Delta Alternative Management, spécialiste des «situations spéciales» sur les marchés obligataires corporates, a dévoilé le lancement du fonds Delta Bond Plus. L’objectif de ce dernier est selon la société de gestion de proposer aux entreprises une «source de financement alternative et complémentaire aux canaux de crédit traditionnels, notamment bancaires» sans omettre de promettre «un rendement élevé aux investisseurs».

Le gestionnaire alternatif américain, géant des hedge funds et du private equity, a annoncé un bénéfice net économique plus que triplé au titre du deuxième trimestre, passant de 212 à 703 millions de dollars, sous l’impulsion notamment des performances engrangées au sein de son portefeuille immobilier.

Le graphique ci-contre montre l'évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’appétit pour le risque a augmenté ; si la corrélation est négative, l’appétit pour le risque s’est réduit.

La banque centrale apporte sa pierre à la revitalisation des marchés de titrisation de prêts aux PME en zone euro en assouplissant les règles d’éligibilité des ABS titrisations dans le cadre des opérations de refinancement des banques

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de juin 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Les régulateurs ont validé les critères identifiant ces établissements et les grandes lignes des règles à respecter. Une première liste a été publiée

Les régulateurs internationaux viennent de publier une liste provisoire des assureurs systémiques. Ils ont aussi dévoilé la méthodologie qui a permis de les sélectionner. Celle-ci met l’accent sur les activités qui n’ont pas de lien avec l’assurance. Les établissements devront respecter des exigences en capital renforcées à partir du premier janvier 2019.

BNP Paribas Investment Partners vient de lancer le compartiment Parvest Diversified Dynamic de sa sicav Parvest sur le marché italien, rapporte Investment Europe. Le fonds multi classes d’actifs est géré par Andrea Mossetto. Il est investi en actions européennes, américaines, japonaises et émergentes. La poche obligataire se concentrera sur les titres européens, américains et émergents.

A Gênes, Banca Carige SpA a annoncé qu’après examen des offres fermes qui lui sont parvenues pour la totalité de sa participation dans Carige Asset Management SGR SpA (4,32 milliards d’euros d’encours fin mai), elle a décidé d’ouvrir une période de négociation exclusive jusqu’au 9 août 2013 avec Arca SGR SpA (19,98 milliards).Selon la presse italienne, les autres candidats repreneurs auraient été Natixis, Anima et Amundi. Arca aurait offert 80 millions d’euros, soit 1,85 % de l’encours.

Marie-Claire Capobianco, membre du comité exécutif de BNP Paribas et directeur des réseaux France a nommé au sein de son comité exécutif Béatrice Belorgey, directeur de la Banque Privée France ainsi que Corinne Fize, directeur des systèmes d’Information des Réseaux France, et Agnès Tran-Pommel, directeur de la communication des Réseaux France.Selon un communiqué, Béatrice Belorgey a pour mission de poursuivre le développement de ses activités pour renforcer sa position de leader du marché. Corinne Fize a pour principale objectif de faire évoluer les systèmes d’information pour une meilleure satisfaction clients. Enfin, Agnès Tran-Pommel a pour mission de piloter l’ensemble des actions de communication internes et externes au sein des réseaux France. Béatrice Belorgey a rejoint le métier Wealth Management en 2000 comme responsable de l’offre de produits financiers et de l’Advisory Desk de la banque privée au Luxembourg. En 2005, elle est devenue responsable de l’Information Financière du groupe puis, en 2009, elle a pris la responsabilité des Relations Investisseurs & de l’Information Financière du groupe. Entre mars 2012 et fin la fin juin Béatrice Belorgey occupait la fonction de directeur adjoint de BNP Paribas Banque Privée France. Corinne Fize a intégré BNP Paribas en 2008 en tant que responsable du département ITG SIT (Systèmes d’Information Transverses) et dispose d’une expérience dans les domaines des systèmes d’information (Organisation, Maîtrise d’Ouvrages, Production, Back Office), dont plus de 16 ans à des postes de direction. Agnès Tran-Pommel est entrée dans le groupe en 1993 et a rejoint en 2000 la Banque Privée France. Responsable de la Communication Banque Privée pour la France puis à la tête de la Communication de BNP Paribas Wealth Management Networks, elle occupait depuis 2011 le poste de responsable de la Marque BNP Paribas Wealth Management.

Pour le deuxième trimestre 2013, BNY mellon affiche un bénéfice net de 833 millions de dollars contre une perte de 266 millions pour janvier-mars et un bénéfice de 466 millions en avril-juin 2012.Au 30 juin, les actifs sous gestion ressortaient à 1.432 milliards de dollars contre 1.429 milliards trois mois plus tôt et 1.299 milliards un an auparavant. Les encours gérés et/ou administrés ont représenté pour leur part 26.200 milliards de dollars contre 26.300 milliards fin mars et 25.200 milliards à la fin du premier semestre 2012.Durant le deuxième trimestre, les produits de long terme ont bénéficié de souscriptions nettes de 21 milliards de dollars pendant que ceux de long terme supportaient des sorties nettes de 1 milliard. Les entrées nettes des fonds de long terme ont profité d’investissements sous contrainte de passif et la demande a porté sur les fonds actions et obligataires.L’augmentation de l’encours en glissement annuel provient essentillement de souscriptions nettes et d’un effet de marché positif. Par rapport à janvier-mars 2013, les souscriptions nettes ont été amputées par la baisse des marchés obligataires.

Dans son numéro d’information Gestion Info du mois de juillet qu’elle vient de mettre en ligne, l’Association française de la gestion financière (AFG) fait part des derniers changements à son conseil d’administration. Il s’agit de : Ghislaine Bailly (titulaire) et Ludovic Jacquier (suppléant) - Covea FinanceAndrea Rossi (titulaire) et Jean-Louis Laforge (suppléant) - AXA IM ParisDidier Deleage (titulaire) et Mattéo Pardi (suppléant) - HSBC Global AM FranceChantal Lory (suppléante) - LBPAM Inés de Dinechin (titulaire) et Cédric Florentin (suppléant) - Lyxor AM Lorenzo Gazzoletti (suppléant) - Oddo AM Par ailleurs, l’association a annoncé que Phillimore et FRI Rhône-Alpes Gestion sont deux nouvelles sociétés de gestion adhérentesà l’association.

Au deuxième trimestre, le bénéfice net du pôle global wealth & investment management (GWIM) de Bank of America est ressorti à 758 millions de dollars contre 720 millions pour janvier-mars et 548 millions pour la période correspondante, pour un encours de 743,6 milliards de dollars à fin juin contre 745,3 milliards fin mars et 667,5 milliards un an plus tôt.La banque précise que sa division GWIM a affiché pour avril-juin des records de chiffre d’affaires, de marge bénéficiaire avant impôt, de bénéfice net et de recettes de commissions de gestion.Le groupe Bank of America dans son ensemble déclare pour le deuxième trimestre un bénéfice net de 4.012 millions de dollars contre 1.483 millions pour le premier trimestre et 2.463 millions pour avril-juin 2012.

Sigma Gestion a annoncé hier avoir rejoint les sociétés de capital investissement Seventure Partners et Naxicap Partners Création au capital de Motwin, entreprise qui édite une plateforme logicielle permettant à ses clients de développer des applications mobiles complexes. Le financement complémentaire apporté par Sigma Gestion doit permettre de finaliser le modèle de croissance en France et de poursuivre le développement à l’International », indique un communiqué.

À compter du 19 juillet 2013, la part X du fonds Seeyond Actions Volatilité sera supprimée suite à un rachat total de part, indique Natixis AM sur son site.Part X : FR0011202068

Les membres de CFA Institute estiment que le plafonnement des bonus, sur le modèle des banques, attribués aux gestionnaires de fonds de l’Union Européenne aurait pour effet de «graver dans le marbre les règles de rémunération», ce qui pourrait «porter préjudice aux investisseurs et indirectement nuire à la conciliation des intérêts entre gestionnaires et investisseurs».Si plafonner les bonus ne semble pas la bonne solution, CFA Institute donne une liste de plusieurs pistes à explorer : - Différer plus significativement les rémunérations et allonger la période de référence pour le calcul de la part variable de la rémunération. - Reprise des primes et bonus des gestionnaires d’actifs pour garantir des commissions de performance symétriques, afin de réduire les frais globaux lorsque les fonds sous-performent leur indice de référence. -Transparence accrue en matière de primes et bonus de manière à ce que les investisseurs finaux puissent comparer et faire des choix éclairés sur les fonds dans lesquels ils investissent. -Des seuils dits de «high watermark» (la plus haute valeur historique) afin que les gérants de fonds ne perçoivent pas d’importantes sommes d’argent en cas de mauvais résultats. Par exemple, si un gestionnaire perd de l’argent sur une période donnée, il ne devrait recevoir une commission de performance que le fonds a dépassé son précédent plus haut - Investissement personnel des gérants dans leurs propres fonds en vue de garantir un meilleur alignement de leurs propres intérêts et de ceux de leurs clients (réinvestissement dans les fonds et structures de partenariat).

Bpifrance a annoncé hier les administrateurs de Bpifrance Investissement et de Bpifrance Financement. Pour la première structure, les représentants du groupe Caisse des Dépôts sont : Franck SILVENTAntoine COLASCatherine MAYENOBELes représentants de l’Etat sont : David AZEMAPascal FAUREMaya ATIGLes administrateurs indépendants sont : Laurence DEBROUXFrédéric SAINT-GEOURSFlorence PARLY Pour BpiFinancement, les représentants du Groupe Caisse des Dépôts sont : Sabine SCHIMELDelphine de CHAISEMARTINThomas ESPIARDLes représentants de l’Etat sont : François JAMETSébastien RASPILLERAlain SCHMITTLes administrateurs indépendants sont :Catherine HALBERSTADTMarie-Christine LEVETJean-François ROUBAUD

Au premier semestre les actifs gérés par les fonds de dette émergente d’ING IM sont tombés de 13 milliards à 5,5 milliards d’euros, et les institutionnels américains ont été les premiers à sortir, a indiqué Istvan Fritsche, client portfolio manager, à Fondsnieuws. [ING IM précise à Newsmanagers que les chiffres corrects sont respectivement 11 milliards et 6,5 milliards d’euros]Tous les fonds n’ont pas été touchés de la même façon par ce phénomène qui est imputable en partie au départ de 19 gérants sur 35 (qui ont rejoint Neuberger Berman) : l’ING Patrimonial EMD Opportunities et l’ING Renta EM Corporate Debt Fund n’ont pratiquement pas été touchés, mais les deux plus gros, ING Renta Fd EM Debt Hard Currency et ING Renta Fd EM Debt Local Currency, ont subi des sorties d’environ 40 %.

Pour muscler sa gamme, Legal & General Investment Management (LGIM) prépare le lancement du plusieurs fonds, le premier devant être un produit indiciel indexé sur l’inflation, le Global Inflation Linked Bond Index fund, répliquant le Barclays World Government Ex UK Inflation Linked Bonds TR Hedged GBP Index, rapporte Investment Week.Cependant, un porte-parole de LGIM a souligné que le lancement effectif des nouveaux fonds dépendra de la demande. Les dates de mise sur le marché n’ont pas encore été arrêtées.

James Clunie a été nommé, à partir du premier septembre 2013, gérant du fonds Jupiter Absolute Return (482 millions de livres d’encours). Il remplace à ce poste Philip Gibbs, qui partira à la retraite en octobre 2014. Le nouvel arrivant était auparavant gérant du fonds long/short SWIP UK Flexible Strategy Fund. Avant 2007, il était head of global equities chez Aberdeen Asset Management.

Aviva Investors a scindé en deux son équipe multi classes d’actifs, selon Investment Europe. Il existe désormais une équipe retail et une équipe institutionnelle. L’objectif est de répondre plus facilement aux différents besoin de chaque clientèle. Le multi asset retail est dirigé par Peter Fitzgerald, auparavant co-directeur de la sélection de gérants. La réorganisation intervient suite au départ de Justin Onuekwusi, précédemment gérant principal des fonds multi asset, qui a quitté Aviva Investors au début de l'été pour Legal & General. La partie institutionnelle sera pilotée par Mirko Cardinale.

Marc Thatcher a été recruté au poste de directeur principal investments ans advisory business chez Kleinwort Benson. Selon Fundweb, l’intéressé était auparavant managing director chez Macquarie.

Pour un montant non divulgué, DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes achètera à la Landesbank Berlin (LBB) à la fois la société de gestion LBB Invest (environ 10 milliards d’euros d’encours) et les activités de marché pour le compte des clients.Deka s’engage à conserver la LBB Invest en tant qu’entité indépendante et à préserver le site de Berlin. Les personnels du pôle activité de marché (traders et commerciaux) seront transférés de la LBB à Deka.La LBB et Deka appartiennent toutes deux au groupement financier des caisses d'épargne allemandes, qui a déterminé avec les directoires des deux entités l’adoption des axes stratégiques et leur mise en œuvre.

Roman Loebsch a été recruté par le pôle immobilier d’Henderson Global Investors (qui pèse 15 milliards d’euros) comme gérant de portefeuille senior à Vienne. Il sera subordonné à Clemens Rumpler, head of property investment Austria et sera notamment chargé de l’investissement du reliquat de capital levé par le fonds immobilier Warburg-Henderson Austria Fund Nr. 2.Le nouvel arrivant était responsable des transactions pour l’immobilier commercial chez Conwert Immobilien Invest SE. Il avait auparavant travaillé pendant six ans à Hambourg pour HIH Global Invest, filiale immobilière de MM Warburg.

FIL Fondsbank (FFB), filiale de Fidelity Worldwide Investments en Allemagne, a annoncé le 17 juillet qu’elle prendra en charge le les comptes titres d’Oppenheim Fonds Trust (OPFT) à compter du 1er janvier 2014. Cela représente environ 82.000 dépôts pour un volume de 3,1 milliards d’euros. De fait, Sal. Oppenheim utilise les infrastructures techniques de la FFB depuis 2003 pour l’administration de ces comptes.

Anil Dala, qui était depuis six ans responsable du développement de solution pour les divisions gestion de fortune et conseillers financiers de Pershing (une des boutiques du groupe BNY Mellon), a été nommé market manager du pôle treasury services pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMOA) de BNY Mellon. Il sera basé à Londres et subordonné à Peter Hazou, head of EMEA Market Management, Treasury Services.Il sera chargé de développer avec les équipes de vente et de lignes produit des solutions destinés aux institutions financières non-banques, ce qui comporte notamment la commercialisation des diverses solutions de compensation multidevises de BNY Mellion ainsi que l’internationalisation d’un certain nombre de produits de la chaîne d’approvisionnement exclusifs de BNY Mellon.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In second quarter, net profits for the global wealth & investment management (GWIM) business unit of Bank of America totalled USD758m, compared with USD720m in January-March, and USD548m in the corresponding period of last year, on assets of USD743.6bn as of the end of June, compared with USD745.3bn as of the end of March and USD667.5bn one year previously.The bank states that its GWIM division in April-June has posted record earnings, pre-tax profits, net profits and management commission revenues.The Bank of America group overall has announced net profits for second quarter of USD4.012bn, compared with USD1.483bn in first quarter, and USD2.463bn in April-June 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In its informational newsletter Gestion Info for the month of July, recently placed online, the French financial management association AFG has announced the following changes to its board of directors: Ghislaine Bailly (outgoing) and Ludovic Jacquier (incoming) - Covea FinanceAndrea Rossi (outgoing) and Jean-Louis Laforge (incoming) - AXA IM ParisDidier Deleage (outgoing) and Mattéo Pardi (incoming) - HSBC Global AM FranceChantal Lory (incoming) - LBPAM Inés de Dinechin (outgoing) and Cédric Florentin (incoming) - Lyxor AMLorenzo Gazzoletti (incoming) - Oddo AM The association has also announced that Phillimore and FRI Rhône-Alpes Gestion have joined the association.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } For second quarter 2013, BNY Mellon has announced net profits of USD833m, compared with a loss of USD266m in January-March, and a profit of USD466m in April-June 2012.As of 30 June, assets under management totalled USD1.432trn, compared with USD1.429trn three months previously, and USD1.299trn one year previously. Assets under management and/or administration, for their part, represented USD26.2trn, compared with USD26.3trn as of the end of March, and USD25.2trn as of the end of first half 2012.In second quarter, long-term products received net subscriptions of USD21bn, while long-term funds saw net outflows of USD1bn. Net inflows from long-term funds profited liability-driven investments, and demand was concentrated on equity and bond funds.The increase in assets year on year is largely due to net subscriptions and positive market effects. Compared with January-March 2013 net subscriptions were cut short by a fall on bond markets.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Swiss federal financial market supervisory authority (FINMA) on 17 July announced that it has signed co-operation agreements with the surveillance authorities in 28 countries of the European Union and the European Economic Area. The agreements apply to collaboration and exchange of information concerning surveillance of alternative investment fund managers. These agreements represent one of the preconditions for the management of European hedge funds to be outsourced to Swiss investment management firms, or for Swiss hedge funds to be eligible for sale to professional investors in EU member countries. The agreements will come into effect on 22 July 2013, at the same time at the alternative investment fund management directive (AIFMD).Since December last year, FINMA and the European Securities Markets Authority (ESMA) had reached an agreement on the terms of their collaboration in the area of hedge funds. To this end, ESMA, negotiating in the name of all national securities regulatory agencies in the EU and EEA, reached an agreement with Finma. Last week, that collaboration took concrete form as bilateral memoranda of unerstanding (MoU) signed between the national securities regulatory agencies in the EU and EEA, on one side, and Finma on the other (see list below).• Autoriteit Financiële Markten (Netherlands) • Central Bank of Ireland (Ireland) • Comissâo do Mercado de Valores Mobiliarios (Portugal) • Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Germany) • Autorité des marchés financiers (France) • Autorité des services et marchés financiers (Belgium) • Comisión Nacional del Mercado de Valores (Spain) • Financial Supervisory Authority (Romania) • Commission de Surveillance du Secteur Financier (Luxembourg) • Cyprus Securities and Exchange Commission (Cyprus) • Česká národní banka (Czech Republic) • Finansinspektionen (Sweden) • Finanssivalvonta (Finland) • Finanstilsynet (Denmark) • Finansu un kapitâla tirgus komisija (Latvia) • Finanzmarktaufsichtsbehörde (Austria) • Finansinspektsioon (Estonia) • Polish Financial Supervision Authority (Poland) • Financial Conduct Authority (United Kingdom) • Financial Supervision Commission (Bulgaria) • Hellenich Capital Market Commission (Greece) • Lietuvos bankas (Lithuania) • Malta Financial Services Authority (Malta) • Narodna Banka Slovenska (Slovakia) • Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (Hungary) • Fjármálaeftirlitið (Iceland) • Finanstilsynet (Norway) • Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (Liechtenstein)