La Fed affûte ses outils de retour à la normalisation monétaire
La Fed va étendre son programme de facilité de dépôts, et cherche parallèlement des alternatives aux taux Fed funds pour piloter les taux courts
Le LSE lorgne Russell Investments
Le London Stock Exchange fait, selon le quotidien, partie des prétendants, aux côtés de MSCI et de Canadian Imperial Bank of Commerce, au rachat du gestionnaire d’actifs et fournisseur d’indices officiellement mis en vente par Northwestern Mutual Life Insurance. Cette dernière a acquis Russell Investments en 1999 pour plus d’un milliard de dollars. Des acteurs du private equity étaient en lice mais semblent avoir renoncé.
Calpers se méfie des hedge funds
Le magazine croit savoir que le fonds de pension californien a commencé à réduire son allocation en fonds alternatifs, actuellement de 5,3 milliards de dollars au sein d’un portefeuille total de 289 milliards. Un porte-parole confirme que la classe d’actifs est sous revue mais qu’aucune décision n’a encore été prise quant à une sortie partielle.
L'avenir de Dexia et de la Sfil en débat
Après une première tentative retoquée par le Conseil constitutionnel, le projet de loi de validation des emprunts toxiques est débattu aujourd’hui au Sénat. Peu d’amendements avaient été déposés sur le texte hier, qui doit préserver Dexia et la Sfil des litiges avec les collectivités locales.
Euro Private Equity met la main sur Dahlia Partners
La filiale de Natixis Global Asset Management a fait part de l’acquisition de Dahlia Partners, qui à cette occasion prend le nom d’Euro Private Equity France. L’acquéreur assure gérer désormais plus de 2 milliards d’euros d’actifs, principalement sous la forme de mandats dédiés pour le compte d’une clientèle institutionnelle et privée européenne. Fort de cette opération et du soutien de Natixis, Euro Private Equity se veut «un acteur incontournable dans le monde du private equity européen».
Mercuria confie son trading à un ancien de Goldman Sachs
Le négociant en matières premières, qui vient de signer le rachat des activités de JPMorgan pour 3,5 milliards de dollars, a recruté Magid Shenouda pour diriger ses activités mondiales de trading, rapporte Reuters. Magid Shenouda était jusqu'à fin 2013 le coresponsable mondial des matières premières chez Goldman Sachs, l’une des rares banques à confirmer sa présence dans ce métier.
Les Etats-Unis affichent un excédent budgétaire en avril
Les Etats-Unis ont dégagé au titre du mois dernier un excédent budgétaire de quelque 107 milliards de dollars, selon des données publiées hier par le département du Trésor qui suggèrent que le gouvernement fédéral est bien parti pour réduire le déficit sur l’ensemble de l’exercice fiscal 2013-2014 clos le 30 septembre. Comme les ménages ont des échéances de paiement d’impôts en avril, ce mois se caractérise généralement par un excédent. Mais à la faveur de l’amélioration de la conjoncture aux Etats-Unis, les recettes fiscales ont fortement augmenté le mois dernier. Le déficit budgétaire ressort depuis le début de l’exercice à 306 milliards, en baisse de 37%. L’Office du budget du Congrès voit le déficit revenir à 492 milliards sur l’ensemble de l’exercice, ce qui représenterait un repli de 28% par rapport au niveau de 680 milliards de 2012-2013.
Les indices américains touchent des sommets historiques
Le Dow Jones et le S&P 500 ont affiché hier soir en clôture de nouveaux records, à la faveur notamment d’une remontée des valeurs liées à internet et au compartiment des biotechnologies. L’indice Dow Jones a ainsi gagné 0,68%, soit 112,13 points, à 16.695,47, inscrivant en séance un nouveau pic historique de 16.704,84 points. Le S&P 500 a pris 18,17 points, soit 0,97%, à 1.896,65. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 71,99 points (+1,77%) à 4.143,86.
Crédit Agricole Assurances pourrait acquérir le premier groupe français d'hospitalisation privée
Crédit agricole Assurances poursuit ses investissements dans le secteur de l’hospitalisation privée. Sa filiale commune avec le groupe australien de cliniques Ramsay Heath Care, Ramsay Santé, a annoncé lundi son intention de se porter acquéreur de 83,43% du capital de Générale de Santé, le premier groupe français d’hospitalisation privée. Les deux partenaires sont entrés en négociations exclusives avec les actionnaires de Générale de Santé, Santé SA et Santé Developpement Europe SAS, sur la base d’une valorisation de 16,75 € l’action. Ces derniers ont décidé de leur accorder une période d’exclusivité jusqu’au 6 juin 2014 pour leur permettre de remettre une offre ferme. Générale de Santé qui a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 1,7 Md€ en 2013 compte 19 000 employés dans 75 établissements et centres oeuvrant sur l’ensemble de la chaîne de soins : médecine, chirurgie et obstétrique, cancérologie, soins de suite et de réadaptation et services médicaux à domicile. En janvier 2010, Crédit agricole Assurances s'était déjà porté acquéreur à hauteur de 43% du groupe de cliniques privées Proclif contrôlé alors par le fonds Duke Street, aux côtés du groupe Ramsay Health Care actionnaire des 57% restants.
12/05/2014
Lyxor hedge fund index down 0.8%
The Lyxor hedge fund index lost 0.7% in the month of April, bringing performance in the first four months of the year to -0.1%. Six of the 12 sub-categories of the index finished the month under review in positive territory, including the Lyxor L/S Credit Arbitrage index (+1%), the CTA Long Term index (+1%) and Lyor Global Macro (+0.9%). However, the Lyxor L/S Equity Variable Bias Index is down 3.15% for the month, and the Lyxor L/S Equity Long Bias Index is down 2.32%.
12/05/2014
"Nous souhaitons poursuivre le recrutement de nouveaux talents et enrichir nos expertises"
Développement ! Le mot d'ordre au sein de Generali Investments Europe est clair : la société de gestion qui gère près de 350 milliards d'euros veut, forte de sa réorganisation menée il y a deux ans, accroître sensiblement le nombre de ses clients externes. Et quand bien même la société a déjà recruté des spécialistes à des postes clés, et mis à profit les expertises présentes au sein du groupe, l'arrivée de nouveaux talents reste au programme, comme l'a expliqué à Newsmanagers, Filippo Casagrande, le directeur des investissements de GIE...
12/05/2014
Azimut posts inflows of nearly EUR2bn since January
The Italian asset management firm Azimut has finished the month of April with subscriptions of EUR262m, of which EUR140m went to sub-funds of the Luxembourg-registered AZ Fund 1 and AZ Fund Multi-Asset, the company has announced in a statement. After the first four months of the year, inflows total EUR1.8bn. As of the end of April, total assets under administration are over EUR25.8bn, up 7.9% since the beginning of the year. Assets under management total nearly EUR23bn, up 7.3% since the beginning of the year. The Italian group has also unveiled detailed results for its first quarter. As of the end of March, Azimut Holding had EUR118m in income, up 4.8% compared with first quarter 2013. At the conclusion of the first three months of the year, the Italian firm has earned consolidated net profits of EUR36.5m, down 11.8% year on year.
12/05/2014
Appetite for emerging market equities quietens
Institutional investors very largely determined flows in the week ending on 7 May, with their redemptions ending a wave of inflows in the past few weeks to emerging market equity funds. They were also responsible for a large outflow from US equity funds. Bond funds, however, posted inflows of USD8.97bn in the week to 7 May, a level not seen for three months. European bond funds alone show inflows of over USD21bn since the beginning of the year. Money market funds, for their part, attracted USD35.12bn, according to statistics from EPFR Global. EPFR Global also points out that in the first few days of May, appetite for risk on the part of retail clients has begun to rise again, with a marked interest in Italian equities and high yield bonds. Outflows from emerging market bond funds to retail clients, however, have fallen to their lowest levels in nearly a year.
12/05/2014
Pimco Europe reshuffles its board of directors
Pimco Europe has appointed Robert Kyprianou as its non-executive director as part of a reorganization of its board of directors, Citywire reports. He will also join the auditing and risk board, according to his LinkedIn profile. Kyprianou has more than 30 years of experience in the asset management sector. He previously served as CEO of Axa Framlington Investment Managers (2005-2009), and then as head of fixed income and securities investment management, and deputy CEO of Axa Investment Managers (1999-2005), head of fixed income at ABN Amro Asset Management (1995-1999) and as chief investment officer at Salomon Brothers Asset Management International (1990-1994). In his career, Kyprianou has also served as chairman of the board of directors at Gartmore, Aviva Investors and Eurobank Cyprus in non-executive roles. He has also been chairman of Polar Capital Global Financials Trust. Lisa Arnold, a former analyst at the NatWest investment bank, has also been appointed as non-executive director at Pimco Europe. She will also serve as non-executive director of Futura Medical, while also serving as a non-executive member of the board of directors at the Tate & Lyle and Whitbread pension fund. The appointments come after a larger overhaul of the executive management team at Pimco Europe, following the retirement of its chairman and CEO, Joseph McDevitt, at the end of April. McDevitt has been replaced by Bill Benz.
12/05/2014
FCA lays out new rules for commission fees
The Financial Conduct Authority (FCA) on 8 May published a statement on its website, in which it lays out changes to come concerning rules related to commission fees, including transaction commissions that may be used to fund research services. The new rules militate for more transparency and improved services to investors. “Investors need to have a guarantee that commissions fees will be used uniquely to provide them with best execution and the search for qualiry. These changes, on the one hand, offer intermediary firms a real occasion to show that they prefer the interest of their clients above all, and on the other hand, they strengthen the reputation of the sector in terms of transparency,” says Martin Wheatley, CEO of the FCA, in a statement.
12/05/2014
ETF/ETP assets under management near USD450bn in Europe
ETF/ETPs listed in Europe have posted record inflows of USD9.2bn in the month of April, which, combined with positive market performance, has driven European assets to a record USD449.7bn, according to provisional statistics from ETFGI. In the month under review, equity ETF/ETP funds were in the most demand, with inflows of USD5.2bn, followed by fixed income (USD2.9bn) and equity ETF/ETPs (USD460m). As of the end of April 2014, the European ETF/ETP sector had 2,015 ETF/ETPs, with 6,130 products from 50 providers listed on 25 markets in Europe. Worldwide, inflows in the first four months of the year total USD68.9bn, compared with USD83.1bn in first quarter 2013. The strongest inflows have been for equity ETF/ETPs, with USD37.4bn, followed by fixed income (USD24.5bn). Commodity ETF/ETPs have seen outflows of USD1.2bn in four months. In April, the largest inflows worldwide were to iShares, with USD10.7bn, followed by Vanguard (USD6.2bn) and SPDR ETFs (USD4.6bn). IN Europe, the top score also went to iShares, with inflows of USD2.6bn, followed by Source (USD1.7bn) and DB x-trackers/DB ETCs (USD1.1bn).
12/05/2014
Solactive offers two new bond indices dedicated to the Canadian market
The index provider Solactive AG, based in Frankfurt, on 8 May announced the launch of two new bond indices dedicated to the Canadian market, the Solactive Canadian Select Universe Bond Index, and the Solactive Canadian Select Corporate Bond Index. The first of these is used as an underlying for the Horizons Cdn Select Universe Bond ETF, sponsored by Horizons ETFs Management (Canada) and listed the same day on the Toronto stock exchange. The objective for the two new indices is to measure the performance of Canadian government bonds and Canadian corporate bonds, The universe for the two indices inludes all bonds denominated in Canadian dollars, rated investment grade, which distribute a fixed income, with assets of at least CAD100m for corporate bonds, and CAD500m for government bonds, and no less than 12 months to maturity. The two indices include a relatively limited number of positions compared with other national indices that produce similar returns. As of 6 May 2014, the Solactive Canadian Select Corporate Bond had returns of 11.85% (since 3 January 2012).
12/05/2014
BlackRock adds to its sales team in Spain
BlackRock has recruited Manuel Gutierrez-Mellado, a former fund and Sicav manager at Bankinter Gestion de Activos, where he worked for nearly nine years, as an addition to its sales team in Spain, Funds People reports. Gutierrez-Mellado, who joins the team led by Miguel Artola, will concentrate on the management of equity portfolios, hybrid products, and funds of funds.
12/05/2014
Légère progression des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne
Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne ont progressé à 27,6 milliards de francs suisses contre 27,2 milliards de francs à fin décembre 2013, selon les chiffres communiqués à la veille du week-end.La collecte nette du trimestre a diminué à 139 millions de francs suisses contre 183 millions de francs l’année précédente. Le bénéfice net a progressé de 2,7% sur un an au premier trimestre pour s'établir à 47 millions de francs suisses.
12/05/2014
Restructuration du capital chez Picard Angst
Les deux partenaires fondateurs du groupe financier Picard Angst ont pris la décision de réorganiser leurs rapports de propriété, rapporte L’Agefi suisse. Ronald P. Angst (56 ans) souhaitait prendre du recul sur le plan professionnel. Il a cédé ses parts à son partenaire Maurice Picard (45 ans). L’opération a été finalisée fin avril. Basé à Pfäffikon, près de Zurich, le groupe Picard Angst a été créé en 2003 en tant que fournisseur indépendant de solutions pour les produits structurés, la gestion d’actifs et les matières premières. Il emploie actuellement 45 collaborateurs. Les actifs gérés s’élèvent à 1,6 milliard de francs suisses.
12/05/2014
BlackRock renforce son équipe commerciale en Espagne
BlackRock a recruté Manuel Gutierrez-Mellado, un ancien gérant de fonds et de sicav de Bankinter Gestion de Activos où il a travaillé pendant près de neuf ans, pour renforcer son département des ventes en Espagne, rapporte Funds People. L’intéressé, qui rejoint l’équipe dirigée par Miguel Artola, se concentrera sur la gestion des portefeuilles actions, des produits mixtes et des fonds de fonds.
Invesco enregistre en Espagne un fonds obligataire indien
Invesco enrichit son offre à destination des investisseurs espagnols. Selon Funds People, la société de gestion vient en effet de lancer en Espagne Invesco India Bond, un fonds obligataire indien domicilié au Luxembourg et officiellement enregistré sur le marché le 8 mai. Ce véhicule investit dans des obligations indiennes, tant souveraine que d’entreprises, libellées en dollar, ainsi que dans des instruments du marché monétaire indien. Son objectif est d’investir un minimum de 70% de son encours dans des actifs obligataires ou monétaires et un maximum de 30% en liquidité ou produits équivalents.
12/05/2014
Eastspring capte 1,1 milliard de livres de collecte nette au premier trimestre
Eastspring Investments, la filiale asiatique de gestion d’actifs de l’assureur britannique Prudential, a réalisé auprès des clients tiers une collecte nette de 1,1 milliard de livres au premier trimestre, en progression de 21% à taux de change constant sur un an. Cette performance a notamment été portée par un important mandat institutionnel pour gérer des actions japonaises et des flux captés par plusieurs fonds obligataires (Fixed Maturity Plans) lancés récemment par sa coentreprise en Inde. Portés par cette collecte, les actifs gérés pour compte de tiers ont atteint 19,2 milliards de livres au 31 mars 2014, en hausse de 10 % sur un an. Les encours totaux d’Eastspring, incluant ceux gérés pour sa maison mère, s’établissent à 62,8 milliards de livres à la fin du premier trimestre 2014.
12/05/2014
Le fonds de pension saoudien PPA cible les projets immobiliers
La Public Pension Agency (PPA), le deuxième plus grand fonds de pension d’Arabie Saoudite, envisage de dynamiser ses investissements dans les projets immobiliers, a dévoilé son dirigeant Mohammad Al Kharashi en marge d’une conférence qui s’est tenue à Riyad. Le fonds, qui compte environ 1,1 million d’adhérents, alloue actuellement 32% de ses investissements dans les actions cotées, 12% dans l’immobilier et le solde dans des obligations. Désormais, la PPA souhaite aller plus loin sur le terrain de l’immobilier. «Nous sommes ouverts à faire plus d’investissements dans l’immobilier et à saisir toute bonne opportunité d’investissement», n’a pas caché Mohammad Al Kharashi, sans dévoiler le moindre objectif chiffré.Le fonds de pension n’entend toutefois pas délaisser les marchés actions. «Nous pensons que le marché boursier est solide et qu’il y a de bons supports pour certaines entreprises notamment dans le secteur pétrochimique, du ciment et dans le secteur bancaire, a précisé Mohammad Al Kharashi. Nous sommes un investisseur stratégique à long terme et nous considérons que ces investissements sont attractifs pour nous.»
12/05/2014
Barclays intègre sa gestion de fortune dans ses activités retail
Profonde réorganisation chez Barclays. Sa division Wealth & Investment Management, dédiée à la gestion d’actifs et de fortune, va en effet cesser d’exister en tant qu’activité autonome dans le cadre d’une réorganisation stratégique visant à améliorer sa rentabilité, rapporte Financial Times FM. De fait, l’an dernier, cette activité avait déjà commencé à se retirer de plus de 100 marchés dans le monde. Désormais, l’entité Wealth & Investment Management sera logée dans la division « personal and corporate banking » à côté des opérations britanniques de « retail banking » de Barclays.Selon Christopher Wheeler, analyste chez Mediobanca cité par le quotidien britannique, cette démarche démontre que Barclays ne considère plus sa branche de gestion de fortune, qui représente plus de 200 milliards de livres d’actifs, comme une activité prioritaire. « L’activité de gestion de fortune va changer dramatiquement pour devenir beaucoup plus petite et beaucoup plus concentrée sur les clients particuliers britanniques », estime Christopher Wheeler.
12/05/2014
Thomas Perez nommé responsable de la gestion obligations convertibles d’Aberdeen AM
Aberdeen Asset Management a annoncé le 9 mai la nomination de Thomas Perez au poste de responsable de la gestion obligations convertibles.Thomas Perez travaille dans l’industrie de la gestion d’actifs depuis 11 ans, dont 9 passés au sein de l’équipe Convertibles d’Aberdeen. «Tout comme à son habitude, Aberdeen s’est appliqué à construire des équipes solides, ce qui fait de Thomas Perez le choix naturel pour succéder à Pierre-Henri de Monts de Savasse qui a décidé de poursuivre une autre opportunité dans l’industrie», indique la société de gestion dans un communiqué.Cette nomination permet également d’assurer la continuité du processus d’investissement. Thomas Perez va en effet continuer à travailler en collaboration avec Ivan Nikolov, et recrutera un troisième membre de l’équipe prochainement.
12/05/2014
Man Group collecte 2 milliards de dollars au premier trimestre
La société de gestion alternative Man Group a annoncé le 9 mai une progression de ses actifs sous gestion à 55 milliards de dollars à fin mars 2014 contre 54,1 milliards de dollars au 31 décembre 2013.Une évolution due pour beaucoup à une collecte nette de 2 milliards de dollars, grâce notamment aux souscriptions enregistrées dans les stratégies alternatives de GLG et les fonds long only.Les actifs des stratégies alternatives ont progressé de 0,5 milliard de dollars durant le trimestre sous revue à 37 milliards de dollars, l’encours des stratégies discrétionnaires de GLG augmentant notamment à 18 milliards de dollars contre 16,3 milliards de dollars alors que les actifs des fonds de fonds reculaient à 10,5 milliards de dollars contre 11,3 milliards à fin décembre.Les actifs des produits long only se sont accrus de 1 milliard de dollars à 16,3 milliards de dollars.Satisfait des résultats enregistrés au premier trimestre, le patron de Man Group, Manny Roman, se montre toutefois prudent pour les prochains mois. «Nous restons prudents sur les perspectives de flux du reste de l’année en raison des résultats mitigés enregistrés récemment dans les stratégies de performance absolue», a-t-il avoué.
Old Mutual GI lance un nouveau fonds obligataire high yield
Old Mutual Global Investors (Old Mutual GI) étoffe son offre obligataire. Le gestionnaire d’actifs prépare en effet le lancement au cours de l’été d’un nouveau fonds obligataire high yield, baptisé Old Mutual Monthly Income High Yield Bond. Domicilié à Dublin, ce véhicule sera géré par Christine Johnson, responsable du fixed income chez Old Mutual GI, et le gérant Bastian Wagner. Ce fonds se concentrera sur les obligations d’entreprises high yield, visant un rendement annuel compris entre 6% et 7%. Sa duration sera d’au moins trois ans et pourra aller jusqu’à neuf ans.
Invesco Perpetual lance un nouveau fonds
Invesco Perpetual a lancé le Global Distribution fund, un nouveau fonds qui sera co-dirigé par les deux responsables du fixed income Paul Causer et Paul Read, ainsi que Nick Mustoe qui dirige l’équipe global equity.Au moins 60% du fonds sera investi en obligataire et monétaire alors que l’exposition aux actions variera entre 20% et 40%. Il pourra s’agir d’actions internationales, précise le prospectus du fonds mis en ligne sur le site d’Invesco Perpetual le 9 mai.
12/05/2014
Guy Dunham quitte HSBC GAM
Guy Dunham, qui dirigeait l’équipe fixed income d’HSBC Global Asset Managment (HSBC GAM) depuis 2011, a quitté ses fonctions, rapporte Citywire. Il est remplacé par Ernst Osiander, chez HSBC GAM début 2012 et qui auparavant avait travaillé pour FMS Wertmanagement et BNY Mellon en tant que gérant obligataire et monétaire.