GLG réduit la voiture. La société de gestion alternative a en effet décidé de fermer un de ses fonds obligataires centrés sur les marchés émergents, baptisé Emerging Markets Currency & Fixed Income Alternative Fund, révèle Citywire. Ce véhicule est loin d’avoir eu le succès escompté. De fait, il a perdu 1,92 % au premier semestre 2013, après avoir modestement gagné 0,69 % en 2012 et perdu 1,27 % en 2011. En parallèle, le fond a fondu comme neige au soleil, sa taille passant d’environ 30 millions de livres (36,1 millions d’euros) début 2013 à moins de 5 millions de livres (6 millions d’euros) au moment de sa clôture au 31 décembre 2013. Le site d’information rappelle que GLG avait déjà fermé un fonds marchés émergents en août de l’année dernière.

Jeffrey Nadal rejoint la société luxembourgeoise spécialisée dans les services d’administration European Fund Administration (EFA) en tant que responsable du Business Development, selon un communiqué publié le 15 janvier.Agé de 39 ans, Jeffrey Nadal possède une expérience de plus de quinze ans dans le secteur des fonds d’investissement, acquise au Luxembourg et aux Etats-Unis. Après un passage chez Arthur Andersen, Jeffrey Nadal a rejoint RBC où il s’est spécialisé dans le domaine de la vente et du Business Development et où il a occupé, entre 2002 et 2013, plusieurs postes de haut niveau au sein du groupe.

UBS ETF a fait admettre le 15 janvier un nouvel ETF à la négociation sur Xetra, la plateforme dédiée de la Deutsche Börse. UBSETF MSCI USA hdg to EUR (ISIN IE00BD4TYG73) permet de s’exposer à l'évolution de l’indice MSCI USA tout en se protégeant contre le risque de change, note Deutsche Börse. L’offre de Xetra compte1.039 ETF.

Les activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune (GWIM) de Bank of America ont dégagé des résultats exceptionnels au quatrième trimestre de son exercice. Le bénéfice net de la division GWIM a fait un bond de 35% sur un an à 777 millions de dollars alors que les revenus augmentaient de 7% à 4,5 milliards de dollars. Les seules recettes de commissions ont progressé de 15% à 1,8 milliard de dollars.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre à 821,4 milliards de dollars contre 698,1 milliards de dollars à fin décembre 2012. La collecte d’actifs de long terme a progressé de 9,4 milliards de dollars durant le trimestre à fin décembre. Sur l’ensemble de l’année, la collecte des actifs de long terme totalise le montant record de 47,8 milliards de dollars, en progression de 21,4 milliards de dollars ou 81% par rapport à l’année précédente.Le bénéfice du groupe au quatrième trimestre a atteint 3,18 milliards de dollars, soit 29 cents par action, contre 367 millions ou 3 cents un an plus tôt, lorsque le résultat avait été affecté par 5 milliards de dollars de charges liées à du crédit immobilier.

Nicolas Bouët s’apprête à entrer de plain-pied dans sa nouvelle vie. L’ancien directeur général délégué d’Invesco Asset Management n’attend plus que le feu vert de l’Orias – dédié aux intermédiaires en banque, finance et assurance - pour ouvrir officiellement son cabinet de gestion de patrimoine, Las Cases Patrimoine, à Paris. L’ancien responsable entend lier le conseil en gestion de patrimoine et l’ingénierie financière, l’objectif étant d’avoir une vision globale du patrimoine de ses clients pour répondre au grand défi de son organisation. L’intéressé a fait le choix de partir d’une feuille blanche plutôt que de racheter un cabinet ou une clientèle déjà constituée. «Le résultat opérationnel est rarement à la hauteur des investissements réalisés», a indiqué à Newsmanagers Nicolas Bouët qui a ainsi considéré qu’il sera «plus efficace en partant de zéro». La clientèle visée par Las Cases Patrimoine peut être qualifiée d’aisée car susceptible d'être assujetti à l’ISF, «mais pas suffisamment riche pour intéresser les départements gestion de fortune des établissements financiers». En chiffres, les patrimoines visés sont compris entre 500.000 euros et 10 millions d’euros, en incluant la résidence principale «qui doit impérativement s’inscrire dans l’ensemble», précise-t-il également. En matière de rémunération, le nouveau CGPI compte essentiellement mettre ses clients dans une logique d’honoraires. Une volonté assez logique dans la mesure où Nicolas Bouët se reconnait bien plus dans un modèle de family office traitant de problématiques de constitution patrimoniale plutôt que de celui consistant à préconiser des produits financiers. D’autant plus que le nouveau conseiller veut faire preuve d’humilité. «J’ai vu de nombreux gérants se tromper», a-t-il indiqué, en précisant que les questions d’allocations seront également essentielles. Dans ce cadre, l’approche core/satellite semble la mieux adaptée aux besoins des particuliers et à même de leur permettre aussi de profiter des opportunités sur les marchés. Par ailleurs, tout en reconnaissant que les CGPI étaient «sursollicités» par les fournisseurs de produits, le professionnel a salué le travail des associations de conseillers lorsqu’elles sont vraiment indépendantes...

Petite révolution de palais au sein de la FFSA. Jean-François Lequoy, actuel délégué général de la Fédération française des sociétés d’assurance, va prochainement quitter ses fonctions pour prendre en charge l’ensemble des activités d’assurance de dommages et de personnes de Natixis, filiale du groupe BPCE. Nommé également membre du comité de direction générale, sa mission consistera à créer un grand pôle de bancassurance au sein de BPCE, logé justement au sein de Natixis. A ce titre, il devra piloter le projet d’acquisition de BPCE Assurances par Natixis. «Notre objectif est d’intégrer davantage la production d’assurance pour devenir un bancassureur de plein exercice», n’avait pas caché François Pérol, président du directoire de BPCE, fin novembre lors de la présentation de son plan stratégique 2014-2017. Autre chantier de taille: la création d’une plate-forme unique d’assurances de personnes pour les Caisses d’Epargne et les Banques Populaires. De fait, le groupe bancaire a annoncé son intention de produire via Natixis, et non plus via CNP Assurances, les nouveaux contrats d’assurance vie que le réseau des Caisses d’Epargne commercialisera à compter du 1er janvier 2016. En rejoignant Natixis, Jean-François Lequoy va surtout retrouver Laurent Mignon, actuel directeur général de la banque, qu’il avait côtoyé chez AGF. En poste depuis décembre 2008 au sein de la FFSA, Jean-François Lequoy, 52 ans, renoue ainsi avec des fonctions opérationnelles dans l’industrie de l’assurance. Ancien commissaire contrôleur des assurances à la direction des assurances du ministère des Finances et du Budget (1986-1991), Jean-François Lequoy a débuté sa carrière à la direction des assurances de la Compagnie de Suez (1991-1994) avant de devenir managing director du groupe de courtage d’assurances J&H Marsh & McLennan au sein des sociétés Faugère & Jutheau puis Cecar & Jutheau (1994-1998). Il devient ensuite directeur général de La Mondiale Partenaire (ex-La Hénin Vie) de 1998 à 2001 avant de rejoindre le Groupe AGF (devenu Allianz France) comme directeur financier (2001-2003) puis comme directeur général adjoint et membre du comité exécutif à compter de 2003.

La société de gestion britannique Hermes Fund Managers muscle son équipe dédiée aux marchés émergents avec la nomination de Diego Mauro en tant que directeur et analyste senior en charge de l’Asie. Précédemment, Diego Mauro officiait à Londres chez Legg Mason International Equities, en charge de l’analyste des marchés émergents à l’échelle mondiale mais avec, déjà, une spécialisation sur l’Asie.

Pioneer Investments a lancé une version britannique de son fonds Absolute Return Bond géré par Tanguy Le Saout et Cosimo Marasciulo, rapporte Investment Week. C’est la première fois que le groupe dédie un produit obligataire aux investisseurs du Royaume-Uni.

Année faste en 2013 pour Jupiter Fund Management. L’an dernier, la société de gestion britannique – qui serait en passe de céder son activité de gestion privée (lire NewManagers du 14 janvier 2014) – a enregistré une progression de 20 % de ses actifs sous gestion, portant à 31,7 milliards de livres ses encours totaux, a annoncé le groupe le 15 janvier. Cette performance a été soutenue par une collecte nette cumulée sur ses fonds de 1,2 milliard de livres en 2013, dont 458 millions de livres de flux entrants sur le dernier trimestre de l’année.

Skandia renforce ses équipes au Royaume-Uni. La filiale du groupe Old Mutual vient de recruter Scott Goodsir au poste de responsable de la distribution pour le marché britannique. Il devrait rejoindre Skandia en mars. Jusque-là, Scott Goodsir était en charge de la division «wholesale» pour le Royaume-Uni chez BNY Mellon, société au sein de laquelle il a passé quinze années.

La société de gestion suédoise East Capital, spécialiste des marchés émergents et frontières, vient de lancer le fonds East Capital China A-Shares Fund, investi dans des actions A libellées en renminbi et cotées sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen.Le produit, enregistré au Luxembourg, est déjà entièrement souscrit, indique un communiqué de presse.Les activités asiatiques d’East Capital sont gérées depuis Stockholm et Hong Kong. La société de gestion est la première domiciliée en Europe du Nord à obtenir un quota de la State Administration of Foreign Exchange (SAFE) sous le programme Qualified Foreign Institutional Investor (QFII), précise le communiqué.

Le gérant écossais a enregistré une décollecte nette de 4,4 milliards de livres au quatrième trimestre, alors que ses clients ont retiré leurs fonds des marchés émergents. Les actifs sous gestion ont reculé de 3,4% en glissement trimestriel pour s'établir à 193,6 milliards de livres à fin décembre. «Les flux d’activité ont reflété la poursuite d’un sentiment négatif vis-à-vis de l’Asie et des marchés émergents», a commenté Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen AM. «Compte tenu de l’environnement, nous surveillons éttroitement les coûts. Nous disposons d’un solide pipeline qui devrait générer environ 2 milliards de livres d’actifs supplémentaires début 2014», a-t-il toutefois ajouté.

«Toute période de transition, correspondant à une normalisation de la fourniture de liquidité, entraînerait une volatilité accrue, ce qui se traduirait par un ancrage plus faible des taux à court terme au taux de la facilité de dépôt de la BCE», note la BCE dans son bulletin mensuel. «Cette évolution rendrait les anticipations relatives aux taux futurs du marché monétaire plus difficiles à interpréter, dans la mesure où plusieurs facteurs, comme les évolutions à venir de la liquidité et l’incertitude, seraient intégrés dans le prix des swaps de taux au jour le jour et viendraient s’ajouter aux anticipations quant au profil d'évolution futur des taux directeurs», ajoute-t-elle.

Les investissements directs étrangers ont atteint un montant record de 117,6 milliards de dollars (86,4 milliards d’euros) en Chine en 2013. Le ministère du Commerce a précisé jeudi que ces investissements avaient augmenté de 5% par rapport à 2012. La Chine n’a cessé d’attirer l’investissement étranger depuis son adhésion à l’Organisation mondiale du commerce (OMC) en 2001.

La filiale de gestion d’actifs de BNP Paribas a cédé à son partenaire Taiwan Cooperative Financial les 49% du capital qu’il détenait dans sa coentreprise dans le pays. L’opération est soumise à l’obtention de l’aval des autorités réglementaires. La société commune, dénommée BNP Paribas TCB Asset Management, avait été mise sur pied en janvier 2010.

La Place de Paris avance ses pions. Alors que le gouvernement a annoncé la tenue prochaine d’une commission «Place de Paris 2020», l’association Paris Europlace a présenté ses pistes pour améliorer la compétitivité des intermédiaires financiers et des investisseurs de l’Hexagone. Sans surprise, elle demande l’abandon du projet européen de taxe sur les transactions financières. Elle plaide aussi pour une mise en extinction progressive de la taxe sur les salaires et sur l’affectation du produit de la taxe systémique au futur fonds de résolution européen pour que les banques ne soient pas davantage imposées avec l’union bancaire.

Le gérant américain a vu son bénéfice net progresser de 24% au quatrième trimestre pour atteindre 841 millions de dollars ou 4,86 dollars par action. BlackRock évoque la croissance des marchés, des afflux nets de long terme et de solides commissions de performance.

L’Allemagne a emprunté en 2013 un solde net de 22,1 milliards d’euros, moins que l’objectif qui avait été fixé à 25,1 milliards, a annoncé mercredi le ministère des Finances. Les dépenses de l’Etat fédéral se sont montées à 307,8 milliards d’euros et les recettes à 285,7 milliards. Le déficit budgétaire est ressorti à 0,1% du produit intérieur brut.

Luis de Guindos, le ministre de l’Economie espagnol, a dévoilé une réforme fiscale destinée à diminuer l’impôt sur les sociétés tout en réduisant les niches fiscales. «L’idée est de rendre le système plus favorable à la croissance», a-t-il indiqué, sans plus de précisions. Un groupe d’experts doit présenter d’ici à fin mars ses pistes de réforme.

«Aujourd’hui, l’euro a atteint un niveau surprenant étant donné, par exemple, que les prévisions de croissance sont meilleures pour les Etats-Unis que pour l’Europe», a déclaré mercredi Anne Le Lorier, premier sous-gouverneur de la Banque de France, lors d’un débat organisé par la Bundesbank à Sarrebruck. Elle a toutefois ajouté que la balance commerciale de la zone euro était plus équilibrée que celle des Etats-Unis.

La société de gestion et d’investissement spécialisée dans les infrastructures a désigné Olivier Brousse pour succéder à Adrian Ewer au poste de directeur général. Cette nomination sera effective à compter du 1er mars 2014. Olivier Brousse, qui sera basé à Londres, arrive de la Saur dont il était jusqu'à la semaine dernière le président exécutif.

L'économie américaine a continué à croître à un rythme modéré de fin novembre jusqu'à fin 2013, rapporte la Réserve fédérale dans son nouvel état des lieux de la conjoncture. Dans son «Livre beige», la Fed a ajouté que les deux tiers des douze districts ont vu augmenter le rythme des embauches. Cette progression soutient la thèse selon laquelle la forte baisse des créations d’emplois annoncée en décembre est due au froid glacial qui a paralysé une partie du pays pendant un mois. «Les perspectives économiques sont positives dans la plupart des districts, certains d’entre eux s’attendant à ce que la croissance se poursuive au même rythme et certains tablant sur une accélération de la croissance», signale la banque centrale. Ces résultats, tirés de données collectées jusqu’au 6 janvier inclus, sont globalement conformes aux récentes statistiques qui ont montré un raffermissement de l'économie à la fin de l’an dernier.

«La circulaire (publiée fin juin, ndlr) a permis à ce jour à 11.000 personnes de venir se régulariser devant l’administration fiscale, ce qui représente une recette potentielle de plus d’un milliard d’euros», a indiqué mercredi le ministre du Budget Bernard Cazeneuve lors de la séance des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale.

L’Union européenne doit évoluer si elle veut garder la Grande-Bretagne parmi ses membres et ne peut que décliner si elle résiste au changement, a déclaré mercredi le ministre britannique des Finances, George Osborne. «Notre détermination est claire : il faut réformer puis laisser le peuple décider», a-t-il ajouté, évoquant la promesse du Parti conservateur qui s’est engagé à consulter les Britanniques par référendum sur le maintien dans l’UE s’il est reconduit au pouvoir en 2015.

La trajectoire d'économies dans les dépenses publiques est pour l’instant inchangée, avec 18 milliards d’euros prévus en 2015, autant en 2016 et 13 milliards en 2017, mais d’autres économies seront bientôt programmées, a rapporté hier Reuters d’une source à l’Elysée. Ces économies supplémentaires, trouvées notamment à la lumière des travaux sur le «pacte de responsabilité» avec les entreprises, qui doit se traduire par une nouvelle baisse du coût du travail, modifieront cette trajectoire.

Le volume des transactions au dernier trimestre 2013 affiche un rebond de 15,2% par rapport à la moyenne des trois trimestres précédents

Les transactions à Londres ont progressé de 30% l'année dernière, alors que Paris, Munich et Francfort ont vu leurs volumes reculer

QFS Asset Management ferme son hedge fund devises et restitue près de 1 milliard de dollars à ses clients, rapporte le quotidien américain. La stratégie avait perdu 8,7 % en 2013 et 8,6 % en 2012. C’est la première fois en vingt ans que QFS perd de l’argent deux années de suite.

Sa directrice générale, Christine Lagarde, appelle les banques centrales à la patience dans le retrait des mesures de soutien

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