschland) announced that it is releasing the Asian Currencies Bond (ISIN: LU0210635255), a sub-fund of its Luxembourg Sicav HSBC GIF (see Newsmanagers of 8 June) for sale in Germany. As its name indicates, the fund invests in Asian bonds denominated in local currencies, and which hopes thereby to profit from potential appreciation of these currencies. The base currency for the new product is the US dollar.The fund, whose benchmark is the Markit iBoxx ABF Pan Asian ex China and HK Index, is managed by Cecilia Chan, who is also Fixed Income CIO Asia Pacific at HSBC Global AM, and by Alfred Mui.
16/08/2011

AGI closes Premium Management Immobilien-Anlagen

Allianz Global Investors has announced in a statement that it has closed the German-registered real estate fund of funds Premium Managmeent Immobilien-Anlagen, whose assets had been frozen since 23 September 2010. The closure will mean that shareholders will have access to their invested capital.By October this year, an initial batch of EUR500m will be distributed to investors, a statement says.Commerzbank, which was the exclusive distributor of the fund, will be offering its 50,000 clients who hold shares in the fund 43 euros for every 50 euros they have invested in the product, fondsprofessionell reports. The shares were trading most recently at EUR33 per share, Reuters reports.
16/08/2011

Commerzbank reimburses subscribers to a real estate fund

In September 2010, Commerzbank was compelled to freeze redemptions from the Premium Management Immobilien Anlagen fund (PMIA), which invested in open-ended real estate funds whose redemptions had themselves been suspended. Now, Handelsblatt reports, the bank is offering subscribers in the PMIA fund a reimbursement of EUR43.38 for every EUR50 they had invested in the fund, for a four-week period.Commerzbank says this amount corresponds to 92% of the net asset value of the fund, even though shares in the fund are now trading on the stock exchange at 33 euros each.
16/08/2011

CS Euroreal sells two more properties

According to a source familiar with the matter cited by the Frankfurter Allgemeine Zeitung, Credit Suisse Germany is intensifying its preparations to reopen redemptions from the real estate fund CS Euroreal (about EUR6bn in assets): the manager is reported to have sold two commercial properties located in Dresden and Leipzig to RREEF (Deutsche Bank) for EUR140m. At the beginning of this month, the fund had already announced the sale of three other properties in a move to increase its liquidity levels.

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