Le Portugal lisse ses besoins en vue d'un retour complet sur les marchés
Le Trésor portugais va mener demain une offre de rachat sur deux souches de maturité 2014 et 2015. Le plan d'aide internationale se termine en juin
La première plate-forme de bitcoin baisse le rideau
Mt.gox, la principale plate-forme d'échange de la monnaie virtuelle bitcoin, a décidé mardi de suspendre toute transaction sur son site internet en raison «de récents articles de presse». La plate-forme avait déjà suspendu les retraits plus tôt dans le mois après avoir remarqué une «activité inhabituelle». Des vols de bitcoin sont soupçonnés d’avoir eu lieu sur Mt.gox, où le prix de la monnaie virtuelle s’est effondré avant la suspension du site.
Madrid relève ses prévisions de croissance pour 2014
L'économie espagnole est en bonne voie d’atteindre une croissance de 1,0% en 2014, un rythme meilleur que celui que Madrid anticipait jusqu'à présent et qui devrait permettre au pays de renouer avec les créations d’emplois pour la première fois en six ans, a déclaré mardi le président du gouvernement Mariano Rajoy devant le Parlement. Dans son discours annuel sur l'état de la nation, Mariano Rajoy a également déclaré que la croissance devrait s’accélérer en 2015. Les prévisions 2014 du chef du gouvernement espagnol sont conformes à celles que la Commission européenne a publiées ce mardi.
Paris ne négocie pas un nouveau délai pour son déficit
La France s’en tient à la trajectoire des finances publiques présentée aux autorités européennes et ne négocie pas avec la Commission un nouveau délai pour ramener son déficit sous la barre des 3% du PIB, a déclaré mardi Pierre Moscovici. La trajectoire officielle actuelle est celle d’une réduction du déficit public à 3,6% du PIB fin 2014 et 2,8% fin 2015. La Commission européenne table dans ses nouvelles prévisions économiques sur un déficit à 4,0% du PIB cette année en France, contre une précédente estimation à 3,8%.
Le MES boucle son premier emprunt de l'année
Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a placé mardi pour 6 miliards d’euros d’obligations à 7 ans. Il s’agit de sa première émission de l’année, après les deux emprunts à 5 ans et 10 ans réalisés fin 2013. La taille de l’emprunt a été relevée en raison d’une forte demande, qui a culminé à 9,6 milliards d’euros. Les titres ont été syndiqués à un coupon de 1,375% et un rendement de 1,514%. CA CIB, Goldman Sachs et SG CIB ont dirigé le placement, qui a été souscrit à 36% par des investisseurs situés hors zone euro.
L'Europe trouve un accord sur Ucits 5
Le Parlement européen et le Conseil ont approuvé en trilogue les propositions de la Commission européenne sur Ucits 5. «Cet accord sur OPCVM 5 améliorera considérablement la protection des investisseurs quand il s’agit de la garde des actifs d’un OPCVM par un dépositaire. Il garantira que les abus observés au moment du scandale Madoff ne seront pas répétés», a réagi le commissaire européen aux services financiers Michel Barnier.
Bruxelles prévoit un nouveau dérapage budgétaire français
Dans ses prévisions d'hiver, Bruxelles table sur une accélération de la croissance en Europe mais prévoit que le déficit budgétaire français s'élèvera à 4% en 2014
25/02/2014
Aviva Investors bets on a low volatility absolute return fund
P { margin-bottom: 0.08in; } According to Investment Week, Aviva Investors, an affiliate of the eponymous insurer, is planning to launch a low-volatility absolute return fund as part of its initiative to simplify its product range since the arrival of Euan Munro as CEO. The objective will be to compete with the Global Asset Return Strategies (GARS) multi-asset class team at Standard Life Investments, for good reason. Before joining Aviva Investors, Munro was one of the founding members of the GARS team, and as head of the multi-asset class branch, he greatly contributed to the growth of the franchise, which now has GBP20bn in assets. As Investment Week reveals, since his arrival as head of Aviva Investors, Munro has sounded the market with his ideas for multi-asset class strategies. Although Munro has no plans to create an exact replica of the GARS team at Aviva Investors, he is nonetheless seeking to construct a product income-oriented, and low-volatility funds investing throughout various asset classes in a manner similar to that of the range from Standard Life Investments.
25/02/2014
Bordier & Cie opens a new office in United Kingdom
P { margin-bottom: 0.08in; } Bordier & Cie is opening to new horizons. The Swiss private bank has announced the opening of a new office in the United Kingdom, with the assistance of Berry Asset Management, Citywire reports. Pending the approval of the FCA, the British regulator, Bordier & Cie UK is planning to open in London in the next six months. Bordier formed a strategic alliance with Berry AM in 2001, and now the Swiss group controls 70% of shares in Berry AM, while the remainder are controlled by employees. The new Bordier entity, called Bordier & Cie UK, will include two units: the pre-existing Berry AM activity in London, which will serve existing clients, while a new team will be recruited to build an international division. Jamie Berry and Jamie MacLeod, respectively chairman and CEO of Berry AM, will serve as chairman and CEO of Bordier & Cie UK.
25/02/2014
CalPERS recruits from Franklin Templeton
The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) has hired Wylie A. Tollette as the pension fund’s Chief Operating Investment Officer (COIO). Tollette takes over the position previously held by Janine Guillot, who left CalPERS in July 2013. Tollette will start as COIO on March 31.Tollette joins CalPERS from Franklin Templeton Investments, where he has worked for more than 19 years and most recently served as Senior Vice President for Portfolio Analysis and Investment Risk Management. Prior to joining Franklin Templeton, he held positions at American Savings Bank and KPMG Peat Marwick. As COIO, Tollette will lead the business and operations functions of the Investment Office. He will provide leadership with matters related to investment policy, and will manage investment compliance, operational risk and audit-related functions. He will serve as a member of the Investment Office senior management team, as well as the CalPERS executive staff, where a key focus of his will be to continue the ongoing enhancement of the CalPERS investment process and risk management infrastructure.
25/02/2014
J.P. Morgan AM hires a head for Global Insurance Solutions
J.P. Morgan Asset Management has hired James Peagam as European head for Global Insurance Solutions. He will be responsible for leading the business in building and developing investment strategies and solutions for European insurers and reinsurers. Based in London and reporting to Matt Malloy, head of global insurance solutions, Peagam will be responsible for the European business of the 35-strong global team of professionals dedicated to working with insurance companies. Prior to joining J.P. Morgan Asset Management, Peagam was Head of Sales Strategy for the EMEA Financial Institutions Group at BlackRock. Prior to this he held insurance roles at The Royal Bank of Scotland/ABN AMRO Bank in the US and EMEA and is a qualified engineer.
25/02/2014
Three fixed income managers leave Invesco
P { margin-bottom: 0.08in; } According to Citywire Wealth Managers, three senior managers specialised in fixed income and based in London are preparing to leave Invesco. They are Stuart Campbell, Phillip Ridge and Lindsay Missen.
25/02/2014
Ingenious AM hires a new chief operating officer
P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Ingenious Asset Management (AM) which has GBP1.4bn in assets, has appointed Andrew Waldren to the newly-created position of chief operating officer, Fundweb reports. Waldren had previously served at J. Stern & Co, after serving in a variety of roles at Taylor Young Investment Management and BNP Paribas.
25/02/2014
Henderson GI aims to double assets by 2018
P { margin-bottom: 0.08in; } Henderson Global Investors “imaking up for a handicap” according to Les Echos, after “trying years” in the eyes of its CEO, Andrew Formica, related to the integration of acquisitions of New Star Am in 2009 and Gartmore in 2011. The director is now aiming for organic growth “above all” at a pace of 5% to 10% growth per year for five years, which may allow the group, if the evolution of the markets allows it, to double the size of its assets (which now total GBP70bn) by 2018. Henderson GI has not ruled out other growth operations. “We are still seeking acquisition opportunities,” Formica admits, though he is now interested in strengthening expertise in US equities or emerging market and Asian fixed income. The asset management firm, now present in 15 countries, is not planning any new openings this year.
25/02/2014
An Icelandic private equity pension fund creates fears of bubble
P { margin-bottom: 0.08in; } 11 Icelandic pension funds have teamed up to create a private equity fund to target local investments, increasing fears of a bubble in the prices of assets in the country, Financial Times fund management reports. The fund has raised the equivalent of GBP38m. It is the second product launched by the pension fund sector since the crisis.
25/02/2014
Vatican to create an asset management firm
P { margin-bottom: 0.08in; } As part of a reorganization of Vatican finances sought by Pope Francis, an internal asset management firm will be founded, Il Sole – 24 Ore reports. The structure will centralise the investment principles of all portfolios of the various congregations of the Roman curia.
25/02/2014
Cinq fonds de pension italiens ont affiché un taux de rotation supérieur à 2
Plus24 a identifié les compartiments des cinq fonds de pension italiens ayant fait le plus tourner leurs portefeuilles en 2012 et enregistré un taux de rotation supérieur à 2 : Garantito 3,01 (Fopadiva-lavoratori Valle d’Aosta), Bilanciato 2,70 (Fondoposte), Bilanciato-Misto 2,24 (Fondaereo), Crescita 2,16 (Fonchim), Bilanciato azionario 2,06 (Fondo quadri e capi Fiat). Deux raisons expliquent habituellement un taux de rotation élevé du portefeuille : changement de gérant et/ou évolution de la stratégie. Fondoposte a changé de gérants et d’allocation d’actifs stratégique. Fonchim a seulement changé de stratégie, afin de donner un poids plus important aux actions internationales. Fondaereo a changé de gérant. Enfin, Fopadiva s’est réorienté sur les obligations gouvernementales italiennes à court terme.
25/02/2014
Le Vatican va créer une société de gestion
Dans le cadre de la réorganisation des finances du Vatican voulue par le pape François, une société de gestion interne sera créée, rapporte Il Sole – 24 Ore. Cette structure centralisera les principes d’investissement de tous les portefeuilles des diverses congrégations de la curie romaine.
25/02/2014
KBL Swiss Private Banking nomme Daniel Boos au comité de direction
KBL Swiss Private Banking vient d’annoncer la nomination de Daniel Boos au comité de direction de KBL (Switzerland) Ltd. En sa qualité de head of international private banking, il aura pour mission de développer les activités de banque privée de KBL spb à l’international dans des marchés stratégiques, notamment au Moyen-Orient. «Par cet engagement, KBL spb, membre du groupe KBL European Private Bankers, confirme sa présence et sa volonté de poursuivre son développement en Suisse», souligne la société dans un communiqué.De nationalité suisse, Daniel Boos est fort de vingt ans d’expérience dans le secteur des services financiers en Suisse et à l’étranger. Sa carrière internationale l’a emmené aux Émirats arabes unis, où il dirigeait les bureaux de représentation des banques Crédit Suisse et Clariden Leu.KBL epb ambitionne d’entrer dans le classement des 20 meilleurs groupes européens de banques privées à l’horizon 2015 avec un minimum de 50 milliards d’euros en actifs sous gestion (contre 44 milliards d’euros actuellement) et 100 millions d’euros de bénéfice annuel net. Au premier semestre 2013, le groupe KBL a dégagé un bénéfice de 41,9 millions d’euros.
Emission du fonds immobilier Credit Suisse 1a Immo
Credit Suisse procède pour son fonds immobilier Credit Suisse 1a Immo PK à une augmentation de capital de 228,1 millions de francs suisses au maximum. La période de souscription s'étend du 3 au 14 mars 2014 à 12 heures, précise la banque dans un communiqué publié le 25 février. Quatorze parts existantes donnent droit à la souscription d’une nouvelle part. Au total, 188.525 nouvelles parts seront émises à un prix de 1.210 francs suisses net par nouvelle part.Le nombre effectif des nouvelles parts émises sera communiqué le 20 mars 2014. Le produit de cette émission servira à compléter des nouveaux projets de construction et à développer le portefeuille de Credit Suisse.
25/02/2014
Forte progression des actifs sous gestion du groupe Bellevue
Les actifs sous gestion du groupe Bellevue, c’est–à-dire ceux de Bank am Bellevue et ceux de Bellevue Asset Management, se sont accrus de 20% durant l’année 2013 pour s'établir à 4,33 milliards de francs suisses. Les seuls actifs sous gestion de Bellevue Asset Management se sont établis à 2,6 milliards de francs suisses, en hausse de 33% grâce surtout à la bonne tenue des marchés. La collecte nette s’est inscrite à 102 millions de francs suisses.
25/02/2014
Deux nouveaux co-CEO chez Morningstar Australasia
Le fournisseur de recherche Morningstar a annoncé que Heather Brilliant, actuellement global director pour la recherche crédit corporate et actions, et Mark Roomans, actuellement chief operating officer de Morningstar Europe, ont été nommés co-CEO de Morningstar Australasia à Sydney à compter du 1er avril.Anthony Serhan, actuellement CEO de Morningstar Australasia, a été nommé managing director pour la stratégie de recherche en Asie-Pacifique au sein du global research group de Morningstar. Mark Roomans continuera d’exercer ses fonctions de COO pour l’Europe.
Lancement d’un fonds d’obligations d’entreprises italiennes
Aletti Gestielle Sgr et Unicasim ont lancé en Italie le fonds Crescita Impresa Italia, qui sera investi dans des obligations d’entreprises italiennes affichant un chiffre d’affaires compris entre 10 millions et 250 millions d’euros, rapporte Funds People Italia. Cela représente un univers de 20.000 sociétés, si l’on prend celles ayant une notation égale ou supérieure à l’investment grade. La durée du fonds est de sept ans et la période de souscription est de 12 mois, avec un objectif d’encours de 100 millions d’euros. Le fonds - fermé - est réservé aux investisseurs institutionnels.
25/02/2014
Chinese market authority reorganizes
P { margin-bottom: 0.08in; } The China Securities Regulatory Commission (CSRC) has merged eight departments and four have been created in order to keep up with rapid developments in capital markets and the asset management sector, Asian Investor reports. The new departments are: bond investment, innovative activities, private investment funds and combating market abuses. Meanwhile, the two departments dedicated to supervising publicly-traded companies have been merged, as well as the two departments dedicated to overseeing futures markets. Also merged are the two divisions dedicated to supervising funds and intermediaries, and the two divisions overseeing initial public offerings and growth businesses. The regulator has not provided a specific timetable for the effective implementation of the restructuring, simply stating that it will try to release details about the responsibilities of each new department “as soon as possible.”
25/02/2014
Heptagon Capital launches two funds
P { margin-bottom: 0.08in; } The London-based boutique Heptagon Capital has added to its Irish platform with the launch of two global equity funds, Citywire Global reveals. These bring the product range from the firm to five funds, with assets under management of USD2.8bn. The two new strategies offered to European investors are the Oppenheimer Global Focus Equity and the Kopernik Global All-Cap Equity, both of which are outsourced to third-party firms.
25/02/2014
Kames Capital launches a new diversified income fund
P { margin-bottom: 0.08in; } Kames Capital is adding to its range of multi-asset class products. The British asset management firm, based in Lnodon and Edinburgh, with EUR64bn in assets under management, has announced the launch of a new diversified fund. The vehicle, entitled Kames Diversified Income Fund, will officially be on the market from 27 February, and will invest in investment grade and high yield bonds, international and British equities oriented to income and dividends, and lastly, alternative asset classes. The fund will be managed by Vincent McEntegart, a member of the multi-asset class board at Kames. The fund will distribute revenues every month, with a return objective of 5%. At its launch, the fund will have the following allocation: 21% of the portfolio will invest in high yield bonds, 19% in investment grade bonds, 23% in international equities, 14% in British equities, 22% in alternative assets, and 1% in cash.
25/02/2014
ETF Securities preparing a China ETF
P { margin-bottom: 0.08in; } ETF Securities and E Fund Management, based in Hong Kong, are preparing to launch a UCITS ETF on the MSCI China A index, ETF.com Editors reports. Source, in partnership with CSOP, and db X-trackers with Harvest already offer ETFs of Chinese A-class equities. Following regulatory clearance, the details of the new product will be released later in first quarter.
25/02/2014
Asset management firms will be required to be transparent about pension fund fees
P { margin-bottom: 0.08in; } The UK government will require asset management firms to supply details of all costs related to defined contribution pensions, Fund Web reports. The measure was confirmed in a written declaration from pensions minister Steve Webb.
25/02/2014
Spanish firm A&G launches a UCITS hedge fund
P { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish asset management firm A&G has launched a UCITS hedge fund, domiciled in Luxembourg, which is able to invest via various asset classes and investment funds, Citywire Global reports. The new vehicle, entitled A&G Global Sicav – Killorglin Fund, was launched in mid-February, and is managed by Sergio Navarro Fernandez. It may invest directly or indirectly in investment funds, funds of funds, equities, bonds, and structured products. A&G, founded in 1987, manages over EUR4bn in assets under management for families and institutional investors. The Spanish firm, based in Madrid, is 72% owned by EFG International.
25/02/2014
Appointments at HSBC Private Bank
P { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Private Bank has appointed two global co-heads for its investment strategy. Olivier Pacton will be based in Hong Kong and Jean-Christophe Gerard will be based in London, Asian Investor reports. They replace Nigel Webber, who left his role as chief investment officer at the end of 2013. The introduction of the dual positions seeks to respond to the evolution of private banking worldwide and is expected to allow for better proximity to the client. Pacton was previously responsible for investment strategy for the Asia-Pacific region, while Gerard, who had been based in Geneva, was responsible for investment strategy for Europe. They are now responsible for selection of ideas as well as investment products and services which will be operated by HSBC Private Bank. They are at the head of a team of 500 people worldwide, based in the Americas, Europe, the Middle East, Africa and Asia.