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Asset Management
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27/08/2012

Assets under management up at Saxo Bank

Assets under management at Saxo Bank as of the end of June totalled DKK35.69bn, or about EUR4.8bn, compared with EUR32.35bn (EUR4.34bn) as of the end of December 2011, the group announced on 24 August at a presentation of its semiannual results. In the period under review, Saxo Bank has added to its product range with the launch of an online platform dedicated to wealth management. However, due to feeble market activity, net profits at the group fell to DKK44m, from DKK346m in first half 2011.
27/08/2012

Michael Spinks (ex Schroders) joins Investec

According to the British press, Michael Spinks, who recently left Schroder Investment Management, where he had been co-manager with Johanna Kyrklund of the Schroder Diversified Growth fund (GBP4.5bn, see Newsmanagers of 21 August 2012), has joined Investec Asset Management as head of multi-asset class investment in the United Kingdom. He will work with Philip Saunder, global head of multi-asset investments.Assets at Investec total USD95bn (as of the end of June), of which USD13bn are in multi-asset class categories.
27/08/2012

Changes to management at RBC Wealth Management

RBC Wealth Management, part of Royal Bank of Canada, has announced changes to its senior leadership team.Paul Patterson, currently head, global trust, has been appointed to the position of deputy chair, RBC Wealth Management, Ultra High Net Worth (UHNW) – International. Based in London, he will focus on developing RBC Wealth Management’s UHNW offer by deepening existing relationships and acquiring new business amongst the wealthiest international families and institutional clients. This appointment follows Michael Lagopoulos’ decision to retire from RBC after 26 years’ service, on 31 October 2012.Stuart Rutledge, currently head, global wealth services, strategy & transformation, has been appointed to the position of head, global trust, RBC Wealth Management. Both Paul Patterson and Stuart Rutledge, whose appointments become effective as of 1 October 2012, will remain on RBC Wealth Management’s operating committee and continue to report to George Lewis, global head, RBC Wealth Management.
27/08/2012

Banco Madrid to recruit 40 professionals for private banking

The Spanish Banco Madrid, which was acquired in July 2011 by Banca Privada d’Andorra (BPA), has begun recruiting private banking specialists to serve clients with over EUR500,000 in assets. It is planning to set up a team by the end of the year with 40 professionals in this area, Funds People reports.Two deputy CEOs have joined the team: Arturo Barreda (ex Deutsche Bank and UBS) and José María Sáinz-Pardo (formerly of Barclays, Banesto and Degroof). Six other recruitments have been made in Andalusia, Madrid, Barcelona and Valencia, in addition to Manuel Izquierdo (ex UBS) who has been appointed as director of personnel.
24/08/2012
Fonds

L'ex-patron de Perry Capital pour l'Asie ferme son hedge fund aux nouveaux investisseurs

L’ex-patron de Perry Capital pour l’Asie, Alp Ercil, a annoncé la fermeture de son hedge fund lancé en début d’année aux nouveaux investisseurs, rapporte l’agence Reuters. Alp Ercil a réussi en quelques mois à lever 940 millions de dollars, tout proche de son objectif de 1 milliard de dollars. Alp Ercil a créé sa société d’investissement, Asia Research & Capital Management en début d’année avec un effectif de 18 personnes, dont 14 issues de Perry Capital qui avait décidé en octobre 2011 d’arrêter ses activités en Asie pour se concentrer sur les marchés américain et européen.Son hedge fund, qui se concentre sur le secteur de la dette distressed dans la région Asie-Pacifique, est le plus gros lancement enregistré depuis le début de l’année dans un contexte où les hedge funds ont quelques difficultés à lever des capitaux. Depuis le début de l’année, les hedge funds asiatiques ont subi des rachats pour un montant net de 1,7 milliard de dollars, selon les statistiques d’Eurekahedge.
Fonds
24/08/2012
Fonds

Nombre record de hedge funds dédiés aux marchés émergents au deuxième trimestre

Le nombre de hedge funds dédiés aux marchés émergents a atteint un niveau record au deuxième trimestre, ce qui a permis de compenser en partie des performances de marché volatiles et une certaine désaffection des investisseurs pour les stratégies émergentes, selon le dernier rapport trimestriel publié par HFR consacré aux marchés émergents (HFR Emerging Markets Hedge Fund Industry Report).Le nombre total de hedge funds dédiés aux marchés émergents s’est ainsi élevé à 1.074 fonds, soit 14% environ de l’ensemble des hedge funds et une progression de 3,5% par rapport au deuxième trimestre 2011.Malgré cette augmentation, les actifs des hedge funds marchés émergents ont diminué de 3% par rapport au premier trimestre 2012 pour terminer fin juin à 123,5 milliards de dollars. Cette baisse de 3,7 milliards de dollars d’un trimestre sur l’autre est due pour l’essentiel à un recul de 6,05% du HFRI Emerging Markets Total Index sur le trimestre et à une décollecte limitée de 256 millions de dollars, soit 0,2% de l’encours des hedge funds marchés émergents.Sur sept mois, les hedge funds marchés émergents affichent toutefois des performances solides dans un contexte toujours très difficile. Les fonds dédiés à l’Amérique latine ont ainsi enregistré une progression de 3,9% de l’indice HFRI EM: Latin America. L’indice HFRX Russia/Eastern Europe a de son côté dégagé un gain de 2,3% sur sept mois, le HFRX MENA Index affichant un plus de 2,7% sur la même période.L’indice HFRX Emerging Markets, récemment lancé, qui couvre toutes les expositions aux régions et aux stratégies émergentes, affiche une progression au 17 août de plus de 5,7% depuis le début de l’année.
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24/08/2012
Fonds

Les fonds coordonnés en décollecte de 33 milliards d'euros en juin

Les fonds coordonnés ont enregistré au mois de juin une décollecte nette de 33 milliards d’euros après une collecte nette de 22 milliards d’euros en mai, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Cette évolution est due pour beaucoup à une décollecte en juin de 24 milliards d’euros sur les fonds monétaires, qui n’avaient subi de rachats depuis octobre 2011. Les fonds monétaires avaient encore enregistré au mois de mai des souscriptions pour un montant net de 13 milliards d’euros. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire sans les fonds monétaires) ont terminé le mois sous revue sur une décollecte nette de 9 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 8 milliards d’euros en mai.La demande pour les fonds obligataires s’est nettement assagie, avec une collecte nette de 5 milliards d’euros en juin contre 20 milliards d’euros le mois précédent.La décollecte des fonds actions s’est par ailleurs ralentie à 9 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en mai. Les fonds diversifiés ont en revanche vu leur décollecte passer de 1,3 milliard de dollars à 3,5 milliards de dollars.Du côté des fonds non coordonnés, la collecte s’est élevée à 11 milliards d’euros en juin contre 8 milliards d’euros en mai. La collecte des fonds dédiés a doublé d’un mois sur l’autre à 10 milliards d’euros.Les actifs des fonds Ucits se sont accrus de 0,3% en juin à 5.865 milliards d’euros en fin de mois tandis que les actifs des fonds non coordonnés marquaient une progression de 2,2% à 2.375 milliards d’euros.
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24/08/2012
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Deka propose un fonds de valeurs "de substance"

L’allemand Deka (caisses d'épargne) a lancé le 16 juillet un nouveau fonds diversifié de droit local, le Deka Sachwerte, qui est censé se positionner sur des valeurs de substance pour protéger l'épargne des souscripteurs. L’encours se situe actuellement aux alentours de 20 millions d’euros ; ce fonds disponible en parts avec (CF) ou sans droit d’entrée (TF) peut investir en actions (maximum 30 %), dans un fonds immobilier (le WestInvest ImmoValue, un produit du groupe, représente 10 % du total), en or, en obligations indexées sur l’inflation, en ETF et en ETC (hors ceux sur les matières premières alimentaires) et en comptes à terme. Le portefeuille est complété par des obligations fédérales allemandes (Bunds) faisant l’objet d’un pilotage actif de la duration ainsi que par des instruments du marché monétaire. La gestion du Deka-Sachwerte s’effectue en fonction d’un modèle mathématique qui analyse les tendances de marché une fois par mois et qui pondère les différentes classes d’actifs en conséquence. C’est le même schéma de repondération quantitative que pour le Deka-Euroland Balance.CaractéristiquesDénomination : Deka-SachwerteCodes Isin :DE000DK0EC83 (parts CF)DE000DK0EC91 (parts TF)Droit d’entrée : 3 % maximum (parts CF)Commissions de gestion :0,85 % (parts CF)1,20 % (parts TF)Frais administratifs forfaitaires : 0,16 % par anSouscription minimale : 25 euros
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24/08/2012

Invesco Allemagne perd son patron de l'institutionnel

Michael Gartmann, directeur de l’activité institutionnelle et membre de la direction générale chez Invesco Allemagne (où il était arrivé en 2009), a quitté la société. Il rejoint le gestionnaire de fortune Großbötzl, Schmitz & Partner (GS&P) de Düsseldorf, selon Das Investment. Il travaillera dans l'équipe gestion institutionnelle de Wolfgang Zinn.En attendant qu’un successeur soit trouvé à Michael Gartmann, Invesco a désigné Michael Fraikin pour assurer l’intérim. L’intéressé est le directeur de la gestion de portefeuilles dans l'équipe global quantitative equity.
24/08/2012
Fonds

Le Morgan Stanley P2 Value réalise une plus-value

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a annoncé le 23 août être parvenu à vendre 97 % des surfaces que possédait encore son fonds immobilier offert au public P2 Value (*) dans l’ensemble logistique Ever Gain Plaza de Hong-Kong à des fonds de l’américain Angelo Gordon & Company. Cette cession, qui doit être bouclée pour fin septembre, s’effectue à un prix supérieur de 12 % à la valeur de marché actuelle et à 7 % au-dessus du prix d’acquisition.Après remboursement des concours financiers, le gestionnaire percevra environ 891 millions de dollars de Hong-Kong. La valeur liquidative du P2 Value, qui doit être liquidé d’ici au 30 septembre 2013, augmente de 0,50 euro.Au 23 août, l’encours du fonds représente encore 509,81 millions d’euros et la liquidité brute 107,2 millions (soit 21 %), contre respectivement 610,47 millions et 203,48 millions ou 33,3 % au 30 juin. (*) DE000A0F6G89
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24/08/2012

Ignis collecte auprès de tiers

Ignis, la société de gestion du groupe Phoenix, a enregistré au premier semestre des souscriptions nettes hors du groupe de 0,9 milliard de livres (contre 0,8 milliard de livres un an plus tôt). Les flux venant de l’international sont ressortis à 0,2 milliard de livres et ont été alimentés par les souscriptions au fonds Absolute Return Government Bond Fund.Les encours sous gestion, sous conseil et sous administration d’Ignis se sont élevés à 70,3 milliards de livres au 30 juin (hors collatéral pour le prêt de titres) contre 70,7 milliards au 31 décembre.La société a dégagé un bénéfice d’exploitation IFRS de 19 millions de livres contre 18 millions de livres l’an passé. Par ailleurs, Phoenix a nommé l’ancien président du régulateur britannique FSA, Sir Howard Davies, en tant que nouveau président.
24/08/2012

L’américain AQR Capital Management arrive en Europe

AQR Capital Management, une société de gestion alternative basée dans le Connecticut, va ouvrir un bureau à Londres, rapporte Investment Europe. La société, qui gère 54,5 milliards de dollars, cible les institutionnels avec une approche systématique de l’allocation d’actifs, de la construction de portefeuille et du contrôle des risques. Ce bureau londonien permettra à la société de se rapprocher de ses clients en Europe, de plus en plus nombreux.
24/08/2012

SIG perd son directeur du développement

Le directeur du développement de Skandia Investment Group (SIG), John Campbell, a quitté la société, rapporte Money Marketing. Ce départ est lié à la fusion de SIG avec Old Mutual Asset Managers qui implique la suppression d’une trentaine de postes.John Campbell, qui travaillait depuis plus de trois ans pour SIG, avait occupé précédemment des fonctions de distribution chez Veritas AM et Threadneedle AM.
24/08/2012
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Aberdeen concocte des parts "dégroupées"

Pour être prêt lors de l’entrée en vigueur de la réglementation RDR (Retail Distribution Review) au 1er janvier 2013, Aberdeen Asset Management a l’intention de lancer prochainement des classes de parts «dégroupées» pour ses gammes de 32 fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni et de 69 fonds de droit luxembourgeois, ce qui concerne dans le premier cas des encours de 7,8 milliards de livres et dans le second des actifs sous gestion de 27,3 milliards de livres (chiffres au 31 juillet).Ces nouvelles parts «dégroupées» comporteront une commission de gestion forfaitaire échelonnée entre 0,25 % et 1 % en fonction de la classe d’actifs et de la stratégie, sans autres commissions ni ristournes pour la souscription au travers d’une plate-forme.
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24/08/2012

EIG conteste l’acquisition de TCW par Carlyle

EIG Global Energy Partners a porté plainte aux Etats-Unis pour annuler l’acquisition de TCW par Carlyle, rapporte l’un des blogs du Wall Street Journal citant LBO Wire. Le plaignant estime notamment qu’avec cette opération Carlyle, qu’il juge être un concurrent, va mettre la main sur ses données propriétaires.EIG affirme que la transaction viole son droit d’approuver tout changement de contrôle chez TCW, détenu jusqu’ici par Société Générale.EIG était précédemment connu sous le nom d’Energy and Infrastructure Group of Trust of the West, le prédécesseur de TCW. Il s’est séparé de TCW en octobre 2009 via un spin out.
24/08/2012

Calamos recrute Gary Black et achète sa société

Le gestionnaire américain Calamos Investments (33,6 milliards de dollars d’encours fin juillet) remplace Nick Calamos (neveu du fondateur) comme co-CIO et membre du comité d’investissement par Gary Douglas Black, CEO et CIO de Black Capital Management LLC après avoir été CEO de Janus Capital Group de janvier 2006 à juillet 2009.Parallèlement, Calamos achète Black Capital Management, spécialiste des investissements long-short equity, société fondée par Gary D. Black en octobre 2009.
24/08/2012

Oppenheimer nomme un nouveau patron pour l'Asie

Robin Green rejoint Oppenheimer Investments en tant que chief executive pour piloter le développement de la société en Asie, rapporte Asian Investor. Il remplace à ce poste Steve Bernstein, qui a quitté la société en décembre 2011.Robin Green, qui sera basé à Hong Kong, travaillait précédemment chez MF Global.
24/08/2012

Federated Investors recrute chez Aviva

La société de gestion américaine Federated Investors, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 356 milliards de dollars, vient de recruter Craig Bingham pour piloter le développement de la société dans la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor.Craig Bingham est l’ancien patron pour l’Asie d’Aviva Investors qu’il avait quitté en août 2011 à la suite d’une restructuration de l’activité en Asie.Craig Bingham sera basé à Melbourne, où Federated prévoit d’ouvrir un bureau dans les toutes prochaines semaines. A partir de sa nouvelle base australienne, Craig Bigham tentera d’identifier de nouvelles opportunités de développement en Asie, notamment au Japon, à Taiwan, à Singapour et à Hong Kong.
24/08/2012

Safa Investment Services se lance dans la gestion de produits conformes à la Charia

Créée en début d’année, la société Safa Investment Services, implantée à Genève et à Riyadh, se lance dans la gestion active de produits compatibles avec les préceptes de la Charia, rapporte L’Agefi suisse. Selon le cofondateur de la société, John Sandwick, la gestion d’actifs est le segment le moins développé dans le domaine de la finance islamique.
24/08/2012
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BlackRock prépare 10 nouveaux ETF iShares

Alors que Scottrade et Russell Investments ont récemment annoncé leur intention de fermer le premier la gamme d’ETF FocusShares et le second ses ETF américains à gestion passive, BlackRock a déposé le 20 août une demande d’agrément pour dix nouveaux ETF auprès de la SEC, rapporte Mutual Fund Wire.Il s’agit des fonds suivants :• iShares MSCI Emerging Markets Investable Market Index Fund• iShares MSCI EFM Africa ex South Africa Index Fund• iShares Barclays Global Aggregate ex USD Bond Fund• iShares MSCI USA High Dividend Yield Index Fund• iShares MSCI ACWI Investable Market Index Fund• iShares Barclays 1-5 Year Government/Credit Bond Fund• iShares Barclays Global Aggregate Bond Fund• iShares MSCI ACWI ex US Investable Market Index Fund• iShares MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Index Fundet• iShares MSCI EAFE Investable Market Index Fund
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24/08/2012

Légère progression des actifs sous gestion de Och-Ziff

Les actifs sous gestion d’Och-Ziff s'élevaient au 30 juin 2012 à 29,9 milliads de dollars, en recul de 189,1 millions de dollars par rapport au 31 mars mais en hausse de 160,2 millions de dollars par rapport au 30 juin 2011.La progression sur un an est liée à un effet marché positif de 218 millions de dollars et à une décollecte nette de 57,8 millions de dollars.Au 1er août, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 30,3 milliards de dollars. Och-Ziff a subi des rachats nets pour un montant de 200 millions de dollars depuis le début de l’année mais enregistre par ailleurs un effet marché positif de 1,7 milliard de dollars.A noter par ailleurs que Och-Ziff compte depuis fin juillet un nouveau grand client, en l’occurrence le fonds de pension de l’Etat de Floride.
24/08/2012

Nouveau directeur du développement pour Lyxor à Amsterdam

Directeur des ventes institutionnelles de Schroders pour les Pays-Bas, Tim Soetens a été recruté comme directeur du développement dans ce pays par Lyxor Asset Management (Société Générale), rapporte Funds People. L’intéressé sera subordonné à Amber Kizilbash, responsable du développement pour l’Europe du Nord et le Moyen-Orient.Avant de rejoindre son précédent employeur, Tim Soetens a travaillé chez BlackRock et pour le fonds de pension de Philips.
24/08/2012

Sept gestionnaires étrangers se sont lancés sur le marché espagnol

Au 1er août, Funds People recensait l’arrivée sur le marché espagnol de sept sociétés de gestion étrangères, la dernière en date étant le britannique CF Ruffer, qui a fait enregistrer sa sicav luxembourgeoise par la CNMV. Les autres nouveaux arrivants ont été Jyske Invest, Bantleon, Zest Asset Management, Diapason, Heptagon Capital (qui représente Yacktman AM, Helicon et Oppenheimer Developing Markets) et Saxo Invest.
24/08/2012

Augmentation de 12% des actifs gérés et administrés de Rabobank

Les actifs sous gestion et sous administration du groupe Rabobank s’inscrivaient au 30 juin 2012 à 294,4 milliards d’euros, en augmentation de 12% par rapport à fin décembre 2011, selon les données publiés le 23 août.Robeco, la filiale de de gestion d’actifs de Rabobank, avait fait état il y a quelques jours d’encours sous gestion de 179 milliards d’euros au 30 juin (Newsmanagers du 16 août).Le groupe déclare un bénéfice net en baisse de 29% au premier semestre à 1,31 milliard d’euros. Le bénéfice net du pôle gestion d’actifs s’inscrit à 113 millions d’euros, en recul de 16%.Rabobank a en outre indiqué ne pas vouloir commenter les enquêtes en cours, notamment à son encontre, dans l’affaire des manipulations du Libor, se limitant à assurer qu’elle coopère avec les autorités compétentes.
24/08/2012
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Commerz Real revend quatre centres commerciaux au Canada

Pour un total de 508 millions de dollars canadiens, l’allemand Commerz Real a vendu à son partenaire local Ivanhoé Cambridge ses participations de 50 % dans quatre centres commerciaux situés à Halifax, Québec, Montréal et Victoria (au total 500 emplacements et 222.000 mètres carrés). Depuis l’acquisition de ces parts pour le fonds immobilier offert au public hausInvest en juillet 2004, les actifs se sont revalorisés de 64 %.
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24/08/2012

Aberdeen creates “unbundled” share classes

To be ready for the introduction of Retail Distribution Review (RDR) regulations on 1 January 2013, Aberdeen Asset Management is planning to launch “unbundled” share classes in its range of 32 open-ended funds domiciled in the United Kingdom and 69 Luxembourg-registered funds in the near future. The move concerns assets of GBP7.8bn in the former, and assets under management of GBP27.3bn in the latter case (figures as of 31 July). The new “unbundled” share classes will carry a flat management fee that will vary from 0.25% to 1% per year, depending on the asset class and the strategy, with no other commissions or kickbakcks for subscriptions via platforms.
24/08/2012

Calamos recruits Gary Black and buys his firm

The US asset management firm Calamos Investments (USD33.6bn in assets as of the end of July) is replacing Nick Calamos, a nephew of the founder and a member of the investment committee, with Gary Douglas Black, CEO and CIO of Black Capital Management LLC, who previously served as CEO of Janus Capital Group, from January 2006 to July 2009. Meanwhile, Calamos is acquiring Black Capital Management, a specialist in long/short equity investment, a firm founded by Black in October 2009.
24/08/2012

Morgan Stanley funds highly exposed to Facebook

The Wall Street Journal reports that several mutual funds from Morgan Stanley, the lead underwriter for the initial public offering of Facebook, which brought in USD200m, are highly exposed to shares in the firm. Morningstar reports that eight out of nine mutual funds with the largest investments in shares in the social networking fir are Morgan Stanley funds. It would not appear that rules set by the SEC to limit investments made during a firm’s IPO have been violated.As of 31 July, 5.7% of the Morgan Stanley Force Growth Portfolio (USD1.6bn in total) were placed in Facebook shares. The proportion was 5.5% for the Morgan Stanley Institutional Opportunity Portfolio, and 4.8% for the Morgan Stanley Institutional Growth Portfolio. For other affected Morgan Stanley funds, the percentage ranges from 3.6% to 4.6%.However, Morgan Stanley is not the institutional investor with the largest exposure to Facebook, an area in which the leaders are Fidelity Investment, T. Rowe Price and Goldman Sachs Asset Management.

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