Guillaume Rambourg, ancien gérant star de Gartmore, va lancer début mars les deux fonds de sa société, Verrazzano Capital, installée à Paris et agréée par l’AMF. Il détaille pour L’Agefi les objectifs de ce qui s’annonce comme l’un des plus gros lancements du secteur en 2012.

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Dans un entretien accordé au quotidien, Erkki Liikanen, membre du comité de la Banque Centrale européenne (BCE), estime que les taux d’intérêt restent l’outil de pilotage de la politique monétaire le plus important, suggérant que les autres outils n’avaient pas vocation à perdurer. «Les taux d’intérêt restent notre instrument le plus important». Et d’ajouter que «les autres mesures restent seulement le temps qu’elles seront nécessaires» et que la BCE devraient en sortir «dès que les conditions le permettront». Erkki Liikanen évoque même également la possibilité de baisser les taux directeurs sous le seuil de 1% si nécessaire.

Les minutes publiées hier montrent cependant que quelques membres du comité de politique monétaire ont opté pour un QE3 pour doper la reprise

Le Brésil, l'Inde et la Russie qui ont vu leur monnaie s'apprécier de respectivement 8,5%, 8,1% et 7,2% en 2012, sont déjà intervenus sur les changes

La France tire son épingle du jeu grâce à la baisse des importations. Les pays périphériques sont loin derrière

Les investisseurs étrangers ont fini l’année 2011 par une forte baisse de leurs achats d’actifs américains à long terme, vendant en décembre le montant le plus important d’obligations d’Etat depuis plus de deux ans, selon les chiffres publiés par les services du Trésor. Les investisseurs non américains ont été vendeurs nets de «Treasuries» à hauteur de 16,6 milliards de dollars. Il s’agit de la sortie de capitaux la plus élevée depuis mai 2009. Au total, les Etats-Unis ont attiré un flux net de capitaux à long terme de 17,9 milliards de dollars en décembre après avoir attiré 61,3 milliards en novembre.

La production industrielle des États-Unis est restée stable en janvier par rapport à décembre, la baisse des activités minières et dans les services collectifs ayant effacé les gains dans le secteur manufacturier, a annoncé mercredi la Réserve fédérale. En décembre, la production industrielle avait augmenté de 1% selon les chiffres révisés.

Le moral des promoteurs-constructeurs de logements a atteint en février son niveau le plus élevé depuis plus de quatre ans, selon les chiffres publiés mercredi par leur association, la NAHB. L’indice NAHB/Wells Fargo est monté à 29 pour février, contre 25 en janvier et 26 attendu par le marché. C’est le niveau le plus haut depuis mai 2007. L’indice a gagné 15 points depuis septembre, ce qui tendrait à montrer que le marché du logement a trouvé son point bas.

Des responsables de la zone euro étudient comment retarder certaines parties ou l’intégralité du deuxième plan d’aide à la Grèce, si possible jusqu'à après les élections prévues pour avril. Alors que le nouveau paquet d’aide de 130 milliards d’euros est désormais pratiquement prêt, les ministres des Finances de la zone euro ne sont pas toujours pas satisfaits des engagements des leaders politiques grecs pour appliquer l’accord, qui prévoit qu’Athènes réalise de nouvelles coupes budgétaires et introduise de nombreuses réformes impopulaires d’ici à 2014. Des doutes existent également sur la trajectoire de réduction de la dette grecque.

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié mercredi après-midi une consultation sur les ventes à découvert, à l’appui des travaux de la Commission européenne sur le sujet. Le document, ouvert aux commentaires jusqu’au 9 mars, précise notamment le mode de calcul des positions vendeuses, le traitement des CDS sur dettes souveraines, et les seuils de déclarations de ces positions aux autorités nationales.

L’Eiopa, l’autorité européenne de supervision des assureurs et des fonds de pension, a publié mercredi un avis technique destiné aux services de la Commission européenne. Ce document de 515 pages donnera à Bruxelles les bases techniques nécessaires pour réviser la directive Iorp sur les fonds de pension, qui date de 2003.

Corroborant les propos de Mario Draghi la semaine dernière, deux membres du directoire de la BCE ont confirmé que la banque centrale renoncerait aux profits qu’elle aurait pu dégager sur ses emprunts d’Etat grecs. «S’il doit y avoir un bénéfice, nous le transfèrerons aux banques centrales nationales, comme nos statuts le prévoient. Les Etats membres peuvent alors décider d’en faire une contribution au financement du programme grec», a notamment indiqué Jorg Asmussen, membre du directoire de la BCE.

Le Royaume-Uni a déposé fin janvier une seconde plainte devant la Cour européenne de justice visant la Banque centrale européenne, a indiqué le ministère des Finances. Londres proteste contre la «location rule» de la BCE. La banque centrale a confirmé en novembre sa volonté d’imposer, pour des raisons de sécurité, qu’une chambre de compensation traitant des produits en euros soit installée dans la zone euro. Londres y voit une restriction à la libre circulation des capitaux dans l’Union européenne.

L’ancien directeur général délégué de Crédit Agricole SA va prendre la responsabilité d’UBS en France et plus particulièrement de la gestion de fortune d’UBS, a révélé la Correspondance économique. Jean-Frédéric de Leusse officiait depuis un an au sein de la banque d’affaires Arjil, où il a notamment conseillé le Crédit Agricole sur la vente de ses activités de private equity à Coller Capital.

Le produit intérieur brut des 17 pays de la zone euro a diminué de 0,3% au quatrième trimestre, conformément aux attentes, d’après l’estimation flash du bureau Eurostat. L'économie française a résisté au quatrième trimestre en affichant une croissance surprise, de 0,2%, grâce au recul des importations et à l’investissement La France devrait échapper à une récession technique, du moins à court terme. L’Insee prévoit une stagnation au moins jusqu’en juin. En Allemagne, première économie de la zone euro, le PIB s’est réduit de 0,2% au quatrième trimestre, le ralentissement du commerce extérieur et de la consommation ayant pesé sur la croissance. La production industrielle y a reculé nettement plus que prévu en décembre mais le ministère de l’Economie a estimé qu’il s’agissait d’un accès de faiblesse provisoire. En Italie, le PIB s’est inscrit en diminution de 0,7% après -0,2% au troisième trimestre, officialisant ainsi l’entrée du pays en récession.

Le nombre de personnes sans emploi en Grande-Bretagne a reflué en décembre après avoir atteint le mois précédent son plus haut niveau depuis plus de 17 ans, a annoncé l’Office national de la statistique. Selon les normes de l’Organisation internationale du Travail, le nombre de personnes sans emploi a légèrement baissé sur les trois mois à fin décembre, reculant à 2,671 millions de personnes contre 2,685 millions sur les trois mois à fin novembre. Le taux de chômage est lui inchangé à 8,4% sur les trois mois à fin décembre, se maintenant à son plus haut niveau depuis janvier 1996.

La Banque d’Angleterre (BoE) a relevé sa prévision d’inflation pour les deux années à venir à environ 1,8%, soit plus que ce qu’anticipaient la plupart des économistes. Dans son rapport trimestriel sur l’inflation, la banque centrale a dit prévoir une croissance morose à court terme et a jugé que la crise de la dette en zone euro constituait le principal obstacle à la reprise économique en Grande-Bretagne. La BoE a légèrement revu à la baisse ses prévisions de croissance à moyen terme, tablant désormais sur une croissance annuelle d’environ 3% d’ici le premier trimestre 2014, contre +3,2% dans le rapport de novembre.

Le Portugal a adjugé pour trois milliards d’euros de bons du Trésor, son opération de placement de titres de dette la plus importante depuis la demande d’aide formulée l’an passé auprès de l’Union européenne et du FMI. Le rendement moyen du trois mois a reculé à 3,845% contre 4,068% lors de la dernière adjudication voici deux semaines. Pour le six mois, le rendement ressort à 4,332% contre 4,463%, tandis que le 12 mois a servi un rendement de 4,943% contre 4,986% un mois plus tôt.

Philip Hinrichsen, qui a été chargé du suivi des relations investisseurs chez ecosolutions et chez Fundmatrix, rejoint KBC comme responsable de la distribution de concepts d’investissement spécialisés dans les domaines actions et obligations. Subordonné à Nunzia Thiriot, head of asset management chez KBC Bank Deutschland, il sera en particulier chargé des activités de conseil au profit des gérants de fonds de fonds, des gestionnaires de fortune et des investisseurs institutionnels en Allemagne.

La banque d’affaires Leonardo & Co. vient de recruter Eric Toulemonde en tant que managing director au sein de l’équipe de Paris. Auparavant, Eric Toulemonde travaillait chez Rothschild & Cie en tant managing director spécialisé dans le conseil en Fusions & Acquisitions. Il était en charge notamment du secteur des Biens de Consommation.

Après Diapason, le britannique Heptagon Capital (5,5 milliards de dollars d’encours fin janvier) est la seconde société de gestion étrangère à se lancer depuis le début de l’année sur le marché espagnol, rapporte Funds People.Elle vient de faire enregistrer par la CNMV sa sicav de droit irlandais Heptagon Fund qui comporte deux compartiments gérés en externe. Il s’agit d’un fonds d’obligations américaines, dont la gestion est déléguée à Yacktman AM, et d’un fonds d’obligations mondiales, géré par Helicon.Un troisième compartiment, focalisé sur les actions émergentes, est en cours de lancement, l’Oppenheimer Developing Markets.

L’assureur London & Victoria (LV=) a annoncé qu’il propose désormais un plan d'épargne retraite chargé à seulement 0,25 % en sus des commissions de gestion.Cette offre concerne 130 fonds de 16 gestionnaires (Artemis, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, Invesco Perpetual, Investec, JPMorgan, Jupiter, Liontrust, M&G, Martin Currie, Premier, Schroders, State Street Global Advisors et Threadneedle).Elle s’applique aussi bien pour le premier montant de 75.000 livres (chargés actuellement à 0,55 %) qu’aux montants suivants juqu'à 1 million de livres, actuellement chargés à 0,35 %. Au-delà d’un million de livres, le prélèvement demeure inchangé à 0,10 %.

GLG (Man Group) a annoncé avoir fermé temporairement aux nouveaux investisseurs deux fonds dédiés au Japon, le Japan CoreAlpha fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de dollars ainsi que sa version offshore (GLG Japan CoreAlpha Equity fund) en raison de problèmes de liquidité sur les marchés actions japonais.La fermerture des fonds sera effective à compter du 30 mars prochain. La réouverture des fonds sera mise en œuvre dès le retour à la normale des conditions de maché au Japon.

Le britannique Schroders vient de lancer un fonds dédié aux petites sociétés dans les marchés émergents et en Asie hors Japon.Le Schroder Small Cap Discovery Fund investira dans 70 à 100 sociétés avec l’objectif de générer du rendement par rapport à l’indice et une volatilité moindre que l’indice.Le fonds sera géré par Matthew Dobbs, actuellement responsable des petites capitalisations internationales et globales.

L’allemand Deka Immobilien a annoncé avoir revendu pour 45,5 millions d’euros un immeuble de bureaux de 16.000 mètres carrés situé à Milan au fonds immobilier institutionnel italien Inarcassa RE de Fabrica Immobiliare SGR. Deka avait acheté cet actif en 2004 pour l’un de ses fonds immobiliers institutionnels.

Head of US capital markets chez iShares, Leland Clemons a été nommé avec effet immédiat head of EMEA iShares Capital Markets, un poste nouvellement créé. Il est subordonné à Joe Linhares, head of iShares, EMEA. L’intéressé a rejoint BlackRock dès 2005.Dans ses nouvelles fonctions, Leland Clemons dirigera l'équipe chargée d’aider la clientèle d’intermédiaires, de banques privées et de gestionnaires de fortune à opérer de manière plus efficiente des transactions sur des ETP.

Les fonds Ucits ont enregistré l’an dernier une décollecte de 90,3 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 172 milliards d’euros en 2010, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Les fonds Ucits de long terme ont terminé l’année sur une décollecte nette de 57 milliards d’euros contre une collecte nette de près de 300 millions d’euros (297 milliards) en 2010. Les fonds monétaires ont subi une décollecte nette de 33 milliards d’euros contre 125 milliards en 2010. Les fonds non coordonnés ont enregistré de leur côté une collecte nette de 104 milliards d’euros contre 164 milliards précédemment. Les fonds dédiés ont drainé 93 milliards d’euros contre 144 milliards en 2010. Au total, les fonds Ucits et non-Ucits affichent sur l’année une collecte nette de 13 milliards d’euros contre 335 milliards en 2010. Au cours du seul mois de décembre, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes pour la première fois depuis juillet 2011, pour un montant de 4 milliards d’euros contre des rachats de près de 11 milliards d’euros en novembre. La décollecte sur les fonds actions s’est ralentie à 6,2 milliards d’euros contre 16,3 milliards en novembre.

Chris Bullock, gérant de portefeuille, a présenté mardi à Paris le compartiment Euro Corporate Bond de la sicav coordonnée luxembourgeoise Horizon de Henderson Global Investors, un produit dont l’objectif est de générer une performance nette de frais supérieure d’un point de pourcentage à l’indice de référence iBoxx Euro Corporates.L’encours de ce fonds lancé le 18 décembre 2009 atteint 150 millions d’euros fin 2011 et se situe à présent aux alentours de 250 millions d’euros. La collecte nette de l’an dernier a porté sur environ 80 millions d’euros et le fonds a battu son «benchmark» de 1,80 point de pourcentage en 2011 et de 8,33 points depuis le lancement. Le portefeuille long/short (plus de 120 émetteurs à présent) doit se composer au minimum de 80 % d’obligations d’entreprises libellées en euros et de qualité investissement, mais l'équipe de gestion peut investir jusqu'à 20 % en obligations en devises (le risque de change sera systématiquement couvert), en titres à haut rendement (12-13 % actuellement) et en dérivés comme des CDS. Actuellement, le portefeuille est légèrement sous-pondéré en duration et l'équipe de gestion corrige progressivement la sous-pondération sur les financières, avec une préférence pour les lower tier 2, surpondérées.Pour Chris Bullock, la limite de capacité pour ce produit se situe quelque part entre 1 milliard et 2 milliards d’euros. Henderson va s’attacher tout particulièrement à promouvoir ce fonds en France.

Le bureau français de Nordea, veut vite tourner la page de l’année 2011, qui s’est soldée par une décollecte de 20 millions d’euros dans l’Hexagone. Dirigée par Marc Olivier, la société de gestion scandinave gère 400 millions d’euros pour le compte d’investisseurs français. Suite à une année qui vu ces derniers se retirer des stratégies sans différenciation dès le mois d’août, selon le responsable, la société de gestion veut se concentrer en 2012 sur les valeurs sûres de sa gamme. D’un point de vue commercial, la société de gestion compte pousser ce qu’elle sait faire de mieux. Seront ainsi mis en avant en tout premier lieu les fonds d’obligations nordiques, qui ont déjà eu un franc succès en 2011, les investisseurs ayant fait le choix d’une fuite vers la qualité. Nordea mettra également l’accent sur sa stratégie «stable equity», sur laquelle la société gère mondialement 85 milliards d’euros, en communiquant sur des fonds tels que le Nordea 1 Global Stable Equity. Par ailleurs, le high yield, autre expertise de Nordea, est «tout à fait adapté à l’environnement actuel ", insiste Marc Olivier, qui rappelle que les spreads se sont "à peine dégonflés depuis octobre», que le marché primaire s’ouvre et que le potentiel de baisse est plus faible, deux crises ayant déjà eu lieu. Enfin, Nordea tentera de faire davantage connaître en France ses trois fonds de la gamme marchés émergents. «En 2011, nous avons comblé le manque que nous avions sur les produits marchés émergents en lançant trois nouveaux fonds sur cette zone : Nordea 1 – Global Emerging Market Equity, le Nordea Emerging Stars, qui inclut une approche ISR et le Nordea Stable Equity Emerging Markets, la version marchés émergents du Global Stable Equity. Pour assister Marc Olivier dans la commercialisation de cette offre, Rafaella Ostier, auparavant active dans le client relationship service au Luxembourg, est venu renforcer l'équipe en novembre. Elle développera plus précisément la vente des produits auprès des family offices et des sociétés de gestion entrepreneuriales qui font appel à l’architecture ouverte.