GLG Partners has closed its fund decicated to special situations on emerging markets, less than one year after the departure of its two co-heads of emerging markets, Karim Abdel-Motaal and Bart Turtelboom, Asian Investor reports.The GLG Emerging Markets Special Situations Fund saw a decline of about 60% in 2012. Investors were subject to three-year lock-up clauses, it is said.

UK-based Miton has reported pre-tax profits for the half to the end of June of GBP300,000, compared with GBP500,000 in first half 2012, according to figures released by the firm.This development is due to spending of approximately GBP700,000 on the recruitment of four management professionals, the installation of a new IT system, the acquisition of PSigma, and the launch of two funds.Assets under management increased by 13% in the half under review, to GBP2.02bn. Net inflows totalled GBP121m.

Chris Last has resigned from his position as chief executive at Cofunds after only four months at the head of the firm, FundWeb reports. Last joined Cofunds in May, following the departure of Martin Davis following the acquisition of Cofunds by Legal & General. The current managing director of Cofunds, David Hobbs, who also arrived in May, will take over from Last.

Martin Davis, the former head of Cofunds, will head Kames Capital, a subsidiary of Aegon Am, as chief executive officer from 1 October, FundWeb reports. His appointment comes after several changes to the management at Kames, including the departure of Andrew Fleming from his position as CEO at the end of March 2013. Sarah Russell has served as interim CEO of Aegon AM.

ECM Asset Management Ltd, the USD8.4 billion multi-asset credit investor owned by Wells Fargo, has hired Chris Telfer as specialist portfolio manager.He will trade financials and sovereigns across ECM’s strategies. He will report to Ross Pamphilon, co-CIO and portfolio manager.Prior to joining ECM, Chris Telfer spent three years as a credit trader at Barclays Capital in London.

The asset management activities of Close Brothers have returned to profitability in the fiscal year ending on 31 July 2013, according to provisional results released by the group.The contribution of asset management to operating profits totalled GBP4bn, equivalent to 2% of the group’s profits, after losses last year of GBP4.3bn.Assets under management have increased 9% to a total of GBP9.1bn.

The National Credit Union Administration (NCUA), which oversees the savings banking sector in the United States, on 24 September announced that it has sued 14 international banks, including the French bank Société Générale and the Swiss UBS and Credit Suisse, with manipulation of the Libor rate.The regulator intends to recuperate a part of the sums lost due to these manipulations by five institutions which it had supervised and which have since gone bankrupt. The lawsuit, for violation of Federal and regional annti-trust laws, was filed in a Kansas court, according to a statement. So far, fines totalling about USD2.5bn have been levelled against three of the major players in the market: UBS, Royal Bank of Scotland, and Barclays. The NUA has also named JPMorgan Chase, Lloyds Banking Group, WestLB, Raiffensen Bank, Norinchukin Bank, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ and the Royal Bank of Canada.In a separate statement, the NCUA announced that it has filed a separate lawsuit against Morgan Stanley and eight other international banks, including JP Morgan, Goldman Sachs, Credit Suisse and UBS, for selling USD2.4bn in faulty financial products. The NCUA explains that it intends to recover losses experienced by the banks it oversaw which have since gone bankrupt due to these bad investments.

The Belgian KBC group on 24 September announced that it has signed an agreement to sell KBC Bank Deutschland AG, a 100% owned subsidiary of KBC Bank SA, to a group of investors, including the Teacher Retirement Ststem of Texas (TRS), Apollo Global Management, LLC, Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc., and Grovepoint Capital LLP.KBC Bank Deutschland, a specialist in banking and financial services to German businesses, is also active in professional real estate financing, financing for acquisitions, institutional asset management and the management of wealth for ultra-high net worth clients.The transaction is subject to approval of the various antitrust authorities. In the meanwhile, KBC Bank Deutschland, with the support of KBC, will continue to dedicate itself wholly to its business activities and its clients.The transaction will free up about EUR0.1bn in capital for KBC, largely by reducing weighted assets, and will not have a notable impact on the financial results at KBC. KBC will thus improve its solvency position by about 15 basis points.

Le groupe belge KBC a annoncé le 24 septembre avoir conclu un accord sur la vente de KBC Bank Deutschland AG, filiale à 100% de KBC Bank SA, à un groupe d’investisseurs parmi lesquels des entités de Teacher Retirement System of Texas (TRS), Apollo Global Management, LLC, Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc., et Grovepoint Capital LLP.Spécialisée dans les services bancaires et financiers aux moyennes entreprises allemandes, KBC Bank Deutschland est également active dans le financement immobilier professionnel, le financement d’acquisitions, la gestion d’actifs institutionnels et la gestion de patrimoine pour une clientèle allemande très aisée. La transaction doit encore recevoir l’aval des différentes autorités de tutelle. Dans l’intervalle, KBC Bank Deutschland, avec le soutien de KBC, continue de se consacrer entièrement à ses activités d’entreprise et à sa clientèle.La transaction libérera environ 0,1 milliard d’euros de capital pour KBC, essentiellement en réduisant les actifs pondérés, et n’aura pas d’incidence notable sur les résultats financiers de KBC. KBC améliorera ainsi sa position de solvabilité de quelque 15 points de base.

À partir du 1er octobre 2013, Petercam intégrera ses activités de gestion institutionnelle dans une filiale détenue à 100% et dénommée Petercam Institutional Asset Management SA (Petercam IAM SA), selon un communiqué publié le 24 septembre. Concrètement, les activités d’investissement, de vente et de marketing, ainsi que les activités de distribution de fonds pour la gestion institutionnelle seront transférées du groupe à cette filiale spécialisée. Elle accueillera également la gestion des mandats institutionnels individuels. Fin 2012, les actifs sous gestion institutionnels représentaient quelque 5 milliards d’euros,contre près de 9 milliards d’euros pour la gestion privée. Les montants gérés par Petercam IAM SA pour des clients institutionnels sont de l’ordre de 8,5 milliards d’euros. Petercam IAM SA a étendu ses licences afin de pouvoir couvrir l’ensemble des activités de gestion institutionnelle. Sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires, Petercam IAM SA poursuivra l’optimisation de son administration de fonds par le biais d’une collaboration plus étroite avec Caceis, le spécialiste de l’asset servicing, et ce, tant en Belgique qu’au Luxembourg. La transaction concerne, d’une part, la vente par Petercam SA des activités de gestion institutionnelle concernées à Petercam IAM SA et, d’autre part, une augmentation de capital de 50 millions d’euros de la filiale, souscrite à 100% par Petercam SA. Le comité de direction de Petercam IAM SA se compose d’Hugo Lasat (CEO), Christian Bertrand, Johnny Debuysscher, Peter De Coensel, Francis Heymans et Guy Lerminiaux. Le Conseil d’administration se compose de Xavier Van Campenhout (Président), Geoffroy d’Aspremont, Christian Bertrand, Johnny Debuysscher, Peter De Coensel, Francis Heymans, Sylvie Huret, Hugo Lasat, Guy Lerminiaux, Pascal Minne et Pierre Lebeau. Selon Xavier Van Campenhout, Associé et Président du Management Board de Petercam, «cette transaction nous dote d’une structure optimale pour satisfaire également, à l’avenir, aux nouvelles exigences réglementaires qui nous incomberont, et nous continuerons à évoluer afin de répondre au mieux aux besoins de nos clients».

Après moins d’une semaine de négociations, New York Life Investments a annoncé mardi soir avoir conclu le rachat de Dexia Asset Management pour 380 millions d’euros. Le groupe franco-belge s'était engagé à vendre cette filiale, qui gère quelque 74 milliards d’euros d’actifs pour le compte de clients de 25 pays, en échange des aides publiques massives reçues depuis la crise financière. Dexia précisera après la finalisation de la cession l’impact de celle-ci sur sa situation financière et ses ratios de solvabilité.

L'économie russe approche de son potentiel maximal et doit faire face à des obstacles structurels «contraignants», estime la Banque mondiale qui a ramené de 2,3% à 1,8% sa prévision de croissance pour le pays en 2013. Dans son rapport semestriel, l’institution cite notamment comme freins à la croissance un marché du travail étroit et de piètres activités d’investissement.

La nouvelle banque publique des collectivités va émettre des obligations foncières d’une maturité de 15 ans, confirme une source proche. Son véhicule de refinancement Caffil (ex-DexMa) compte lever 500 millions d’euros à maturité 2028, à un prix proche de midswap + 50 points de base, indique Bloomberg. L’émission sera menée par le Crédit Agricole, Morgan Stanley, la Société Générale, RBS et UniCredit. En juillet, Caffil avait placé une émission inaugurale de 1 milliard d’euros à 7 ans.

L’Agence France Trésor prévoit d'émettre 174 milliards d’euros de dette à moyen long terme en 2014, afin de financer 104,8 milliards d’euros de tombées et un déficit annoncé à 70,2 milliards dans le projet de loi de finances présenté ce matin. Le programme sera donc en hausse par rapport aux 169 milliards que l’AFT prévoit d'émettre en 2013. L'écart vient notamment du fait que le dérapage dans l’exécution budgétaire de l’Etat cette année par rapport à la loi de finances initiale est couvert par des émissions à court terme de BTF (+8,1 milliards d’euros de variation de stock) et par des primes d'émission (4 milliards).

Le gouvernement suédois a annoncé hier soir la cession de sa participation résiduelle de 7% dans Nordea, première banque scandinave. Le produit de la vente sera affecté au remboursement de la dette publique. L’opération, qui s’adresse à des institutionnels suédois et étrangers, fait l’objet d’une procédure de constitution du livre d’ordres accélérée, le prix et la répartition devant être annoncés aujourd’hui.

La note souveraine des Etats-Unis ne serait sans doute pas affectée si les tensions politiques liées au débat budgétaire conduisaient à une fermeture des administrations fédérales, mais un blocage sur le plafond de la dette publique pourrait avoir des répercussions sur les marchés financiers, a déclaré hier un analyste de Moody’s. «Pour l’heure, nous ne considérons pas cela (une réduction de la note) comme une conséquence de ces événements à court terme», a déclaré Steven Hess, premier analyste du crédit souverain des Etats-Unis, en soulignant que «la note se fonde davantage sur les perspectives à long terme plutôt que sur ce que nous considérons comme des événements à court terme». L’agence de notation estime cependant que ne pas relever le plafond d’endettement des Etats-Unis serait plus préjudiciable aux marchés financiers qu’une fermeture des administrations gouvernementales.

Le groupe Novaxia, opérateur immobilier et acteur de la collecte ISF-PME immobilière, a initié les démarches pour obtenir le statut de société de gestion. Novaxia AM a un objectif de collecte de plus de 100 millions d’euros sur les trois prochaines années.

Le gouvernement espagnol devrait relever à 0,7% sa prévision de croissance du PIB en 2014 à l’occasion de la présentation du budget, prévue ce vendredi, a indiqué le Premier ministre Mariano Rajoy devant le Sénat. La prévision actuelle de Madrid pour l’an prochain est de 0,5%.

Des ordres ont beau être envoyés quotidiennement sur Nyse BondMatch, ils sont très loin d'être tous exécutés

Invité au journal de France 2, le ministre de l’Economie indique que 80% des économies prévues en 2014 proviendront du recul des dépenses publiques

Le pôle de gestion de BNP Paribas pourrait reprendre en main sa boutique Theam et donner plus de poids à sa division institutionnelle

La banque centrale aimerait que les banques se tournent vers des obligations moins gourmandes en collatéral que les actuelles «cedulas»

L'indice Case Shiller a repris 21% par rapport à son plus bas de mars 2012, mais reste encore inférieur d'autant à son pic de juillet 2006

La revue des actifs, avec Oliver Wyman, se fait en l'absence d'un fonds de recapitalisation unique

La revue des actifs, avec Oliver Wyman, se fait en l'absence d'un fonds de recapitalisation unique

Afin d’améliorer l’efficacité de la production électrique tout en faisant baisser les prix, la Commission européenne vise une harmonisation des échanges de courant d’ici fin 2015 au sein de l’Union, ce qui devrait se traduire par l’émergence d’une Bourse d’électricité unique, rapporte le Frankfurter Allgemeine Zeitung sans citer ses sources. La Commission devrait présenter ses propositions à la fin de cette semaine, ajoute le journal.

La Réserve fédérale a lancé une opération de «reverse repo» à taux fixe, notamment destinée à fixer un taux plancher sur le marché monétaire

Dans un contexte de taux historiquement faibles et afin de répondre aux attentes des investisseurs à la recherche de solutions innovantes, l’UFF a développé Actio Rendement 2013 en partenariat avec Société Générale. L’UFF continue avec Actio Rendement 2013 à faire évoluer son offre financière en architecture ouverte et sélective. Cette nouvelle solution d’investissement, développée avec un nouveau partenaire, illustre la poursuite de notre stratégie de développement de produits de contexte, souligne José Fernandez, directeur de l’offre financière de l’UFF. Cette solution d’investissement inédite sera commercialisée par UFF et AVIVA Actio Rendement 2013 s’adresse à une clientèle de particuliers, investisseurs patrimoniaux, cherchant un rendement potentiellement significatif et disposés, en contrepartie, à accepter un risque de perte en capital à l'échéance en cas de baisse de l’indice sous-jacent supérieure à 50%. Ils doivent aussi être prêts à immobiliser leur placement sur une durée qui peut varier de 1 à 8 ans. Avec le succès de nos offres Aviva Zénith Sécurité commercialisées au 1er semestre 2013, nous avons souhaité proposer le support Actio Rendement 2013 développé par UFF, afin d’offrir à nos clients une nouvelle solution de placement innovante pour des profils d’investisseurs ayant une certaine appétence au risque et désireux de profiter d’opportunités de performance offertes par le niveau des taux particulièrement bas explique Christian Martin, directeur épargne et prévoyance chez Aviva France. L’investisseur est exposé aux marchés actions européens par le biais d’une indexation à l'évolution positive ou négative de l’indice de référence des valeurs européennes, l’indice Euro Stoxx 50. Le remboursement d’Actio Rendement 2013 est conditionné à l'évolution de l’indice Euro Stoxx 50 dividendes non réinvestis (l’investisseur ne bénéficiera pas des dividendes détachés par les valeurs le composant). En cas de forte baisse de l’indice à l'échéance du titre au-delà de 50% à la date de constatation finale, le 10 janvier 2022, l’investisseur subira une perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’indice. En contrepartie d’une protection en cas de baisse de l’indice jusqu'à 50%, l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse des marchés actions.

Le gouvernement espagnol devrait relever à 0,7% sa prévision de croissance du PIB en 2014 à l’occasion de la présentation du budget, prévue ce vendredi, a indiqué le Premier ministre Mariano Rajoy devant le Sénat. La prévision actuelle de Madrid pour l’an prochain est de 0,5%.

La hausse des prix des logements individuels aux Etats-Unis a atteint 12,4% en un an par rapport à juillet 2012, montre l’enquête mensuelle S&P/Case-Shiller. En juin, cette hausse ressortait à 12,1%. Sur lem ois de juillet, l’indice des prix a augmenté de 0,6% par rapport à juin alors que les analystes et économistes interrogés par Reuters attendaient une hausse de 0,8% après celle de 0,9% de juin.