La BoJ est attendue pour contrer les effets d'une hausse de la TVA
Si la Banque du Japon a opté hier pour le statu quo, le gouvernement fait pression pour qu'elle agisse avant la hausse effective de la taxe
La part de l'euro baisse sur le marché des changes
La monnaie unique est passée de 39% à 33% des transactions en trois ans, selon l'enquête de la BRI
H2O AM approche des 3 milliards d'euros d'encours
La société de gestion H2O AM, fondée il y a trois ans par Bruno Crastes dans l’orbite de Natixis, affiche des encours proches de 3 milliards d’euros, selon les informations de Newsmanagers (groupe Agefi). Les encours atteignaient 1,9 milliard lors du dernier pointage public en mars 2012. H2O AM, qui doit dresser le 25 septembre un bilan de son activité, aurait surtout bénéficié de la croissance de sa collecte, réalisée aux trois quarts en Australie et en Asie.
L'Eurogroupe est prêt à aider la Grèce
Jeroen Dijsselbloem, le président de l’Eurogroupe, a indiqué jeudi devant les eurodéputés que l’Europe était prête à aider la Grèce à condition que le pays continue à remplir les conditions de son programme d’aide. «Nous évaluerons où nous en sommes du programme, y compris en termes de soutenabilité de la dette, en avril de l’année prochaine», a déclaré le ministre des finances néerlandais. Athènes a besoin d’une rallonge de 11 milliards d’euros en 2014-2015 pour boucler ses besoins de financement. Selon des sources officielles citées par Reuters, la zone euro pourrait décider en novembre 2013 d’un troisième plan d’aide à la Grèce.
La BCE a débattu d'une baisse des taux
Le Conseil des gouverneurs a débattu d’une baisse des taux lors de sa réunion mensuelle de politique monétaire en raison des inquiétudes sur les taux de marché et des incertitudes sur une reprise qui en est à un stade encore «très précoce», selon Mario Draghi. «Si les évolution des marchés monétaires étaient jugées injustifiées dans leur conséquence sur notre évaluation de l’inflation à moyen terme, alors un tel instrument devrait être envisagé», a déclaré le président de la BCE lors de sa conférence de presse. Le biais accommodant de la BCE est perturbé par la hausse des rendements liée aux anticipations d’un durcissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine.
Le dollar renforce son rôle prédominant dans les échanges de devises
L’enquête triennale sur les marchés des devises et dérivés de gré à gré publiée par la Banque des règlements internationaux (BRI) révèle que le volume moyen quotidien des échanges atteignait 5.300 milliards de dollars fin avril 2013, contre 4.000 milliards trois ans auparavant. Sur ce montant, 2.200 milliards par jour sont traités sous forme de swaps, et 2.000 milliards de transactions au comptant. Le dollar reste prépondérant et accapare 87% des paires traitées. La part du yen s’est accrue de 5 points pour atteindre 24% des échanges, alors que celle de l’euro a chuté d’un niveau équivalent pour tomber à 33,4% des volumes traités.
Les BRICS créent un fonds de 100 milliards de dollars sur les devises
Réunis aujourd’hui à Saint-Pétersbourg juste avant l’ouverture du sommet du G20, les chefs d’Etat et de gouvernement des BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) ont annoncé la création d’un fonds de 100 milliards de dollars pour intervenir sur le marché des devises. « Le montant du dispositif de réserve sera de 100 milliards de dollars et la Chine assumera la part du lion », selon le vice-ministre chinois des Finances Zhu Guangyao. Ils ont également confirmé leur projet de création d’une banque de développement dotée de 50 milliards.
05/09/2013
LLB vend sa filiale de Lugano à PKB Privatbank
Liechtensteinische Landesbank (LLB) a annoncé le 4 septembre la cession de sa filiale de Lugano à la banque privée tessinoise PKB Privatbank. Cette transaction s’inscrit dans le cadre de l’abandon des activités menées par LLB Switzerland. L’opération devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année, précise le groupe dans un communiqué. Le prix de cette cession fait l’objet d’un accord de confidentialité.Annoncée en mars dernier, la vente de LLB Switzerland s’inscrit dans le cadre d’une réorientation stratégique du groupe liechtensteinois sur son cœur de métier. Les clients actuels de la filiale tessinoise seront contactés dans les prochaines semaines afin de pouvoir mettre en oeuvre le processus de migration. Le texte précise que 26 emplois pourront être maintenus. La succursale générait un chiffre d’affaires annuel de 2 milliards de francs.
M&G offre des parts de distribution pour 14 fonds en Italie
M&G Investments a annoncé que ses parts de distribution seraient désormais accessibles aux investisseurs particuliers en Italie pour 14 fonds, rapporte Bluerating. Liste des fonds concernés :Actions :M&G Global Basics FundM&G Global Dividend FundM&G Global Real Estate Securities FundM&G Pan European Dividend FundObligations :M&G European Corporate Bond FundM&G European High Yield FundM&G Emerging Markets Bond FundM&G Global Macro Bond Fund – Euro AM&G Global Macro Bond Fund – Euro A-HM&G High Yield Corporate Bond FundM&G Optimal Income FundMulti-Classes d’actifs :M&G Dynamic Allocation FundConvertibles :M&G Global Convertibles Fund - Euro AM&G Global Convertibles Fund - Euro A-H
05/09/2013
Standard Life Investments et Legal & General IM pourraient porter plainte contre RBS
Standard Life Investments et Legal & General Investment Management envisagent de porter plainte contre Royal Bank of Scotland au sujet d’une augmentation de capital de 12 milliards de livres réalisée en 2008, rapporte le Financial Times. Les deux sociétés de gestion ont demandé au cabinet d’avocats Quinn Emanuel d’étudier si la banque avait trompé ses actionnaires concernant sa solidité financière dans le prospectus de l’opération, selon des personnes proches du dossier.
05/09/2013
David Barron rejoint Miton
Après avoir quitté en janvier JPMorgan Asset Management (lire Newsmanagers du 23 janvier), David Barron a été recruté comme director of investment trusts & product strategy par Miton, rapporte Fundweb. L’intéressé travaillera avec Ian Chimes, head of sales & marketing.
Le fonds d'investissement Sagard entre au capital d'un courtier en assurance
Le fonds d’investissement Sagard a annoncé, mardi 4 septembre, son arrivée au capital du groupe Santiane, une société de courtage d’assurance spécialisée dans la conception, la comparaison et la distribution de produits d’assurance santé destinés aux particuliers. Le groupe possède Santiane.fr, un courtier-comparateur en assurance ainsi que le courtier grossiste Néoliane qui distribue ses gammes santé et prévoyance. Aucune dette n’a été levée à l’issue de cette transaction réalisée intégralement en fonds propres par Sagard. Cette opération marque également la sortie de BNP Private Equity présent depuis 2011 au capital de la société ainsi que l’entrée de l’investisseur Jacques Veyrat au capital de l’entreprise. Après l’opération, les fondateurs, la famille Courtin et les dirigeants-clé conserveront la majorité du capital et leurs activités opérationnelles au sein du groupe, indique un communqiué.Le groupe Santiane a réalisé en 2012 un chiffre d’affaires consolidé de 24 millions d’euros, en croissance de 97%.
05/09/2013
Nouveau patron de la distribution pour Close Brothers Seydler Bank
Le francfortois Close Brothers Seydler Bank, filiale du britannique Close Brothers, a annoncé qu’il renforce son équipe de distribution de 17 personnes avec le recrutement comme directeur de la distribution de Karl Heinz Filbert, qui était jusqu'à présent membre de la direction générale de Macquarie Group Deutschland comme «head European production to continental clients». Il sera subordonné à René Parmantier, CEO de Close Brothers Seydler Bank AG.
BlackRock va fermer deux fonds d'actions européennes de premier plan
BlackRock va fermer aux investisseurs deux fonds d’actions européennes de tout premier plan, gérés par Alister Hibbert et Vincent Devlin, rapporte Citywire. La fermeture devrait intervenir le 7 novembre, précise le site d’information.Dans des courriers dont le site spécialisé a eu connaissance, le groupe indique le BGF Continental Europe Flexible, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,93 milliard d’euros, serait fermé aux actionnaires existants et nouveaux à compter du 7 novembre. A la même date, le BSF European Absolute Return A2 EUR fund (1,59 milliard d’euros) sera fermé à toute nouvelle souscription. A la même date, le BlackRock European Dynamic Fund (1,96 milliard de livres), domicilié au Royaume-Uni et géré par Alister Hibbert, sera «soft closé».
05/09/2013
Nikko AM perd une équipe actions asiatiques et achète une boutique
Nikko Asset Management vient de perdre à Singapour quatre spécialistes des actions asiatiques, dont le chief investment officer et deux gérants de portefeuille, rapporte Asian Investor. Le quatuor serait parti chez Threadneedle, selon le site spécialisé.Mais, dans le même temps, Nikko AM a signé un accord de principe pour le rachat à Singapour d’une boutique spécialisée dans les actions asiatiques qui emploie sept professionnels de l’investissement. La transaction pourrait être bouclée d’ici à la fin du mois.Les partants sont le chief investment officer Ng Soo-nam, qui doit quitter ses fonctions à la fin du mois, les deux gérants de portefeuille Christine Seng et Ling Weixiong, ainsi que l’analyste Low Wee Jia.
05/09/2013
Axa Wealth recrute chez Henderson
Kate Randall-Coles, FATCA project manager chez Henderson Global Investors (HGI), a rejoint Axa Wealth comme head of fund group relations, rapporte fundweb. L’intéressée remplace Graham Bentley, qui assurait cette fonction à titre intérimaire depuis juin.
05/09/2013
Très bons résultats annuels pour Hargreaves Lansdown
La plateforme britannique Hargreaves Lansdown a fait état pour l’exercice au 30 juin 2013 d’une progression de 38% de ses actifs sous administration à 36,4 milliards de livres, selon des données provisoires publiées le 4 septembre.Le nombre de clients a augmenté de 76.000 pour atteindre 507.000. En outre, le bénéfice imposable du groupe affiche une hausse de 28% à 195,2 millions de livres.
05/09/2013
Etienne Rougier et Erik Vynckier rejoignent AllianceBernstein
Le pôle assurances Europe du gestionnaire ACM Bernstein a été renforcé en août par l’arrivée d’Etienne Rougier, COO & head of strategy chez Architas Multi Manager, qui devient COO Insurance EMEA, et d’Erik Vynckier, investment director pour l’allocation actions et obligataire des clients assurances chez SWIP, comme gérant de portefeuille senior. Tous deux sont basés à Londres et subordonnés directement à Tim Ryan, président et CEO d’Alliance Bernstein Limited.
05/09/2013
Swedish company launches frontier fund
The Swedish asset management firm Fonder FM has become the most recent firm to launch a frontier markets fund, FIM Frontier, Privata Affärer reports. The fund is invested in the Philippines, Vietnam and Bangladesh.
05/09/2013
LLB sells Lugano branch to LKB Privatbank
Liechtensteinische Landesbank (LLB) on 4 September announced that it is selling its Lugano branch to the Ticino-based private bank PKB Privatbank. The transaction comes as part of a withdrawal from activties undertaken by LLB Switzerland. The operation is expected to be completed by the end of the year, the group says in a statement. The price of the sale is subject to a non-disclosure agreement. The sale of LLB Switzerland, announced in March this year, comes as part of a strategic reorientation of the Liechtenstein group, to focus on its core profession. Current clients of the Ticino-based bank will be contacted in the next few weeks in order to commence the migration process. The text states that 26 employees may be maintained. The branch generates annual revenues of CHF2bn.
05/09/2013
European Commission lays out proposals to control risks in shadow banking system
The Commission on September 4 adopted a communication on shadow banking and proposed new rules for money market funds (MMFs). The communication is a follow-up to last year’s Green Paper on Shadow Banking (IP/12/253). It summarises the work undertaken so far by the Commission and sets out possible further actions in this important area.The Communication sets out the issues at stake in relation to the shadow banking system and the measures already taken to deal with the risks related to shadow banking such as the rules governing hedge fund activity and outlines the priorities identified on which the Commission intends to take initiatives in areas such as the provision of a framework for money market funds. The new rules proposed today (MEMO/13/764) cover money market funds (MMFs) that are domiciled or sold in Europe and aim to improve their liquidity profile and stability:• Liquidity management: MMFs would be required to have at least 10% of their portfolio in assets that mature within a day and another 20% that mature within a week. This requirement is there to allow the MMFs to repay investors who want to withdraw funds at short notice. In order to avoid that a single issuer bears undue weight in the net asset value (NAV) of an MMF, exposure to a single issuer would be capped at 5% of the MMF’s portfolio (in value terms). For standard MMFs, a single issuer could account for 10% of the portfolio. • Stability: to take account of the constant NAV, MMF’s propensity to require sponsor support to stabilise redemptions at par, the new rules would require this type of MMF to establish a predefined capital buffer. This buffer will be activated to support stable redemptions in times of decreasing value of the MMFs investment assets.
05/09/2013
BlackRock wins PF mandate in the Netherlands
Stichting Pensioenfonds Wolters Kluwer Nederland, the pension scheme of Wolters Kluwer, has decided to mandate the management of about 90% of its assets of EUR850m to BlackRock, FondsNieuws reports. The US-based asset management firm will provide strategic advising for the entire portfoloi, and will create an annual investment plan with its client. In addition, BlackRock will be responsible for day-to-day risk management. Wolters Kluwer has already been working with BlackRock since 1996, for index-based investments.
05/09/2013
New head of sales for Close Brothers Seydler Bank
The Frankfurt-based Close Brothers Seydler Bank, an affiliate of the British firm Close Brothers, has announced that it is adding to its 17-member sales team, with the recruitment of Karl Heinz Filbert, who had previously been a member of the executive committee at Macquarie Group Deutschland as head of European production for continental clients, as director of distribution. He will report to René Parmantier, CEO of Close Brothers Seydler Bank AG.
05/09/2013
India allows foreign investment in pension funds
The Indian parliament on 4 September passed a long-awaited law which allows foreign investment in the pension fund sector up to 26% in order to attract foreign capital and to revive investments. The decision by the lower house granted permission for a law to be passed which had already been approved by Prime Minister Manmohan Singh in 2012, and which will now proceed to the upper house for a vote. The government would also like to increase the foreign investment limit in the insurance sector from 26% to 49%.
05/09/2013
BlackRock to close two top calibre European equity funds
BlackRock will close two top calibre European equity funds to new investors, managed by Alister Hibert and Vincent Devlin, Citywire reports. The closure is expected by 7 November, Citywire reports. In messages obtained by the specialist website, the group announces that BGF Continental Europe Flexible, whose assets under management total EUR1.93bn, will be closed to existing and new shareholders from 7 November. On the same date, the BSF European Absolute Return A2 EUR (EUR1.59bn) will also be closed to all new subscriptions. On that date, the BlackRock European Dynamic fund (GBP1.96bn), domiciled in the United Kingom and managed by Hibbert, will be soft closed.
05/09/2013
Sanjeev Shah abandonne la gestion du Fidelity Special Situations fund
Successeur en 2008 d’Anthony Bolton à la tête du fonds de Fidelity dédié aux situations spéciales, Sanjeev Shah devrait abandonner la gestion de cette stratégie à la fin de l’année.Il devrait passer la main à Axel Wright, qui gère actuellement le Fidelity UK Smaller Companies fund.En attendant, Sanjeev Shah reste à la tête du fonds avec une période transition qui semble bien organisée. Axel Wright, qui travaille chez Fidelity depuis une douzaine d’années, a collaboré en qualité d’analyste tant avec Anthony Bolton que Sanjeev Shah.
05/09/2013
Nikko AM loses Asian equity team and buys boutique
Nikko Asset Management has lost four Asian equity specialists in Singapore, including its chief investment officer and two portfolio managers, Asian Investor reports. But at the same time, Nikko AM has signed a memorandum of understanding to acquire a boutique in Singapore specialised in Asian equities, which employs seven investment professionals. The transaction may be completed by the end of the month. The outgoing heads are chief investment offices Ng Soo-nam, who is expected to leave his position at the end of the month, two portfolio managers, Christine Seng and Ling Weixiong, and the analyst Low Wee Jia.
05/09/2013
New head for EM at Loomis Sayles
Peter Marber has been appointed as head of emerging markets investments at Loomis Sayles (US affiliate of Natixis Global Asset Management), where he will be responsible both for investments in equities and in bonds, under the authority of Jae Park, CIO. Marber joins from HSBC Global Asset Management, where he served in several roles at the emerging markets group, such as chief business strategist, floval head of emerging markets debt and portfolio manager. He had been founding partner, senior portfolio manager and chief investment strategist at The Atlantic Advisors, a firm acquired by HSBC in 2005.The team led by Marber includes three portfolio managers (David Rolley, Eddy Sternberg and Peter Frick), as well as Elisabeth Colleran as emerging markets senior credit strategist. The team is supported by over 12 emerging market specialists. Recently, a staetment says, Loomis Sayles recruited four senior emerging market analysts: Bianca Taylor (EM senior sovereign analyste), Celeste Tay (Asia soverign analyst), Li Ping Yeo (Asia senior credit analyst) et Nada Oulidi (EM senior bank analyst).As of 30 June, emerging market assets at Loomis Sayles totalled over USD12bn.
05/09/2013
H2O AM nears EUR3bn in AUM thanks to Asia
The asset management firm H2O AM is preparing an initial balance sheet for its activities, after three years in existence. According to information obtained by Newsmanagers, assets are nearing EUR3bn, largely due to inflows, three quarters of which are reportedly from Asian and Australian investors. If this is the case, it would be a considerable increase. By comparison, H2O AM had EUR1.9bn in assets under management as of 31 March 2012, with inflows from Australia representing one third of the total. This Asian emphasis is due to the greater maturity of Asian investors (pension funds, SWFs), which are more inclined to understand the risk/return relationship and the principle of long-term performance which the firm holds dear.Newsmanagers has learned that Bruno Crastes, co-founder and director of the firm, is preparing to rename one of his H2O Patrimoine funds, not due to the performance of the fund, but because the “Patrimoine,” or wealth concept is outdated as it is related to a falling interest rate phase. The fund is now expected to be renamed as H2O Multistratégies.